民生宏观 · 周君(jūn)芝团队

　　导读

　　广交会是中国“第一(yī)展"，疫后(hòu)线下广交终于在4月中旬重(zhòng)启(qǐ)。我们赶赴133届广交会(huì)，把(bǎ)握人流交织背后的中(zhōng)国出(chū)口(kǒu)暗线。索尼是哪个国家的品牌，索尼是哪个公司的

　　要点

　　4月中国(guó)进出口商品交易会（即广交会）疫后(hòu)重启线下(xià)开展，我们随即赶赴广交会开展专项调研，用另一(yī)个视角观察(chá)中国(guó)出口企业现状，并(bìng)捕捉一些能够反映中国出口(kǒu)长期趋势的线索。

　　通过广交会观察中国企业出(chū)口状况，有两大天然优势。

　　广交会(huì)规模最大、商(shāng)品种类最全、参会采购商数量多且(qiě)国别广(guǎng)，被誉为“中国(guó)第(dì)一(yī)展”。

　　以(yǐ)本届广(guǎng)交会为例(lì)，展会面积达到150万(wàn)平方米，时(shí)间跨度(dù)从4月15日至5月5日，按照(zhào)3期分别举办，涉及16个大类(lèi)品种，基(jī)本覆盖主要商品。

　　广(guǎng)交(jiāo)会参展企业所涉及(jí)的规模(mó)大小和所(suǒ)属地(dì)域非常(cháng)广(guǎng)泛，包括大量(liàng)中(zhōng)小外贸企业，也包括行业龙头企(qǐ)业。广交会能够提供充足样(yàng)本(běn)，便于我们观察(chá)中国外(wài)贸出口企业群像，这(zhè)是广交会(huì)反馈中国出口信息(xī)的第一大(dà)优势。

　　对外贸企业而言，外贸展会是重要的拓客渠道。新(xīn)增客源(yuán)的数(shù)量和质量，影响(xiǎng)外贸企业长期(qī)新增订单。广交会参(cān)会客户(hù)及参展氛围，能够为(wèi)我(wǒ)们把握更长趋(qū)势(shì)的外(wài)贸大环境(jìng)和出(chū)口(kǒu)大趋势提供线索。这是广交会反馈中国出口信(xìn)息(xī)的第二大优势。

　　本次广交(jiāo)会(huì)调研(yán)，我们得到(dào)当下中(zhōng)国(guó)出(chū)口企业群像五点特征，或预示中国(guó)出(chū)口趋势。

　　趋(qū)势一，客流总体旺(wàng)盛，然更多来自境内采购(gòu)商，欧(ōu)美采购商流量明(míng)显低于往年(nián)。

　　本(běn)次广(guǎng)交会客流(liú)量相对旺(wàng)盛，相较以往(wǎng)，今(jīn)年境内采购商明显增多(duō)。境(jìng)内和境(jìng)外(wài)客流比重达到3:1。往年国内(nèi)外客户充(chōng)分交流时，境内和(hé)境外(wài)采(cǎi)购(gòu)商比(bǐ)例达到1:1。

　　本次参展外商以东盟、日韩、非洲为主，还(hái)包含部(bù)分中东和俄罗斯客(kè)户群体。欧美客户(hù)数量明(míng)显下(xià)降，意味着高效益客(kè)户不足，毕竟欧美客(kè)户属于(yú)高效益(yì)客户(hù)。

　　趋势二，“一带一(yī)路”沿线国家（东南亚、俄(é)罗(luó)斯(sī)和中东）构成中国(guó)出口新动(dòng)能。

　　与我们之前(qián)长(zhǎng)三(sān)角(jiǎo)出(chū)口调研信(xìn)息一(yī)致，本次广交会调研反馈，一带一(yī)路国家订单增幅较大(dà)。其(qí)中东南(nán)亚订单饱满，俄罗斯(sī)和中东因订(dìng)单总量(liàng)尚小。

　　针对俄(é)罗斯(sī)和中(zhōng)东国家订单(dān)，中国(guó)不同类型出(chū)口企业感受存异(yì)。部分企业表(biǎo)示今年对俄快速增长，增(zēng)速甚(shèn)至超过30％；部分企业则(zé)表示今年对俄出口并未发(fā)生(shēng)太大变化。

　　趋势三(sān)，相较大(dà)型和(hé)自主品牌外贸企业(yè)，小企业和代(dài)工企业出口压力(lì)明(míng)显更大。

　　企业普(pǔ)遍反馈今年海(hǎi)外需求较过去两年明显(xiǎn)走弱，不同规模和类(lèi)型企业反馈，它们具体面临(lín)的出(chū)口压(yā)力存(cún)在明(míng)显(xiǎn)差(chà)异。

　　小型企业普(pǔ)遍反(fǎn)馈今(jīn)年订单明显下滑，中(zhōng)大型企业(yè)反馈今年订单虽有(yǒu)下滑，下滑程度(dù)较轻，甚至部分大中(zhōng)型企业订单(dān)略有增长。

　　相较单纯的代加工企业(yè)，具备自主品牌的(de)出(chū)口(kǒu)企业订单情况(kuàng)相对较好，出口压力较轻。

　　趋势(shì)四，2023年中国出口企(qǐ)业仍面临一定贸易摩擦压力。

　　本(běn)次调(diào)研反(fǎn)馈，中国外贸企业面临较为(wèi)普(pǔ)遍(biàn)的贸(mào)易(yì)摩擦。不仅传(chuán)统的欧美发达国家(jiā)对(duì)中国外贸企业保(bǎo)有(yǒu)持续的贸易摩(mó)擦，甚至发(fā)展中经(jīng)济体与中国之间的贸易摩擦也在加(jiā)剧。

　　例如中国对非洲地区(qū)出口的(de)贸(mào)易(yì)摩擦正在(zài)加剧(jù)，主要方式(shì)为(wèi)加征关税，目的(de)在于保护本(běn)地制造业发展；

　　又例如，东非共同体对外关税税率分三档，终端消(xiāo)费品25％、中间产品10％、原材料和资本(běn)货物0％。设置关税的初衷是为保护本地制造业(yè)免受廉(lián)价进口(kǒu)竞(jìng)争。

　　趋势五(wǔ)，中国出口(kǒu)企业产业转移范围正在扩大(dà)，转(zhuǎn)移进程正在(zài)加速。

　　调研企业普遍反馈，受关税(shuì)税率和劳动力成本因素影(yǐng)响(xiǎng)，当前中(zhōng)国企(qǐ)业(yè)已经开始产(chǎn)业(yè)转移。疫情之后产业转移浪潮加(jiā)速，头部大型企(qǐ)业是这一轮产业转(zhuǎn)移(yí)浪潮中(zhōng)的主体。

　　目录

　　正文

　　引言

　　3月中(zhōng)旬，我们开展杭州外贸专项(xiàng)调研，随后(hòu)发布《中(zhōng)国出口的优势与忧虑》和(hé)《中国产业转移的三点现实》两(liǎng)篇专题报告，提示中国出口两(liǎng)点(diǎn)超预期表(biǎo)现(xiàn)：

　　一是今年一季度中国出口(kǒu)订单和金额(é)或(huò)将(jiāng)大增，主因去年底订单转移至年(nián)初；

　　二是(shì)疫(yì)情(qíng)之后中国出口(kǒu)企业迎来产业转移(yí)浪(làng)潮(cháo)，并影(yǐng)响中国出口产品结构。

　　4月中国进(jìn)出(chū)口商(shāng)品交易(yì)会(huì)（即广交会）疫后(hòu)重启线下(xià)开展，我(wǒ)们前往广州进行(xíng)专项(xiàng)调研(yán)，从(cóng)另(lìng)一个角度观(guān)察中(zhōng)国当下(xià)出口现状(zhuàng)以及中(zhōng)国出口(kǒu)企业面临的长(zhǎng)期趋势。

　　一(yī)、外贸(mào)展会(huì)能索尼是哪个国家的品牌，索尼是哪个公司的够反(fǎn)映(yìng)出(chū)口的大环境(jìng)和(hé)大趋势(shì)

　　对外(wài)贸企业而言，外贸展会是一个重要的拓客(kè)渠(qú)道，能够集中高效(xiào)拓(tuò)展新客户(hù)群体。新增客(kè)源的数(shù)量(liàng)和(hé)质(zhì)量，影响外贸企业长期新增订单(dān)规模。

　　值得注意(yì)的是(shì)，外贸展会新(xīn)拓客户并不意味着当(dāng)期订(dìng)单暴增。短期之内海(hǎi)关总(zǒng)署统计的出口(kǒu)订单主要与之前客户签(qiān)订的老订单相关。外(wài)贸展会(huì)反映(yìng)的是更长期的外贸大环境和出口大(dà)趋(qū)势。

　　二、广交会为(wèi)中国最大外贸展会，可观察样本充(chōng)足

　　广交会作为中国最大的进出(chū)口商(shāng)品展会，已经举办133届，为中国历史(shǐ)最长(zhǎng)的外贸展会，被誉为“中(zhōng)国(guó)第一(yī)展”。

　　广交会的会展规模(mó)最大、商品种类最全、企业类型最(zuì)多、参会采购商数量最(zuì)多、国别最广(guǎng)，能够为我们观察中国(guó)外贸出口现状和趋势提供充足样本。

　　133届广交会的展会面积达到150万平方米，时间(jiān)跨度(dù)从4月15日至5月5日，按照3期(qī)分(fēn)别举办，每期涉及商品种类(lèi)包(bāo)括：

　　第一(yī)期：电(diàn)子及家电、照(zhào)明、车辆及配(pèi)件、机械(xiè)、五金工具、建材(cái)、化工产(chǎn)品、能源；

　　第二期：日用消费品(pǐn)、礼(lǐ)品、家居装饰品；

　　第三期：纺(fǎng)织服装、鞋、办(bàn)公箱包及休闲用品、医药及医(yī)疗保(bǎo)健(jiàn)、食(shí)品。

　　133届(jiè)广(guǎng)交会第1、2期累计(jì)参展企业数量达到2.5万家，参展(zhǎn)数量较多。

　　三、今年(nián)广交会反映当前外贸环境五点特征(zhēng)

　　第一，客流旺(wàng)盛，更多来自境内采购商，欧美采购商流量明显低于往年。

　　结合现场(chǎng)调(diào)研(yán)企业反(fǎn)馈，本次广交会客(kè)流量相当旺盛(shèng)，但相较(jiào)往期展会，本次广(guǎng)交会开放(fàng)境内采(cǎi)购商名额，客流结(jié)构上(shàng)境内(nèi)采购商与境外采购商占比为3 ：1。换言(yán)之，本(běn)次展会更多人流来自于境内采购(gòu)商，往(wǎng)年内外交流比较充分时，境内和境外采购商比例达到1:1。

　　本次(cì)外(wài)商结构中(zhōng)，欧美(měi)客(kè)户数(shù)量明显不足，本次(cì)境(jìng)外采购商主要(yào)为东盟、日韩、中东、俄罗斯和非洲(zhōu)等客户群(qún)体。

　　对中国外贸企业而言，欧美(měi)客户属于(yú)高效(xiào)益客(kè)户，欧美采购商数量下降，意味着本次广交会反馈出来的信息是(shì)当下高效益客户占(zhàn)比有所下降。

　　根据(jù)部分企业反馈，本次欧(ōu)美客户(hù)数量偏少，可能(néng)和过去3年欧美跨境电商发展迅速有关，部分采购商已经不直接前往线下展会。

　　第二，“一带一路”沿线国家构成(chéng)出(chū)口新(xīn)动能。

　　与近(jìn)期出口数据(jù)相匹配，调研企(qǐ)业反馈“一带(dài)一路”国(guó)家的订(dìng)单增幅较为(wèi)明(míng)显。除东南(nán)亚外(wài)，俄罗(luó)斯和中东(dōng)整体(tǐ)的采购规模相对偏小。

　　因此(cǐ)，针对俄(é)罗斯和中东客户(hù)订单，不同企(qǐ)业之间感受存在明显差异。部分企业表(biǎo)示今年对俄增长超过30％，部分企业(yè)则表(biǎo)示对(duì)俄出口并未增长。

　　和前次调(diào)研(yán)结果相近，企业普遍反馈欧美出口动能最(zuì)为疲弱，日(rì)韩需求相(xiāng)对(duì)平稳。

　　第三(sān)，相较大型和自主品牌外贸企(qǐ)业，小企业和(hé)代工企(qǐ)业出口压力明显更大(dà)。

　　企业普遍反馈目前(qián)海外(wài)需求较过去2年有明显走弱，不同规(guī)模(mó)和类(lèi)型的(de)企业所(suǒ)面临的出口压力存(cún)在明显差异。

　　小型(xíng)企业普遍反馈今年(nián)订单下滑明显(xiǎn)，而中大型企业则反馈今年订单(dān)虽有下滑，但程度相对较轻，甚至部分企业存在订(dìng)单(dān)略增的情况。

　　此(cǐ)外，相(xiāng)较(jiào)于单纯的代加工(gōng)企业，具备自主品牌的外(wài)贸(mào)企业反馈今年(nián)订单情况(kuàng)相(xiāng)对较好，出口压力较轻。

　　第四，2023年中(zhōng)国出口企业(yè)仍面(miàn)临一(yī)定贸易摩擦压(yā)力(lì)。

　　本次(cì)广交会参展(zhǎn)企业反(fǎn)馈，中国外贸企业正面临(lín)较为广泛的贸(mào)易摩擦(cā)。中国和(hé)欧美发达国家之间存在贸易摩擦(cā)，除此之外，中(zhōng)国企业同样(yàng)面临其他地区贸易摩(mó)擦增大，例如中国对(duì)非洲地区出口的(de)贸易摩(mó)擦正(zhèng)在加剧，主要方式为加征关税(shuì)，目的在于保护本地制造(zào)业发展。

　　2022年(nián)7月东(dōng)非(fēi)共(gòng)同(tóng)体正式实行第(dì)四档(dàng)35％的(de)共同对外(wài)关(guān)税的决(jué)定，计划(huà)纳(nà)入的(de)商(shāng)品包括：乳制品、肉产品、谷物、食用油、饮料和酒类、食糖及(jí)糖果(guǒ)、水果(guǒ)、坚果、咖啡、茶叶、鲜(xiān)花(huā)、调味品、家具、皮革(gé)品、棉纺织品、服装(zhuāng)、钢铁产品和陶(táo)瓷产品等。

　　原先东非共体共同对外关税税率分三(sān)档，终(zhōng)端消费品25％、中间产(chǎn)品10％、原(yuán)材料和资本货(huò)物0％。初(chū)衷(zhōng)是保护本地(dì)制(zhì)造(zào)业免受(shòu)廉价进口竞争。

　　第五(wǔ)，中(zhōng)国(guó)出口企业产业转移范围正(zhèng)在扩大，转移进程正(zhèng)在加速。

　　调(diào)研企业普遍反馈，受关(guān)税税(shuì)率和劳动(dòng)力成本因素(sù)影响，当前中国(guó)企业存在产业(yè)转移。疫(yì)情之后产(chǎn)业转(zhuǎn)移浪(làng)潮加速，头部大型企(qǐ)业是(shì)产业转移的(de)主(zhǔ)要主体(tǐ)。

　　企业反馈产业转移(yí)主要流向东南(nán)亚，目前也(yě)开始流向(xiàng)非洲等地(dì)。产业转移至当地，生产得到的产成(chéng)品也主要是(shì)为销售于当地。

　　此外，产(chǎn)业转移对中国出口份额(é)影响上，企业反(fǎn)馈和(hé)宏观数据表现(xiàn)有所差异。其中，出口份(fèn)额数据显(xiǎn)示(shì)，中国(guó)出(chū)口劳动密集型产品的订单近年来(lái)呈现持(chí)续下降；但大部分调研(yán)企(qǐ)业(yè)认为转移产能尚不构成竞争(zhēng)威胁(xié)，向东南(nán)亚转移的订单(dān)规模较小。

　　风险(xiǎn)提示

　　调(diào)研样本企业数量与范(fàn)围有限；海(hǎi)外(wài)经济(jì)衰退超预期。

　　本文来自民生证券研究院于(yú)2023年(nián)5月8日发布的报告《民生(shēng)宏观调(diào)研系列之(zhī)三：广交(jiāo)会下的出口群像》

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