中国金融(róng)行业加速对外开放，外资券商们的2022年过得如何(hé)？

　　近日，外资(zī)控股(gǔ)券商(shāng)2022年的“成绩单”陆(lù)续(xù)公布：9家(jiā)外资控股(gǔ)券(quàn)商中，仅有(yǒu)4家在2022年取得盈(yíng)利，另外5家均出现亏(kuī)损。

　　其(qí)中，在2019年获批成立(lì)的摩根(gēn)大通证券2022年业绩突飞猛(měng)进，当年(nián)净利润达到2.63亿(yì)元，领先各家“洋券商”。相(xiāng)比(bǐ)之下，与摩根大通证券同期获(huò)批的野(yě)村东(dōng)方国(guó)际证券2022年(nián)亏损达到2.25亿元，业绩(jì)分化(huà)加剧。

　　另(lìng)外，今年3月瑞信(xìn)、瑞银“官宣”合并，两家国际金融巨头均在国内拥有外(wài)资控股(gǔ)券商牌照。其(qí)中，瑞信证(zhèng)券2022年亏损达2.55亿(yì)元，而瑞银证券则大赚2.24亿元(yuán)。后(hòu)续两家(jiā)外资控股券商(shāng)面(miàn)临的“一参一控”问题如(rú)何解决，仍是(shì)业内(nèi)关注(zhù)重点。

　　过去几年里，“财富管理转型”成为行业热词。而透视各(gè)家外资券商在2022年的“打法”来看，依(yī)托于各(gè)自股东资(zī)源禀(bǐng)赋、深入财富管(guǎn)理成为其在中国(guó)展业的首要方向。

　　来看(kàn)详(xiáng)情——

　　9家外资控股(gǔ)券商(shāng)半(bàn)数亏损

　　对于国内(nèi)各家证券公司(sī)来(lái)说，除了面临(lín)行业“二八(bā)分(fēn)化”的(de)激(jī)烈(liè)态势，来(lái)自“洋券商(shāng)”们的(de)市场竞争也同样带来压(yā)力(lì)。

　　日前(qián)，中证协(xié)公布(bù)各家券商(shāng)2022年(nián)年报/财(cái)务数据，9家外资控股券商纷纷晒(shài)出2022年(nián)成(chéng)绩(jì)单。

　　在2022年的(de)“券商小年”，受(shòu)制(zhì)于市场行情、成立时间、牌照资质等问题，9家共有5家出现亏(kuī)损，分别为瑞信(xìn)证券（-2.54亿元）、野村(cūn)东方(fāng)国际证券（-2.25亿元）、大(dà)和证券(quàn)（-8266.01万元）、星(xīng)展(zhǎn)证券（-8274.58万元）和汇丰前海证(zhèng)券（-5223.54万元）。

　　具(jù)体(tǐ)来看，瑞信证券(quàn)2022年实现营(yíng)业收入2.89亿元，同比下降41.91％；实现净(jìng)亏损2.55亿(yì)元，由盈转亏。野村(cūn)东方国(guó)际证券则延续自成(chéng)立以(yǐ)来(lái)的亏损状态：2022年实现营业收(shōu)入1.1亿元，同比下(xià)降38.14％；净亏损(sǔn)2.25亿元，较上年同期的8491万(wàn)元亏损幅度继续(xù)扩大。

　　在2022年因获得外(wài)资股东增持而(ér)成为外资控(kòng)股券商的汇(huì)丰前海证券，业绩较(jiào)上(shàng)年(nián)出现明显(xiǎn)进(jìn)步，但(dàn)仍然录得亏损：2022年实现营业收入5.04亿元，同比增长54.78％；实现净亏润5223.54万元，上(shàng)年(nián)同(tóng)期为亏(kuī)损1.59亿元。

　　另外，大和证(zhèng)券和星(xīng)展证券均(jūn)于2020年(nián)获得(dé)证监(jiān)会批文，分别(bié)于2020年底(dǐ)、2021年初完成工商登记，正(zhèng)式(shì)展业时间(jiān)不长。星展证券2022年实现营业收入8633.25万元，同比(bǐ)增长76.71％；亏损8274.58万元，较上年同期(qī)有所收窄(zhǎi)。大和证券2022年实现营业收(shōu)入4773.93万元，同(tóng)比下降16.12％；亏(kuī)损(sǔn)8266.01万元，亏幅进一步扩大。

　　就亏损原(yuán)因(yīn)而言，2022年受市场(chǎng)影响，证券行(xíng)业(yè)营业收入(rù)普遍下降，外资控股(gǔ)券(quàn)商也难以幸免。且新公司建设成本、业务费用、员工(gōng)薪(xīn)酬等支出(chū)过高，在(zài)展业初期容易导(dǎo)致亏损(sǔn)的产生。

　　与国(guó)内大型券(quàn)商相比，外(wài)资控股(gǔ)券(quàn)商仍呈现“本(běn)小利薄”的情(qíng)况，自营业务(wù)影响(xiǎng)有限，因此影响(xiǎng)2021年业绩的主要还是(shì)经纪、投行(xíng)等传(chuán)统业务。

　　例(lì)如，瑞信证券(quàn)在2022年年报中表示，其当(dāng)年投(tóu)行业(yè)务手续费及佣金净收入为6561.57万(wàn)元(yuán)，同比下滑72.7％；经纪业务(wù)为1.06亿元，同(tóng)比下降(jiàng)46.44％。而营业(yè)支出(chū)则有增无减，业务及管理费从上(shàng)年的4.27亿元增(zēng)长到5.38亿元。“赚少花多”，导致(zhì)业(yè)绩出现大(dà)额(é)亏(kuī)损(sǔn)。

　　摩根大通证券大赚2.6亿

　　当然，也有“外来的和尚”念好(hǎo)了中国市场这(zhè)本经。

　　具体来看(kàn)，2022年共有4家外资控股券商(shāng)实现盈利，分(fēn)别为摩(mó)根大(dà)通(tōng)证(zhèng)券（2.63亿元）、瑞银证券（2.24亿元）、高盛(shèng)高华（8163.28万(wàn)元）和(hé)摩根士丹利证券（1931.48万(wàn)元 ）。其中，摩根大(dà)通(tōng)证券和(hé)瑞银证券(quàn)均实现了营收、净利润的双增长。

　　摩根大通(tōng)证券2022年实现营业(yè)收入(rù)8.84亿元(yuán)，同比(bǐ)增长(zhǎng)39.44％；实现净利(lì)润2.63亿元，同比增长264.94％，这(zhè)一业绩水平在2022年的“券业小(xiǎo)年”可算是(shì)相当亮眼。

　　从员工(gōng)规模来看，截至(zhì)2022年底，摩根大(dà)通证(zhèng)券共有(yǒu)员工210人，数量(liàng)在行业内(nèi)排(pái)名下游，但其业(yè)绩已(yǐ)跻身行业中游水平，而这只(zhǐ)是摩根大通证券展业的第三个(gè)完(wán)整会(huì)计(jì)年度。

　　公(gōng)开(kāi)信息显(xiǎn)示，摩根大通(tōng)证券于2019年(nián)3月获得证监(jiān)会批复(fù)，成立合资证券公司(sī)。彼时由摩根(gēn)大通（J.P.Morgan International Finance Limited，JPMIFL）持有51％股权，外(wài)高桥集团、珠海迈兰德等5家内(nèi)资股东持(chí)有另外49％。2021年8月，JPMIFL受(shòu)让其他5家(jiā)内资股东所持股权，成为摩根大通证券唯(wéi)一(yī)股东(dōng)。

　　财务报表显(xiǎn)示，摩根大通证券2022年经(jīng)纪业务大爆发，实(shí)现手续(xù)费净收入5.56亿元，同比增长(zhǎng)超(chāo)300％。

　　摩根大通证券表示，其(qí)证券经纪业(yè)务团队成立(lì)已(yǐ)逾三(sān)年，2022年业务开(kāi)展和运作(zuò)取得(dé)进一(yī)步进展，新客户(hù)开发稳步推(tuī)进。摩(mó)根大(dà)通(tōng)证券(quàn)充分利(lì)用全球化的平台优势，整(zhěng)合集(jí)团资源，持续树荫和树阴的区别读音，树荫和树阴的区别树成荫是哪个阴关注并开拓(tuò)传统QFII投资者以及(jí)新(xīn)取得QFII牌(pái)照的合格(gé)境(jìng)外机构投资者(zhě)，目标客群机构投资者(zhě)队(duì)伍逐(zhú)年壮(zhuàng)大。

　　瑞(ruì)银(yín)、瑞信突发合并

　　“一(yī)参一控(kòng)”下(xià)或将取舍

　　除摩根大(dà)通证(zhèng)券外，瑞银证券在2022年也取得了较好的业绩表现：当期实现营业收(shōu)入(rù)11.79亿元(yuán)，同比增长(zhǎng)11.81％；净利润2.24亿(yì)元，同(tóng)比增长(zhǎng)52.89％。

　　瑞银证券(quàn)是进(jìn)入中国(guó)时间最早的一(yī)批(pī)合资(zī)券商之(zhī)一，早在2007年就已在国内展业。2022年3月(yuè)，瑞士银行受(shòu)让(ràng)两家内资(zī)股东分别持有的14.01％、1.99％股(gǔ)权，持股(gǔ)比例提(tí)升至(zhì)67％。截至(zhì)2022年年(nián)底，瑞(ruì)银证券共(gòng)有(yǒu)正式员工383人(rén)。

　　财务报表(biǎo)显示，瑞银证券2022年投行业务进(jìn)步明显，当期(qī)实现手续(xù)费净收入(rù)1.95亿(yì)元，同比(bǐ)增长418％。瑞银证券(quàn)表示，其在2022年完(wán)成(chéng)了创业板(bǎn)注册制改(gǎi)革后的IPO保荐(jiàn)项目，积极筹备并参与(yǔ)了沪深交易所互联(lián)互通(tōng)全球(qiú)存托凭证(zhèng)业务(wù)等。

　　值得关注的是(shì)，今年3月，百(bǎi)年大(dà)行瑞(ruì)士信贷被竞争(zhēng)对手(shǒu)瑞银收购。瑞(ruì)信集团(tuán)和(hé)瑞银集团股份公司(sī)（UBS Group）于(yú)2023年3月19日正式宣布(bù)达成合并协(xié)议(yì)，瑞士联邦财政部、瑞(ruì)士国家银行（SNB）和瑞(ruì)士金(jīn)融市场监督管理局(jú)（FINMA）介(jiè)入了此项交易。

　　上(shàng)月(yuè)瑞银(yín)发布一季报时(shí)表示，对瑞信的收购交易预计(jì)在6月(yuè)底前完成。不言(yán)而喻的是，集团层面的合并对两(liǎng)家(jiā)外资控股券商在(zài)中国展业情况，也将造(zào)成一定影响。

　　基于(yú)此，审计所普(pǔ)华(huá)永道对瑞(ruì)信(xìn)证券出(chū)具(jù)了带强调事项段的无保留意见审计(jì)报告：2023年(nián)3月(yuè)19日，瑞信集(jí)团与瑞银集(jí)团(tuán)股份(fèn)公司之间达(dá)成协议和合并计划，截止报告日，上述协议和合并计划的完成日尚不明(míng)确。瑞(ruì)信证券(quàn)作(zuò)为瑞信集团股份(fèn)有限(xiàn)公司下(xià)属控股(gǔ)子公司，未来的运营(yíng)和财务业绩(jì)受到上述(shù)合并可能产生的影响亦不明确，该事项表明存(cún)在可能(néng)导致对(duì)公司持续经营能力产生重大疑虑的重大不(bù)确(què)定性。

　　瑞信证(zhèng)券(quàn)前身为成立于(yú)2008年的瑞(ruì)信方(fāng)正证券(quàn)，系证(zhèng)监会(huì)修订《外商参股证券公司设立规(guī)则(zé)》后首家获(huò)批的合资证券公司。2020年4月，证(zhèng)监会核准瑞信向瑞(ruì)信方正证(zhèng)券树荫和树阴的区别读音，树荫和树阴的区别树成荫是哪个阴增资2.89亿元获得控股权（51％），2021年(nián)6月瑞信方正更名(míng)为瑞(ruì)信(xìn)证券（中(zhōng)国）。

　　2022年9月，方(fāng)正证券公告(gào)称，拟以11.4亿元的对价转让(ràng)瑞信证券49％股权。在该笔交易完成后，瑞信将全资持有瑞信证券。但突如其来的(de)瑞信、瑞银(yín)合并(bìng)，使得(dé)瑞(ruì)银证券和瑞信证券将受同一股东控制。

　　根据《证券公司股权管(guǎn)理规定》，证券公司(sī)股东以及股东的控股(gǔ)股东、实际控制人参(cān)股证券公司的数量不得超过2家，其中控制(zhì)证(zhèng)券(quàn)公司的数(shù)量不得(dé)超过1家(jiā)。在面(miàn)临“一参一控”的限制(zhì)下，瑞银证券(quàn)和瑞(ruì)信证券的牌照(zhào)或将面临“一去一(yī)留”的局面。

　　深(shēn)入(rù)财富管理(lǐ)破(pò)局

　　过去几年里，“财(cái)富(fù)管理转型(xíng)”成为行业热(rè)词。而透视(shì)各家外资券商在2022年的“打法”不难(nán)发现，依(yī)托(tuō)于各(gè)自资(zī)源禀赋(fù)深入财富管理成为(wèi)其(qí)在中(zhōng)国展业(yè)的(de)首要方向。

　　例如，野村东方国际证券表示，2022年(nián)其财富(fù)管理业务在原(yuán)有“大宗交易”、“市值(zhí)托管”、“SMA（单一(yī)资产管理账户(hù)）”等业务持续推进(jìn)的基(jī)础上(shàng)，新增了特色投资咨询服务（如ESG行业咨询）、上市公(gōng)司大宗减(jiǎn)持服务、集团(tuán)间跨境业务联动等(děng)多(duō)种业务模(mó)式，通过服务手段的增加(jiā)及优化，为(wèi)客(kè)户(hù)提供(gōng)多(duō)维度、一(yī)站式的(de)综(zōng)合性(xìng)金融解决(jué)方案。

　　后续，野村(cūn)东方国际证券财富管理业务将定位于“中国高端财(cái)富(fù)人群”，从产品(pǐn)配置、人员建设、中后台支持以及集团跨境合(hé)作(zuò)四个方面(miàn)入手(shǒu)，打造(zào)以(yǐ)产品(pǐn)为(wèi)中心的业务(wù)核心(xīn)竞争(zhēng)力，持续(xù)为中国投资者提供(gōng)具有野村集团特色的高(gāo)质量财富管理服务(wù)。

　　在(zài)完成高盛(shèng)集团全(quán)资持股备案后，高盛高华在2021年底与北京高华签订(dìng)《业务转(zhuǎn)让协(xié)议》，受让北(běi)京高华的所(suǒ)有业务。2022年5月，高盛高华获(huò)证监(jiān)会核发新增证券经(jīng)纪、证券投资(zī)咨询、证券自营及(jí)代(dài)销(xiāo)金融产品业务(wù)的业务(wù)许可(kě)。2023年2月，高(gāo)盛高华与北京高华完成业务迁移工作。

　　高盛高华表示，其(qí)将持续(xù)以资(zī)产(chǎn)配置为(wèi)核心进行新产品和服务的研(yán)发工(gōng)作，进一步赋能部门(mén)为在(zài)岸(àn)客户(hù)提供(gōng)财富管(guǎn)理(lǐ)综合解决方(fāng)案，丰富客户(hù)产品种类选择，开展(zhǎn)境(jìng)内私人财富管理平台未来(lái)战略(lüè)规(guī)划，并进一步(bù)拓展境(jìng)内(nèi)产品平(píng)台。

　　与(yǔ)此同时，高盛(shèng)高华将(jiāng)持续(xù)推进私募股权基金(jīn)管理人（PEWFOE）的设立工作，持续代销第三方金融(róng)产品并推进(jìn)跨境投资新产品的研(yán)发，为客户提供直接(jiē)对接境外资(zī)本市场的机会(huì)。

　　另外，依托于外资股(gǔ)东打(dǎ)造私人财富管理业务(wù)，这(zhè)在具备外资银行股东背景的券商中较为多见。例如，汇丰(fēng)前海证券表示，其于2022年4月正式成立(lì)私人财富管理(lǐ)部，负责公司(sī)高净值个(gè)人客户综(zōng)合(hé)财富管理业(yè)务的运(yùn)作。私人(rén)财富(fù)管理部以汇丰前海(hǎi)证(zhèng)券(quàn)为平台，依托汇丰环(huán)球私人银行，致力为(wèi)高净(jìng)值和超(chāo)高(gāo)净值客户及其家族提供专业、多元及定制化的资产配置服务，为(wèi)客户实(shí)现(xiàn)其投资(zī)目标。

　　瑞银(yín)证券则另辟蹊径，推出家族信(xìn)托(tuō)资讯业务，与4家国内头(tóu)部(bù)信托公司达成战略合(hé)作。同(tóng)时，瑞银证券(quàn)在2022年重启(qǐ)深圳(zhèn)分公司财富管理业务，依(yī)托国(guó)家对粤(yuè)港(gǎng)澳大湾区的新政(zhèng)举措，致力于发展财富管(guǎn)理大湾(wān)区(qū)业(yè)务。

　　瑞(ruì)银证券表示(shì)，其财富管(guǎn)理部(bù)秉(bǐng)持着(zhe)为(wèi)客户进行全方位资产配置(zhì)和满足客户全生(shēng)命周期财富管(guǎn)理的理(lǐ)念(niàn)，进一(yī)步完善投资(zī)解决方(fāng)案和财富规(guī)划方面的业(yè)务(wù)，一方面积(jī)极(jí)扩(kuò)充现(xiàn)有架上策略，精选上架(jià)多支产品为客(kè)户在同一策(cè)略下提供(gōng)差异化选择(zé)及多元(yuán)化(huà)的投资方案。

　　外资券(quàn)商(shāng)队伍不断扩大

　　随(suí)着中国资本(běn)市(shì)场对(duì)外开放(fàng)的力(lì)度(dù)不断加大，各外(wài)资金融机构加速(sù)了在(zài)境内设(shè)立(lì)控股券(quàn)商(shāng)的进(jìn)程。

　　今年1月，渣(zhā)打证券获批准设立，公司注册地为北京市，注册资本为人(rén)民币10.5亿元，业务范围包括证券经(jīng)纪、证券自营、证券承销、证券资产管理（限于从事(shì)资(zī)产(chǎn)证券化业务）。

　　值得(dé)关(guān)注的是，渣打证券是(shì)首家新设的(de)外商独资证券公司。就监(jiān)管批复信息来看，渣打证券由(yóu)渣打银行（香港(gǎng)）有限公司全资(zī)设立，出资额10.5亿元人民币(bì)。

　　算上渣(zhā)打(dǎ)证券(quàn)在(zài)内，目前国内的外资(zī)控股券商数量已达(dá)到10家(jiā)。其(qí)中，摩根大通证券（中(zhōng)国(guó)）、高盛高华证券、渣打证券均为外商独资券商。从数量上(shàng)来看，外(wài)资控(kòng)股券商已成为市场上不(bù)容忽(hū)视(shì)的(de)“新势(shì)力”。

　　此外，目前还(hái)有数家外(wài)资(zī)券商(shāng)的设立(lì)申请静待审(shěn)批(pī)。截(jié)至(zhì)5月5日，花旗(qí)证(zhèng)券(quàn)、法巴证券、日(rì)兴证券、青岛(dǎo)意才(cái)证券等多家外资券商的(de)设(shè)立(lì)申请仍处于(yú)证监会审批阶段。其中，法(fǎ)巴证券和青岛意才证(zhèng)券已获(huò)第一次(cì)意见反馈。

　　今年3月底，证(zhèng)监会主(zhǔ)席易会满等先(xiān)后在京会见(jiàn)美国桥水基金、法国东方汇理、日(rì)本大和证券、英国汇丰、加拿大宏利金融、新(xīn)加坡(pō)淡马锡、德国安联保险、意大利联合圣(shèng)保(bǎo)罗(luó)银行、美国(guó)景顺(shùn)和高盛(shèng)等国际(jì)金(jīn)融机构负责人。

　　来(lái)访的国际金融(róng)机构负责人普遍表(biǎo)示，此次来华(huá)亲身感(gǎn)受到中国经济(jì)的强大韧(rèn)性、潜力和活力，坚(jiān)定看好中(zhōng)国经(jīng)济(jì)和中国(guó)资本市(shì)场发展(zhǎn)前景。近年(nián)来中国资(zī)本市场对外(wài)开放稳步推进，为国际金融机构(gòu)和全球投资者带(dài)来了(le)实实在在的(de)机(jī)遇。各(gè)金(jīn)融(róng)机构高度(dù)重(zhòng)视中(zhōng)国市(shì)场(chǎng)，将继(jì)续与中国深(shēn)化(huà)合作，积极(jí)拓(tuò)展在华(huá)业务(wù)和投资，期待实现互利(lì)共赢。

　　面对来自外资券商的(de)市场竞争，国内券(quàn)商也(yě)纷纷感(gǎn)受(shòu)到了挑战和机遇。例(lì)如，华西证(zhèng)券即在2022年年(nián)报中(zhōng)表(biǎo)示，外资(zī)机构来华展业便利(lì)度(dù)不断提升，经(jīng)营(yíng)范围和监管要求实现国(guó)民待遇，外资(zī)券商、资产管(guǎn)理(lǐ)机构(gòu)等加速布局，全力抢滩中国(guó)证券市场，对本(běn)土证券公(gōng)司既带来(lái)了(le)国(guó)际(jì)金融机(jī)构全(quán)面参与中(zhōng)国资本市(shì)场竞争所(suǒ)形成的冲击，也带来(lái)了通(tōng)过与国际金融机构直接合作促(cù)进业务发展、提升管理水(shuǐ)平的机(jī)遇。

　　西部证(zhèng)券也表示，当前证券行业集(jí)中(zhōng)度(dù)稳中有升，头部券商竞争(zhēng)优势更趋明显，业务多元化(huà)发展趋势(shì)初步形成，金融科技(jì)对(duì)行(xíng)业发展理(lǐ)念的变革和(hé)重塑(sù)不断深化(huà)，外资券商市场冲击将逐渐(jiàn)显现，证券行业竞争新格局正加速(sù)演变。

未经允许不得转载：太仓网站建设,太仓网络公司,太仓网站制作,太仓网页设计,网站推广-昆山云度信息科技有限公司 树荫和树阴的区别读音，树荫和树阴的区别树成荫是哪个阴