民生宏(hóng)观 · 周君芝团队

　　导读

　　广交(jiāo)会是中国(guó)“第(dì)一展"，疫后线下广交终于在4月(yuè)中旬重启。我们(men)赶赴133届广交会，把握人流(liú)交织背后(hòu)的中国(guó)出(chū)口暗线。

　　要点

　　4月(yuè)中国进出口商品交易会（即广交(jiāo)会(huì)）疫后重(zhòng)启线下开(kāi)展，我们随即赶赴广交会开展专项调研(yán)，用另一个视(shì)角观察(chá)中国出口企业现(xiàn)状，并捕捉一些能够反映中国出口长期(qī)趋势的线索(suǒ)。

　　通过广交会观察中国企业出口(kǒu)状况，有两大天然优(yōu)势。

　　广交会规模最大、商品种类最全(quán)、参会采购商数量多且(qiě)国别广(guǎng)，被誉为“中国第一展”。

　　以本届广交会为(wèi)例，展会面积达到150万平方米，时间跨度从(cóng)4月15日至5月5日，按照3期分别举办(bàn)，涉及16个大类品种，基本覆盖主要商品。

　　广交会参(cān)展(zhǎn)企业所涉(shè)及的(de)规模大(dà)小和所属地域非常(cháng)广泛，包括(kuò)大量中小(xiǎo)外贸(mào)企业，也包括行业龙头(tóu)企业。广交会能够提(tí)供充足样本，便于我们观(guān)察中国外贸出口(kǒu)企业群(qún)像，这是广(guǎng)交会反馈中国出口信息的第一大优势(shì)。

　　对(duì)外贸企业而言，外贸展(zhǎn)会是重(zhòng)要的拓客渠道。新增(zēng)客源的数量和(hé)质量，影响(xiǎng)外贸(mào)企业(yè)长期新增订单。广交会参会(huì)客户及(jí)参展氛围，能够为(wèi)我(wǒ)们把握更长趋势的(de)外贸(mào)大环境和出口大(dà)趋势提供线索(suǒ)。这是广(guǎng)交会反馈(kuì)中国出口信息(xī)的第二(èr)大优势。

　　本次(cì)广(guǎng)交会调研，我们得到(dào)当下中国出口企业群像五点特征，或预示中国出口趋(qū)势(shì)。

　　趋势一(yī)，客流总体旺(wàng)盛，然更(gèng)多来自境(jìng)内采购商(shāng)，欧美采购(gòu)商(shāng)流(liú)量明(míng)显低于往(wǎng)年。

　　本次广交会客流量相对旺盛(shèng)，相较以往，今年境(jìng)内(nèi)采购商明显增多(duō)。境内和境外客流(liú)比重达到3:1。往(wǎng)年国内外客户充分交流时，境内和境外采(cǎi)购商(shāng)比(bǐ)例达(dá)到1:1。

　　本次(cì)参展外商以东(dōng)盟、日韩、非洲为(wèi)主(zhǔ)，还包含部分中东和俄罗(luó)斯客户群体。欧美客户数量明显下(xià)降，意味着(zhe)高效(xiào)益客(kè)户不足，毕竟欧(ōu)美客户(hù)属于高效(xiào)益客户(hù)。

　　趋势二，“一带一路”沿线国(guó)家（东南(nán)亚、俄罗斯和中东）构(gòu)成中国出口新动能。200克等于多少毫升水，200克等于多少毫升水，200克是多少ml水200克是多少ml水g>

　　与我们之(zhī)前长三角出口(kǒu)调研信息一致，本次(cì)广交会(huì)调(diào)研反馈，一带一路国家订单增(zēng)幅较大。其中东南亚(yà)订(dìng)单(dān)饱满，俄罗斯和中东因订单总(zǒng)量尚小。

　　针(zhēn)对俄罗(luó)斯和中东国家订单，中国不(bù)同类(lèi)型出口(kǒu)企业感(gǎn)受存(cún)异。部分(fēn)企业表示今年对俄快(kuài)速增长，增速甚至超过30％；部分(fēn)企业则(zé)表示(shì)今(jīn)年对俄出口(kǒu)并未发生太(tài)大变(biàn)化(huà)。

　　趋势三，相(xiāng)较(jiào)大(dà)型和自(zì)主品牌外贸企业，小企业(yè)和(hé)代工企业出口压力明显更大。

　　企业普遍(biàn)反馈(kuì)今年海外需求(qiú)较过去两年(nián)明显(xiǎn)走(zǒu)弱，不同规模和(hé)类型企业反馈，它们具体面临的出(chū)口压力(lì)存在明显(xiǎn)差(chà)异。

　　小型企业(yè)普遍反(fǎn)馈今年订单明(míng)显下(xià)滑，中大型(xíng)企业反馈今年订单(dān)虽有下滑，下滑(huá)程(chéng)度较轻，甚至部分大中型企业订单(dān)略有增长。

　　相较(jiào)单纯的代加工企业，具(jù)备自主品牌(pái)的出口企业订单(dān)情况(kuàng)相对较好(hǎo)，出口压力较轻。

　　趋势四(sì)，2023年中(zhōng)国出(chū)口企业仍面(miàn)临一定贸易摩擦压力。

　　本(běn)次调研反馈(kuì)，中国外贸企业面临较为普遍的贸易摩擦(cā)。不仅传统(tǒng)的欧美发达国(guó)家对中(zhōng)国(guó)外贸企业(yè)保有持续的贸易摩擦，甚至发展中(zhōng)经济体与中国(guó)之间的贸易摩擦也在(zài)加剧。

　　例如(rú)中(zhōng)国对非洲(zhōu)地区出口(kǒu)的贸易(yì)摩擦正在加剧，主要方式为加(jiā)征(zhēng)关税(shuì)，目的在于保护本地制造业发(fā)展；

　　又例如(rú)，东非共同体对外关税(shuì)税率分(fēn)三档，终端(duān)消费品(pǐn)25％、中间产品10％、原材料(liào)和资(zī)本货物0％。设置关税的初衷是为保(bǎo)护本地制造(zào)业免受廉价进口竞(jìng)争。

　　趋(qū)势五(wǔ)，中国(guó)出(chū)口企业产业(yè)转(zhuǎn)移范(fàn)围正在扩(kuò)大，转移进程正在(zài)加速。

　　调研(yán)企业普(pǔ)遍反(fǎn)馈，受关税税率和劳动力成(chéng)本因素影响，当前中国企业已经开始产(chǎn)业转移。疫情之后产业(yè)转(zhuǎn)移浪(làng)潮加速，头部(bù)大(dà)型企业是(shì)这一轮产(chǎn)业转(zhuǎn)移浪(làng)潮中的主体(tǐ)。

　　目录

　　正文

　　引言

　　3月中旬，我们(men)开展杭州(zhōu)外贸专项(xiàng)调(diào)研，随后发(fā)布(bù)《中国(guó)出(chū)口(kǒu)的优势与忧虑》和《中(zhōng)国产业转移的(de)三点现实》两篇(piān)专(zhuān)题报告(gào)，提(tí)示中(zhōng)国出口两点超预(yù)期表现(xiàn)：

　　一是(shì)今年一季度中国出(chū)口订单和金(jīn)额或将大(dà)增(zēng)，主因(yīn)去年底订单转移至年(nián)初(chū)；

　　二是疫情(qíng)之后中(zhōng)国出口(kǒu)企业迎来产业转移浪潮，并(bìng)影响中国出口产(chǎn)品结构。

　　4月中国(guó)进出(chū)口商品交易会(huì)（即广交(jiāo)会(huì)）疫(yì)后重启线下开展，我(wǒ)们前往广州(zhōu)进行专项调研，从(cóng)另一个角度观察中(zhōng)国当(dāng)下出口现状以及中国出口企业面临的长(zhǎng)期趋势。

　　一、外贸展会能够反映出(chū)口的大(dà)环境和(hé)大趋势(shì)

　　对外贸(mào)企业而言，外贸(mào)展会(huì)是一(yī)个重要(yào)的拓客(kè)渠道(dào)，能够集(jí)中(zhōng)高效(xiào)拓展新客户群体。新增客(kè)源的数量和质(zhì)量，影响外(wài)贸企(qǐ)业长期新增订单规(guī)模。

　　值得注意的是，外贸展(zhǎn)会新拓客户并不(bù)意味着当期(qī)订单暴(bào)增。短期之(zhī)内海关总署统计的出口订单主(zhǔ)要(yào)与之前客户签订的老订单相关。外贸展会反(fǎn)映的(de)是更长期的外贸大环境(jìng)和出(chū)口(kǒu)大趋势。

　　二、广交会为(wèi)中国最大(dà)外贸展会，可观察(chá)样本充足

　　广(guǎng)交会作为中国最大(dà)的进出口商品展会，已经举办133届，为中国历史最长的外贸展(zhǎn)会，被誉为“中(zhōng)国第一展”。

　　广交(jiāo)会的会展(zhǎn)规模(mó)最(zuì)大、商品(pǐn)种类最(zuì)全、企业类(lèi)型最多、参会采购(gòu)商数量最多(duō)、国别最广(guǎng)，能够为我们(men)观察(chá)中国(guó)外贸出口现状(zhuàng)和(hé)趋势提供充(chōng)足样本(běn)。

　　133届(jiè)广交(jiāo)会的展会(huì)面积达到150万平方米，时间(jiān)跨度(dù)从(cóng)4月15日(rì)至5月5日，按照3期分别举办，每(měi)期涉及商(shāng)品种类包括：

　　第一期：电子及(jí)家(jiā)电、照明、车辆及配(pèi)件(jiàn)、机械、五金工具、建(jiàn)材(cái)、化(huà)工(gōng)产品、能源(yuán)；

　　第二期：日用消费品、礼品(pǐn)、家居(jū)装饰(shì)品；

　　第(dì)三(sān)期(qī)：纺织服装(zhuāng)、鞋(xié)、办公箱包及休闲(xián)用(yòng)品(pǐn)、医药(yào)及医疗保健、食品(pǐn)。

　　133届广交(jiāo)会(huì)第(dì)1、2期累计参展企(qǐ)业(yè)数量达(dá)到2.5万(wàn)家，参展数量较(jiào)多。

　　三、今年(nián)广交会反映当前外贸环(huán)境五点特征

　　第一(yī)，客流旺盛，更多来自境内(nèi)采购商(shāng)，欧美采购商流量明显(xiǎn)低于往年。

　　结合现场调研企业反馈，本次(cì)广交会(huì)客流量(liàng)相当旺(wàng)盛，但相较(jiào)往(wǎng)期展会(huì)，本次广交(jiāo)会开放(fàng)境(jìng)内采购(gòu)商名额(é)，客流结构(gòu)上境内采购商与(yǔ)境外采购商占比(bǐ)为3 ：1。换(huàn)言之，本次展会更多人流来自(zì)于境(jìng)内采(cǎi)购商，往年(nián)内(nèi)外交流比较充分时(shí)，境(jìng)内和境外采购商比例达到(dào)1:1。

　　本次外商结构中，欧美客(kè)户数量明显不足，本(běn)次境外采购商主要为东盟、日韩、中东、俄罗斯和非洲等(děng)客(kè)户群体。

　　对中国(guó)外贸企业(yè)而(ér)言，欧(ōu)美客(kè)户属于(yú)高效益客(kè)户，欧美采(cǎi)购商数(shù)量下降(jiàng)，意味着(zhe)本次广交会反馈(kuì)出来的信息是(shì)当(dāng)下高效益客户(hù)占比有所下(xià)降。

　　根据部(bù)分企业反馈，本次欧美(měi)客(kè)户数量偏(piān)少，可能和过去3年(nián)欧美(měi)跨境电商发(fā)展迅速(sù)有关，部分(fēn)采购商已(yǐ)经不直接前往线下展会。

　　第二，“一带一路”沿线国家(jiā)构成(chéng)出口(kǒu)新动(dòng)能(néng)。

　　与近期出口数据相(xiāng)匹配(pèi)，调研企业反馈(kuì)“一带一路”国家(jiā)的订单增幅较为明显。除(chú)东南(nán)亚外(wài)，俄罗斯和中东整体的采购规(guī)模相(xiāng)对偏小。

　　因此，针(zhēn)对俄罗斯和中东(dōng)客户(hù)订单(dān)，不同企业(yè)之间感受存在明显(xiǎn)差异。部(bù)分企业表示今年对俄增长超(chāo)过30％，部分企业则表(biǎo)示对俄出(chū)口并未(wèi)增长。

　　和前(qián)次调(diào)研(yán)结果相近，企业(yè)普遍(biàn)反馈欧美出(chū)口(kǒu)动能(néng)最为疲弱，日韩需(xū)求相对平稳(wěn)。

　　第三，相(xiāng)较大型和自主(zhǔ)品(pǐn)牌外贸企业，小企(qǐ)业和代工企(qǐ)业出口压(yā)力明显更大。

　　企(qǐ)业普遍(biàn)反馈(kuì)目前海外需求(qiú)较(jiào)过去2年有明(míng)显走弱，不同(tóng)规模和类型的企(qǐ)业(yè)所面临的出(chū)口压(yā)力(lì)存在明(míng)显差异。

　　小型企业普遍反馈今年订单下滑明显(xiǎn)，而中大型企业则反(fǎn)馈今年订(dìng)单虽有下滑，但程度相对较轻，甚至(zhì)部(bù)分企业存在订单略增(zēng)的(de)情(qíng)况(kuàng)。

　　此外，相较于(yú)单(dān)纯的(de)代加工企业，具备自(zì)主品牌的外贸企业(yè)反(fǎn)馈今年订单情况(kuàng)相对较好(hǎo)，出口(kǒu)压力较轻。

　　第四(sì)，2023年中国出口企(qǐ)业仍面临(lín)一定贸易摩(mó)擦压(yā)力。

　　本次广交会参(cān)展(zhǎn)企业反馈，中国外(wài)贸(mào)企业正(zhèng)面(miàn)临较(jiào)为(wèi)广泛的贸(mào)易摩擦。中国和欧(ōu)美(měi)发达国家之间存在贸易(yì)摩擦(cā)，除此之(zhī)外，中(zhōng)国企业同样面临其他地区贸易摩擦增(zēng)大，例(lì)如中国对(duì)非洲地区出口的贸易(yì)摩擦正在加(jiā)剧，主要(yào)方式为加征关税，目的(de)在于保(bǎo)护本地制造业发展。

　　2022年7月(yuè)东非共同体(tǐ)正式实行(xíng)第四档35％的共(gòng)同对外关税的决(jué)定，计划纳入(rù)的商品包括：乳制品、肉产(chǎn)品(pǐn)、谷物、食用油(yóu)、饮料和酒类、食糖及糖果、水(shuǐ)果、坚果(guǒ)、咖啡(fēi)、茶叶、鲜花、调味(wèi)品、家具、皮革品、棉纺(fǎng)织品、服装、钢铁产品和陶瓷(cí)产品等。

　　原先东(dōng)非共体共同对外关税税率分三档，终端消费品25％、中间产品10％、原材料和资(zī)本货物0％。初(chū)衷是保护本地制造业(yè)免受廉价进口竞争(zhēng)。

　　第五，中国出口企业(yè)产(chǎn)业(yè)转移范围正在(zài)扩大，转(zhuǎn)移进程正(zhèng)在(zài)加(jiā)速(sù)。

　　调研企业普(pǔ)遍反馈，受关税(shuì)税率和劳动力成(chéng)本因(yīn)素影响，当前中国企业存在产(chǎn)业转移。疫情之后产业转移浪潮加速(sù)，头(tóu)部大(dà)型企业是(shì)产业转移的主要主体。

　　企业(yè)反馈产业转移主要(yào)流(liú)向(xiàng)东南亚，目前也开始流向非洲(zhōu)等(děng)地。产业转移至当地，生(shēng)产得到(dào)的产成品也主要(yào)是为销(xiāo)售于当地。

　　此外(wài)，产(chǎn)业转移对中国出(chū)口份额影(yǐng)响上，企业反(fǎn)馈和宏(hóng)观(guān)数据表现有所差异(yì)。其中(zhōng)，出口份额数据显(xiǎn)示，中国出口劳动密(mì)集型产品(pǐn)的(de)订(dìng)单近年来(lái)呈现持续(xù)下降；但大部分调研企业认为转移产能尚不构成竞争威胁，向东南亚(yà)转移的订单(dān)规模较小。

　　风险提(tí)示

　　调(diào)研(yán)样本企(qǐ)业数(shù)量与范围有限(xiàn)；海(hǎi)外经济衰(shuāi)退超(chāo)预期。

　　本文来自民生(shēng)证券研(yán)究(jiū)院于2023年5月8日(rì)发布的报(bào)告《民生宏观调(diào)研系列之三：广交会下的(de)出口群(qún)像》