5月12日喝康宝莱奶昔减下来会反弹吗，康宝莱奶昔减肥成功后会不会反弹晚间(jiān)，根据美国证券交(jiāo)易委员会(huì)（SEC）披露，国(guó)内千亿私(sī)募景林资产(chǎn)递交了截至2023年3月31日的第一季度持仓报告（13F）。

　　景林资(zī)产是(shì)国内管理超千亿元人(rén)民币的(de)对冲基金机构，亦是内地少(shǎo)有的(de)进行大手笔持有美(měi)股的买方机构(gòu)之一，景林的动向(xiàng)受到了(le)市(shì)场广(guǎng)泛的关注。

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　　千亿私募(mù)景林(lín)资产(chǎn)持仓(cāng)曝光

　　报告期内，景林资产整体持仓规模小幅提(tí)升至17.29亿美元，折(zhé)合人民(mín)币120.2亿(yì)元，相较于2022年(nián)四(sì)季(jì)度(dù)的16.29亿美元规模，环比(bǐ)增幅6.14％。

　　数据(jù)显示，截止2023年一(yī)季度末，景林资产在美股市场持有34家上市公司(sī)的股票。其中，前十大持仓标(biāo)的在总(zǒng)市(shì)值中的(de)占比(bǐ)下降到77.89％，上季度(dù)这一数据为82.33％。

　　一季度，景(jǐng)林共建仓(cāng)5只(zhǐ)股(gǔ)票，分别为(wèi)英(yīng)伟达、谷歌(gē)、爱奇艺(yì)、好未来、booking。清(qīng)仓和(hé)减持方面，景林资产一(yī)季度(dù)前五大卖(mài)出(chū)标的包括：京东、满帮、贝壳、雾芯科技、拼多多(duō)。

　　景林资产(chǎn)美(měi)股持仓前十大重(zhòng)仓股分(fēn)别为：拼多多、新东(dōng)方、网易、META PLATFORMS、中通快递、英伟达、微软、BOSS直聘、360数科。

　　景(jǐng)林(lín)美股头号重仓股依旧是拼多多，与(yǔ)上季度对比，景林资产减(jiǎn)仓了133.85万(wàn)股，较上(shàng)季度持仓(cāng)数量下降24％。

　　此前，景(jǐng)林(lín)连(lián)续三个季度(dù)增(zēng)持拼多(duō)多。2022年二季度增持拼多多24.02万股，三(sān)季(jì)度增持123.39万(wàn)股，四季度则增持(chí)233.75万(wàn)股，一(yī)次比一(yī)次(cì)猛。拼(pīn)多多也(yě)不(bù)负众(zhòng)望，从(cóng)股(gǔ)价表现看，拼多多(duō)去年二(èr)、三、四季度分(fēn)别(bié)上涨54.1％、1.26％和30.31％。

　　然而，拼多多的上(shàng)涨势头(tóu)在今年2月初(chū)便戛然(rán)而止了(le)，景林资产(chǎn)在此前“越跌越买”的策略(lüè)奏效后(hòu)，或许在股价“掉头”之际(jì)进(jìn)行了(le)止盈操作。？？？

　　此(cǐ)喝康宝莱奶昔减下来会反弹吗，康宝莱奶昔减肥成功后会不会反弹外，一季度景林新建(jiàn)仓的(de)英伟达(dá)，空降前十大重仓(cāng)股(gǔ)第(dì)七位，一(yī)口气(qì)买入(rù)32.53万股(gǔ)，一季度末持仓市值(zhí)为(wèi)0.9亿元。截止(zhǐ)至5月12日，今年以来英(yīng)伟(wěi)达累计上涨93.98％。？？？

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　　积极布局教育股，与高毅“唱反调(diào)”

　　一季度，景林资产在美股(gǔ)的操作中，最为亮眼(yǎn)的当属重点加仓教育(yù)股(gǔ)。

　　数据(jù)显(xiǎn)示，截至(zhì)今年一季度末，景(jǐng)林资产持有新(xīn)东(dōng)方430万股(gǔ)，环比去年底加仓368.8万股(gǔ)，期末持股市值超(chāo)1.6亿(yì)美元，一跃成(chéng)为景(jǐng)林资产的第二大重仓股。与(yǔ)此同时，景林(lín)资产(chǎn)一季度还建仓了好未来(lái)，期末(mò)持股(gǔ)数量达224.6万股(gǔ)。

　　今年以(yǐ)来，上(shàng)述两(liǎng)只(zhǐ)教(jiào)育个(gè)股股价均处(chù)于震荡(dàng)态势，并无太多亮眼表现。

　　景林资(zī)产认为，从全行(xíng)业(yè)来看，不(bù)同年龄层的用户对“教育”的(de)需(xū)求依然旺盛，除了应对考试，还(hái)包括开拓眼界、增长知(zhī)识、潜力(lì)挖掘、提升(shēng)综合(hé)能力等(děng)。双减政策推行之后，目前行业政(zhèng)策环境趋于稳定，但过(guò)程中很多公司退(tuì)出离(lí)开(kāi)，使得(dé)行业竞争格局趋缓(huǎn)，对于存量公司有(yǒu)利。

　　“从行业龙头公(gōng)司本身来(lái)说，凭(píng)借多(duō)年积累的口碑和公信(xìn)力(lì)，品牌的护城(chéng)河(hé)依然(rán)很(hěn)深。个别头部企业在K9学科之外的教育领域业(yè)务基础扎实，原有的留(liú)学等业务恢复增长，同时素质教育、直播电商业务等新(xīn)业务成为新的增(zēng)长(zhǎng)驱动力(lì)。且公司的利润和现金流稳中转好，同时账(zhàng)上资金充足，当(dāng)时的估值下有足够的安全边际(jì)。在过去几个季(jì)度的财报中，我们看到了相关的(de)积极(jí)信号。”景(jǐng)林资(zī)产(chǎn)表(biǎo)示。

　　值(zhí)得一提(tí)的(de)是，高毅资产对于教育(yù)领(lǐng)域也(yě)颇为看好(hǎo)，但(dàn)是标的选择似乎与景林资产存(cún)在(zài)分歧。

　　美(měi)国(guó)证券交(jiāo)易委员会公开资料显示，截至今(jīn)年一季度末，高(gāo)毅(yì)资产持(chí)有(yǒu)新东方24.4万股，相比于去年底(dǐ)减仓超10万股，减仓比例接近三成。而一季(jì)度(dù)高毅资产大(dà)举买入近156万股好未来(lái)，相比于去年(nián)底增持幅度达112％。

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　　但斌深夜难眠，炮轰市场(chǎng)投机之(zhī)风

　　自五一(yī)节过(guò)后，传媒、游戏(xì)板(bǎn)块(kuài)成为资金炒作AI的重点方向(xiàng)，中特(tè)估支线(xiàn)也由(yóu)暗转明，晋(jìn)升市场第(dì)二大主线。

　　可好景(jǐng)不长(zhǎng)，本周(zhōu)中特估仅热闹了一两天，随后便开始持续下(xià)跌，传媒、游戏(xì)板块更是大幅杀跌，高位股接连跳水。

　　（本文内容(róng)为客观数据信息罗列，不构成(chéng)任何投(tóu)资建议）

　　此前连续24个交易日成交(jiāo)额超(chāo)万亿元阶段纪录，在本周遭遇终结。周三(sān)时(shí)，市场成交(jiāo)量尚(shàng)且保持在1.2万亿水平，周(zhōu)四便(biàn)陡(dǒu)然跌破万亿，5月11日和5月12日成(chéng)交(jiāo)额连(lián)续(xù)两(liǎng)日萎缩，分别为8973.19亿元和8495.91亿元(yuán)，沪(hù)深两市陷(xiàn)入缩(suō)量震荡阶段。

　　面(miàn)对市场的急(jí)剧降温，市场观(guān)点认为，主要原因是5月11日晚间发布的金融(róng)数(shù)据大幅低于预期。

　　据国盛(shèng)证券，4月新增信贷7188亿元，虽然同比(bǐ)多增734亿元，但是考虑到去年4月(yuè)基数的异常，因而与往年相比，今年4月信贷(dài)则是明显跌落，而今(jīn)年4月(yuè)信贷(dài)低(dī)于2021年同期7512亿(yì)元。居民贷款回落(luò)再度成(chéng)为信贷(dài)回落的(de)主要原因(yīn)。而企(qǐ)业中(zhōng)长期贷款继续保持同比多增(zēng)，4月同比多(duō)增4017亿元至6669亿元。信(xìn)贷下(xià)滑带动(dòng)社(shè)融增速(sù)回落，4月新增社融1.22万亿，与2021年4月相(xiāng)比，今年4月(yuè)同(tóng)比少增(zēng)6370亿元。

　　署名光大证券的点评称，4月下旬票(piào)据利率先下后(hòu)上，并(bìng)不意味着贷(dài)款好转了，主要因为(wèi)今年国股行NIM和营收压力很大，一直在压降票(piào)据等低效资(zī)产(chǎn)，对分行收(shōu)票额(é)度控制很严(yán)。4月(yuè)前两旬已经收了(le)很多票，后面改用其他贷款来(lái)冲。5月上旬票据已经快要接近零(líng)利率(lǜ)了，信(xìn)贷再度出现深度负(fù)增长，这是4月信贷斜率过于陡(dǒu)峭化(huà)产生的后果，5月(yuè)份(fèn)的贷(dài)款可能仍然不太(tài)乐(lè)观(guān)。

　　在这种背景(jǐng)之下，市场要想好起(qǐ)来，必然要让大家看到宽信用的信号(hào)出现，而(ér)这可能还需(xū)要一定(dìng)的时间。

　　当前市场(chǎng)存量资金博(bó)弈(yì)的背(bèi)景不改，而两大主线人(rén)工(gōng)智能和中特估，今年已(yǐ)然累(lèi)计不(bù)小的涨幅。中(zhōng)特估(gū)这(zhè)边(biān)，本(běn)月还(hái)有多只央企ETF等(děng)待进场，而人工(gōng)智能这边(biān)，在(zài)未有增量(liàng)资金进场的情况之(zhī)下，再想(xiǎng)继续向(xiàng)上，压力不小。

　　本(běn)周大跌之(zhī)后，但斌更(gèng)是罕见的在深夜抒发(fā)感(gǎn)想。大谈公募(mù)基金(jīn)经理的难处(chù)，在业绩和投资信仰之间无法两全。紧接着，炮(pào)轰(hōng)当下市场投(tóu)机之风大盛，认为当下市场交易机制应要有(yǒu)所改变。

　　相信，这不仅仅(jǐn)只是但总(zǒng)一(yī)个(gè)人的心(xīn)声。

　　今年以来(lái)，市场看着红红火火，但很多投资者都是“买在(zài)3000点，套在3400点(diǎn)”。公募基金经理更是有苦难言(yán)，市场上大热的人工智能(néng)，游资炒(chǎo)作(zuò)的“星辰大海”，根本不符合他们的机构审美。直(zhí)白(bái)点说，市场(chǎng)根本就(jiù)是绕着(zhe)公(gōng)募持仓在涨。

　　大家都(dōu)是有苦难(nán)言.......

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