近(jìn)期市场风向(xiàng)变动，北向资(zī)金调仓换股，外资(zī)基(jī)金也纷纷行动。记者梳(shū)理发(fā)现(xiàn)，欧洲巨头施罗(luó)德(dé)旗下(xià)三只旗舰基(jī)金同时大(dà)手(shǒu)笔(bǐ)加(jiā)仓“宁王”。3月底以来，宁王(wáng)股价震荡上行，虽较高(gāo)点仍有距离，但部分资金开始行动(dòng)。透(tòu)露什么(me)信号？我们一起(qǐ)来看看(kàn)。

　　欧洲巨头(tóu)旗下三大基金同时行(xíng)动

　　施罗(luó)德旗下“施(shī)罗德(dé)国际精选基金中国A（Schroder International Selection Fund China A A Accumulation USD）”，最新规模43.96亿美元。

　　截(jié)至2023年4月底，基金前十大重仓股为中(zhōng)国平安、招商银行、紫金(jīn)矿业、宁德时代、贵州茅台、万华化学、鼎龙股份、芒果超媒、海尔生物(wù)。4月，基金(jīn)加仓宁(níng)德时代80％。

　　无独有偶(ǒu)，施罗德(dé)旗舰基(jī)金“施罗德国(guó)际精选(xuǎn)基金大(dà)中(zhōng)华A（Schroder ISF Greater China A Acc USD）”最新(xīn)规模27亿美元。

　　截(jié)至2023年4月底，台积电、腾讯控股、阿里巴(bā)巴、AIA、美团(tuán)、紫金矿业、港交所、银河娱乐(lè)、宁德时代、隆基绿能。4月，基金减持(chí)腾讯控股(gǔ)3.42％，减(jiǎn)持紫金矿业(yè)19.25％，加仓AIA 4.97％，加仓宁德时代80％。

　　4月，施罗德旗(qí)下另一只旗舰基金也加仓(cāng)宁(níng)德时(shí)代80％。“施(shī)罗德国际精选基(jī)金中(zhōng)国机遇（Schroder International Selection Fund China Opportunities A Accumulation USD）”， 基(jī)金最新(xīn)规模14.23亿美元。

　　截至(zhì)4月底(dǐ)，基(jī)金前(qián)十大重仓股(gǔ)为(wèi)腾讯控股、阿里巴巴(bā)、美团、宁(níng)德(dé)时(shí)代、隆基绿能(néng)、蒙牛乳业(yè)、银河娱乐、紫金(jīn)矿业、贵州茅(máo)台、深圳国际。4月，基金减持腾讯(xùn)控股(gǔ)2％、减(jiǎn)持阿里巴巴(bā)3.89％，减持(chí)紫金矿业10.31％，增持宁德(dé)时代80％。

　　看好中国(guó)新(xīn)能源车产业链

　　同一家机构旗(qí)下三(sān)大旗舰(jiàn)基金同时加仓80％，究(jiū)竟怎(zěn)么回事？

　　资料显示，这(zhè)三只基金中(zhōng)，施(shī)罗德国际精选基金中国A由Jack Lee管(guǎn)理；施罗(luó)德国际精选基金大(dà)中华(huá)和施罗德国际精选中国机遇由Louisa Lo管理。最新的基金材(cái)料中并未解释为何基金在4月大手笔加仓宁德时代。不过，记者(zhě)梳理发现，施罗德对(duì)中国新能源车产(chǎn)业链的看重是一(yī)以贯之的。

　　例如，基金经理Jack Lee在一份研究(jiū)日志中解(jiě)释道：长期来看，关(guān)注三大主题。一(yī)是电动车供应链；二是技术自主(zhǔ)可控；三是医疗(liáo)健(jiàn)康基(jī)础(chǔ)设施。

　　为何看(kàn)好电动(dòng)车产业链？

　　Jack Lee解(jiě)释(shì)道，随着气候变化的影(yǐng)响日益显现(xiàn)，全球各国的脱碳行动(dòng)变得越来(lái)越重(zhòng)要(yào)。转向电动(dòng)汽车（EV）是“脱(tuō)碳”行(xíng)动的一个方面。中国在这方(fāng)面为投资者提供了重(zhòng)要的机会。中国在电动(dòng)汽车价值链的供应方面是全(quán)球的领(lǐng)导者，同时中国对成品车辆(liàng)的需求(qiú)方面也占据重要地位。可能很多(duō)人不知道的是(shì)，全球2022年(nián)销售的所有电动汽车中，57％是在中(zhōng)国销售的。

　　整车制造之外，中国也是全球电动车基础设(shè)施(shī)最完善(shàn)的国家之(zhī)一。以充电(diàn)桩为例，中国(guó)平(píng)均一个公共(gòng)充(chōng)电桩对应7辆车，欧(ōu)洲是(shì)16、美国是16、印度是25、巴(bā)西是28。来源：施罗德官网。

　　在(zài)电动汽(qì)车供应链中，有许多公司正(zhèng)在(zài)在(zài)各自的领域中建立主导地位，以某智能组件为例，它是电动汽(qì)车中用于电池和(hé)电机(jī)温控(kòng)的(de)关(guān)键组(zǔ)件的生产商。该公司在空调(diào)阀行业全球(qiú)市场占有约60％的份额，并在电动汽(qì)车阀门行业拥有超(chāo)过90％的市场份(fèn)额。客户包(bāo)括特斯拉等全球n是正极还是负极，L是正极还是负极(qiú)电(diàn)动(dòng)汽车专家以及福特、宝(bǎo)马(mǎ)等原始设备制(zhì)造(zào)商(shāng)（OEMs）。随着电动汽车在全球范围内(nèi)继续占据市场份额——在法规的支持下(xià)，该(gāi)公(gōng)司的增长潜力是可预见的。

　　事实上(shàng)，施罗德也并非孤例。

　　另一(yī)欧洲巨头安联投资旗舰基金(jīn)安(ān)联神州A股基金也在3月大手笔加仓宁(níng)德(dé)时(shí)代。

　　这只(zhǐ)基金最新规(guī)模47亿美元，截至3月底，基金前十大重(zhòng)仓股(gǔ)为贵州茅(máo)台、中(zhōng)信(xìn)证券(quàn)、宁德时代(dài)、中国中(zhōng)免(miǎn)、东(dōng)方财富、美(měi)的集团(tuán)、迈瑞(ruì)医疗、安(ān)井食品、锦江集(jí)团、中国平安。

　　3月，基(jī)金对(duì)前十大重仓股(gǔ)逐一加仓，其中加(jiā)仓(cāng)幅度最大的就(jiù)是宁德(dé)时代，加(jiā)仓(cāng)幅度高达(dá)22.17％。此外，基金对中国(guó)中免加仓21.10％，基金加仓贵州茅台15.05％。对前十大重(zhòng)仓(cāng)股(gǔ)中(zhōng)其余(yú)公司(sī)均加仓8.85％。

　　“宁王(wáng)”市场份额超40％

　　中汽协(xié)（中(zhōng)国汽车工业协会）近日发布的数据显示(shì)，2023年4月，我国(guó)动力电池产量47.0GWh，同(tóng)比(bǐ)增38.7％；装车(chē)量25.1GWh，同比增89.4％；新(xīn)增6.7万台公共(gòng)充电(diàn)桩(zhuāng)，同(tóng)比增长52.0％，桩(zhuāng)车增量比(bǐ)为1：2.5。

　　动力电(diàn)池行业集中度方面，今年4月，尽(jǐn)管我国新能(néng)源汽(qì)车市场共计36家(jiā)动力电池企(qǐ)业实(shí)现装车配套，较去年同期增(zēng)加2家。但(dàn)是排(pái)名前3家、前5家、前10家(jiā)动(dòng)力电池企(qǐ)业(yè)动力电池(chí)装车量分(fēn)别为(wèi)19.8GWh、22.3GWh和(hé)24.6GWh，占(zhàn)总(zǒng)装车量比分别(bié)为78.7％、88.8％和(hé)97.7％，行业集中度依旧较高。

　　企业排名来看，根据中国汽车动力电池产业创新联盟数(shù)据显(xiǎn)示，今年4月，宁德时代以40.83％的(de)占比(bǐ)持续领(lǐng)跑，比(bǐ)亚迪、中创新(xīn)航、亿(yì)纬锂能、国轩高科分别以29.11％、8.74％、5.48％、4.68％的占比位(wèi)居第2-5名。第6-10名则分别为：欣旺(wàng)达、LG新能(néng)源、蜂巢能源、孚能(néng)科技、瑞浦兰钧。

　　作为动力电池(chí)行(xíng)业的(de)龙头(tóu)企(qǐ)业，宁德时(shí)代于2023年一季度实现营业收(shōu)入890.38亿(yì)元，同比(bǐ)增长82.91％；实现净(jìng)利润98.22亿(yì)元，同比增长(zhǎng)557.97％，单季利(lì)润增(zēng)速创(chuàng)历史新(xīn)高。

　　北向资金调仓换股(gǔ)，“宁(níng)王”重受青(qīng)睐(lài)

　　或许是基于优异的业绩(jì)，来自Wind的(de)数据显示，截至5月14日，最近7天(tiān)北向资金净(jìng)流入宁德时代15.75亿元，位居北向净(jìng)流入(rù)榜首。北向(xiàng)资金净(jìng)流入较(jiào)多(duō)的(de)其它个(gè)股还包括宁德(dé)时代、工业富联(lián)、贵州茅台、工商银行、北方(fāng)华(huá)创(chuàng)、兴(xīng)业银行、紫金矿业(yè)、建设银(yín)行、比(bǐ)亚迪、中(zhōng)国石化。北向资金(jīn)净流(liú)出较多的个股包括格力电器、中国建筑、东方财(cái)富、中(zhōng)国中免、阳光电源、中(zhōng)兴通讯、科大讯飞、隆基绿能(néng)、长(zhǎng)江电力、恒(héng)瑞医药。

　　看好的(de)“宁王(wáng)”的(de)外资(zī)还包(bāon是正极还是负极，L是正极还是负极)括“柏基”。超(chāo)长(zhǎng)线投资者“Baillie Gifford”重仓(cāng)宁德时代。

　　柏基在谈及(jí)为何(hé)持有宁(níng)德(dé)时代时，写道(dào)：宁德时代所处的(de)位置是令(lìng)人羡慕的。它背(bèi)后(hòu)有两大(dà)增长机遇(yù)一是(shì)电动车二(èr)是(shì)储能；CATL聪明地选择聚焦(jiāo)磷酸铁锂电池，这方面它的市(shì)场份(fèn)额是(shì)领先的。此外，磷酸铁锂电池因为安全性(xìng)、生命(mìng)周期和不含钴等(děng)特征而(ér)受到欢迎；动力电(diàn)池的(de)企业发展与政府的脱碳(tàn)计划是一致(zhì)的。CATL的(de)领导者(zhě)也(yě)非常有(yǒu)远见。

　　柏基同时也解释了：他(tā)们如(rú)何通过 “柏基(jī)十问”来考(kǎo)察宁德时代的(de)。

　　不过，柏(bǎi)基也表示，如同所有的投(tóu)资者，他们的判断也(yě)可(kě)能是错的。例如，若(ruò)未(wèi)来新的电(diàn)池(chí)技术出现(xiàn)，宁德时代(dài)的(de)竞争优势(shì)不复。随(suí)着(zhe)电池成本下降，宁德时代若不能保持(chí)利润(rùn)率。宁德(dé)时代和电动车厂商(shāng)的(de)关(guān)系(xì)若不能维系。这些因素都会影响柏(bǎi)基(jī)对于宁(níng)德时代(dài)的判(pàn)断(duàn)。

　　但并非(fēi)所有的外资都在加仓宁德时代(dài)。4月另一欧洲(zhōu)巨(jù)头安(ān)本(běn)投资(zī)旗舰中国基金“安本标(biāo)准(zhǔn)SICAV I-中国A股可持续(xù)股票基金（Aberdeen Standard SICAV I - China A Share Sustainable Equity Fund I Acc USD）就在4月微微减仓宁德(dé)时(shí)代0.04％。基金最(zuì)新规模35.62亿美元。

　　截(jié)至2023年4月底，基金持有的前十大重仓股为贵(guì)州(zhōu)茅台、宁(níng)德时代、中国中(zhōng)免、迈(mài)瑞医疗、爱(ài)尔眼科、华测检测、招商银行、美的集团、广联达、宁波银行。

　　摩根(gēn)大通加仓泸州(zhōu)老窖(jiào)

　　宁德时代之外，互联网或者食品饮料(liào)也(yě)颇受关注(zhù)。

　　例如，摩根(gēn)大通旗舰(jiàn)基金“摩根基金-中国A股机遇基(jī)金（JPMorgan Funds - China A-Share Opportunities Fund C （acc） – EUR）”最新(xīn)规模(mó)395 亿元人民(mín)币，截(jié)至2023年一季(jì)度末(mò)，基金前十大(dà)重仓股为贵州茅台、金(jīn)山软件、中国平安、招商银(yín)行(xíng)、万华化学(xué)、恒生金融(róng)、泸州老窖、迈瑞医疗、京东(dōng)方。3月基金加仓幅度(dù)最(zuì)大的(de)为泸州老窖，加仓幅度(dù)27.59％。

n是正极还是负极，L是正极还是负极　　

　　瑞(ruì)银旗下瑞银（卢(lú)森堡）股票基金-中国机遇(yù)基金（UBS （Lux） Equity Fund - China Opportunity （USD） P-acc）最新规模(mó)47.83亿美元(yuán)。截至2023年(nián) 3月底(dǐ)，基金前十大(dà)重仓股(gǔ)为腾讯(xùn)控股、贵州茅台、网易、阿里巴巴、中国平(píng)安、招商银行、石药集(jí)团、AIA、平(píng)安银行、美团。3月，基金(jīn)加(jiā)仓阿里巴巴(bā)11.66％。

未经允许不得转载：太仓网站建设,太仓网络公司,太仓网站制作,太仓网页设计,网站推广-昆山云度信息科技有限公司 n是正极还是负极，L是正极还是负极