全球头号对冲基(jī)金桥水的最新调仓情况曝(pù)光(guāng)了！

　　根(gēn)据(jù)其向美国证交会(huì)提交的13F文件显(xiǎn)示(shì)，桥(qiáo)水(shuǐ)基金（Bridgewater Associates）在今年一季(jì)度末的美股持仓(cāng)市(shì)值达到(dào)163.88亿(yì)美(měi)元（约合(hé)人民币1140亿元），较一季度末有所(suǒ)缩水。

　　安硕核(hé)心(xīn)MSCI新兴市场ETF（IEMG）在一季(jì)度获(huò)得桥水大(dà)幅加仓(cāng)，晋(jìn)升为其第一大(dà)重仓，但桥(qiáo)水减持了(le)两(liǎng)只(zhǐ)标普500ETF，还减持了(le)宝洁(jié)、百事可乐(lè)、可口可乐、沃尔(ěr)玛等多只消费股；另外(wài)桥水加仓了(le)谷歌母公司Alphabet、脸书等，但是减持了拼多多、黄金ETF等。

　　但是桥水最新观点表示，其非常看好黄金(jīn)，认为黄金可能正处于持(chí)续(xù)增长期的开(kāi)端。

　　桥水(shuǐ)美股(gǔ)持仓市值(zhí)近164亿(yì)美元

　　美国证(zhèng)券交易委员会（SEC）披露了最新的13F文件，桥(qiáo)水(shuǐ)基金今(jīn)年(nián)一季度末的(de)持仓(cāng)曝光(guāng)。据了解，到今年4月末，桥水管理的(de)全权(quán)委(wěi)托资产（AUM）为1968.34亿美元(yuán)。

　　我们来看看桥水在今(jīn)年一季(jì)度(dù)的美股持(chí)仓变(biàn)动情况，数据(jù)显示，截止2023年3月末，桥水在美股的持仓(cāng)总(zǒng)市值达到163.88亿美元(yuán)，较去年(nián)底的(de)183.2亿美元减少(shǎo)了10.55％。作(zuò)为全球宏观策略(lüè)基金，桥水的美(měi)股组合(hé)仅(jǐn)占(zhàn)总资产很小的一部分(fēn)。

　　在这(zhè)个季度，桥水在不断卖卖卖，清仓(cāng)了228只证券，减持了360只证券；同时也积极买进，新(xīn)进了(le)118只证(zhèng)券，增持了(le)225只证券。

　　新兴市场(chǎng)ETF成头(tóu)号(hào)重(zhòng)仓(cāng)

　　桥水减持多只消费股

　　今年一季(jì)度末，桥水的前(qián)十(shí)大重(zhòng)仓标的的集中度为34.71％。

　　其中，安硕核心MSCI新兴市场(chǎng)ETF（IEMG）在今年一季度末晋(jìn)升为(wèi)桥水的第(dì)一大重仓，加仓(cāng)了331万(wàn)股(gǔ)左右，持仓增至(zhì)1786.26万股，期末(mò)持(chí)仓市值(zhí)为8.72亿美元，占投(tóu)资组合比例的5.32％。

　　第二、第(dì)七大持仓是(shì)两只标普500ETF，分别持有182.87万股、123.31万(wàn)股，较上一季(jì)度都(dōu)有所(suǒ)减持，期末(mò)持(chí)仓市(shì)值分(fēn)别(bié)为7.52亿美(měi)元(yuán)、5.05亿美(měi)元。

　　值(zhí)得注意的是，桥水持(chí)有多只消费品个(gè)股，但是今年一季度(dù)都(dōu)进行了减(jiǎn)持，比如(rú)其第(dì)三大持(chí)仓宝洁，减掉了5万(wàn)股(gǔ)左右，期末(mò)持有494.49万电冰箱嗡嗡响是怎么回事，冰箱噪音大嗡嗡作响怎么解决股，持股市值为(wèi)7.35亿美元；还有桥水(shuǐ)也减(jiǎn)持了百(bǎi)事可乐(lè)、可(kě)口可乐，持(chí)股数(shù)量分别降至280.75万股、814.52万(wàn)股，期末持股市值为5.12亿美元、5.05亿美元，分(fēn)别位列第五(wǔ)、第六大重仓股；另外，桥(qiáo)水还减持了(le)麦当劳、开市客(kè)、沃尔(ěr)玛，其中沃(wò)尔玛的(de)减持(chí)幅度相对较(jiào)大。

　　但是，桥水在一季度小幅加仓了医疗领域的强生，持股(gǔ)增至358.75万股，期末持股市值为(wèi)5.56亿美元，位列第四大重仓股(gǔ)。

　　桥水(shuǐ)加仓谷歌(gē)、脸书

　　减(jiǎn)持(chí)黄金(jīn)ETF等

　　基金君(jūn)梳理了桥(qiáo)水基(jī)金美股前30大重仓，其中增持的(de)标的还(hái)包括谷歌母公(gōng)司Alphabet，增持了156.46万股(gǔ)，持股(gǔ)数量增至230.83万股(gǔ)，持有市(shì)值为2.39亿美元；还增持了(le)脸(liǎn)书Meta，持股增至100.18万股，持有(yǒu)市值为2.12亿美元；此外，增持了(le)VISA、直觉(jué)外(wài)科(kē)、贝宝(bǎo)、Booking等。

　　但是，基(jī)金君发现，桥水在一季度减持的标的相对较多，除去前十大重仓，桥水还减持了先(xiān)锋领航富时新兴市(shì)场ETF，减少535.74万股(gǔ)，持股数量降至847.11万股，减持(chí)幅度(dù)达38％，持有(yǒu)市(shì)值为3.42亿美元。

　　另(lìng)外桥水(shuǐ)减(jiǎn)持幅度较大的还有拼多多，减少了(le)150.34万(wàn)股，电冰箱嗡嗡响是怎么回事，冰箱噪音大嗡嗡作响怎么解决持股数量降至(zhì)214.24万股，减持幅(fú)度41％，持(chí)有市值为1.63亿美元。桥水还减持了亿滋国际22％，持(chí)股降(jiàng)至(zhì)223.41万(wàn)股，持有市值为1.56亿美元；减持了塔(tǎ)吉特28％，持股(gǔ)降至66.44万股(gǔ)，持有市值为1.10亿美元。

　　值(zhí)得注(zhù)意的是，桥水在一季度(dù)还减(jiǎn)持了其(qí)特别看好的黄金(jīn)资产，卖(mài)出黄(huáng)金(jīn)ETF——SSgA SPDR Gold Shares共计34.02万股，期(qī)末持仓(cāng)降至88.68万股，持有市值为1.62亿美元。该基金从(cóng)去年年底以来出现较(jiào)大(dà)涨势(shì)，表现(xiàn)非(fēi)常(cháng)突出。

　　但从最新的(de)观点看，桥(qiáo)水(shuǐ)还是非常看好黄金的。

　　近期，桥水基金联席(xí)首席投资(zī)官凯伦·卡尼奥尔(ěr)-坦布尔(ěr)表示，黄金可(kě)能正处(chù)于持续增长期的(de)开端，因为全(quán)球对美元去杠杆化的推动仍是(shì)金价的长期支撑。她表示，黄金(jīn)被(bèi)低估了，还有很长的(de)路要走。

　　她还说，黄金在全(quán)球货币市场中日益重要，这(zhè)使得它不(bù)仅仅是对(duì)抗债(zhài)券市(shì)场(chǎng)和利率的工(gōng)具(jù)。另(lìng)外，地缘政治动荡不会消失(shī)，这是对黄金(jīn)的(de)长期支(zhī)撑。不仅(jǐn)如(rú)此，由于全球通胀(zhàng)水平(píng)仍相对较高(gāo)，黄金(jīn)将继续吸引投资者，以对(duì)冲购(gòu)买力下降的风险。

　　桥水最新观点(diǎn)曝光

　　4月末(mò)，桥水联(lián)合(hé)首席投资官鲍勃·普林斯分享(xiǎng)了他在2023年一季度的最新(xīn)观察。

　　他指出，名义支出(chū)水平高(gāo)于(yú)经济(jì)体的生产能力(lì)，导致通(tōng)胀率(lǜ)远高于目标水平，美国和其他西方经济体处于(yú)看跌失衡中。为了纠正这种失(shī)衡，缓解需求压力(lì)，欧美各国央行一直在实施紧缩政(zhèng)策——目前紧缩政策造成的(de)负面影响初现苗头。但一切才刚(gāng)刚(gāng)开始，恢复(fù)均衡将会给经济(jì)和市场带来一定的(de)负(fù)面(miàn)影响。

　　相比之下，亚(yà)洲经(jīng)济体的经(jīng)济更加接近于(yú)均衡——支出与劳动力(lì)产出(chū)水平一(yī)致，通胀可控，政策制(zhì)定者有(yǒu)足够的空间(jiān)提(tí)振经济和市场。

　　鲍勃·普(pǔ)林斯(sī)也称，在大部分西方国家，货(huò)币政策(cè)紧(jǐn)缩扭转了流动性方(fāng)向，促使人们抛(pāo)售资产(chǎn)持有现(xiàn)金。紧(jǐn)缩政(zhèng)策(cè)推高了折现率（即现金未来(lái)实际收益率(lǜ)的预期(qī)），但迄今为(wèi)止尚未严重影响风险溢价和经(jīng)济增长(zhǎng)，上(shàng)述情况极有可能(néng)在周期的下一(yī)阶段出现。与西(xī)方(fāng)国家相比，中国(guó)、日(rì)本和(hé)许多亚洲(zhōu)国(guó)家和地区处(chù)于(yú)周期(qī)的不同(tóng)位置(zhì)，这些国家和地区的政(zhèng)策(cè)制定者支持货币(bì)和(hé)信用流动，这(zhè)降低了折(zhé)现率和风(fēng)险溢价，促进了(le)经济增长。

　　5月(yuè)份，对(duì)于近期美(měi)联储加息，桥水基(jī)金在其官微(wēi)发文称，“上周美联储加息(xī)25个基点。虽然没电冰箱嗡嗡响是怎么回事，冰箱噪音大嗡嗡作响怎么解决(méi)有明确声(shēng)明加息将会暂停，但政(zhèng)策指引的(de)取消和鲍(bào)威尔讲话(huà)清楚表明，美联储希望持观望态度。这符合我们对当前形(xíng)势的解读(dú)。”

　　桥(qiáo)水表示，为了应(yīng)对(duì)疫情带来(lái)的影响(xiǎng)，许多发达经(jīng)济体都推(tuī)出了大规模财政刺激政(zhèng)策(cè)，引发了通胀问题。为(wèi)了(le)应(yīng)对高通胀，央行不得(dé)不收(shōu)紧政策。其中美国采取了最激进的(de)应对(duì)通胀的举措(cuò)，在不到18个月(yuè)的时间(jiān)里，美联储加(jiā)息500个基点，并迅速减持债券。目前，虽然(rán)美国经济尚未出(chū)现(xiàn)严重问题，但名(míng)义(yì)支出已经放缓(huǎn)。如果美联储进一步收紧(jǐn)政策，银行业就会继续承压，从而影响(xiǎng)信贷供应。上(shàng)周，美(měi)国(guó)第一共和银行被接管，再次(cì)凸显美国金融体系面临压力，股市和债券收益率出现下跌。美(měi)国可能需要（也可能不需要）进一步收紧政策(cè)。鉴(jiàn)于迄今为(wèi)止(zhǐ)的(de)紧缩举措，美联(lián)储(chǔ)可(kě)以评估形(xíng)势再做出(chū)决策。

未经允许不得转载：太仓网站建设,太仓网络公司,太仓网站制作,太仓网页设计,网站推广-昆山云度信息科技有限公司 电冰箱嗡嗡响是怎么回事，冰箱噪音大嗡嗡作响怎么解决