民(mín)生宏观(guān) · 周君芝团队

　　导读

　　广交会是中(zhōng)国“第一展(zhǎn)"，疫后线下广交终于在4月中(zhōng)旬重启(qǐ)。我们赶赴133届广(guǎng)交会(huì)，把(bǎ)握人(rén)流交织背后的中国出口暗(àn)线。

　　要点

　　4月中国进出口(kǒu)商品交易会(huì)（即广交会）疫后重(zhòng)启线下开展，我们随即(jí)赶赴广交会(huì)开展专项调研，用另一(yī)个视角观察中国出口企业现状，并捕捉(zhuō)一些(xiē)能够反映中国出口长(zhǎng)期(qī)趋势的线索(suǒ)。

　　通过(guò)广交会观(guān)察中国企业(yè)出口状况，有两大(dà)天然优势。

　　广交会规(guī)模最大、商品种类最(zuì)全、参会(huì)采购商(shāng)数量多(duō)且国别广，被誉为“中国(guó)第一展”。

　　以本(běn)届广交(jiāo)会为例，展会(huì)面积达到(dào)150万平(píng)方米，时间(jiān)跨度从4月(yuè)15日至5月5日(rì)，按照3期分别举办(bàn)，涉及16个大(dà)类品种(zhǒng)，基本覆盖主要商品。

　　广(guǎng)交(jiāo)会参(cān)展企(qǐ)业所(suǒ)涉(shè)及的规模大小(xiǎo)和所属地(dì)域非常广泛，包括(kuò)大量中小外(wài)贸企业(yè)，也包括行业龙头企业(yè)。广交会(huì)能够提(tí)供充足样(yàng)本，便于我们观察中国外贸出口企业群像，这(zhè)是广交会反馈中(zhōng)国(guó)出口信(xìn)息的(de)第一大(dà)优势。

　　对外贸企业而言，外贸展(zhǎn)会是重要的(de)拓客(kè)渠道(dào)。新增客源(yuán)的(de)数量和质(zhì)量，影响外贸企业长期新增订(dìng)单。广交会参会客(kè)户及参展氛(fēn)围，能(néng)够为我们把握更(gèng)长趋(qū)势的外贸大环境(jìng)和出(chū)口(kǒu)大趋势提(tí)供线索。这是广交会反馈中国出(chū)口信息(xī)的(de)第二大(dà)优势。

　　本次(cì)广交会(huì)调研，我们得到当下中国出口企业(yè)群像五点特(tè)征(zhēng)，或预示(shì)中(zhōng)国出口趋势。

　　趋势一，客流总体(tǐ)旺盛，然更(gèng)多来自境内采购商，欧美(měi)采(cǎi)购商流(liú)量明显低(dī)于(yú)往年。

　　本次广交会客(kè)流(liú)量(liàng)相对旺(wàng)盛，相较以往，今年境内采购商明显增多。境内和境外客流比重达到3:1。往年国内外(wài)客户(hù)充分交流(liú)时，境内和境外(wài)采购商比例达到1:1。

　　本次(cì)参(cān)展外商以东盟(méng)、日韩(hán)、非(fēi)洲为主(zhǔ)，还包含部分中东和(hé)俄罗斯客户(hù)群体(tǐ)。欧美客户数量明(míng)显下(xià)降，意味着高效(xiào)益客户不足，毕竟欧(ōu)美客户属(shǔ)于(yú)高效益客户。

　　趋势二(èr)，“一带一路”沿线国家（东南(nán)亚、俄(é)罗斯和中东）构成中国出(chū)口新动能。

　　与我(wǒ)们之前(qián)长三角出口(kǒu)调研信(xìn)息(xī)一(yī)致，本次广交会调(diào)研反馈，一带一路(lù)国家订(dìng)单增幅较大。其中东(dōng)南亚订单饱满，俄罗斯和(hé)中东因订单总(zǒng)量尚小(xiǎo)。

　　针对俄罗斯和中东国(guó)家订单，中国不同类型出口企业感受存异。部分(fēn)企业表示今(jīn)年对俄快速增长，增速甚至超过30％；部分企业则表示今年对(duì)俄出口并(bìng)未(wèi)发生(shēng)太大变化。

　　趋势三，相较(jiào)大型(xíng)和自主(zhǔ)品牌外(wài)贸企业，小(xiǎo)企业(yè)和(hé)代工企业出口压力(lì)明显更大。

　　企(qǐ)业普(pǔ)遍反馈今年(nián)海外(wài)需(xū)求较过去两年明显走弱(ruò)，不同规模(mó)和类型企业反馈(kuì)，它们具体(tǐ)面临的出口压力存(cún)在(zài)明显差(chà)异。

　　小型企(qǐ)业普(pǔ)遍(biàn)反馈今年(nián)订(dìng)单明显下滑，中(zhōng)大型企业反馈(kuì)今年订单虽(suī)有下(xià)滑，下滑程度较轻，甚至部分大中型(xíng)企业(yè)订(dìng)单(dān)略有增长。

　　相较单纯的代加工企业(yè)，具备(bèi)自主品牌的出口企业订单情况相对较好，出(chū)口压力较(jiào)轻(qīng)。

　　趋势四，2023年中(zhōng)国出口企业仍面临一定贸易(yì)摩擦压力。

　　本次调研反(fǎn)馈，中国外贸企业面临较为(wèi)普遍的贸易摩擦。不仅传统的(de)欧(ōu)美发达国(guó)家对中国外贸企业保(bǎo)有持续的贸易摩擦，甚至发展中经济体与中国之间的贸易摩擦也在加(jiā)剧。

　　例如中国对非(fēi)洲地区出口(kǒu)的贸易摩擦正在加剧，主要方(fāng)式(shì)为加征关(guān)税(shuì)，目的在于保(bǎo)护本地制(zhì)造(zào)业发展；

　　又例(lì)如，东非(fēi)共同(tóng)体(tǐ)对外(wài)关税税(shuì)率分(fēn)三档，终端消费(fèi)品25％、中间产品10％、原(yuán)材料(liào)和资本(běn)货物0％。设置关税(shuì)的初衷是为保(bǎo)护本地制造(zào)业免受(shòu)廉价进口竞争。

　　趋势五，中国出口企业产业(yè)转移范围正(zhèng)在扩大(dà)，转移进(jìn)程(chéng)正在加速。

　　调研企业普遍反馈，受关税税(shuì)率和劳动(dòng)力成本(běn)因素(sù)影响，当(dāng)前中国(guó)企(qǐ)业(yè)已(yǐ)经开始产业(yè)转移。疫(yì)情之后产(chǎn)业转移浪潮(cháo)加速，头(tóu)部大(dà)型(xíng)企业是这一轮(lún)产业转移浪潮中的主(zhǔ)体。

　　目录

　　正文

　　引(yǐn)言(yán)

　　3月中旬(xún)，我们开(kāi)展杭(háng)州(zhōu)外贸专项调研，随后发布《中国出(chū)口的(de)优(yōu)势(shì)与忧虑(lǜ)》和《中国产业(yè)转移的三点现实》两篇(piān)专题报(bào)告(gào)，提示中国出口两点超预(yù)期表现：

　　一是今(jīn)年一季度中国出(chū)口订(dìng)单和金(jīn)额或将大增(zēng)，主因去年底订单转(zhuǎn)移至年初；

　　二是疫情之后(hòu)中国(guó)出口企(qǐ)业迎来产业(yè)转移(yí)浪潮，并影(yǐng)响中国出(chū)口产品结构。

　　4月(yuè)中国(guó)进(jìn)出口(kǒu)商品交易会（即广交会）疫(yì)后(hòu)重启线下开(kāi)展，我(wǒ)们前(qián)往广(guǎng)州进(jìn)行(xíng)专项调(diào)研，从另一个角度观察中国当下出(chū)口现状以(yǐ)及中国(guó)出口企(qǐ)业面(miàn)临的长期趋(qū)势。

　　一、外贸展会(huì)能够反映出口的大环(huán)境和大趋势

　　对(duì)外贸(mào)企(qǐ)业而(ér)言(yán)，外贸展会(huì)是一(yī)个重要的拓(tuò)客渠道，能够集中高效拓展新客户群体(tǐ)。新增客源的(de)数(shù)量和(hé)质量，影响(xiǎng)外贸(mào)企业长期新增(zēng)订单规模。

　　值得注意的是，外贸展会新拓客户并不意味(wèi)着(zhe)当期订单暴增。短(duǎn)期之内海关总署统计的(de)出口(kǒu)订单主要(yào)与之前客户签订的(de)老订单(dān)相关。外贸展会反映的是更长期的(de)外(wài)贸大(dà)环境(jìng)和出(chū)口大趋势。

　　二、广交会为中国最(zuì)大外贸展会(huì)，可观(guān)察样本充足

　　广交会作为中(zhōng)国最大的(de)进出口商(shāng)品展会，已经举办133届，为(wèi)中国历史最长的外贸(mào)展(zhǎn)会，被誉(yù)为“中国(guó)第一展”。

　　广交会(huì)的会(huì)展规模最大、商品种类最(zuì)全、企业(yè)类型最多、参会采购商数量最多、国(guó)别(bié)最广(guǎng)，能够为(wèi)我们观察中国外贸出(chū)口现(xiàn)状(zhuàng)和趋势提(tí)供充(chōng)足样本。

　　133届广交会(huì)的展(zhǎn)会面积(jī)达到150万平方米，时间跨度从4月(yuè)15日至(zhì)5月5日，按(àn)照3期分别(bié)举(jǔ)办，每期涉(shè)及(jí)商品(pǐn)种类包(bāo)括：

　　第(dì)一期：电子及(jí)家(jiā)电、照明、车辆及配件、机械、五金工具、建(jiàn)材、化工产(chǎn)品、能源；

　　第二期：日用消费品、礼品、家(jiā)居装(zhuāng)饰品；

　　第三期：纺织(zhī)服装(zhuāng)、鞋、办公(gōng)箱包及休闲用(yòng)品、医药及医疗保健(jiàn)、食品。

　　133届广交会第1、2期累计参展企业数(shù)量达到2.5万家(jiā)，参展数量较多。

　　三、今年广交会反映当(dāng)前(qián)外贸环境五点特征

　　第一，客(kè)流旺盛，更多(duō)来自(zì)境(jìng)内采购(gòu)商，欧(ōu)美采购商流(liú)量明显低于往年(nián)。

　　结合现场调研企业(yè)反馈，本次广交会客流(liú)量(liàng)相当(dāng)旺(wàng)盛，但相较(jiào)往期展(zhǎn)会，本(běn)次广交会开(kāi)放境内采购商(shāng)名额(é)，客(kè)流结构(gòu)上境内采购商与境外采购商占比为(wèi)3 ：1。换言之，本次(cì)展会更多人流来自于(yú)境内(nèi)采购商，往年内(nèi)外交流比(bǐ)较(jiào)充分(fēn)时(shí)，境内(nèi)和境外采购商比例达到1:1。

　　本(běn)次外(wài)商结构中，欧美客(kè)户数量(liàng)明显不足，本次境外采购商主要为东盟、日韩、中东、俄罗(luó)斯和非洲(zhōu)等客户(hù)群体(tǐ)。

　　对中国外(wài)贸(mào)企(qǐ)业而言，欧美客户属于高效益客户，欧美采购商数(shù)量下降(jiàng)，意味着本次广(guǎng)交会反馈出来的(de)信息是当(dāng)下高(gāo)效益客户占比(bǐ)有所下降。

　　根据(jù)部(bù)分企(qǐ)业反馈，本次(cì)欧美客户数量偏(piān)少，可(kě)能和(hé)过去(qù)3年(nián)欧(ōu)美跨境电商发展(zhǎn)迅速(sù)有(yǒu)关，部(bù)分采购商已经不直(zhí)接(jiē)前往线下展会。

　　第(dì)二，“一带一路(lù)”沿线国家构成出口新动能(néng)。

　　与近期出口数据相匹(pǐ)配，调研企业反(fǎn)馈“一带(dài)一路”国家的(de)订单增幅(fú)较(jiào)为明显。除东南亚外，俄罗斯和中(zhōng)东(dōng)整体的(de)采购(gòu)规模相对偏小。

　　因(yīn)此，针(zhēn)对俄罗斯和中东客户订单，不同(tóng)企(qǐ)业(yè)之间(jiān)感(gǎn)受(shòu)存在明显差(chà)异。部分企业(yè)表示今年对俄增长超过30％，部分企业则表示(shì)对(duì)俄出口并未增长。

　　和前次调研结果相近(jìn)，企业普遍反(fǎn)馈(kuì)欧美出口动能最为疲(pí)弱，日韩需求相对平稳(wěn)。

　　第三，加湿器必须加纯净水吗，加湿器用纯净水太贵怎么办水相(xiāng)较大型(xíng)和自主品牌外(wài)贸企业(yè)，小企业和代工企业(yè)出(chū)口压力(lì)明显更(gèng)大。

　　企业普(pǔ)遍反馈目(mù)前(qián)海外需(xū)求较过去2年有明显走弱(ruò)，不同规模和类(lèi)型的(de)企业所面临的出口(kǒu)压力(lì)存在明显差(chà)异。

　　小(xiǎo)型企业(yè)普遍反馈(kuì)今(jīn)年订单下滑明(míng)显，而中大型企业(yè)则反馈今年订单虽有下滑，但(dàn)程度相对较轻，甚至部分企(qǐ)业存在订单略增的情况(kuàng)。

　　此外，相较于(yú)单(dān)纯的代(dài)加工企(qǐ)业，具备自主品牌的外贸企业反馈今年(nián)订单情况(kuàng)相对较好，出口压(yā)力较轻。

　　第(dì)四(sì)，2023年中(zhōng)国出口企(qǐ)业(yè)仍面(miàn)临一定贸易摩擦(cā)压力。

　　本次广交会参展企业反馈(kuì)，中国外贸(mào)企(qǐ)业正面临较为广泛的贸易摩擦(cā)。中国和欧(ōu)美(měi)发达(dá)国家(jiā)之(zhī)间存在贸易摩擦(cā)，除(chú)此之(zhī)外(wài)，中(zhōng)国企业同样面(miàn)临其他(tā)地区贸易(yì)摩(mó)擦增(zēng)大，例如中(zhōng)国对非洲地区出口的贸易摩擦正在(zài)加(jiā)剧，主要方式(shì)为加征关税，目的在于(yú)保护本地制造业发展。

　　2022年(nián)7月东非共同体正式实行(xíng)第(dì)四档(dàng)35％的(de)共同对(duì)外关(guān)税(shuì)的决(jué)定，计划纳入的商品(pǐn)包括：乳(rǔ)制品(pǐn)、肉产(chǎn)品、谷物、食(shí)用油(yóu)加湿器必须加纯净水吗，加湿器用纯净水太贵怎么办水、饮料和酒类、食糖(táng)及糖(táng)果、水果、坚果、咖(kā)啡、茶叶、鲜花、调味品、家(jiā)具、皮革品(pǐn)、棉纺织(zhī)品、服装(zhuāng)、钢铁产(chǎn)品和陶瓷产(chǎn)品等。

　　原(yuán)先东非共体共同对外(wài)关税税率分三(sān)档，终端消费品25％、中间产品10％、原材(cái)料和(hé)资本货物0％。初衷是(shì)保护本地制造业免受廉价进口竞争。

　　第五(wǔ)，中国出口(kǒu)企业产业转(zhuǎn)移范围正在扩大，转移进程正在加速。

　　调研企业(yè)普遍(biàn)反(fǎn)馈，受(shòu)关(guān)税税率和劳动力(lì)成本(běn)因素影(yǐng)响，当前(qián)中(zhōng)国(guó)企业存在产业转移。疫情之后(hòu)产业(yè)转(zhuǎn)移浪潮加速，头部(bù)大(dà)型企业是产业转移的(de)主要主体。

　　企业反馈产业转移(yí)主要流向东南亚，目(mù)前也开(kāi)始流向非洲等地。产业转(zhuǎn)移至当地，生产得(dé)到的产成(chéng)品也主(zhǔ)要是为(wèi)销售于当地。

　　此(cǐ)外，产(chǎn)业转移(yí)对中国出(chū)口(kǒu)份额影(yǐng)响上，企业反(fǎn)馈和宏观数据表现有所差异。其中，出口(kǒu)份额数据(jù)显示(shì)，中国出口劳动密集型(xíng)产品的订单近年来呈(chéng)现持(chí)续下降；但大部分调(diào)研企业认为转移产(chǎn)能尚不构(gòu)成(chéng)竞争(zhēng)威胁，向(xiàng)东南亚转(zhuǎn)移(yí)的(de)订单规模(mó)较(jiào)小(xiǎo)。

　　风险提(tí)示

　　调研样本(běn)企业(yè)数量与范围有限；海外经济衰退(tuì)超(chāo)预期。

　　本文来自民(mín)生证券研(yán)究(jiū)院(yuàn)于2023年5月(yuè)8日发布(bù)的报告《民生(shēng)宏观(guān)调研系列(liè)之三：广交(jiāo)会下(xià)的出口群像》

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