为了让自己的(de)限售股解禁后(hòu)能获得好的回报，上市公司董事(shì)长雇人拉抬自家的股票价格，然(rán)后高位出货。

　　最(zuì)近，中国(guó)证监(jiān)会(huì)网站(zhàn)披露了一则行政处(chù)罚决(jué)定书(shū)，引发市场关注。时(shí)为新美(měi)星董事(shì)长何德平和其配偶(ǒu)黄秀(xiù)芳提供资(zī)金，委托蒋(jiǎng)维对431mm是多少厘米 431mm是多少米新(xīn)美(měi)星进(jìn)行“市值管(guǎn)理”，维持、抬高公司股(gǔ)价(jià)，以便(biàn)后续自己(jǐ)减(jiǎn)持获利。蒋维(wéi)跟毛明土、李传(chuán)武合谋(móu)，控制35个证券账户，利(lì)用资金优(yōu)势、持股优势(shì)，连续集中交易新美星，影响(xiǎng)公司(sī)股价，合计盈利4783.56万元。

　　最(zuì)终，证监会对此操(cāo)纵证(zhèng)券(quàn)市场行为，罚(fá)没(méi)合计9567.12万元(yuán)；还对何德平(píng)信息披露违(wéi)法违规，给予警告，并处(chù)以40万元罚款(kuǎn)。

　　我们一起来看(kàn)看(kàn)，究竟(jìng)是(shì)怎么回事(shì)。

　　董事(shì)长雇人(rén)拉(lā)抬(tái)自(zì)家(jiā)股票

　　多人合谋(móu)操纵(zòng)股价

　　根据证监会行政(zhèng)处(chù)罚决定书(shū)披露的信(xìn)息，新美(měi)星(xīng)董事(shì)长、法定(dìng)代表人、实际(jì)控制人何德(dé)平和他的妻子黄秀(xiù)芳当时向时任独墅湖文化传播有限公司董事长(zhǎng)蒋维，提(tí)供保证金约3200万元，这些(xiē)钱部分来自他们(men)所掌控的上(shàng)海海得(dé)泽广投资管(guǎn)理中心（普通合伙(huǒ)）（简称海得泽广）减(jiǎn)持(chí)“新美星”所得。

　　他(tā)们提供资金的目的是，委托(tuō)蒋维对“新美星”进行“市值(zhí)管(guǎn)理”，维持、抬高(gāo)“新美星”股价，以便何德平所持“新(xīn)美星”限售股于(yú)2019年4月26日解禁后能(néng)够获得(dé)好(hǎo)的(de)回报。

　　蒋(jiǎng)维(wéi)在收到保证金后，即开始利用控制的证券账户并联合其他市场资金(jīn)在(zài)二级市(shì)场(chǎng)买(mǎi)入并交(jiāo)易“新(xīn)美星”，且在后续(xù)操作中向黄秀芳(fāng)反馈其操作情况。

　　据了解，这场(chǎng)操(cāo)纵股价，蒋维还找了(le)两个帮(bāng)手共(gòng)同(tóng)合(hé)谋(móu)。他经(jīng)人介绍认识(shí)并联合毛明土、李传(chuán)武共同操纵“新美星(xīng)”；毛(máo)明土、李传武控制各自筹得(dé)的证券账户、资金开始(shǐ)与蒋维共同交(jiāo)易“新(xīn)美星”；在此期间，主要由蒋维与毛明(míng)土(tǔ)联系(xì)，传递、沟通各自操盘情(qíng)况，以利于两(liǎng)方(fāng)交易决策(cè)，更好地共同(tóng)抬高“新美(měi)星”股价。

　　根据(jù)监管(guǎn)披露的信息，2018年9月26日至2019年6月26日，蒋维(wéi)联(lián)合毛(máo)明土、李(lǐ)传武控制“俞(yú)某华”等35个(gè)证券账(zhàng)户（简称账户组(zǔ)），交易(yì)“新美星(xīng)”。

　　2018年9月(yuè)26日至2019年6月26日(rì)，“新美星(xīng)”股(gǔ)价上涨33.11％，偏(piān)离同期创(chuàng)业板(bǎn)综指26.09个(gè)百分(fēn)点，偏离同期(qī)行业指数25.95个百分点。账户组累计买入4583.44万(wàn)股，买入成交(jiāo)金额5.82亿元，对(duì)应卖出4669.04万股，卖出成(chéng)交(jiāo)金(jīn)额6.30亿元。

　　经测(cè)算，在此期间，何德平(píng)、黄秀(xiù)芳、蒋维、毛明土、李传武(wǔ)合谋(móu)，利用资金优(yōu)势(shì)、持股优势，连(lián)续(xù)集(jí)中交易“新美星(xīng)”，影响股票交易(yì)价格(gé)，盈(yíng)利(lì)4783.56万(wàn)元。

　　操纵35个账户(hù)拉抬股价、集中出货

　　违法获利(lì)近4800万(wàn)元(yuán)

　　我们具体来(lái)看看，蒋(jiǎng)维(wéi)联合毛明土(tǔ)、李传(chuán)武，控制35个(gè)证券账户（简称(chēng)账户组(zǔ)），是怎么拉高“新美星”股价，然(rán)后出货，违法获利的。

　　总体来看(kàn)，2018年9月(yuè)26日至2019年6月26日，账户组连续集(jí)中交易“新美星”，申买(mǎi)量占市场申买量比例超20％的交易日(rì)有19天，峰(fēng)值达(dá)到42.61％；申卖量占(zhàn)市场申卖(mài)量比例超20％的交易日有11天，峰值达到37.66％。账户组持股(gǔ)总数占总股本比例自2019年3月5日开始超(chāo)过(guò)5％，持续至2019年(nián)4月8日(rì)，2019年(nián)3月29日持流通股达(dá)到峰值，占(zhàn)流通股(gǔ)本的比例(lì)24.74％，持(chí)股占总股本的比(bǐ)例8.13％。账户组具备资(zī)金优势和(hé)持(chí)股优(yōu)势。

　　具体(tǐ)来说，第一阶(jiē)段(duàn)，2018年9月(yuè)26日(rì)开始，账户(hù)组持续大量(liàng)买(mǎi)入“新美星(xīng)”，当日申买排名(míng)第一(yī)，竞价买入(rù)成(chéng)交排名(míng)第一，至(zhì)2019年2月28日期末持股量(liàng)为期初持股(gǔ)量38.71倍，持(chí)股量显著增加。在此期间，“新(xīn)美星”股价累计(jì)上涨12.57％，偏离同期(qī)创(chuàng)业板综指3.33个百(bǎi)分点，偏离同期行业指数（882003.WI，下同）5.53个百(bǎi)分点。

　　第二阶段，2019年3月1日至2019年4月3日，账户(hù)组集中拉抬“新美(měi)星”，期末(mò)持股量较期初增加124.23％，持股量涨幅较大(dà)。

　　其中，账户组有两段典(diǎn)型的拉(lā)抬期间：2019年3月1日至3月6日，以不低于卖一价或市价申买(mǎi)3,729,100股(gǔ)，占账户(hù)组同(tóng)期申买量(liàng)68.11％，对应(yīng)成交股数（不含对倒）3,555,817股，占同(tóng)期市场成交(jiāo)量22.78％；2019年3月18日(rì)至3月22日，以不低于卖一(yī)价或(huò)市价申(shēn)买2,950,300股(gǔ)，占账户组同期(qī)申买量41.33％，对(duì)应成交股数（不(bù)含对倒）为2,803,665股，占同期市场成(chéng)交量(liàng)22.20％。2019年(nián)3月1日(rì)至(zhì)4月3日期间，“新美星(xīng)”股价(jià)累(lèi)计上(shàng)涨36.46％，偏离(lí)同期创业板(bǎn)综(zōng)指21.32个百分点，偏离同期行业指数22.28个百(bǎi)分(fēn)点。

　　第三阶段，2019年4月4日至6月26日，账户组(zǔ)集中卖出“新美星”。在此(cǐ)期(qī)间，“新(xīn)美星”股价下跌13.36％，偏(piān)离同期创业(yè)板综指1.55个百分点，偏离(lí)同(tóng)期行业指数(shù)1.03个百(bǎi)分点。

　　此外(wài)，操纵期间，涉(shè)案账户组(zǔ)还多(duō)次(cì)实施盘(pán)中拉抬和对倒，并反(fǎn)向卖出(chū)获利的行为。经测算，扣除佣金和相关税费，账户组盈利(lì)4783.56万元。

　　辩称是(shì)委托理财(cái)、而非操纵股价

　　证监会不予采纳，罚没近亿元

　　关于操纵股价，何德平、黄(huáng)秀芳及其(qí)代理人(rén)提(tí)出多点申(shēn)诉意见，请求不予(yǔ)处罚(fá)：

　　第(dì)一(yī)，没有操纵动(dòng)机。

　　第二，在案证据不足以(yǐ)证明蒋(jiǎng)维受何德平或(huò)黄秀芳(fāng)委托，联合他人操(cāo)纵股(gǔ)价，一是“市值管理(lǐ)”不等同(tóng)于(yú)“操纵证券市场(chǎng)”；二(èr)是(shì)黄秀芳与蒋维系委托理财关系，而(ér)非操纵(zòng)股(gǔ)价；三(sān)是蒋维没有将其与毛明土、李传(chuán)武等人(rén)讨论交易新美星的情(qíng)况(kuàng)告知黄(huáng)秀芳或何(hé)德(dé)平，涉案股东名册并非黄(huáng)秀芳向蒋维提(tí)供，蒋维也(yě)没有向黄秀芳反馈过股东名册(cè)；四是蒋维没有与毛明土、李传武就各自账户交(jiāo)易新美星(xīng)的盈亏分配进行约定；五(wǔ)是蒋维账(zhàng)户组利益(yì)与何(hé)德平、黄秀(xiù)芳利益并不一致，何德平、黄秀芳不能控制蒋维账户(hù)组(zǔ)，蒋维(wéi)获得黄秀芳(fāng)资金后部(bù)分用(yòng)于(yú)偿(cháng)还债务，部(bù)分用于非法活动(dòng)，属(shǔ)于欺诈或(huò)诈骗。

　　第三，黄秀(xiù)芳不应对毛明(míng)土账户组(zǔ)、李传武(wǔ)账户(hù)组交易行为承担(dān)责任(rèn)。

　　第四，部分账户不受蒋维、毛明土、李传武控(kòng)制。

　　第五，不(bù)认(rèn)可(kě)黄秀芳2020年(nián)11月25日询问笔录的合法性(xìng)及真实(shí)性。

　　第(dì)六，何德平对黄秀芳向蒋维提供款项(xiàng)不知(zhī)情、未参与，且何德平与黄秀芳(fāng)系独立法(fǎ)律主体，即便夫妻或一致行动(dòng)人(rén)中(zhōng)一方存(cún)在(zài)不当(dāng)行为，不应推定或认定另一(yī)方承担责任(rèn)。

　　另(lìng)外，蒋(jiǎng)维、毛(máo)明土、李传武(wǔ)，及他(tā)们的代理人也就(jiù)是否合谋、部(bù)分账户的控制关系、委托理财关系等提(tí)出(chū)了申诉意见。

　　对此，证监会(huì)回应，经复核，对(duì)当事人及其代理人的主要陈述意见不(bù)予采纳(nà)。

　　证监会表(biǎo)示(shì)，本案为多(duō)个主体(tǐ)参与、多个(gè)环节实施、环(huán)环相扣、锁(suǒ)链式的上下游衔(xián)接、合作(zuò)，共同完成的操纵行为。在案证据可以证明，何德(dé)平(píng)、黄秀芳向蒋维提供资金(jīn)作为(wèi)保(bǎo)证金，委托(tuō)其通过二级市场交易(yì)影(yǐng)响新美星股(gǔ)价，蒋维会(huì)向(xiàng)黄秀芳(fāng)反馈交易情况；何德(dé)平(píng)知(zhī)悉(xī)并参与(yǔ)了本案行(xíng)为；上(shàng)述(shù)行为的实质(zhì)是操纵股价(jià)，并非(fēi)合法(fǎ)理(lǐ)财(cái)。在案证据可以(yǐ)证明，蒋(jiǎng)维、毛明(míng)土、李传(chuán)武有共同影响“新美星”股价的意图和(hé)目标(biāo)，共同商议(yì)、谋划操盘、拉(lā)抬股价，并且采取了(le)联合(hé)影响股价(jià)的行动，属于共同操纵(zòng)行为。

　　关于违法期间和责任承担，证(zhèng)监会表示，由于(yú)2018年9月(yuè)26日(rì)至2019年2月14日期间(jiān)蒋(jiǎng)维控制的账(zhàng)户交(jiāo)易“新美星”客观上为后续的合谋操纵起到一定程度锁仓的作用，并且根据蒋维笔录，毛明土(tǔ)知道(dào)蒋(jiǎng)维和上市公司的合作(zuò)，知道蒋(jiǎng)维(wéi)已经有一定底仓，才愿意买(mǎi)入“新美星”，因此毛(máo)明土和李传武的违法期间与蒋维、黄秀芳、何(hé)德平一致。在此基础(chǔ)上，在认(rèn)定(dìng)及处罚时将合谋各方视为一个整体，不(bù)区(qū)别对待各方(fāng)账户组。

　　证(zhèng)监会认为(wèi)，何德平(píng)、黄秀芳、蒋(jiǎng)维、毛明土(tǔ)、李传武上述行为违反(fǎn)了2005年《证券(quàn)法》第七十七条第一项规定，构成2005年《证券(quàn)法》第(dì)二百(bǎi)零三条(tiáo)所述的操(cāo)纵证券(quàn)市场(chǎng)行为。

　　根据(jù)2005年《证券法》规(guī)定，证(zhèng)监会(huì)决(jué)定(dìng)：就操(cāo)纵证券(quàn)市(shì)场(chǎng)行为(wèi)，对何德平、黄秀芳、蒋(jiǎng)维、毛(máo)明(míng)土、李(lǐ)传武没收违法所得4783.56万元，并处以(yǐ)4783.56万元罚款，其中(zhōng)，对何(hé)德(dé)平、黄秀(xiù)芳(fāng)罚(fá)款2391.78万元，对蒋维罚款(kuǎn)1195.89万(wàn)元，对毛(máo)明(míng)土、李传武分别(bié)罚款597.94万元。

　　董事长信息(xī)披露违法

　　被予以警(jǐng)告并罚款

　　另外，关(guān)于何德平(píng)信息披露违法的相关情况，行政处罚(fá)决(jué)定书披露(lù)，在(zài)新(xīn)美星2016年4月(yuè)上市(shì)前，海得(dé)泽广代(dài)何德平(píng)、黄秀芳(fāng)夫妇(fù)持有公(gōng)司(sī)80万股股份(fèn)，占新美(měi)星上(shàng)市时总股(gǔ431mm是多少厘米 431mm是多少米)本的1％。上市后，该部分股(gǔ)票继续(xù)由海得泽广代持，海得泽广自2017年(nián)12月19日开始减持“新美(měi)星”股票，至2018年12月27日减持(chí)完毕。

　　关于何德平(píng)信(xìn)息披露违(wéi)法，何德平、黄(huáng)秀芳(fāng)及其代理人(rén)提出：第(dì)一，海得泽广与(yǔ)何德平、黄秀芳二人不存在代持，涉案(àn)股(gǔ)份系海得泽广为(wèi)兰(lán)某代持，股份减持决策由海得(dé)泽广和兰某作出，海得(dé)泽广(guǎng)将减持(chí)所得汇(huì)入(rù)黄秀芳指定账户(hù)的(de)原因系(xì)兰某向黄(huáng)秀芳归还借款本息。第二，涉案股份仅为1％，不(bù)具有重大性，不对投资者决策产生重大(dà)影(yǐng)响(xiǎng)，情节(jié)轻(qīng)微。第三(sān)，即便认定代持成(chéng)立，何德(dé)平对借款、还款等事(shì)项，不参与、不知情(qíng)，没(méi)有主观过错，不应受到处(chù)罚。综上，请(qǐng)求不予处罚。

　　对此，证监会回应(yīng)，根据黄秀芳、兰某(mǒu)等询问笔(bǐ)录、海得泽广交(jiāo)易流水(shuǐ)、资金流水及相关银(yín)行账户(hù)流水，结合何德平、黄秀芳的配偶(ǒu)关系(xì)，代持资(zī)金(jīn)和减持(chí)所得系家庭共同财产，可以认定海得(dé)泽广代何德平、黄秀芳持(chí)有新美(měi)星股票。当事(shì)人所(suǒ)提相关理由不具有(yǒu)事实和法(fǎ)律依据(jù)，不予采纳。

　　证监会(huì)表(biǎo)示，何德平作为上市(shì)公司实际控(kòng)制人，未如实告知上市公(gōng)司上述持股情况，导致新(xīn)美星在(zài)相关公告(gào)中均未披露相(xiāng)关情(qíng)况，导致新美星违反2005年(nián)《证券法》第六十三条规定(dìng)，何(hé)德平的行为构成2005年《证券法》第一(yī)百九十三(sān)条第(dì)三款规定(dìng)的情(qíng)形。

　　根据2005年(nián)《证券法》规定，证监会决定：就信(xìn)息披露违(wéi)法行为，对何德平给予警告，并处以40万元罚(fá)款。

未经允许不得转载：太仓网站建设,太仓网络公司,太仓网站制作,太仓网页设计,网站推广-昆山云度信息科技有限公司 431mm是多少厘米 431mm是多少米