财联社4月21日讯（记者 王宏）蝇营狗苟是什么意思 蝇营狗苟下一句rong>财联(lián)社记者(zhě)从业内(nèi)获悉，近期监管(guǎn)部门正(zhèng)陆续召集相关保险(xiǎn)公司开会(huì)，主要内容是进行窗(chuāng)口指导，要(yào)求寿险公司调整新开发产品的定价利率，控制利差损，要(yào)求(qiú)新开发产品的定价利率从3.5％降到(dào)3.0％。主要思想是(shì)市场(chǎng)有效，监(jiān)管有(yǒu)为，主体调节(jié)在先，控制节(jié)奏，实(shí)现软着陆(lù)。

　　新开(kāi)发产品(pǐn)定价利率或从(cóng)3.5％降到3.0％

　　财联社记(jì)者获(huò)悉，近(jìn)日监管部门陆续(xù)召集了(le)多家寿险公(gōng)司(sī)开会，以窗口指导的名义(yì)，要(yào)求公(gōng)司调整(zhěng)产(chǎn)品利率，控制利差损。

　　据悉(xī)，监管要求险(xiǎn)企新开发产(chǎn)品的定价利率从3.5％降(jiàng)到(dào)3.0％。此(cǐ)次调整的主要思路是市场有效，监(jiān)管有为，主体(tǐ)调节在先(xiān)，控制(zhì)节奏，实现软着陆。

　　这次调(diào)整是不久(jiǔ)前监管召集险企进行调研会(huì)的后续。3月21日财联社记者曾报(bào)道，为引导人身险业降低负债成本，加(jiā)强行业负债质量管理，银保监(jiān)会人(rén)身险(xiǎn)部组织保险行(xíng)业协会以及多家(jiā)保险公司开展调研。将(jiāng)重点调研(yán)普通险(xiǎn)预定利(lì)率分布、分红险预(yù)定利率和分红水平(píng)等公司负债成本情况，以及降低责任(rèn)准备金评估利率(lǜ)对(duì)公(gōng)司和(hé)行(xíng)业的影响，包括对新(xīn)产品定价、存量业务退保、销(xiāo)售行为、市场竞(jìng)争分析变化等的影响。

　　随后据(jù)报道，监管在北京、南京、武(wǔ)汉三地召(zhào)开座(zuò)谈会。其中，北京参会的保险公司包(bāo)括中国(guó)人寿、新华人寿(shòu)、阳光(guāng)人寿、中邮人寿(shòu)等(děng)；南(nán)京参(cān)会的保险公司(sī)有太保(bǎo)寿险、工银安盛人寿、安联人寿、中韩人寿等；武汉(hàn)参(cān)会(huì)的(de)保险(xiǎn)公(gōng)司(sī)有合众人(rén)寿、国富人(rén)寿、国(guó)华人(rén)寿等。

　　据当时参会的一位总精算师表示，各(gè)险(xiǎn)企(qǐ)蝇营狗苟是什么意思 蝇营狗苟下一句基(jī)本就降低责任准备金评估利率达(dá)成共识，有公司建议分(fēn)阶段(duàn)调整，比如普(pǔ)通型长期年(nián)金的责任准备金评估利率(lǜ)目前为年复利3.5％，可以先降(jiàng)到3％，以后再(zài)动态(tài)调整。具体(tǐ)的调整(zhěng)方案(àn)还有待监管研究(jiū)后出台。

　　有保(bǎo)险(xiǎn)公司业内(nèi)人士对(duì)财联社(shè)记者表示：“已(yǐ)经准备好利率3.0的产品了”。也有(yǒu)业内人(rén)士对财联(lián)社记者表示，此次(cì)主要涉(shè)及新开(kāi)发产(chǎn)品(pǐn)的定价利率，以往(wǎng)的产品不受影(yǐng)响，行业“炒停售”难以(yǐ)避免。

　　下(xià)调预(yù)定(dìng)利率避(bì)免(miǎn)利差损风险

　　平安非(fēi)银团队表示，我国险企资产配(pèi)置风格稳(wěn)健(jiàn)，债(zhài)券投资比例稳步提升，其(qí)他资产(chǎn)以非标资产(chǎn)为主、投资(zī)比例(lì)持(chí)续回落(luò)，股票和基金(jīn)投资比例基本稳定(dìng)。2018年以(yǐ)来，主(zhǔ)要券种长端利(lì)率中(zhōng)枢(shū)下行，长久期(qī)债券和优(yōu)质非(fēi)标资产供给有(yǒu)限，保险固收类资产配置面(miàn)临挑(tiāo)战。同(tóng)时，权益市场(chǎng)波动率较大、对投资收益(yì)率(lǜ)影响较大(dà)。近年监(jiān)管(guǎn)按产(chǎn)品类型调整评估利率(lǜ)、防范化解利差(chà)损(sǔn)风险。2023年3月银保(bǎo)监会召(zhào)开座谈(tán)会，各险企已就(jiù)降低责任准备金评(píng)估利率达成共识。

　　东吴证(zhèng)券非银(yín)团队此前曾表(biǎo)示，短期来看，引导降低负债成本将大幅刺激产品销售，老产品停售炒(chǎo)作难以避免。中期来看，预定利率跟随评(píng)估(gū)利率下行，保险公司分红险占(zhàn)比提升，有望缓(huǎn)解人身险公司刚性负(fù)债成本(běn)压力，寿险产品(pǐn)本身保本(běn)属性有望进(jìn)一(yī)步强(qiáng)化。

　　实际上，监管历史(shǐ)上有过多次调整评(píng)估(gū)利(lì)率的行动。据(jù)悉，1992年(nián)到1996年间，保险公司为(wèi)了和银(yín)行(xíng)竞争(zhēng)，长期(qī)保险的预(yù)定利率均(jūn)在8％以(yǐ)上。考虑到利差损风(fēng)险，1999年，原保(bǎo)监(jiān)会下发(fā)《关于调整寿险保单预定利率的紧(jǐn)急通知》，全面(miàn)叫停(tíng)高预定利率(lǜ)产品，强制寿险公司将寿险保单的预定利率调(diào)整为(wèi)不超过年复利2.5％。

　　此外，从(cóng)全球市(shì)场来看，美国在20世纪(jì)80年代，日本在20世(shì)纪(jì)90年(nián)代末都曾(céng)面临利差损风险。1970年左右，美国寿险业竞争(zhēng)激烈(liè)，为(wèi)提高(gāo)竞争力，险企销售大量高负债成本(běn)、低利润产(chǎn)品。1980年左右，利率下行，投资承压(yā)，据美(měi)国审计(jì)总(zǒng)署统计，1975年-1990年间共有(yǒu)176家人寿(shòu)和健康保险公司破产，其中80％发生(shēng)在1982年以后(hòu)，主要系险企销售大量对利率(lǜ)敏感的低利润(rùn)产(chǎn)品；同时市(shì)场压(yā)力(lì)致使投资端(duān)面临亏损。

　　平安非银团队表示，参(cān)考海外，低利率环境(jìng)下，负债(zhài)端主要通过(guò)调整寿(shòu)险产品(pǐn)结构、下(xià)调预(yù)定利率的(de)方(fāng)式来(lái)避免利差损(sǔn)风险。近年来，我国长端(duān)利率地位(wèi)震荡、权益(yì)市场(chǎng)波动加剧，寿险行业面临(lín)着潜(qián)在的利差(chà)损风险、险企(qǐ)利润承压。保险监管趋严，通过发布(bù)产品负面清单、下调演示利率(lǜ)、分产品调整(zhěng)评(píng)估利率等降低负(fù)债端成(chéng)本。