金融界(jiè)5月5日消(xiāo)息 央行、香港证券及期货(huò)事(shì)务(wù)监(jiān)察(chá)委员会、香港金融管理局即(jí)将正式启动香港(gǎng)与内地利率互换市场(chǎng)互联互通合作。北向互换通(tōng)下的交易(yì)将于(yú)2023年(nián)5月15日(rì)启动。初期，全部境外投资(zī)者(zhě)通过(guò)北向互(hù)换通开展利率互(hù)换交易在(zài)轧差后的名(míng)义本金净(jìng)额每日不(bù)超过人民币200亿元，后(hòu)续可根据(jù)市场(chǎng)情况适时(shí)调整额(é)度(dù)。

　　全(quán)文如下：

　　中国人民(mín)银行、香(xiāng)港证(zhèng)券及期货(huò)事(shì)务监察委(wěi)员(yuán)会、香港金融管理局即将(jiāng)正式启动香港与内地(dì)利率互换市场(chǎng)互联互通合作

　　为促进内地(dì)与香港金融衍生品(pǐn)市场的协同发(fā)展，构建高(gāo)水平金(jīn)融开放格局，2022年7月4日(rì)，中国人民(mín)银行(xíng)（以下简称人(rén)民(mín)银行）、香港证券及期货事务监察委员会（以下简称(chēng)香(xiāng)港(gǎng)证监会）、香港(gǎng)金(jīn)融管理局（以下简称香港金管局）发布联(lián)合公告，同意中国外汇交易中心（全国银行(xíng)间同业(yè)拆借中心）（以下简称外汇交(jiāo)易(yì)中心）、银行间市(shì)场清算所股份(fèn)有限(xiàn)公(gōng)司（以(yǐ)下简称上海清算(suàn)所）和(hé)香(xiāng)港场外结算(suàn)有限公司（以(yǐ)下(xià)简称场外(wài)结算公司）开展香港与内地利率互换市场互(hù)联互通合作（以(yǐ)下简称“互(hù)换通”），初期先行开通(tōng)“北向互换通”，香港及其(qí)他国家和地区的境外投资(zī)者可通过两地(dì)基础设施(shī)互(hù)联互通参与(yǔ)内地(dì)银(yín)行间(jiān)金融衍生(shēng)品市场。自(zì)联合公告发布(bù)以来，“互换通”的各项准备工作(zuò)进(jìn)展(zhǎn)顺利，“北向(xiàng)互换通”下(xià)的交易将于(yú)2023年(nián)5月(yuè)15日启动。为便(biàn)于“北向互换通”的顺利推出，现就有关事宜说明如下：

　　一、“北向(xiàng)互换通”的(de)相(xiāng)关交易及结算(suàn)安排

　　（一）交易(yì)品种：

　　“北向互换通”初期可交易品种为利率互(hù)换产(chǎn)品(pǐn)，报(bào)价(jià)、交(jiāo)易及结算币种为人民币(bì)。

　　（二）投资(zī)者：

　　1.参与“北(běi)向互换通”的(de)境内投资者(zhě)（即互换通报价(jià)商）需与外汇交易(yì)中心(xīn)签署(shǔ)报(bào)价商协议(yì)，并为上海清算所利率互(hù)换(huàn)集中清算业(yè)务的清算会员或(huò)该(gāi)类会员的(de)清算客(kè)户。

　　2.参与(yǔ)“北向互换通(tōng)”的境(jìng)外投资者为符(fú)合人(rén)民(mín)银行要求并完成内地银(yín)行间债(zhài)券(quàn)市场准入备案的(de)境外机构(gòu)投资(zī)者(zhě)，并经(jīng)外汇交易中心(xīn)开通“北向互(hù)换(huàn)通(tōng)”交(jiāo)易权(quán)限。拟申请开通“北向互(hù)换通”交易权限的境外投资(zī)者需同时(shí)申(shēn)请成(chéng)为(wèi)场外结算(suàn)公司的清算会员(yuán)或该类会员的清算客户。

　　（三）交易及(jí)结算(suàn)：

　　1.交易安(ān)排：外汇交易中(zhōng)心与人民银行认(rèn)可的(de)境(jìng)外电子(zi)交(jiāo)易平台互联提供交易服务。

　　2.清算安排(pái)：上(shàng)海清(qīng)算(suàn)所和(hé)场外结算公(gōng)司建立中央(yāng)对手方(fāng)清算机构互(hù)联互通，共同向(xiàng)境内外投(tóu)资(zī)者提供清算、结算服务。

　　（四）额度(dù)管理(lǐ)：

　　1.交易额(é)度：初(chū)期(qī)，全部境外投(tóu)资(zī手握日月摘星辰,世间无我这般人，李白的诗一剑霜寒十四州)者通过“北向互(hù)换通”开展利率互(hù)换交易在轧差后的名义本金净额每日不超过人(rén)民(mín)币200亿元，后(hòu)续可根(gēn)据市(shì)场情况适时调整额(é)度。

　　2.清算额度：上海(hǎi)清算所与(yǔ)场外结算公司(sī)针对双方清算所(suǒ)之间的风险敞口(kǒu)建(jiàn)立(lì)“互换通”资源池。初期，上海清算所(suǒ)与场(chǎng)外(wài)结算公司之间净(jìng)头(tóu)寸对应的“互换(huàn)通”资源池风险敞口设定(dìng)上限不超过人民币40亿元，后续可(kě)根据市场情况(kuàng)适时(shí)调(diào)整(zhěng)额度。

　　二、人民(mín)银行、香港证(zhèng)监会和香港金(jīn)管局(jú)已就(jiù)“互换通(tōng)”涉(shè)及(jí)的跨境(jìng)监管合作(zuò)原则(zé)和具体安排达成共识，并(bìng)签署了《关于内地-香港债券及衍(yǎn)生(shēng)品市(shì)场(chǎng)相关(guān)事(shì)宜的谅(liàng)解备忘录》。备忘(wàng)录健全了(le)两地监管机构在债券(quàn)及(jí)衍(yǎn)生(shēng)品市场方面的监管合(hé)作安(ān)排和联(lián)络(luò)协商机制，共同(tóng)维护(hù)“互换通”的(de)正常(cháng)运行、金融市场稳定和(hé)公平交易秩序。

　　三、外汇(huì)交易中心、上海清(qīng)算(suàn)所和场外结(jié)算公司应(yīng)当依法履行“互换(huàn)通(tōng)”下的各项职责，组(zǔ)织市场(chǎng)各方(fāng)有序开展“北(běi)向(xiàng)互换通(tōng)”业务(wù)。清算会员应(yīng)当遵守相关(guān)监(jiān)管规定及业务规(guī)则(zé)，加强内部控制，防范和控制风险，做好投(tóu)资者教育和服务，切实维护投资者合(hé)法(fǎ)权益(yì)。投资者应当充分(fēn)了解两地市场法(fǎ)律法规、业(yè)务规则(zé)和(hé)实践(jiàn)操作的差异，评估(gū)和控制风(fēng)险，理性开展相关(guān)投资。

　　市(shì)场各方应进一步做好(hǎo)准备工(gōng)作，确保“北向互换通”顺(shùn)利启动(dòng)。有兴趣参与“北向互换通(tōng)”的(de)投资者可(kě)联系外汇交易中心、上海(hǎi手握日月摘星辰,世间无我这般人，李白的诗一剑霜寒十四州)清算所、场外结(jié)算公司(sī)为参与做准(zhǔn)备。

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