今年(nián)以来基金代销机(jī)构被基金公司解约(yuē)的情形明显增多。

　　近日，又有多家基金公司发布(bù)与(yǔ)基金代销机构解约(yuē)的(de)公告。截(jié)至6月1日，今(jīn)年以(yǐ)来已有18家基金公司宣布(bù)与28家基金代(dài)销机构终止合作。而从机构类型看，中小型(xíng)独立基金销售机(jī)构居多(duō)，此外，也有银行和(hé)保险。

　　值得一提的是，近年(nián)来由于经(jīng)营不善或(huò)违(wéi)规，已有多(duō)家(jiā)基金销售机构主(zhǔ)动或被动注销牌照(zhào)。

　　业(yè)内人士(shì)认为(wèi)，基(jī)金公司与基金销售机(jī)构之间(jiān)的合作本就是双向(xiàng)选择(zé)，在(zài)高(gāo)质量发展背景下，基(jī)金公司严格(gé)筛选代(dài)销机构也(yě)是降本增效的主流选择。未来，基(jī)金代(dài)销行业优胜(shèng)劣汰生态或将持续。

　　公募密集终止与(yǔ)基金代(dài)销机构(gòu)合作

　　6月1日(rì)，西(xī)部(bù)利得基(jī)金发布公告(gào)，自2023年6月9日起，终止浦领基金办理该公司旗下基金的相关销售业务(wù)。值得注意的是，今(jīn)年(nián)以来，还有方世界上性功能最强的国家是哪个国家正富邦基金、平安基金，以及海富通基金停止了与浦领基金的基金销(xiāo)售(shòu)合(hé)作关系。

　　5月29日，长盛(shèng)基(jī)金发布公告，经与北京虹(hóng)点基金销售(shòu)有限(xiàn)公司、上(shàng)海凯石(shí)财(cái)富(fù)基金销售(shòu)有限公司协(xié)商(shāng)一致(zhì)，自(zì)2023年5月29日起，上述(shù)基金销售机构(gòu)将不再(zài)代理销(xiāo)售公司旗下所(suǒ)有公募基金。

　　就在(zài)此前的5月18日(rì)，长(zhǎng)盛(shèng)基金也发布公告(gào)称，与(yǔ)方德保险代理有(yǒu)限公司、民(mín)商(shāng)基金销(xiāo)售（上(shàng)海）有限公(gōng)司协商(shāng)一(yī)致，自2023年5月(yuè)18日起，上(shàng)述(shù)基金销售机构将(jiāng)不再(zài)代(dài)理公司旗下所有公募基金(jīn)。自公告之日起(qǐ)，上述公(gōng)司(sī)不再办理本(běn)公司(sī)旗(qí)下基(jī)金的开户(hù)、认(rèn)购、申购(gòu)等(děng)基金(jīn)买(mǎi)入的相(xiāng)关业务，只保留(liú)赎回业务，直至(zhì)所有客户赎回(huí)全(quán)部份额(é)。而在今年4月，西部利得基金、上银基金也终止了与民商基金(jīn)的基金销售合作，上银基金则于(yú)2月(yuè)终止与该机(jī)构的合作关系，但也有宝盈基(jī)金、万家(jiā)基金新(xīn)增与民(mín)商基金的销售合作。

　　据中(zhōng)国基金报记者(zhě)统计，截至6月1日(rì)，今年以来(lái)，已有18家基金公司宣布与28家基金代销机构终止合作。

　　其(qí)中，2月，有3家基金(jīn)公司终止(zhǐ)合计7家独立基金销售(shòu)机构的合作；3月，有(yǒu)8家基金公司终止了合计17家(jiā)独立基金销售机构的代销合作，其中包括1家(jiā)保险公(gōng)司；4月，有5家(jiā)基(jī)金公司(sī)终(zhōng)止了合计6家独立(lì)基金销售机构的合作；5月(yuè)以(yǐ)来(lái)，则已有9家(jiā)基金公司宣(xuān)布(bù)终止了合计12家基金代销机(jī)构的合(hé)作(zuò)，这其中(zhōng)包括独立基(jī)金销售机构、银行和(hé)保险。

　　目前这些代销机构(gòu)中，正(zhèng)融基金解除合作关(guān)系的基金公司最多，年内已(yǐ)有5家；而基金公司中，长盛基金解除合作关(guān)系最为频繁(fán)，3月以(yǐ)来几乎每月都会和基金代销机(jī)构解(jiě)除(chú)合作关系(xì)，目前已(yǐ)累计解(jiě)约(yuē)11家，海富(fù)通基金(jīn)今年2月和(hé)3月分别解除5家合作关系，已累(lèi)计10家。

　　严格筛(shāi)选代(dài)销机构

　　助推降本(běn)增效

　　整(zhěng)体来(lái)看(kàn)，前述(shù)被解约的基(jī)金销售机构多(duō)为中(zhōng)小型机构(gòu)。

　　业内(nèi)人士表示(shì)，随着(zhe)代销机构(gòu)数量增多及监管(guǎn)趋(qū)严，近几(jǐ)年公募基金公司对(duì)于(yú)代(dài)销机构的(de)选择(zé)标准也在提(tí)高。在高质(zhì)量发(fā)展背(bèi)景下，严格(gé)筛选基金(jīn)代销机构，也是实现降本增效的一大举措。

　　一家基(jī)金公司内部人员表(biǎo)示，基金公司(sī)终止与销售机构的合作，无非是以下(xià)三种(zhǒng)情况：一是基金销量一直得不(bù)到(dào)有效增(zēng)长，对基金(jīn)公司整体基金(jīn)销售贡献不大；二是受到监管处罚；三(sān)是销(xiāo)售机构主业发生改变。

　　“实际上，前两年就这样(yàng)终止过(guò)一轮(lún)，理由无(wú)非就(jiù)是这些。”但该内(nèi)部(bù)人(rén)员也坦(tǎn)言，今年以来(lái)权益市(shì)场低迷，基金(jīn)销售困(kùn)难也加(jiā)速了对尾部(bù)销售机构的淘(táo)汰。“上太多销(xiāo)售(shòu)合作机构，没(méi)有太大意义(yì)，只是徒增后台工作量。”

　　华(huá)林证券董事总(zǒng)经(jīng)理贾志也表示，基金公司终止与代(dài)销机构的合作，通常(cháng)是基金(jīn)代销机(jī)构销售能力较(jiào)弱，且又受到监管(guǎn)的处(chù)罚，就会很果断地解除合作关系。“基金公司与基金代销(xiāo)机构(gòu)的(de)合作是市场化(huà)的，要考虑(lǜ)维护成本与合作(zuò)的潜力，基金(jīn)公(gōng)司会依据自身的发展状况(kuàng)有(yǒu)选择的与基金代销机(jī)构合作。”

　　北方(fāng)一家公募公司渠道(dào)负责(zé)人(rén)透露，其所在(zài)公司选择(zé)基金销售公司，有一套完整的基金销售评估办法，比(bǐ)如(rú)基(jī)金销(xiāo)售(shòu)保有规模、机构成立时(shí)间(jiān)、综合能力，以及与哪些(xiē)公司合作等都是考核的要素(sù)，其中，要求(qiú)其公(gōng)募基(jī)金销售保有规模(mó)排(pái)名排(pái)名前100，是(shì)硬(yìng)性指(zhǐ)标。

　　“跟基金销售机构合作后，需(xū)要对接(jiē)系(xì)统(tǒng)，每年要付出(chū)系统(tǒng)维(wéi)护(hù)成本(běn)，很多销售公司一年(nián)的保有量也(yě)没(méi)有(yǒu)多少，甚(shèn)至(zhì)都覆盖不了成本。”据(jù)该(gāi)负责(zé)人透露，即便是前100名(míng)，也有(yǒu)相当一部分达不(bù)到标准。

　　在贾志看来，基金公司(sī)与基金代销机构的(de)合作是(shì)双向(xiàng)选择，基金(jīn)公司希望能有销售能力强的机(jī)构合作，头部(bù)代销机构(gòu)也会对(duì)基(jī)金(jīn)公司的投研能力，管理规模，也(yě)有一定的要求(qiú)。

　　此外(wài)，另据某基金研究(jiū)人士称(chēng)，目前基金代销的机构主(zhǔ)要分为(wèi)银行、第三方基金(jīn)销售机构，以及券商，从禀(bǐng)赋来(lái)说，各有千秋，比如，银(yín)行(xíng)在渠道(dào)方面基础较强，更擅长固(gù)收类产品的服务，第三(sān)方(fāng)销售渠(qú)道线上渠道较强，尤其是蚂蚁(yǐ)、天天等互(hù)联(lián)网平台流量形成(chéng)显著护城河，随(suí)着AI演进(jìn)，领先地位(wèi)将更加夯实(shí)，而券商是以线下营业(yè)部为抓手，对权益(yì)类产品(pǐn)服(fú)务能力较强。

　　贾(jiǎ)志表示，未来的基(jī)金销售市(shì)场，主要(yào)还是在银行渠(qú)道和(hé)头部互联网公司，券商作为后(hòu)起之秀(xiù)，也是不容忽视的力量。

　　马太(tài)效应显著

　　基金代销行业优胜劣汰或将持续

　　近年来，马太效应依然是基金销售(shòu)行业所面临的(de)重(zhòng)要(yào)趋(qū)势(shì)。

　　中国基金业(yè)协会最新公布(bù)的公(gōng)募基金(jīn)销(xiāo)售保有量数(shù)据显示，一(yī)季(jì)度，三方机(jī)构销售增长(zhǎng)最为明(míng)显，互联网流量优(yōu)势继续发力，银行、三方、券商代销占(zhàn)比已(yǐ)从过去6：2：2变(biàn)为接近(jìn)5:3:2。

　　而(ér)在第三(sān)方独立基金销(xiāo)售渠道中，头部机构竞争优势(shì)更为突出。截至今年一季度末，公募基金(jīn)销售保(bǎo)有规模前(qián)100强中(zhōng)，21家(jiā)独(dú)立基金销售(shòu)机(jī)构保(bǎo)有2.81万亿(yì)非(fēi)货币(bì)市场公募基金。而前三名蚂蚁基金(jīn)、天(tiān)天基金、腾安(ān)基金合计保有约2.06万亿，占比超(chāo)73％；对比这21家中排在(zài)末位的泛华普益(yì)基金销(xiāo)售有限公司，其(qí)非货(huò)币市场公募基金(jīn)保(bǎo)有(yǒu)规模为54亿元(yuán)，首尾差距十分(fēn)明显，未上榜的(de)独立(lì)基金销售机构保(bǎo)有规模则更(gèng)少。

　　另(lìng)据Wind统(tǒng)计，截至6月(yuè)1日(rì)，在全市(shì)场473家基(jī)金(jīn)代销机构中，目(mù)前共(gòng)有26家基金销售机构的(de)代销基(jī)金数量在(zài)7000只以上(shàng)，与(yǔ)此同时，也有111家基金销售机(jī)构(gòu)代销(xiāo)数(shù)量不足百只。而在(zài)115家独(dú)立(lì)基金销售机构中(zhōng)，15家代销数量在7000只以上，17家代销(xiāo)不足白只。其中，还有6家目(mù)前只跟1家(jiā)基金公司合作世界上性功能最强的国家是哪个国家。

　　实际上，近些年(nián)来基金销(xiāo)售行业分化更趋明显，不少(shǎo)中小型基金销售机构(gòu)在(zài)行业大洗牌中退场。

　　今年4月18日，根据证监会网站(zhàn)显示，近期深圳前海凯恩斯基金销售有限公司向(xiàng)中国证券监(jiān)督管理委员会提交了(le)注销公募证券投资基金销(xiāo)售业(yè)务许可证的申请，根据《行政(zhèng)许可法》《证券(quàn)投资基(jī)金法》《公开募集证券(quàn)投资基金销售(shòu)机构监督管(guǎn)理办法》等有关规定，中国证券监(jiān)督管理委员会决定注(zhù)销深圳前(qián)海凯(kǎi)恩斯基金销(xiāo)售(shòu)有限公司公募证券(quàn)投(tóu)资基(jī)金(jīn)销售业务许可证(zhèng)。

　　同样(yàng)是在4月，上海证(zhèng)监局挂(guà)出了注销永鑫(xīn)保险销售服务(wù)有限公司公募证券投(tóu)资基金销售(shòu)业务(wù)许(xǔ)可证(zhèng)的(de)公示。永(yǒng)鑫保险(xiǎn)销售也(yě)是目前(qián)第一(yī)家(jiā)主动注销基金(jīn)销(xiāo)售牌照的(de)保险代理公司。

　　实际(jì)上，近(jìn)年(nián)来(lái)，有不少基金代销(xiāo)机构(gòu)由于经营困难等原因，主动注销(xiāo)基(jī)金销售牌照，退出竞争行业(yè)。比如河南安存基金(jīn)、科地(dì)瑞富基(jī)金、晟视天下(xià)基金、植信基(jī)金、唐鼎耀华(huá)基金等多(duō)家机构都选择主动注销基金代销(xiāo)牌照。

　　不过，也(yě)有机构是(shì)由于违规等(děng)原因被吊(diào)销(xiāo)牌照，比如(rú)，去(qù)年12月，上海(hǎi)证监局发布消息，宣(xuān)布注销上海久富(fù)财富基金销售牌照。此(cǐ)前，泰诚财(cái)富、财(cái)路基金、大(dà)泰金石基(jī)金等第三方代(dài)销机构(gòu)也被吊销(xiāo)了牌照。

　　业内人士认为(wèi)，严监管态势下(xià)，未来基(jī)金代销(xiāo)行业(yè)优胜劣汰(tài)生态或将持(chí)续。

　　编辑(jí)：舰长

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