近期交易(yì)商协(xié)会的监管处罚力度明显(xiǎn)加(jiā)大，虽然债券市场(chǎng)参与主体愈发丰富多元，市场竞(jìng)争程(chéng)度更趋激(jī)烈，但监(jiān)管底线不(bù)能破戒。

　　5月11日，交易(yì)商协会对建设(shè)银行(xíng)启动(dòng)自律(lǜ)调查，这(zhè)是(shì)两(liǎng)天内第(dì)二家被要求(qiú)自律调查的(de)大行(xíng)。今年以来，交易商(shāng)协会已对多家金(jīn)融机构(gòu)启动自律调查，监管力度在持续加大(dà)。

　　多家金融机构接连被通(tōng)报

　　5月(yuè)11日，中国(guó)银(yín)行间市场交易商(shāng)协(xié)会(huì)（下称(chēng)“交易商协会”）网站显(xiǎn)示，基于监(jiān)管部门反馈线索(suǒ)，依据《银(yín)行间债券(quàn)市场自律处(chù)分规则(zé)》，交(jiāo)易(yì)商(shāng)协会已对中国建设银行(xíng)股份有限公(gōng)司债务(wù)融资(zī)工具承销业务(wù)涉(shè)嫌违规行为开展自律调查。狼性文化是什么意思，狼的精神经典十六字>

　　根据建行2022年年报，去(qù)年建行承销非金融企业债务融(róng)资工具744笔，为(wèi)411家实体企业承销发行债券4645.17亿元。2022年，该行(xíng)支(zhī)持优质头部房地产企(qǐ)业债(zhài)券融资(zī)需(xū)求，承销房地产企业323.35亿元债务融资工具，房地产并购票据22.9亿元。

　　交易(yì)商协会的监管力(lì)度在近(jìn)期持续加大(dà)。就(jiù)在5月(yuè)9日(rì)，交易商协(xié)会官网发布信息(xī)，针(zhēn)对中国进(jìn)出口(kǒu)银行金融(róng)债(zhài)券(quàn)发行涉嫌违规行为，以及中国民生银行承销业(yè)务涉嫌违规(guī)行为已开展自律调查。

　　而在5月8日，大连银行(xíng)、郑州(zhōu)银行、江西银行、青岛银行(xíng)和粤(yuè)财(cái)信托共(gòng)5家机构(gòu)涉及(jí)债券业务违规(guī)被点名。具体来说，交易商协会通过深入调查发现(xiàn)，大(dà)连(lián)银行等多家(jiā)机(jī)构存在(zài)债券代持(chí)交易等(děng)违规行(xíng)为。其中，大连银行通过做(zuò)市业务(wù)方式，每日(rì)滚动开展买卖方向相反(fǎn)、清算速(sù)度不同的现券交(jiāo)易，代持利率(lǜ)债(zhài)活跃券，且(qiě)规(guī)模较大(dà)；郑州银(yín)行、江西(xī)银行(xíng)和(hé)青岛银行，内控执行(xíng)不严或(huò)流(liú)于形(xíng)式，未(wèi)有效评估交易合(hé)理性，作为(wèi)中间(jiān)方(fāng)以现券买(mǎi)卖或做(zuò)市(shì)等方式参与(yǔ)债券代持(chí)交(jiāo)易(yì)链条，交易笔数和金额(é)较大。

　　今(jīn)年4月，工(gōng)商银行已被启(qǐ)动自律调查。相关(guān)公告称，交(jiāo)易商协(xié)会在日常监(jiān)测(cè)工(gōng)作中发现，工商银(yín)行主承销的(de)多期债务(wù)融资工具发行(xíng)定价(jià)严重偏离市场合理水(shuǐ)平，干扰(rǎo)了市场秩序，涉嫌违(wéi)反银行间(jiān)债券市场自(zì)律管理相关(guān)规定。

　　4月(yuè)3日，交(jiāo)易商协(xié)会网站(zhàn)披露，近(jìn)期在查处(chù)四平(píng)市(shì)城市(shì)发展(zhǎn)投资控股有限公司案件(jiàn)时，发现(xiàn)吉林银行(xíng)、吉林亿联银行因(yīn)违(wéi)规(guī)收(shōu)取发行人大额财务资助，涉嫌违反银行间(jiān)债券市(shì)场自律管理规则，被交(jiāo)易(yì)商协会进行自律调查。一同被开(kāi)展自(zì)律调查(chá)的还(hái)有光大证券、富国资产管(guǎn)理（上海(hǎi)）有限公(gōng)司两家金融机构。

　　交易商协(xié)会监管处(chù)罚力度加强

　　根据交易商协会通报的数(shù)据，2022年全年，交易商协会共对68起涉嫌(xián)违规案件立案调(diào)查，开展(zhǎn)自律调查和自律问(wèn)询103次，作出各类自律处分99家（人）次(cì)，涉及(jí)35家(jiā)发行人(rén)和信用增进(jìn)机构、4家(jiā)主承(chéng)销商、3家(jiā)会计师事务所(suǒ)、1家律师事务(wù)所、2家其他类型机构和54名直接(jiē)责任人。作(zuò)出(chū)的处分(fēn)中，警(jǐng)告及以上占比(bǐ)超过五成，15家机构被暂停一(yī)定期(qī)限业务，12位责任人被认定不适当(dāng)人选(xuǎn)。

　　梳理通(tōng)报来看，被通报的(de)原(yuán)因包括低(dī)价包销多期债务融(róng)资工具，影响(xiǎng)了市场正常秩序(xù)；部分(fēn)债务融资工具未按照发行(xíng)文件(jiàn)约定(dìng)开展余额(é)包(bāo)销，个别债务融资工具挤占了其他投资(zī)人的正(zhèng)常(cháng)投标(biāo)，违背了公(gōng)平公正原则，并影(yǐng)响了发行利率(lǜ)，对(duì)市(shì)场正(zhèng)常秩序造成了(le)一定不良(liáng)影响。

　　通报指出，银行间债券(quàn)市场参与(yǔ)机构在从事相关业务过程中(zhōng)，务(wù)必牢固树(shù)立市(shì)场(chǎng)责任(rèn)意识，严格(gé)遵守相关监管规定和自律规(guī)则要求，合规展业，自(zì)觉维(wéi)护银行(xíng)间债(zhài)券市(shì)场运(yùn)行(xíng)秩序。

　　交易商协会(huì)表示，做市商作为银行间市场基(jī)石机构(gòu)，承担(dān)着提(tí)高市场流动性、促进价格发(fā)现的重要作用，应切实提(tí)升做(zuò)市(shì)交易能(néng)力，加强内部(bù)控制和(hé)风险管理，确保合规(guī)稳(wěn)健展(zhǎn)业，“真做(zuò)市、做(zuò)真市”。

　　可以看到，近期交易商协(xié)会的监管处罚力(lì)度明显加(jiā)大，虽然债券市(shì)场(chǎng)参与主体愈(yù)发丰富多元，市(shì)场竞争程度更趋激烈，但监管底线不能破戒。

　　资深金融政策监管专(zhuān)家周毅钦对(duì)《国际金融报》记(jì)者表示，可以(yǐ)看到(dào)，银行间(jiān)交易商(shāng)协(xié)会将继续贯(guàn)彻落实(shí)监管(guǎn)从(cóng)严(yán)要求，以(yǐ)严(yán)格自律(lǜ)惩戒向市(shì)场传递(dì)“零容忍”的清(qīng)晰信号，引导市场(chǎng)各类主体归位尽(jǐn)责，维护市场良(liáng)好(hǎo)秩序。债券承(chéng)销机(jī)构作为债(zhài)券(quàn)市场的(de)“看门人(rén)”，对于商业(yè)银行特别是(shì)国有大行来说，也(yě)需要肩(jiān)负(fù)起相应的(de)公序责任，切(qiè)实维护好行(xíng)业的良(liáng)性(xìng)竞(jìng)争(zhēng)生(shēng)态。