5月12日晚间，根据(jù)美国证券交易委员会(huì)（SEC）披露，国(guó)内(nèi)千亿私(sī)募景林资产递交了截至(zhì)2023年3月31日的(de)第一季度持仓报告(gào)（13F）。

　　景林(lín)资产是国内管(guǎn)理(lǐ)超千亿(yì)元人民币的(de)对(duì)冲基金(jīn)机(jī)构(gòu)，亦是(shì)内地(dì)少有充电宝100wh等于多少毫安的进行大手笔持有美(měi)股的(de)买方机构之一，景林(lín)的动(dòng)向受到了市场广泛的关注。

　　1

　　千亿私募(mù)景林资产持仓(cāng)曝(pù)光

　　报(bào)告期内，景林(lín)资产(chǎn)整(zhěng)体持仓规模小幅提升至17.29亿美元(yuán)，折(zhé)合人民币120.2亿元，相较(jiào)于2022年(nián)四季度的16.29亿美元规模，环(huán)比增(zēng)幅(fú)6.14％。

　　数据显示(shì)，截(jié)止2023年一季(jì)度末，景林资产在美(měi)股市(shì)场(chǎng)持(chí)有34家上市公司的股票。其中(zhōng)，前十大持(chí)仓标(biāo)的在(zài)总市值中的占比下降到77.89％，上季(jì)度这一数据为82.33％。

　　一季度，景林共建仓5只股(gǔ)票，分别为英伟达(dá)、谷歌、爱奇(qí)艺、好(hǎo)未来、booking。清仓(cāng)和减持方面，景林资(zī)产一季度前五大卖出(chū)标(biāo)的包括(kuò)：京东、满帮、贝壳、雾(wù)芯科技、拼(pīn)多(duō)多(duō)。

　　景林资(zī)产美股持仓(cāng)前十大重仓股分别为：拼多多、新东方、网易、META PLATFORMS、中通快递、英伟(wěi)达、微(wēi)软、BOSS直聘、360数科(kē)。

　　景林美股头号重仓股依旧是拼(pīn)多(duō)多，与上季(jì)度对(duì)比(bǐ)，景林资产减仓(cāng)了133.85万股，较上季度(dù)持(chí)仓数(shù)量下降(jiàng)24％。

　　此前，景林连续三个季度(dù)增(zēng)持拼多多。2022年二(èr)季度增持(chí)拼多(duō)多(duō)24.02万股，三季度增持(chí)123.39万股，四季度则(zé)增持233.75万(wàn)股，一(yī)次比一次猛(měng)。拼多多也不负众望，从股价表现看，拼多多(duō)去年(nián)二、三(sān)、四(sì)季度(dù)分别上涨54.1％、1.26％和(hé)30.31％。

　　然而(ér)，拼多(duō)多的上涨势头在今年2月初便戛然而止(zhǐ)了，景林资(zī)产在(zài)此(cǐ)前“越跌越买”的策略奏效(xiào)后，或许在(zài)股价“掉头”之际进行了止盈操(cāo)作。？？？

　　此外(wài)，一季度景林新(xīn)建仓的英伟达，空(kōng)降前十大重仓股第七位，一口(kǒu)气买入32.53万股(gǔ)，一(yī)季度末持仓市值为0.9亿(yì)元。截(jié)止至5月12日，今(jīn)年(nián)以来英伟达累计上涨93.98％。？？？

　　2

　　积(jī)极布局(jú)教育股，与高毅“唱反调”

　　一(yī)季度，景(jǐng)林资产(chǎn)在美(měi)股的操作(zuò)中(zhōng)，最为(wèi)亮眼的(de)当(dāng)属重点(diǎn)加仓教育股(gǔ)。

　　数据显示，截至今年一季度末(mò)，景林资(zī)产持(chí)有新东方430万股，环(huán)比(bǐ)去年底加(jiā)仓368.8万(wàn)股，期末持(chí)股市值(zhí)超1.6亿(yì)美元，一跃成为景(jǐng)林资产的(de)第二大重仓(cāng)股(gǔ)。与此同(tóng)时，景林(lín)资产(chǎn)一季度还建仓了好未来，期末持股数量达224.6万股。

　　今年以来，上述两只教育(yù)个股股(gǔ)价(jià)均处于震(zhèn)荡态势，并无太(tài)多(duō)亮眼表现。

　　景林(lín)资产认为，从全(quán)行业(yè)来(lái)看，不同年龄(líng)层的(de)用(yòng)户对(duì)“教(jiào)育”的需(xū)求(qiú)依然旺盛(shèng)，除了应(yīng)对考试，还包括开(kāi)拓眼界(jiè)、增(zēng)长(zhǎng)知识、潜力挖掘、提升综合能力等。双减政策推行之后(hòu)，目前行(xíng)业政策(cè)环境趋于稳定，但过程中很多(duō)公司退(tuì)出离开(kāi)，使得行业竞(jìng)争格局趋缓(huǎn)，对于存量公司有利。

　　“从(cóng)行(xíng)业龙头公司本身来说，凭借多(duō)年积累的(de)口碑和公信(xìn)力(lì)，品牌的(de)护城河(hé)依然很深。个别头部企业在K9学科(kē)之外(wài)的教育领域业务基础扎(zhā)实，原有的留(liú)学等(děng)业务恢(huī)复增长，同时(shí)素质(zhì)教育、直播(bō)电商业务等新业务成为(wèi)新(xīn)的增(zēng)长(zhǎng)驱(qū)动力。且公司的利润(rùn)和现金流稳中转好，同时账(zhàng)上资金充足，当时(shí)的估值(zhí)下(xià)有(yǒu)足够(gòu)的安全边际(jì)。在过去几个季(jì)度(dù)的财报(bào)中，我们看到了相关的积极信号。”景(jǐng)林(lín)资(zī)产表(biǎo)示(shì)。

　　值(zhí)得一提的是，高毅(yì)资产对于教(jiào)育(yù)领域也颇为看(kàn)好，但是标的选择似乎(hū)与(yǔ)景(jǐng)林资产存在(zài)分歧(qí)。

　　美国证券交(jiāo)易委员会公开资料显(xiǎn)示(shì)，截至今年一季度末，高毅资产持(chí)有新(xīn)东(dōng)方24.4万(wàn)股，相比于(yú)去(qù)年底减(jiǎn)仓超(chāo)10万(wàn)股(gǔ)，减仓比例接近三成。而一(yī)季(jì)度(dù)高毅资产(chǎn)大(dà)举买入近(jìn)156万(wàn)股好未(wèi)来，相比于(yú)去年底(dǐ)增持幅(fú)度达112％。

　　3

　　但斌深夜难(nán)眠，炮轰市(shì)场投(tóu)机之风(fēng)

　　自五(wǔ)一节过后(hòu)，传媒(méi)、游戏板块成为资(zī)金炒作AI的(de)重点方向，中(zhōng)特估支线也(yě)由(yóu)暗转明，晋升市场第二大主线。

　　可(kě)好景不长，本周中特估(gū)仅热(rè)闹了一两天，随后便开始持续下跌，传(chuán)媒、游(yóu)戏板(bǎn)块更是大幅(fú)杀跌，高位(wèi)股接连跳水(shuǐ)。

　　（本文内容为(wèi)客观数据信息罗(luó)列，不构(gòu)成任何投资建议）

　　此前连续(xù)24个交(jiāo)易(yì)日(rì)成交额超万亿元阶段纪录，在本(běn)周遭遇终(zhōng)结。周三时，市场成交量尚(shàng)且保持在(zài)1.2万亿水平，周四(sì)便(biàn)陡然(rán)跌破万亿，5月11日(rì)和(hé)5月12日成交(jiāo)额连(lián)续两日萎缩，分别为8973.19亿元和8495.91亿元(yuán)，沪深(shēn)两市陷(xiàn)入缩量震荡(dàng)阶(jiē)段。

　　面对(duì)市(shì)场的(de)急剧降温，市场观(guān)点认为，主(zhǔ)要原因是5月(yuè)11日晚(wǎn)间发布的金(jīn)融数据大幅低于预(yù)期(qī)。

　　据国盛证券，4月新增信(xìn)贷(dài)7188亿元，虽然同比多增734亿元，但是考虑(lǜ)到(dào)去(qù)年4月基数的(de)异(yì)常，因而与往年相比，今年4月信贷则是明显跌落，而今年4月信贷低于2021年同期7512亿元。居民(mín)贷款回落(luò)再(zài)度成(chéng)为(wèi)信(xìn)贷回(huí)落(luò)的主要原因。而企(qǐ)业中长期贷款继续(xù)保持(chí)同比多增，4月(yuè)同比多增4017亿元至6669亿(yì)元(yuán)。信贷(dài)下滑带动社(shè)融增速回落，4月新增社(shè)融1.22万亿，与2021年4月相比(bǐ)，今(jīn)年4月同比少增6370亿元。

　　署名光大(dà)证券的(de)点评(píng)称，4月(yuè)下旬票据利(lì)率先下后上，并不意味着贷款好(hǎo)转(zhuǎn)了，主要因为今年(nián)国股(gǔ)行NIM和营收压力很(hěn)大(dà)，一直(zhí)在压(yā)降票据等低效资产，对分(fēn)行收票额度控制很(hěn)严。4月前两旬(xún)已经收(shōu)了很多票(piào)，后面改用其(qí)他贷款来冲。5月上(shàng)旬票(piào)据已经快要接(jiē)近零利率了，信(xìn)贷再(zài)度出现深度负增(zēng)长，这是(shì)4月信贷斜率过于(yú)陡峭化产生的后(hòu)果，5月(yuè)份(fèn)的(de)贷款可能仍然不(bù)太乐观(guān)。

　　在这种背(bèi)景(jǐng)之下，市场要(yào)想(xiǎng)好起来，必(bì)然要让(ràng)大家看(kàn)到(dào)宽信(xìn)用的信号出现(xiàn)，而这可能还需要一定的时间。

　　当(dāng)前市场存(cún)量(liàng)资金(jīn)博弈(yì)的背(bèi)景不改(gǎi)，而两大主(zhǔ)线人(rén)工智能和中特估，今年已然(rán)累计不小(xiǎo)的(de)涨幅(fú)。中特估这边，本月(yuè)还有(yǒu)多只央企ETF等待(dài)进场(chǎng)，而人(rén)工智(zhì)能(néng)这边(biān)，在未有增量资金进场(chǎng)的情况(kuàng)之下，再想继续向上(shàng)，压力不小(xiǎo)。

　　本(běn)周(zhōu)大(dà)跌之后(hòu)，但(dàn)斌更(gèng)是(shì)罕见的在深(shēn)夜抒发感(gǎn)想。大谈公募(mù)基(jī)金经理的难处，在业绩和(hé)投资信仰之间无法(fǎ)两全。紧接着，炮轰当下市场投机(jī)之(zhī)风大盛，认为当下市场(chǎng)交易机(jī)制应(yīng)要(yào)有所改变。

　　相(xiāng)信，这不仅仅只是但总一个人的心声。

　　今年(nián)以来，市(shì)场看着红红火(huǒ)火，但很多(duō)投资者都(dōu)是“买在3000点，套在(zài)3400点”。公募(mù)基金经理更(gèng)是有苦难言(yán)，市(shì)场上大热的人(rén)工智能，游资(zī)炒(chǎo)作的(de)“星(xīng)辰大(dà)海”，根本不符(fú)合他们的机构审(shěn)美。直(zhí)白点说，市场根(gēn)本(běn)就是绕着公募充电宝100wh等于多少毫安(mù)持(chí)仓在涨。

　　大家(jiā)都(dōu)是(shì)有苦(kǔ)难言.......

未经允许不得转载：太仓网站建设,太仓网络公司,太仓网站制作,太仓网页设计,网站推广-昆山云度信息科技有限公司 充电宝100wh等于多少毫安