民生宏观(guān) · 周君芝(zhī)团队

　　导读

　　广交会(huì)是(shì)中国“第一展"，疫后(hòu)线下广交终于在4月中旬重(zhòng)启。我们赶(gǎn)赴133届广(guǎng)交会，把握人流交织背(bèi)后的中国出口(kǒu)暗线(xiàn)。

　　要(yào)点

　　4月中国(guó)进出(chū)口商品交易会(huì)（即广交会）疫后重启(qǐ)线下开展，我们随即赶赴广交会开展专项调研，用另一个视角观察中国出(chū)口(kǒu)企(qǐ)业(yè)现状，并捕捉(zhuō)一些能(néng)够反映中国出口长期趋势的线索。

　　通过广交(jiāo)会(huì)观察中国企业出口状况，有(yǒu)两大天然优势。

　　广交会规(guī)模最大、商品种类最全、参(cān)会(huì)采购商数量多且国别广，被誉为(wèi)“中国第一展(zhǎn)”。

　　以(yǐ)本届(jiè)广交会为例(lì)，展会面积(jī)达到150万平(píng)方米，时间跨度从4月(yuè)15日至5月5日，按照3期(qī)分(fēn)别举(jǔ)办，涉及16个大类品种，基本覆盖主(zhǔ)要商品(pǐn)。

　　广交(jiāo)会(huì)参展企业所涉及的规模大小和所属(shǔ)地(dì)域非常广泛，包括大量(liàng)中小(xiǎo)外(wài)贸企(qǐ)业，也(yě)包括行业龙头企业(yè)。广(guǎng)交(jiāo)会能够提(tí)供充足样(yàng)本，便于我(wǒ)们观察中国(guó)外贸出(chū)口企业群像，这是广交(jiāo)会反馈中国出口信息的第一大优势。

　　对(duì)外(wài)贸(mào)企业而言，外贸展会是(shì)重要(yào)的(de)拓(tuò)客渠道。新增客源的数(shù)量(liàng)和质(zhì)量，影响外贸企(qǐ)业长期新增订单(dān)。广交(jiāo)会(huì)参会客户及(jí)参展氛围(wéi)，能够为我们(men)把握更长(zhǎng)趋(qū)势的外贸大环境和出口大趋(qū)势提供线索。这是广交会反馈中(zhōng)国(guó)出口信息的第二(èr)大(dà)优(yōu)势。

　　本(běn)次广交会调研，我们得到当下中(zhōng)国(guó)出口企业群像五点特(tè)征，或预(yù)示中国出口趋(qū)势。

　　趋势一，客流总体旺盛，然(rán)更多来自境内采购商，欧(ōu)美采购商(shāng)流量明显(xiǎn)低于往年。

　　本次(cì)广交会客流量相对旺盛，相较以往(wǎng)，今年境内(nèi)采购商明(míng)显增多。境内和境外客流(liú)比重达到3:1。往年国内外(wài)客户充(chōng)分(fēn)交流时，境内(nèi)和(hé)境外采购商比例达到(dào)1:1。

　　本(běn)次(cì)参展外(wài)商以(yǐ)东盟、日(rì)韩、非(fēi)洲为(wèi)主，还包含部分(fēn)中东和俄罗(luó)斯(sī)客户群体(tǐ)。欧美客户(hù)数量(liàng)明(míng)显下降，意味着高效益客户不足，毕竟欧美客户属于高效益客户。

　　趋势二(èr)，“一(yī)带一路(lù)”沿线国家(jiā)（东南(nán)亚、俄罗斯和中东）构成(chéng)中国出口新动能(néng)。

　　与我(wǒ)们之前长三(sān)角出口调研(yán)信(xìn)息一致，本次广交会调研反馈，一带(dài)一路国家订单增幅(fú)较(jiào)大(dà)。其中东南亚订单饱满，俄(é)罗斯和(hé)中东因订单总(zǒng)量尚小(xiǎo)。

　　针(zhēn)对俄(é)罗斯(sī)和(hé)中东国家(jiā)订单(dān)，中国不(bù)同类(lèi)型出口企业(yè)感受存异。部分企业表示今年对俄快速增(zēng)长(zhǎng)，增(zēng)速甚至(zhì)超(chāo)过30％；部分企业(yè)则表示今年对俄出口(kǒu)并(bìng)未发(fā)生太大变化。

　　趋势三，相较(jiào)大型(xíng)和自主品牌外贸(mào)企业，小企业(yè)和代工(gōng)企业出口压力明显(xiǎn)更(gèng)大。

　　企业普遍反(fǎn)馈(kuì)今年海(hǎi)外(wài)需(xū)求较过去两年(nián)明显走(zǒu)弱(ruò)，不同(tóng)规(guī)模和类型(xíng)企业反馈，它们具体面临的出口压力(lì)存在明显差异。

　　小型企业普(pǔ)遍反馈今(jīn)年(nián)订单(dān)明显下滑，中大型企业反馈今年订单虽有下滑(huá)，下滑程度(dù)较轻，甚至部分大中(zhōng)型企业订单略有(yǒu)增长。

　　相(xiāng)较单纯的代加工企业，具备自(zì)主品牌的出口企(qǐ)业订单情况相对较好，出口压力较轻。

　　趋势四，2023年中(zhōng)国出口企业仍面临(lín)一(yī)定贸易摩擦压力。

　　本次调研反馈，中国外(wài)贸企业面临较为普遍的(de)贸易摩擦。不仅传统的欧美发(fā)达国家(jiā)对中(zhōng)国外贸企业保有(yǒu)持(chí)续的贸易摩擦，甚至(zhì)发展中经济体与中国之间的贸(mào)易摩擦也在加剧。

　　例如中国对非洲地区出(chū)口的贸易摩(mó)擦(cā)正(zhèng)在加剧，主(zhǔ)要方式为加征关税，目(mù)的(de)在于保护(hù)本地制造业发展；

　　又(yòu)例如，东非(fēi)共同体对外关税税率分三档，终端消费(fèi)品25％、中(zhōng)间产(chǎn)品(pǐn)10％、原材(cái)料和资本货物0％。设置(zhì)关(guān)税的初衷是为保(bǎo)护本地(dì)制造业(yè)免受廉价进(jìn)口竞争。

　　趋势五，中(zhōng)国出口(kǒu)企业产业转移范(fàn)围正在扩大，转(zhuǎn)移进(jìn)程(chéng)正在加(jiā)速。

　　调研(yán)企业普遍反馈，受关税(shuì)税率和劳动(dòng)力成本因素影响，当前中国(guó)企业(yè)已(yǐ)经开始产业转移(yí)。疫情(qíng)之后产(chǎn)业转移浪潮(cháo)加速，头部大(dà)型(xíng)企(qǐ)业是这一轮(lún)产(chǎn)业转移浪(làng)潮中的主体。

　　目录

　　正文

　　引(yǐn)言

　　3月中旬(xún)，我们开展杭州(zhōu)外(wà拔冗莅临是什么意思boronnijijiao，拔冗莅临是什么意思？ 词语i)贸(mào)专(zhuān)项调研，随(suí)后(hòu)发布(bù)《中(zhōng)国出口的优势与(yǔ)忧虑(lǜ)》和《中国产(chǎn)业(yè)转移的三(sān)点现(xiàn)实》两篇专题报告，提示中国出口两点(diǎn)超预期(qī)表现：

　　一是今年一季(jì)度(dù)中国出口订(dìng)单和(hé)金(jīn)额或(huò)将大增，主因去(qù)年底订单转移至年初；

　　二是疫情之后(hòu)中(zhōng)国出口企(qǐ)业迎(yíng)来产(chǎn)业转移浪潮，并影响中国出(chū)口产(chǎn)品结(jié)构。

　　4月中(zhōng)国进出口商品交(jiāo)易会（即广交会）疫后(hòu)重启(qǐ)线下开展(zhǎn)，我(wǒ)们(men)前往(wǎng)广(guǎng)州进行专(zhuān)项(xiàng)调研，从(cóng)另一(yī)个角度观察中国当下出口现(xiàn)状以及(jí)中国(guó)出(chū)口(kǒu)企(qǐ)业面临的长期趋势。

　　一、外贸展会能够反映(yìng)出口的大(dà)环境和大趋势(shì)

　　对外贸(mào)企(qǐ)业而言，外贸展会(huì)是一个重要的拓客渠道，能够(gòu)集(jí)中高效拓展新客户群体。新增(zēng)客源的数量和质(zhì)量，影响外贸企业(yè)长期新(xīn)增订单规模(mó)。

　　值(zhí)得注意的是，外贸展(zhǎn)会新拓(tuò)客户并不意味着当期订单暴增。短期之内海关总署(shǔ)统(tǒng)计的出(chū)口(kǒu)订单主(zhǔ)要与之(zhī)前(qián)客户签订的(de)老订单(dān)相关。外贸展会反(fǎn)映的是更长期的外贸大环境(jìng)和出口大趋势。

　　二(èr)、广交会(huì)为中国最大外(wài)贸展会，可观察样本充(chōng)足

　　广交会作为中(zhōng)国最大的进出口商品展会，已经举办133届拔冗莅临是什么意思boronnijijiao，拔冗莅临是什么意思？ 词语，为中(zhōng)国历史(shǐ)最(zuì)长(zhǎng)的外贸展会(huì)，被誉为“中(zhōng)国(guó)第(dì)一展(zhǎn)”。

　　广交(jiāo)会(huì)的会展规模最大、商品种(zhǒng)类最(zuì)全、企业(yè)类型最多(duō)、参会采购商数量最多(duō)、国别最广，能够为(wèi)我们观察中国(guó)外(wài)贸出口现状和趋势提供充足(zú)样(yàng)本。

　　133届广(guǎng)交(jiāo)会(huì)的展会面积达到150万平方米(mǐ)，时间(jiān)跨度从4月15日(rì)至5月5日，按照3期分别(bié)举办(bàn)，每(měi)期涉及商品(pǐn)种(zhǒng)类包括：

　　第一(yī)期：电子及家电、照(zhào)明、车辆(liàng)及配件、机械、五金工具、建(jiàn)材(cái)、化工产品、能源；

　　第二期(qī)：日用消费品(pǐn)、礼品、家居装饰品；

　　第三期：纺织服装、鞋、办公箱包及休闲用品、医药及(jí)医(yī)疗保健、食(shí)品(pǐn)。

　　133届广交(jiāo)会(huì)第1、2期(qī)累(lèi)计参(cān)展企业(yè)数(shù)量达(dá)到2.5万家，参展数量(liàng)较多。

　　三、今年(nián)广(guǎng)交(jiāo)会反(fǎn)映(yìng)当前外(wài)贸环境(jìng)五点特征

　　第一，客流旺盛(shèng)，更多来自境内采购商，欧美采购商(shāng)流量明显(xiǎn)低于往年。

　　结合现(xiàn)场(chǎng)调研企(qǐ)业反馈，本次(cì)广交会客流(liú)量相当旺盛，但相较往期展会，本次广交会开放(fàng)境内采购(gòu)商名额，客流结构(gòu)上境内(nèi)采购商与(yǔ)境外采购商占(zhàn)比为(wèi)3 ：1。换言之，本次展会(huì)更(gèng)多人(rén)流来自于境内采购商，往年(nián)内外交流比较充分时(shí)，境内和境外采购商比例(lì)达到1:1。

　　本次外商结构中，欧美客户数量明显不足，本次境(jìng)外采购商主要为东盟(méng)、日韩、中东、俄罗斯和非洲等(děng)客(kè)户群体。

　　对中国外贸企业而言，欧美客户属于高(gāo)效(xiào)益客户，欧美(měi)采购商数量下降，意味着本次广交会反(fǎn)馈出(chū)来(lái)的信(xìn)息是当下高效(xiào)益客户占比有所下(xià)降。

　　根据部分企(qǐ)业(yè)反(fǎn)馈，本次欧美客(kè)户数量偏(piān)少，可能和过去3年欧美跨境电商发展(zhǎn)迅速有关，部分采(cǎi)购(gòu)商已经不直(zhí)接(jiē)前往线(xiàn)下展会(huì)。

　　第(dì)二，“一带一路”沿(yán)线国家构(gòu)成出口新动能。

　　与近期(qī)出口数据相匹配，调研企业反馈“一带一路”国(guó)家的订单增幅较为明显。除(chú)东(dōng)南亚外(wài)，俄罗斯和中东(dōng)整体(tǐ)的(de)采购(gòu)规模(mó)相对偏(piān)小(xiǎo)。

　　因此(cǐ)，针对俄罗斯和中东客户(hù)订单，不同企(qǐ)业之间感(gǎn)受存在明显差异(yì)。部分(fēn)企(qǐ)业(yè)表示今年对俄(é)增长(zhǎng)超过30％，部分企(qǐ)业则表示对俄出口并未增长(zhǎng)。

　　和前(qián)次调研(yán)结果相近，企业普(pǔ)遍反馈欧美出口(kǒu)动能最为(wèi)疲弱(ruò)，日韩需求(qiú)相对平稳。

　　第三(sān)，相较(jiào)大型和自主品牌(pái)外贸企业，小企业(yè)和代工(gōng)企业(yè)出(chū)口压力明显更大。

　　企业普遍反(fǎn)馈目(mù)前海外需求较过去2年有明显走弱，不同规(guī)模(mó)和类型的企业所面临(lín)的出口(kǒu)压力存在(zài)明显差异。

　　小(xiǎo)型(xíng)企(qǐ)业(yè)普遍反馈今年(nián)订单(dān)下滑(huá)明显，而中大型企业则(zé)反馈(kuì)今年订(dìng)单(dān)虽有(yǒu)下滑，但(dàn)程度相(xiāng)对较(jiào)轻，甚至(zhì)部(bù)分企业存(cún)在订单略增(zēng)的情况(kuàng)。

　　此外，相较于单纯的代(dài)加工企业(yè)，具备自(zì)主品牌的外贸企业反馈(kuì)今年订单(dān)情况相对较(jiào)好，出口压(yā)力较轻。

　　第四(sì)，2023年中国出口企业仍面临一定(dìng)贸易(yì)摩擦压力。

　　本次广交会参(cān)展企业反(fǎn)馈，中国外(wài)贸(mào)企业正面临拔冗莅临是什么意思boronnijijiao，拔冗莅临是什么意思？ 词语(lín)较为广(guǎng)泛的贸(mào)易摩擦(cā)。中国和欧美发达国家之(zhī)间存在贸易摩擦(cā)，除(chú)此之外，中(zhōng)国(guó)企业同(tóng)样面临(lín)其他(tā)地区(qū)贸(mào)易摩擦增大，例如中国对非洲地区(qū)出口的贸易摩擦(cā)正在加剧，主要方式为(wèi)加征(zhēng)关税，目(mù)的(de)在于(yú)保(bǎo)护本地制造业发展。

　　2022年(nián)7月(yuè)东(dōng)非共(gòng)同体正式实行第四档35％的共同对(duì)外关税(shuì)的决(jué)定，计(jì)划纳入的商品包(bāo)括：乳制品(pǐn)、肉产(chǎn)品(pǐn)、谷物、食(shí)用油、饮料和(hé)酒类、食(shí)糖及糖果、水果、坚果、咖啡、茶叶、鲜(xiān)花(huā)、调味品、家具(jù)、皮革品、棉纺(fǎng)织(zhī)品、服装、钢铁产品(pǐn)和陶瓷产品等。

　　原先东非(fēi)共体共同(tóng)对外关(guān)税税率分(fēn)三档，终端消费品(pǐn)25％、中(zhōng)间(jiān)产品10％、原材料和资本货物0％。初衷是(shì)保(bǎo)护(hù)本地制造业免(miǎn)受廉(lián)价进(jìn)口竞争。

　　第五，中(zhōng)国出口企(qǐ)业产业(yè)转移范围正在扩大，转移(yí)进程正在加速。

　　调研(yán)企(qǐ)业普遍反馈，受(shòu)关税税率和劳动力(lì)成本因(yīn)素影响，当前中国企业(yè)存在产业转移。疫情(qíng)之(zhī)后产(chǎn)业转移浪潮加速，头部大型企业(yè)是产(chǎn)业转移的(de)主(zhǔ)要主体。

　　企业(yè)反馈产业(yè)转移主要流向东(dōng)南亚，目前(qián)也(yě)开始流向非(fēi)洲等地。产业转移(yí)至当地，生产(chǎn)得到的产成品也主要是为(wèi)销售于当地。

　　此外，产业转移(yí)对中国出口(kǒu)份额影响上，企业反馈和宏(hóng)观(guān)数据(jù)表现有所差异。其中(zhōng)，出口(kǒu)份额数据显示(shì)，中国出口劳动密集型产(chǎn)品的订单(dān)近年(nián)来呈现持续下(xià)降；但大(dà)部分调研企(qǐ)业认(rèn)为转移(yí)产能尚不构(gòu)成竞争威胁，向东(dōng)南亚转移的订单规模(mó)较小。

　　风险提示(shì)

　　调研样本企业数量与(yǔ)范围有(yǒu)限(xiàn)；海外(wài)经(jīng)济衰退(tuì)超预期。

　　本文来自民生证券研究(jiū)院于2023年5月8日发布的报(bào)告(gào)《民生(shēng)宏观调研系列之(zhī)三：广(guǎng)交(jiāo)会下的出口(kǒu)群像》

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