就(jiù)在全球为AI疯狂的时(shí)候，百年(nián)欧洲金融巨头罗(luó)斯柴尔德(dé)家族却悄然减仓。

　　据6月(yuè)2日(rì)彭(péng)博社报道，资管机构Edmond de Rothschild的(de)全球首席投资(zī)官（CIO）Benjamin Melman透露(lù)，公司自2020年年底以来一直超(chāo)配英伟达，但(dàn)是目前已经部(bù)分获利了(le)结(jié)，现在所(suǒ)持(chí)头寸(cùn)“要(yào)远(yuǎn)远小得多(duō)”。

　　据了(le)解，这(zhè)家总部位于瑞士(shì)日内瓦的资管机构(gòu)为(wèi)拥有(yǒu)200多年(nián)历史(shǐ)的欧洲老(lǎo)牌金融世家(jiā)罗(luó)斯(sī)柴尔德(dé)（Rothschild）家族所有，目前(qián)管理资(zī)产规(guī)模790亿瑞郎（约合(hé)871亿美元）。

　　持有8年(nián)期间(jiān)“踩准”节奏增减持

　　根据Fintel整理的Edmond de Rothschild的持(chí)仓(cāng)显示，这家老牌资(zī)管(guǎn)机(jī)构在2015年英伟达业绩第(dì)一爆发(fā)之(zhī)际，就增持了英伟(wěi)达。当时的(de)持仓股数一度高达160多万股(gǔ)。

　　然而英伟达虽然(rán)业绩大爆发，股(gǔ)价却(què)一直(zhí)不怎么涨。这家(jiā)资管机(jī)构也不得(dé)不(bù)修正自(zì)己(jǐ)的(de)错误(wù)，在英(yīng)伟达股价(jià)的(de)缓慢上涨中减持，终于在2018年一季度减持乔丹有多高(chí)到(dào)不足1万(wàn)股(gǔ)。不过这个时候，英伟达股价也从2015年4美元(yuán)附近涨到了60美(měi)元附(fù)近，估计翻(fān)了(le)15倍(bèi)。

　　2018年以后(hòu)，虚拟货币(bì)的上上(shàng)下下，让英伟达(dá)的股价如做过山车一般。2021年(nián)底，虚拟货币的崩盘(pán)，让英伟达(dá)的股价也一度腰斩(zhǎn)。

　　在这(zhè)期间，Edmond de Rothschild似(shì)乎每次都“踩(cǎi)准”节(jié)奏(zòu)进行增(zēng)持和减(jiǎn)仓。

　　数(shù)据显示，Edmond de Rothschild第二次(cì)大手笔(bǐ)增持是(shì)在2022年第二(èr)季度，虽然英伟达股价此后仍然经(jīng)历了三波(bō)下(xià)挫(cuò)，但(dàn)是Edmond de Rothschild一路增持，在2022年年底，增持超(chāo)过(guò)20万股。

　　今年以(yǐ)来(lái)，受AI概念大爆发，英伟达作(zuò)为底层算(suàn)力(lì)代表(biǎo)，股(gǔ)价一度涨超100％，并在5月30日创下419.38美(měi)元的新(xīn)高，总市值(zhí)一度超过1万亿美元，差点成(chéng)为(wèi)全球第9家市值超1万亿美元的上(shàng)市企业。

　　“估值教父”清仓(cāng)

　　与Edmond de Rothschild一样选择高(gāo)位套现的(de)，还有被誉为“估值教父”的当代著名(míng)投资估(gū)值专家阿(ā)斯沃斯？达摩达兰（Aswath Damodaran）。

　　据《巴伦周刊》报道，达(dá)摩(mó)达兰自2017年(nián)以(yǐ)来(lái)一直在投资英伟达，如(rú)今已经卖掉了该公司(sī)的股(gǔ)票。

　　达摩达兰5月(yuè)30日说：“直到今天(tiān)早上(shàng)英(yīng)伟达还在我的投(tóu)资组合(hé)里，最后把它剔除出投资(zī)组合，因(yīn)为我无(wú)法(fǎ)承(chéng)受这样的上涨，一(yī)周内(nèi)市值(zhí)就增加了3000亿(yì)美元(yuán)，这是在挑(tiāo)战可持(chí)续价值(zhí)的绝对极限(xiàn)。”

　　达摩达兰(lán)估计，英伟达目前在250亿美(měi)元的人工智(zhì)能芯片市场占有80％的份(fèn)额(é)，最乐观的预测是(shì)，10年后该市场(chǎng)规(guī)模将(jiāng)达到3500亿美元。即(jí)使假设英伟达未来的市(shì)场份额达到100％，达摩达兰得出的估值也要比近(jìn)期股价低20％，“我喜欢(huān)英伟达这家公司，但(乔丹有多高dàn)如(rú)果作(zuò)为一项投资(zī)的(de)话，我怎么都(dōu)得不出每(měi)股400多美(měi)元的估值。”

　　此外，英伟达EVP、CFO Kress Colette也于美(měi)国时间2023年5月30日(rì)持续(xù)出售公(gōng)司(sī)股(gǔ)权。

　　Kress Colette一共出(chū)售(shòu)6124股英伟达股权，减持均价在400.254美元到417.79美元，一共套现约249万美元。

　　华尔街吵(chǎo)翻了

　　有(yǒu)人觉(jué)得AI估值太高，减持了仓位，也(yě)有人(rén)认为英伟(wěi)达现阶(jiē)段股(gǔ)价仍偏(piān)低。

　　在FactSet调查的49名(míng)分析师中(zhōng)，41名对英伟达(dá)给出(chū)买入评级，比去年10月(yuè)给予(yǔ)这一评级的(de)人数30人(rén)增(zēng)加(jiā)约三分之一。这些分析师对(duì)英伟达给(gěi)出的乔丹有多高(de)股价中间值约为(wèi) 450 美元(yuán)。截至发稿，英伟达的股价报(bào)收393.27美元。

　　纽(niǔ)约投资研(yán)究公司伯恩斯坦(tǎn)的分析师(shī) Stacy Rasgon 在接受(shòu) CNBC 采访时表示(shì)，华尔街近日纷纷调高英伟达目标股价，是因为先前估测的获利预期太低。目前投(tóu)资人仍存(cún)在(zài)不同的(de)声音，如(rú)方舟投资 CEO Cathy Wood 等人则表(biǎo)示，英伟达估值过高，目前已进入泡沫阶段。

　　去年以来华尔街预(yù)测(cè)最准(zhǔn)确的分析师、美国银行策略分(fēn)析师Michael Hartnett在报告中表(biǎo)示，科技股(gǔ)和AI概(gài)念股的估值过高(gāo)，建议投(tóu)资者可以抛售(shòu)美(měi)股了。

　　Hartnett称，目前(qián)AI概(gài)念处于“婴儿期的泡沫”，而美(měi)联储的加息(xī)周(zhōu)期或许还(hái)未结(jié)束。过去的泡沫(mò)形成(chéng)通常是因“宽松货币政策”而起，以加息(xī)结束。以(yǐ)史(shǐ)为鉴，他认为需要在标普500位于4200点时开始抛售。

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