金(jīn)融界4月28日消(xiāo)息 为(wèi)规范开展内地与香港利率互换市场互联互通合作相关业务，保护(hù)境内外投资者合(hé)法(fǎ)权(quán)益(yì)，维护利率互(hù)换市场秩(zhì)序(xù)，中(zhōng)国人民银(yín)行制(zhì)定(dìng)了《内地与香港(gǎng)利率互换市场互联互通(tōng)合作管理(lǐ)暂(zàn)行办法》，现予以公布，自2023年4月28日起施(shī)行(xíng)。

　　中国人民银行有关部门(mén)负责人表示，未来中国人民银行将根据(jù)市场发展情(qíng)况(kuàng)，适时增(zēng)加(jiā)投资品种，调整交易和清算额(é)度，优(yōu)化交易清算安排，为境(jìng)外投资者提供更加(jiā)便(biàn)利高(gāo)效的风(fēng)险管理工具。另(lìng)外，两(liǎng)地(dì)监管(guǎn)当局将结(jié)合各方面情(qíng)况，在(zài)风险可控、对等互利的(de)原则下，适时研究扩(kuò)展至“南向互(hù)换(huàn)通”。

　　以下为中国人民银行有关部门(mén)负责(zé)人(rén)就《内地与香港利率互换市场互联互通合(hé)0551是哪个地区的区号呢，0551是哪儿的区号作管(guǎn)理暂行办法(fǎ)》答记者问

　　一、符合中(zhōng)国人民(mín)银行要求的境外(wài)投资者包(bāo)括哪些？

　　答：符合《中(zhōng)国人(rén)民银行(xíng)关于境外央行、国际金融组织、主权(quán)财富基金(jīn)运(yùn)用(yòng)人(rén)民币(bì)投资银行间(jiān)市场有关(guān)事(shì)宜(yí)的通知》（银发〔2015〕220号）、《中国人民银行关于进(jìn)一步做好境(jìng)外机(jī)构(gòu)投(tóu)资者(zhě)投资银行间债券市场有关(guān)事宜的(de)公告(gào)》（中国人民银行公告〔2016〕第3号）和《内(nèi)地与香港债券(quàn)市场互联互通合作(zuò)管理暂(zàn)行(xíng)办法》（中国人民银行(xíng)令〔2017〕第(dì)1号）等(děng)文(wén)件要求、完成银行(xíng)间(jiān)债券市场准入备案的境外投资者等，可根据《内地与香港利率互(hù)换市场互联互通合作(zuò)管理暂(zàn)行办法(fǎ)》（以下简称(chēng)《办法》）相(xiāng)关规定参与“北向互换通”。

　　二、“北(běi)向互换通”境内外(wài)投资者可以签(qiān)署的协议范围是什么(me)？

　　答：根据《办法(fǎ)》，境内(nèi)外投资(zī)者开(kāi)展“北向(xiàng)互换(huàn)通”交易前(qián)可以与交易(yì)对手方签署经(jīng)中(zhōng)国人民(mín)银(yín)行认可的(de)衍生品主(zhǔ)协议或其他(tā)协议，包括(kuò)NAFMII、ISDA主协(xié)议以(yǐ)及中央清算衍(yǎn)生(shēng)品执行协(xié)议（CDEA协议）等(děng)衍生品(pǐn)协议。境内(nèi)投资(zī)者应当将是(shì)否(fǒu)签(qiān)署协议、签署协议类型等事项向中国外汇交易中(zhōng)心备案(àn)。目前(qián)，中(zhōng)国银行间市场(chǎng)交(jiāo)易商协会正(zhèng)在研(yán)究制定“互换通”衍(yǎn)生品协议，待其正式发布(bù)后(hòu)也可(kě)供境内外(wài)投资者选择签(qiān)署。

　　三、“北(běi)向互换通”境外投资者的投资范围是什么？

　　答：“北(běi)向互换通(tōng)”境外投资者(zhě)现(xiàn)阶段可在(zài)银行间市场开展符合集中清算要求的人民币利率(lǜ)互换(huàn)交易。

　　四、《办法》中认(rèn)可(kě)的境外电子(zi)交易平(píng)台(tái)、境内电子交易平台包括哪些？境外投资者的对手方、交易模(mó)式有哪些要求(qiú)？

　　答(dá)：目前“北向(xiàng)互换通(tōng)”下受认可的境外电子(zi)交(jiāo)易平台包括TradeWeb、Bloomberg，未来(lái)可应市场需求加入(rù)其他(tā)受(shòu)认可的(de)电子交(jiāo)易平台(tái)，受认(rèn)可的境内电(diàn)子(zi)交易(yì)平(píng)台为中国外汇交易中心(xīn)。

　　为便(biàn)利境外(wài)投资者开展人民币(bì)利率(lǜ)互换交易，“北(běi)向(xiàng)互换通”参照“债券通”相关安排，由境内投资(zī)者（即“互换通”报价商）与境外投(tóu)资者进行交易，“互换通”报价商名(míng)单可在中国外汇交易中心网站上查询。

　　“北向互(hù)换(huàn)通”交易在(zài)境内电(diàn)子交易平台达成(chéng)，交易一经达成即视为交(jiāo)易已确(què)认。境外投资者(zhě)可通过中国人民银行认可的(de)境外电(diàn)子交易平台与(yǔ)境内电子交易平台(tái)的连接(jiē)，向境内电子(zi)交易(yì)平台发送交易指令，与“互换通(tōng)”报价商达(dá)成交易。

　　五、中国人民银行认可(kě)的境内清算机构和香港证(zhèng)监会认可的境外清算机构包(bāo)括哪(nǎ)些机构？

　　答：目前，中(zhōng)国人民银行认可的境内清算机构为银行间市场(chǎng)清算(suàn)所股份有限(xiàn)公司（以下简称上海清算所），香港(gǎng)证监会认(rèn)可的(de)境外清(qīng)算机构为香港交易所旗下香港场外(wài)结算有限(xiàn)公(gōng)司(sī)（以下(xià)简称(chēng)场(chǎng)外(wài)结(jié)算公(gōng)司(sī)）。

　　六、境外(wài)投资者开展集中清算的主(zhǔ)要流程是？

　　答：境外(wài)投资者需要申请获得场外结算公司清算会(huì)员资格或作为清(qīng)算客户委(wěi)托场外(wài)结算公(gōng)司综合清算会员代理清(qīng)算，并与场(chǎng)外(wài)结算公(gōng)司综合清算会员签订客户清算(suàn)协议。交易达(dá)成后，境内外清算机构(gòu)对交易(yì)进行风控检查，对于符合集中清算要求的(de)交易及时纳入(rù)集中清算(suàn)。境外机构通过场外结(jié)算公司(sī)或(huò)其(qí)综合清算会员完(wán)成(chéng)保证金及资金结算。

　　七(qī)、“互换通”下，境内外清算机构(gòu)如何进行衍生(shēng)品(pǐn)交(jiāo)易(yì)的合约替(tì)代？

　　答(dá)：合约替代是指清(qīng)算机构作为中央(yāng)对手方(fāng)针对已成交的交(jiāo)易充当买(mǎi)方的卖方和卖方的买方(fāng)的一(yī)种法律安排(pái)，并据此与买方和卖方建立两个新合约，以清(qīng)偿买(mǎi)卖双方之间的(de)初始债(zhài)务。“北向(xiàng)互换通”业务中，境(jìng)外(wài)与境内参(cān)与者达成的交易(yì)在经(jīng)过上(shàng)海清算(suàn)所(suǒ)与(yǔ)场(chǎng)外结算公司(sī)的集中清(qīng)算审核后(hòu)，上海(hǎi)清算所与场外结(jié)算(suàn)公司(sī)于当(dāng)日将交易进行(xíng)合约替代(dài)，进入集中清算，生成为三个独立的新合约，分别为境外参与者与场外结算公司、场外结算公司(sī)与(yǔ)上海清算所、上海(hǎi)清算所与境内参与者之(zhī)间的合约。境外与境(jìng)内参与(yǔ)者(zhě)之间将不(bù)再存在(zài)合同关(guān)系。对于(yú)未纳入集中(zhōng)清算的交易，依照成交双方(fāng)约(yuē)定的处(chù)置方式进行(xíng)处(chù)置。

　　八、“互换通”业务场景下(xià)的跨境(jìng)资(zī)金流动如何管(guǎn)理？

　　答：在“互换通”业务场(chǎng)景(jǐng)下，上海清(qīng)算所与(yǔ)场外(wài)结算公司之间的跨境资金结算(suàn)主要通过人民币跨(kuà)境支付系(xì)统办(bàn)理。同时，场外(wài)结算公司(sī)可在境内(nèi)银行(xíng)开(kāi)立人民币基本存款账(zhàng)户和人民币(bì)“互换(huàn)通(tōng)”结算专(zhuān)用(yòng)存(cún)款账户（NRA账户），作(zuò)为(wèi)极端情况下应急结算(suàn)安排。NRA账户收支范围包括：“互(hù)换(huàn)通”交易结(jié)算资金、因“互换(huàn)通”交(jiāo)易结(jié)算需要(yào)在应(yīng)急情况下所融入资金的本息和费用以及符(fú)合中国人民银行规定(dìng)的其他收入(rù)支出等(děng)。

　　此外(wài)，作为“互换通”业务风控方(fāng)案的一部分(fēn)，上(shàng)海清算所与场外结算(suàn)公司(sī)将针对(duì)双(shuāng)方清算所之(zhī)间的风险(xiǎn)敞口建(jiàn)立“互(hù)换通”资源(yuán)池安排。双方向“互(hù)换通”资源池(chí)缴纳担(dān)保品，该(gāi)资源(yuán)池独立于每(měi)一中(zhōng)央对手方(fāng)从各自清算(suàn)参与者收取和追缴的保证金、清算基金(jīn)之外(wài)，不用于任何会(huì)员机构的(de)违(wéi)约损(sǔn)失(shī)分摊。上海清算所向(xiàng)资源池缴(jiǎo)纳的资金存放在(zài)以场外结算(suàn)公司名义(yì)于境外开立的“互换通”专用账户(hù)，场外结算公(gōng)司向资源池(chí)缴纳的资金存(cún)放在以上海(hǎi)清算所名(míng)义于境内开立的“互换通(tōng)”专用人(rén)民币/外(wài)币账户，相关账户内(nèi)资金(jīn)可豁免跨(kuà)境(jìng)债权(quán)债务登记及额度管理要(yào)求。场外结算(suàn)公司与(yǔ)上海清算(suàn)所每(měi)日基于双方(fāng)清算(suàn)所之间(jiān)的(de)风险(xiǎn)敞口计算“互换通”资源(yuán)池要求，并通(tōng)过境内外存管银行办理人民币(bì)或外(wài)币资(zī)金(jīn)的跨境划(huà)转。

　　有汇报责任的机构应当及(jí)时履行报送(sòng)义务。上海(hǎi)清算所和境内资(zī)源池存(cún)管银行应(yīng)当向人民币(bì)跨(kuà)境(jìng)收付信息管理系统（RCPMIS）报送跨境人民币收支信息；被撤销的交易如(rú)涉及双边结算(suàn)补偿金的(de)，相关境(jìng)内结(jié)算银(yín)行应(yīng)当(dāng)进行跨(kuà)境人民币收支信息报送。上海清算所(suǒ)、境(jìng)内(nèi)投(tóu)资者等相关主(zhǔ)体应当按(àn)照规定履行国际(jì)收支统计申(shēn)报义务，原则(zé)上“互换通”交(jiāo)易和资源池业务由上海清(qīng)算所集中(zhōng)进(jìn)行国际收支(zhī)统(tǒng)计申报，补偿金等(děng)不经由上(shàng)海清算所清算的交(jiāo)易(yì)或(huò)资金收(shōu)付，由境内(nèi)投资者(zhě)等相关主(zhǔ)体进行国(guó)际收支(zhī)统计申报(bào)。

　　九(jiǔ)、如何理解“北向互换(huàn)通”实行额度管(guǎn)理？

　　答：为确保(bǎo)市场平稳(wěn)运行(xíng)，“北向互换通”充(chōng)分考(kǎo)虑(lǜ)境外投资者投资银行间债券市场的情况，初期全市场(chǎng)每日交(jiāo)易净限额为200亿元人民币（即全部境外投(tóu)资者通过“北向互换(huàn)通”开展利(lì)率互(hù)换(huàn)交易在轧差后的名(míng)义本金净额每日不(bù)超过200亿(yì)元人(rén)民币），清算限额为40亿元人民币(bì)（即上海清算所与场外结算(suàn)公司之(zhī)间净头(tóu)寸对(duì)应的“互换通”资(zī)源(yuán)池风(fēng)险敞(chǎng)口(kǒu)上限为40亿元人民币）。未来，可根据市场发(fā)展情(qíng)况适时调整额度，并对外公布。

　　十、香港结算行应当(dāng)遵(zūn)守(shǒu)的(de)人民币购售业务(wù)相关规定具体包(bāo)括(kuò)哪些文件？

　　答：目前(qián)，关于人民币购售(shòu)业务的相关(guān)文件主(zhǔ)要包括(kuò)：《中国人民银(yín)行(xíng)关于(yú)明(míng)确跨境人民币业务相关问题的通知》（银(yín)发〔2011〕145号）、《中国人民银行关(guān)于调整人民币购售业务管理的通(tōng)知》（银发〔2013〕321号）、《中(zhōng)国人民银(yín)行关于拓宽(kuān0551是哪个地区的区号呢，0551是哪儿的区号)人民币购(gòu)售业务范围(wéi)的通知》（银发〔2015〕250号）、《中国(guó)人民(mín)银行 国家外(wài)汇(huì)管理局公告》（〔2015〕第(dì)40号）、《中国人(rén)民银行办公厅关(guān)于加强境(jìng)外金融机构进入银行间外(wài)汇市(shì)场开展人民币购(gòu)售业务宏观(guān)审慎管理有关事项(xiàng)的(de)通知》（银办发〔2016〕143号）、《中国人民银行关于(yú)完(wán)善人(rén)民币(bì)购售业务管理有关问(wèn)题的通知》（银发〔2018〕159号）、《关于完善人民币购售业务境外参加行和境(jìng)外清算行(xíng)进(jìn)入银行间(jiān)外汇市场有关事项的(de)公告(gào)》（中(zhōng)汇交公告〔2018〕42号）等。

　　香港(gǎng)结算行在境内银行间(jiān)外汇(huì)市场平(píng)盘(pán)头寸时，沿用(yòng)现(xiàn)有境外清算(suàn)行和境外参加行的业务模式、产品种类和信(xìn)息报送等相关安排。根据《办法》和人民币(bì)购售业务管(guǎn)理规定，香港结(jié)算(suàn)行在(zài)境内银(yín)行(xíng)间外(wài)汇市场平盘(pán)头寸时，应当确(què)保(bǎo)与其相关的境(jìng)外投(tóu)资者在本机构(gòu)的资金兑换是基于“北向互换通(tōng)”的真实合理需求(qiú)。

　　十一、如何(hé)理解“使用外汇参(cān)与交易的，其交易到期或不再(zài)继续参与的(de)，原(yuán)则上(shàng)应当通过香(xiāng)港(gǎng)结算行(xíng)兑换(huàn)回(huí)外汇”？

　　答：为方便持有(yǒu)外(wài)汇的(de)境外投(tóu)资者通(tōng)过(guò)“北向互换通”投资(zī)内(nèi)地银行间金融衍生(shēng)品市场，使用外汇的(de)境外投资(zī)者可在(zài)香港结算行办理外汇资(zī)金兑换，香(xiāng)港结算行由此所产生的头寸可到(dào)境(jìng)内银行间(jiān)外(wài)汇市场(chǎng)平盘。初期，境外投资者可(kě)选择(zé)一家香港(gǎng)结算行办理业(yè)务。香(xiāng)港结算行(xíng)为境外(wài)投资者办理外汇资(zī)金(jīn)兑换(huàn)时，应当做好真实性审核(hé)相关工作，确(què)保所兑换的资金用于“北向互换通”交易。其交易到期(qī)所得的人民币资金，可继续投资，如用于非(fēi)“北(běi)向(xiàng)互换(huàn)通”投资用途，应当通(tōng)过(guò)香(xiāng)港结算行兑换为外汇。

　　十二、“北向(xiàng)互换通”交易报告有(yǒu)哪些要(yào)求(qiú)？

　　答：境(jìng)内(nèi)外投资者和相关金(jīn)融市场基础设施应当向中国(guó)人民银(yín)行认可的交易报告库报告(gào)“北向互换通”交(jiāo)易相关数据(jù)。中国(guó)外汇交易(yì)中(zhōng)心是中国人(rén)民(mín)银行认可(kě)的“北向(xiàng)互换通”数据的交易报告库，在中国(guó)外汇交易中心达成的(de)“北向互换(huàn)通”交易，境内外投资者(zhě)无需另行报告。此外，中国人民银(yín)行和(hé)相关监管部门可(kě)以根据需(xū)要向基础(chǔ)设施调(diào)取与境外投(tóu)资者投资(zī)活动相(xiāng)关(guān)的数据。

　　十(shí)三、《办法》发布(bù)后(hòu)，还会发布相关配套(tào)业务(wù)细则吗？

　　答：配合《办法(fǎ)》发(fā)布，境内电(diàn)子交易平台(tái)、境内(nèi)外(wài)清算机(jī)构(gòu)将(jiāng)制订配套的业务规则(zé)等文件并对外发布。

　　十四、“互(hù)换通”未来有什么(me)发展计划？

　　答：未来中国人民银(yín)行将根据市场发(fā)展(zhǎn)情况，适时增加投资品种，调(diào)整交易和清(qīng)算额度(dù)，优化(huà)交易清(qīng)算安(ān)排(pái)，为境(jìng)外投资者提供更(gèng)加便(biàn)利高效的(de)风险管(guǎn)理工具。另(lìng)外(wài)，两地(dì)监管(guǎn)当局将结合各(gè)方面(miàn)情况，在风险可控、对等互(hù)利的原则下，适时研究(jiū)扩展至“南向互换(huàn)通”。

未经允许不得转载：太仓网站建设,太仓网络公司,太仓网站制作,太仓网页设计,网站推广-昆山云度信息科技有限公司 0551是哪个地区的区号呢，0551是哪儿的区号