今年以(yǐ)来基金代(dài)销机(jī)构(gòu)被基金(jīn)公司(sī)解约的情(qíng)形明显增多。

　　近日(rì)，又有多家基(jī)金公(gōng)司发布与基金代(dài)销(xiāo)机构解约的(de)公告。截至6月1日，今(jīn)年以来已(yǐ)有18家(jiā)基金公司宣布与28家基金代销机(jī)构终(zhōng)止合作。而从机(jī)构类型看(kàn)，中小型(xíng)独立基金(jīn)销售机构居多，此外，也(yě)有银行和(hé)保险。

　　值得一(yī)提的是，近(jìn)年(nián)来由于经营不善或违规，已有(yǒu)多家(jiā)基金销售机构主动或(huò)被动注(zhù)销(xiāo)牌(pái)照。

　　业内人士认为，基(jī)金公司与基(jī)金销(xiāo)售(shòu)机构之(zhī)间的合作本就是双(shuāng)向选择，在高质(zhì)量发(fā)展背景下，基(jī)金公司严(yán)格筛选代销机构(gòu)也是降本增效的主(zhǔ)流选择。未(wèi)来，基(jī)金代销行业优胜劣汰生态或将持续。

　　公募(mù)密集终(zhōng)止与(yǔ)基金代销机构合(hé)作(zuò)

　　6月1日，西部利得基金发布(bù)公告，自2023年(nián)6月9日(rì)起，终(zhōng)止浦领基金办理该公司旗(qí)下基金的相关销售业务。值得注意的是，今年以来，还(hái)有(yǒu)方(fāng)正富邦基金、平安基(jī)金，以(yǐ)及海富通(tōng)基金停(tíng)止了与浦(pǔ)领基金的基金销售合作关系。

　　5月29日，长盛基金发布公告，经与北京(jīng)虹点基金销售有限公司、上海凯石财(cái)富基金销售有限公司协商一致，自2023年(nián)5月(yuè)29日起，上述基金销售机(jī)构将不(bù)再代理销售公(gōng)司旗下所有公募基金。

　　就在此前的(de)5月18日(rì)，长盛基金也发(fā)布公告称(chēng)，与(yǔ)方德(dé)保(bǎo)险代理(lǐ)有限(xiàn)公司、民商基(jī)金销售（上海）有限公司协商一致，自(zì)2023年5月18日起，上(shàng)述基金(jīn)销售机构将(jiāng)不再(zài)代理公司旗(qí)下所有(yǒu)公募基金。自公告(gào)之日(rì)起，上(shàng)述公司不再办(bàn)理(lǐ)本(běn)公司旗下基金的开户(hù)、认购、申购等基金买入(rù)的相关业务，只保留(liú)赎回业务，直至所有客(kè)户(hù)赎(shú)回全部份额。而在今年4月(yuè)，西部利(lì)得基金、上银基金也终止了与民(m《风起陇西》讲述了什么故事，《风起陇西》讲述了什么故事情节ín)商基金的(de)基(jī)金(jīn)销售合作，上银(yín)基金则于2月终止与该机(jī)构的(de)合作关系，但也有宝盈基金(jīn)、万(wàn)家基金新增与民(mín)商基金的销售(shòu)合作。

　　据中(zhōng)国基金报记者(zhě)统(tǒng)计，截至6月1日，今年(nián)以来，已有18家基(jī)金公司宣布与28家基金代销机构(gòu)终止合作(zuò)。

　　其中，2月，有3家基金公司终止合计(jì)7家独立(lì)基金(jīn)销售机构(gòu)的合作；3月，有(yǒu)8家基金公司终止了(le)合计(jì)17家独立基(jī)金(jīn)销(xiāo)售机(jī)构的代(dài)销合(hé)作(zuò)，其中包括1家(jiā)保险公司；4月，有5家(jiā)基金(jīn)公司终(zhōng)止(zhǐ)了合计(jì)6家独立基(jī)金销(xiāo)售机构的合作；5月(yuè)以来(lái)，则已有9家基金公司宣布(bù)终止了合(hé)计12家基金代销机构的(de)合(hé)作，这(zhè)其(qí)中包(bāo)括独立基金销售(shòu)机(jī)构、银行和保险(xiǎn)。

　　目前这些代(dài)销机构中，正融基金解除合作(zuò)关(guān)系的基(jī)金(jīn)公司(sī)最(zuì)多，年内(nèi)已有5家；而基金(jīn)公司中，长盛基(jī)金(jīn)解除合作关系最为(wèi)频繁，3月以来(lái)几乎每月都会和基(jī)金代销机构解除合作关系(xì)，目前(qián)已(yǐ)累计解约(yuē)11家，海富通基金(jīn)今年(nián)2月和3月(yuè)分别解除5家(jiā)合作关系，已累计10家。

　　严格筛选代(dài)销(xiāo)机构

　　助推降(jiàng)本增(zēng)效

　　整体来(lái)看，前述被(bèi)解(jiě)约(yuē)的(de)基金销售机(jī)构(gòu)多为中(zhōng)小(xiǎo)型机构。

　　业内人士表示，随着代(dài)销机构数量(liàng)增多(duō)及(jí)监(jiān)管趋严，近几年公募基金公司对(duì)于代销机构的选(xuǎn)择标准也在提(tí)高。在高质量发展背景下，严格筛(shāi)选基金代销机构，也是实现降本(běn)增效的(de)一大举措。

　　一(yī)家基金公(gōng)司内(nèi)部(bù)人员表示，基(jī)金公司终止(zhǐ)与(yǔ)销(xiāo)售机构(gòu)的(de)合作(zuò)，无非是以下三种情况：一是基(jī)金销量一直得不到有效增(zēng)长，对基金公司整(zhěng)体(tǐ)基(jī)金销售贡(gòng)献不大；二是受到(dào)监(jiān)管处罚；三(sān)是销售机构主业发生改变。

　　“实(shí)际上，前两(liǎng)年就(jiù)这(zhè)样终(zhōng)止过(guò)一(yī)轮，理由(yóu)无非就是(shì)这(zhè)些(xiē)。”但该内部人员也坦言，今(jīn)年以来(lái)权益市场低迷，基金销售困(kùn)难也加速了对尾部销售机构的淘汰。“上太多销售合(hé)作机构，没有太大意义，只是(shì)徒增后(hòu)台工作量(liàng)。”

　　华林证券董(dǒng)事总(zǒng)经理(lǐ)贾志也表示，基金公司(sī)终止与代销机构的合作，通常是(shì)基金代(dài)销机构销售能力较弱(ruò)，且又(yòu)受(shòu)到(dào)监管的处罚，就会很(hěn)果断地解除合作关(guān)系。“基金公司与基金代销机构的合作是市场化(huà)的，要考虑维护(hù)成本与合作的潜力，基金公(gōng)司(sī)会依据自身(shēn)的(de)发展状况有(yǒu)选择的与基(jī)金代销(xiāo)机构(gòu)合(hé)作。”

　　北方一家公募公司渠道负责人透露，其(qí)所在公(gōng)司选择基金销售公(gōng)司，有一套完(wán)整的基金销(xiāo)售(shòu)评(píng)估(gū)办法(fǎ)，比如基金(jīn)销售(shòu)保(bǎo)有规模、机(jī)构成立时间、综合能力，以及(jí)与哪(nǎ)些公司(sī)合作等(děng)都是考核的要素(sù)，其中，要(yào)求(qiú)其公募基金销(xiāo)售保有(yǒu)规模排名排名前(qián)100，是硬性指标。

　　“跟基金销售机构合作后，需要对(duì)接系统，每年(nián)要付出(chū)系(xì)统维护成(chéng)本，很多销售公司一年的保有量(liàng)也没有多少，甚至(zhì)都(dōu)覆盖不了成本。”据该(gāi)负责人(rén)透露，即便是前100名，也有相(xiāng)当一部(bù)分达不到标准(zhǔn)。

　　在贾志(zhì)看来，基金公司与基(jī)金代销机构(gòu)的合(hé)作是双向选择(zé)，基金公司希望能有销售(shòu)能(néng)力强(qiáng)的机(jī)构合作，头(tóu)部代销机构也会对基金公司的投(tóu)研能力，管理(lǐ)规模，也有一定的(de)要(yào)求。

　　此(cǐ)外，另据某(mǒu)基金研究人士称，目前基(jī)金代销的机构主要分为银(yín)行、第(dì)三方基金销售机构，以及券商，从禀赋来说，各有千秋，比如，银行在渠道方面(miàn)基础较强，更(gèng)擅长(zhǎng)固收(shōu)类(lèi)产品的服(fú)务，第三方销售渠(qú)道线上渠(qú)道较强，尤其是蚂蚁、天天等互联网平(píng)台流量(liàng)形(xíng)成显著护城河，随着AI演进(jìn)，领先地位将更加夯实，而券商是以(yǐ)线下营业部为(wèi)抓手，对(duì)权益类产品服务能力较强。

　　贾(jiǎ)志表示，未(wèi)来的基金销(xiāo)售市场，主(zhǔ《风起陇西》讲述了什么故事，《风起陇西》讲述了什么故事情节)要还是在银行渠道和头部互联网(wǎng)公司，券商作为后起之(zhī)秀，也是不容(róng)忽(hū)视的力(lì)量(liàng)。

　　马太(tài)效应(yīng)显著

　　基金代销行业(yè)优胜劣(liè)汰(tài)或将持(chí)续(xù)

　　近年来，马太(tài)效应依(yī)然是(shì)基(jī)金销售行(xíng)业(yè)所面临的重要趋势。

　　中国基金业协会最新公布(bù)的公募基金销售保有量数据显示，一季度，三方机构销售增长最为明显(xiǎn)，互联网流量优势继续发力，银行、三方、券商代销占比已从过去6：2：2变为接近5:3:2。

　　而在第三方独立基金销(xiāo)售渠道中，头部机构竞争优势更为突出(chū)。截至(zhì)今年一季度末(mò)，公募基金销售保有(yǒu)规模(mó)前100强中，21家(jiā)独立基金销售(shòu)机构(gòu)保(bǎo)有2.81万亿非货(huò)币(bì)市场公募(mù)基(jī)金。而前三名蚂蚁基金、天(tiān)天基金(jīn)、腾安基(jī)金(jīn)合计保(bǎo)有约2.06万亿，占比超73％；对比这21家中排(pái)在(zài)末位的泛(fàn)华普益基金销售有限公司，其非货币市场公募(mù)基金保(bǎo)有规(guī)模为54亿元，首尾差距十分明显，未上榜的独立基金(jīn)销售机构(gòu)保有(yǒu)规模则更(gèng)少。

　　另据Wind统计(jì)，截至6月1日(rì)，在全(quán)市场473家(jiā)基金代销机构中，目前共有26家(jiā)基金销售机构的代销基金数量在7000只(zhǐ)以上，与此同时，也有111家基金销售机构代(dài)销数量(liàng)不足百只(zhǐ)。而在115家独立基金销售机构中，15家代销数量在7000只(zhǐ)以上，17家代(dài)销不足白只。其中，还有6家(jiā)目前(qián)只跟1家基(jī)金公司合作。

　　实(shí)际上，近些年来基金销售行(xíng)业分化更(gèng)趋明(míng)显，不少中(zhōng)小型(xíng)基金(jīn)销(xiāo)售机构(gòu)在行业大洗牌中退场(chǎng)。

　　今年4月18日(rì)，根(gēn)据证监会网站显示，近期深(shēn)圳(zhèn)前海凯恩斯(sī)基金销售(shòu)有限公司向中国证券监督(dū)管(guǎn)理委员会提(tí)交了注销公募证(zhèng)券投资基金销(xiāo)售业(yè)务(wù)许可证的申请，根据《行政(zhèng)许可法》《证券投资基金法(fǎ)》《公开(kāi)募集证券(quàn)投(tóu)资基金销售机构监督管理办法》等有关规(guī)定，中国(guó)证券监督管理委员会(huì)决定注销深圳前海凯(kǎi)恩斯基(jī)金(jīn)销售有限(xiàn)公(gōng)司公募(mù)证券投资基金(jīn)销售业(yè)务许可(kě)证。

　　同(tóng)样是(shì)在4月，上海证监局挂(guà)出了注销永鑫保险(xiǎn)销(xiāo)售服务有限(xiàn)公司公募(mù)证券投资(zī)基金销售业务许可证的公示。永鑫(xīn)保险销(xiāo)售也(yě)是目前第一家主(zhǔ)动注销(xiāo)基金销售牌照的保险代理(lǐ)公司。

　　实际(jì)上，近年来，有不少基金代销机构由于(yú)经营(yíng)困难等原因，主动注(zhù)销基金销售牌照，退出竞争行(xíng)业(yè)。比如河(hé)南(nán)安存基金、科地瑞富基金、晟视天下基(jī)金、植(zhí)信基金、唐鼎耀(yào)华基金(jīn)等多家机构都(dōu)选择(zé)主动注销(xiāo)基金代销(xiāo)牌照。

　　不过，也有机构是由于(yú)违规等原因被吊销牌照，比如，去年12月，上海证监局发(fā)布消息，宣布注销上海久富财(cái)富基金销售牌照。此前(qián)，泰诚财富、财路(lù)基金(jīn)、大泰(tài)金石(shí)基(jī)金等第三方代销机构也被吊销(xiāo)了牌(pái)照。

　　业内人(rén)士认(rèn)为，严监管态势下(xià)，未来基金代(dài)销行业优胜劣汰生态或将持续。

　　编(biān)辑：舰长

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