民生宏观(guān) · 周君芝团队

　　导读

　　广交会(huì)是中(zhōng)国“第一展(zhǎn)"，疫后线下(xià)广交终于(yú)在4月中旬重启。我们赶赴133届广交会，把握(wò)人流交织背后(hòu)的中国出口暗线。

　　要点

　　4月中(zhōng)国进出口商(shāng)品交易会(huì)（即广(guǎng)交(jiāo)会）疫后(hòu)重启线下开展，我们随即赶(gǎn)赴广交会开展专项调研，用另(lìng)一个视角观察中国出口企业(yè)现状，并捕捉一(yī)些能(néng)够反映中国出(chū)口长(zhǎng)期趋势的线(xiàn)索。

　　通过广交会观察中(zhōng)国企业出口(kǒu)状况，有两大天然优(yōu)势(shì)。

　　广交会(huì)规(guī)模最大、商品(pǐn)种类最全、参会采购商数量多且国别广，被誉为“中国(guó)第一展”。

　　以本(běn)届广交会(huì)为例，展会面积(jī)达到150万平方米，时间跨(kuà)度从4月15日至5月5日，按照(zhào)3期分(fēn)别举办(bàn)，涉及16个大类品种，基(jī每天男生会拉我到没人的位置，对象一到没人的地方就抱我)本覆盖(gài)主(zhǔ)要商品。

　　广交会参展企业所涉及的规模大小和所(suǒ)属(shǔ)地域非常广泛(fàn)，包括大量中小外贸企业，也包括行(xíng)业龙头企(qǐ)业。广交会能够(gòu)提供充足样本，便于我们(men)观察中(zhōng)国外贸出口企业(yè)群(qún)像(xiàng)，这(zhè)是广交会反馈中国出口信息的第一大优势。

　　对外贸(mào)企业而言，外贸展会(huì)是重要的拓客(kè)渠道。新增客源的数量和(hé)质(zhì)量，影响外贸企业长(zhǎng)期新增订单。广交会参会客户及参展氛围，能(néng)够为我们把握(wò)更长趋(qū)势的外贸(mào)大环境和出口(kǒu)大趋(qū)势(shì)提(tí)供线索。这是广(guǎng)交会反馈中(zhōng)国(guó)出口(kǒu)信息(xī)的(de)第二大(dà)优势(shì)。

　　本次广交会调研(yán)，我们得到(dào)当下中国出口企(qǐ)业群像五点特征(zhēng)，或预示(shì)中国出口趋势。

　　趋(qū)势一，客流总体旺盛，然更多来(lái)自境内(nèi)采购商，欧美采(cǎi)购商流量明显低于往年。

　　本次广交会客流量相对旺(wàng)盛(shèng)，相(xiāng)较以(yǐ)往，今(jīn)年(nián)境内采购商明(míng)显增多。境内和境(jìng)外客流比重(zhòng)达(dá)到3:1。往年国内(nèi)外客户充分交流时，境内和境外采购(gòu)商比例达到(dào)1:1。

　　本(běn)次参展外商以(yǐ)东盟、日韩、非洲为(wèi)主，还(hái)包含(hán)部分(fēn)中东和俄(é)罗斯客户群体。欧美客户数(shù)量明显下降(jiàng)，意味着高(gāo)效(xiào)益客(kè)户不足，毕竟(jìng)欧美客(kè)户属于高效益客户。

　　趋势(shì)二，“一带一路”沿线国家（东(dōng)南(nán)亚、俄罗斯和中东）构成中国(guó)出口新动能(néng)。

　　与(yǔ)我们之(zhī)前长三角(jiǎo)出口调(diào)研信息一致，本次广交(jiāo)会(huì)调研反馈，一(yī)带一路国家订单增幅较大(dà)。其中东南亚订单饱(bǎo)满(mǎn)，俄罗(luó)斯(sī)和中东因订单(dān)总量尚小。

　　针对俄罗斯和中东国家订单，中国不同类型出口企业感(gǎn)受存异。部分企(qǐ)业表示(shì)今年对(duì)俄快速(sù)增(zēng)长，增速甚至超(chāo)过30％；部(bù)分企业则表示(shì)今年(nián)对俄出口并未(wèi)发生太大变化(huà)。

　　趋势三，相(xiāng)较大(dà)型和自主品牌外贸企业，小企(qǐ)业和代工企业出(chū)口压力(lì)明显更大。

　　企业普遍反(fǎn)馈今年海(hǎi)外需求较过去两年明显(xiǎn)走弱(ruò)，不同规模和类型(xíng)企业反馈，它们具体面临的(de)出口压力存在明(míng)显差异。

　　小(xiǎo)型(xíng)企(qǐ)业(yè)普遍反馈今年订单明(míng)显下滑，中大型企(qǐ)业(yè)反馈今年(nián)订(dìng)单虽有下滑，下滑(huá)程度(dù)较轻，甚至部(bù)分(fēn)大(dà)中型(xíng)企业订单略有增长(zhǎng)。

　　相较单纯(chún)的(de)代(dài)加(jiā)工企业，具备自主(zhǔ)品牌的出(chū)口企业订单情(qíng)况相对(duì)较好，出口(kǒu)压力较轻。

　　趋势四，2023年中国出口企业仍面临一(yī)定贸易摩(mó)擦压(yā)力。

　　本次调研反馈，中国(guó)外贸企业面(miàn)临较为普遍的贸易摩(mó)擦。不(bù)仅传统的欧美发(fā)达国家对中(zhōng)国外(wài)贸企业保有持续的贸(mào)易摩擦(cā)，甚至(zhì)发展中经(jīng)济体与中国(guó)之间的贸易摩擦(cā)也在(zài)加(jiā)剧。

　　例(lì)如中国(guó)对非(fēi)洲地区出口的贸易摩擦正在加剧，主要方式为加征关税，目的在于保护本(běn)地制造业(yè)发展(zhǎn)；

　　又例(lì)如(rú)，东非共同体对外关税税(shuì)率(lǜ)分三档，终端消费品25％、中间(jiān)产品10％、原材料和资本货物0％。设置关税(shuì)的初衷(zhōng)是为保(bǎo)护(hù)本地(dì)制造业免受廉(lián)价进口竞争。

　　趋势五，中国出口企业(yè)产业转移范围正在扩大(dà)，转移进程正在加速。

　　调研企业普遍反馈(kuì)，受(shòu)关税税率和劳动力成本因素影响，当前中国企业已经开(kāi)始产业转移。疫情之后产(chǎn)业转移浪潮加速，头部大型(xíng)企业(yè)是这一轮产业转(zhuǎn)移浪(làng)潮中(zhōng)的(de)主体。

　　目录

　　正文

　　引言

　　3月中(zhōng)旬，我(wǒ)们开展杭州(zhōu)外贸专项调研，随后(hòu)发布《中国出口(kǒu)的优势与(yǔ)忧(yōu)虑》和(hé)《中国(guó)产业转移的三(sān)点现实》两(liǎng)篇专题报告，提示中国出(chū)口(kǒu)两点超预期(qī)表现：

　　一是今年一季(jì)度(dù)中国(guó)出口订单和金额(é)或将大增，主因去年底(dǐ)订单转移至年初；

　　二是疫情之(zhī)后(hòu)中国(guó)出(chū)口企(qǐ)业(yè)迎来产业转移(yí)浪潮，并影响中国出(chū)口(kǒu)产品结构(gòu)。

　　4月(yuè)中国进出口商品交易会(huì)（即广(guǎng)交(jiāo)会）疫后重(zhòng)启线下开展，我们前往广州(zhōu)进(jìn)行(xíng)专项调研，从另一(yī)个角度观察(chá)中国当下出口现状以及(jí)中国出(chū)口(kǒu)企业面临(lín)的(de)长期趋(qū)势。

　　一、外贸展(zhǎn)会能(néng)够反映出口的大环(huán)境(jìng)和大趋势(shì)

　　对外(wài)贸(mào)企(qǐ)业(yè)而(ér)言，外贸展(zhǎn)会是一个重要的(de)拓客渠(qú)道，能够集中高效拓展新客户群体。新增客源的数量(liàng)和质(zhì)量，影(yǐng)响外贸企业(yè)长期新增(zēng)订单(dān)规模。

　　值(zhí)得注(zhù)意(yì)的是，外贸展会新(xīn)拓客户并不意味(wèi)着当期订单(dān)暴增(zēng)。短(duǎn)期(qī)之(zhī)内海关(guān)总署统(tǒng)计的出口订单主(zhǔ)要(yào)与之(zhī)前客(kè)户签订(dìng)的老订(dìng)单相关。外贸展会反映的是更长期的外贸大环境(jìng)和出口大(dà)趋势。

　　二、广交会为中国最大外贸展会，可观察样本充(chōng)足(zú)

　　广交会作为中(zhōng)国(guó)最(zuì)大的进出(chū)口商品展会，已经举办133届，为中(zhōng)国历史最长的外贸展会(huì)，被誉为“中国第一展”。

　　广交会的会展规模最大、商(shāng)品种类(lèi)最全、企业类型(xíng)最多(duō)、参会采购商(shāng)数量(liàng)最多、国别(bié)最广，能够为我们观(guān)察中(zhōng)国外贸出(chū)口现状和趋(qū)势提供充足样本。

　　133届(jiè)广交会的展(zhǎn)会面积达到150万平方米，时间跨度(dù)从4月15日(rì)至5月(yuè)5日，按照3期分别(bié)举办，每期涉及商品种类包括：

　　第一期：电子及家(jiā)电(diàn)、照明、车辆及配件、机(jī)械(xiè)、五金工(gōng)具、建材(cái)、化工(gōng)产(chǎn)品(pǐn)、能(néng)源；

　　第二期：日用消(xiāo)费品、礼品、家居装饰品；

　　第(dì)三期：纺织服装、鞋、办公箱包(bāo)及休闲用品(pǐn)、医(yī)药(yào)及(jí)医疗保健、食品。

　　133届广交会第1、2期(qī)累计参展企业数量(liàng)达到(dào)2.5万(wàn)家，参展数量较多。

　　三、今(jīn)年广交(jiāo)会(huì)反映当(dāng)前外贸环境五(wǔ)点特征(zhēng)

　　第(dì)一，客流旺盛，更多来自境内(nèi)采(cǎi)购商，欧美采购商流量明显低(dī)于往年。

　　结合(hé)现场调研企业反馈，本(běn)次广(guǎng)交会客流量(liàng)相当旺盛，但相较往期展会，本次广交会(huì)开放境内采(cǎi)购(gòu)商名额(é)，客流结构(gòu)上境内采购商与境外采购商占比(bǐ)为3 ：1。换言之(zhī)，本次(cì)展(zhǎn)会(huì)更多(duō)人(rén)流来自于境内采购商，往(wǎng)年(nián)内外交流(liú)比较(jiào)充分时，境内(nèi)和境外(wài)采购商比例达到1:1。

　　本(běn)次(cì)外商结构中，欧美客(kè)户数量明显不足，本(běn)次境外采购商主要为(wèi)东盟、日(rì)韩(hán)、中东、俄罗斯和(hé)非洲等客户(hù)群体。

　　对中国外贸企(qǐ)业而言，欧美客户属于高(gāo)效益客(kè)户(hù)，欧美采(cǎi)购商数量下降，意味(wèi)着本次广交会反(fǎn)馈出来(lái)的信息是当下高效(xiào)益(yì)客户(hù)占比有所下降。

　　根据部分企(qǐ)业反馈，本(běn)次欧美客户数量(liàng)偏少，可(kě)能和过去3年欧美跨境(jìng)电(diàn)商(shāng)发展迅(xùn)速有(yǒu)关，部(bù)分(fēn)采(cǎi)购(gòu)商已经不直接前往线下展(zhǎn)会。

　　第二，“一带一路”沿线国家构成出(chū)口新(xīn)动能。

　　与近期出(chū)口(kǒu)数据(jù)相匹(pǐ)配，调研企业(yè)反馈“一带一路”国家的(de)订单增幅(fú)较为明显。除东南亚外(wài)，俄罗斯和(hé)中东整体的采(cǎi)购规模(mó)相对偏小。

　　因此，针对(duì)俄罗(luó)斯和中东客户订(dìng)单，不同企业之间感(gǎn)受存在明显差异。部(bù)分企业表示今年(nián)对俄增长超过30％，部分企业则(zé)表示对俄(é)出(chū)口并未增(zēng)长。

　　和前次(cì)调(diào)研结果(guǒ)相(xiāng)近，企业(yè)普遍反(fǎn)馈欧美出口动能最(zuì)为(wèi)疲弱，日韩需求相对(duì)平稳。

　　第三，相较大型和(hé)自主(zhǔ)品牌(pái)外(wài)贸企业，小企每天男生会拉我到没人的位置，对象一到没人的地方就抱我业和代工企业(yè)出口压力(lì)明显更大。

　　企业普遍反馈目(mù)前海外(wài)需求较过去2年有明显走弱，不同规(guī)模和类型的企业所面临(lín)的出口(kǒu)压力存(cún)在明(míng)显差异。

　　小型企业普遍(biàn)反馈今年订单(dān)下(xià)滑明(míng)显，而中大型企业则反馈(kuì)今年订单虽有下滑，但程(chéng)度相对(duì)较轻(qīng)，甚至部(bù)分企(qǐ)业(yè)存在(zài)订单(dān)略增的情况。

　　此外，相较于单纯的代加工(gōng)企业，具备自主品(pǐn)牌的外贸(mào)企业(yè)反馈今(jīn)年订单情况相对较(jiào)好，出口压力较轻。

　　第四，2023年中国出口(kǒu)企业仍面(miàn)临(lín)一(yī)定(dìng)贸易摩擦压力。

　　本次广交会(huì)参展企业反馈，中国外贸企(qǐ)业正面(miàn)临较为广泛的贸(mào)易摩擦(cā)。中国和(hé)欧美发达国家之(zhī)间存在(zài)贸易摩(mó)擦，除(chú)此之外，中国企业同样面临(lín)其他地区贸易摩擦增大(dà)，例如中国(guó)对非洲地区出(chū)口的贸易(yì)摩擦(cā)正在加剧，主(zhǔ)要方式为加征关税，目的在(zài)于保护本地(dì)制造业(yè)发展(zhǎn)。

　　2022年7月东非共同(tóng)体正式(shì)实行(xíng)第(dì)四档35％的共(gòng)同对外关(guān)税的决定，计划纳入的商品包括：乳制品、肉产品、谷物、食用(yòng)油、饮料和酒类、食糖(táng)及糖果、水果、坚果、咖啡、茶叶(yè)、鲜花(huā)、调(diào)味品、家具、皮革品、棉纺(fǎng)织品(pǐn)、服装、钢铁产品和陶瓷产品等(děng)。

　　原先东非共体(tǐ)共同(tóng)对外关税税率分三档(dàng)，终端消费(fèi)品25％、中间产品(pǐn)10％、原材料和资(zī)本货物0％。初衷是保(bǎo)护本地制造(zào)业(yè)免受廉价(jià)进口竞争(zhēng)。

　　第(dì)五，中国(guó)出口(kǒu)企业产业转移范围正在扩大，转移(yí)进(jìn)程正在(zài)加速(sù)。

　　调研企(qǐ)业(yè)普遍反馈，受(shòu)关税(shuì)税率和(hé)劳动(dòng)力(lì)成本因素影响，当前中(zhōng)国企业存在产业(yè)转(zhuǎn)移(yí)。疫情(qíng)之后产业转(zhuǎn)移(yí)浪潮加速，头部大型企(qǐ)业是产业转移的主要主体。

　　企业反馈(kuì)产业转(zhuǎn)移主要流向东南亚(yà)，目前也开始流向非洲等地(dì)。产业转移至(zhì)当(dāng)地，生产得(dé)到的产成品也(yě)主要(yào)是(shì)为销售于当地。

　　此外，产(chǎn)业转移对中(zhōng)国出口份(fèn)额影响上，企(qǐ)业(yè)反馈和宏观数(shù)据表现有(yǒu)所差异。其中，出(chū)口份额数据显示，中国(guó)出口劳动(dòng)密集(jí)型产(chǎn)品(pǐn)的订单(dān)近年来呈现持续下降(jiàng)；但(dàn)大部分调研企业认为(wèi)转移产能尚(shàng)不构成(chéng)竞争威胁(xié)，向东南亚转移(yí)的订单规模(mó)较(jiào)小(xiǎo)。

　　风险提示

　　调研(yán)样本企业数(shù)量与范围有(yǒu)限；海外(wài)经济衰退超预期。

　　本文(wén)来自民生证券研究院于2023年(nián)5月(yuè)8日发布(bù)的报告《民生(shēng)宏观调研系列之三：广(guǎng)交会下的出口群像》

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