民生宏观 · 周(zhōu)君芝(zhī)团队

　　导读(dú)

　　广(guǎng)交会是(shì)中国“第一展"，疫后线下广交终于在4月中旬重(zhòng)启。我们(men)赶赴(fù)133届广交会，把握人流交织背(bèi)后的中(zhōng)国出口暗线。

　　要(yào)点

　　4月中国进出口商品交(jiāo)易(yì)会(huì)（即广交(jiāo)会）疫(yì)后重启线下开展，我们随即(jí)赶赴(fù)广交会(huì)开展专项(xiàng)调研，用另一个视角观(guān)察中国出口企业现状(zhuàng)，并(bìng)捕捉一些(xiē)能(néng)够反映(yìng)中国出口长期趋势(shì)的线索。

　　通过广交会(huì)观(guān)察中国企业出口状况，有两大天然优势。

　　广交会规(guī)模最大、商品种类最(zuì)全、参(cān)会采购(gòu)商(shāng)数量多且国别广(guǎng)，被誉为“中(zhōng)国第(dì)一(yī)展(zhǎn)”。

　　以本届广(guǎng)交(jiāo)会为(wèi)例，展会面(miàn)积达到150万平方米(mǐ)，时(shí)间(jiān)跨(kuà)度从4月15日至5月(yuè)5日(rì)，按照3期分别举(jǔ)办，涉及(jí)16个大类(lèi)品种，基本覆盖主(zhǔ)要商品(pǐn)。

　　广交会参展企业所涉及的规模大小和所(suǒ)属地域非(fēi)常广泛，包括大量中小外贸企业(yè)，也包(bāo)括行业龙头企(qǐ)业。广(guǎng)交会能够提供充足样本，便于我们观察中国外(wài)贸(mào)出口企业群像，这(zhè)是广交会反馈中国出口信(xìn)息的第(dì)一大(dà)优势。

　　对外贸(mào)企(qǐ)业(yè)而言，外贸展会是重要的(de)拓客渠道。新增(zēng)客(kè)源的(de)数(shù)量和质量，影响(xiǎng)外贸企(qǐ)业长(zhǎng)期新增订(dìng)单。广交会(huì)参会客户及(jí)参展氛(fēn)围(wéi)，能够为我们把(bǎ)握更长(zhǎng)趋势的外贸大环境和出口大趋(qū)势提供(gōng)线索。这是(shì)广交会(huì)反馈(kuì)中国出(chū)口信息(xī)的(de)第(dì)二大优势。

　　本次广交会调研，我们得到当下中国出(chū)口(kǒu)企业群像五(wǔ)点(diǎn)特(tè)征，或(huò)预(yù)示中国出口(kǒu)趋势。

　　趋(qū)势一，客流总体旺盛，然更多来自境内采购商(shāng)，欧美(měi)采购商流量明(míng)显低于往年。

　　本次广(guǎng)交(jiāo)会客流量相(xiāng)对(duì)旺盛，相(xiāng)较(jiào)以往，今年境(jìng)内采购商明显增多。境(jìng)内和境外客流比(bǐ)重达(dá)到3:1。往年(nián)国内外客户充分交流时(shí)，境内和境外采购商比(bǐ)例达到1:1。

　　本次参展(zhǎn)外商(shāng)以东盟、日韩、非洲为主，还包含部分中东和俄罗斯客(kè)户群体。欧(ōu)美(měi)客户数量明显下(xià)降，意味着高效益客户不足，毕(bì)竟(jìng)欧美客(kè)户(hù)属于高效益客(kè)户。

　　趋势二，“一带一路”沿(yán)线国(guó)家（东(dōng)南亚、俄罗斯和(hé)中东）构(gòu)成中国出口新动能(néng)。

　　与(yǔ)我们之前长(zhǎng)三角(jiǎo)出口调(diào)研信(xìn)息一致，本次广(guǎng)交会(huì)调(diào)研反馈，一带一路(lù)国(guó)家订单增(zēng)幅较大。其中东南(nán)亚订(dìng)单饱满，俄罗(luó)斯和中东因订单总量尚小(xiǎo)。

　　针对俄罗斯(sī)和中东(dōng)国家订(dìng)单，中国不同类型出(chū)口企业(yè)感受存异。部分企(qǐ)业(yè)表示今年对(duì)俄快速增长，增速甚(shèn)至超过30％；部分企业(yè)则表示今(jīn)年对俄(é)出口并未(wèi)发(fā)生太大变化(huà)。

　　趋(qū)势三，相较大型和自主品牌(pái)外贸企业，小(xiǎo)企业和代(dài)工(gōng)企(qǐ)业出口(kǒu)压力明显更大。

　　企业普(pǔ)遍(biàn)反(fǎn)馈今年海外需求较过去两年明(míng)显(xiǎn)走弱，不(bù)同(tóng)规(guī)模和类型企业反(fǎn)馈，它们具体(tǐ)面临的出口压力存在明显差异(yì)。

　　小(xiǎo)型企业普(pǔ)遍反馈今年订单明显(xiǎn)下滑，中大(dà)型企业反馈今年订单(dān)虽(suī)有下滑(huá)，下滑(huá)程度较轻(qīng)，甚至部分大中型(xíng)企业订(dìng)单略有增长(zhǎng)。

　　相较单(dān)纯的代加工企业，具备自主品牌的(de)出口(kǒu)企业订单情(qíng)况相对较好，出口压力较轻。

　　趋(qū)势四，2023年中国出口企业仍面临一定贸易(yì)摩擦(cā)压力。

　　本次调(diào)研反(fǎn)馈，中国外贸企业面(miàn)临较为普遍的贸易(yì)摩擦。不(bù)仅传统(tǒng)的欧(ōu)美发达国(guó)家对(duì)中国外(wài)贸企业保有(yǒu)持(chí)续的贸易摩擦，甚(shèn)至发(fā)展中经济体与中国之(zhī)间的(de)贸易摩擦也(yě)在加剧。

　　例如中(zhōng)国对非洲地区出口的贸易摩擦正在(zài)加剧，主要方式为(wèi)加征关税，目(mù)的在(zài)于(yú)保护本(běn)地制造业发展；

　　又例如，东非共同体对外关税税率分三(sān)档，终端消费(fèi)品25％、中间产品10％、原材(cái)料和资本货物0％。设置(zhì)关税的初衷是为保护本地(dì)制造业免受廉(lián)价进口竞争(zhēng)。

　　趋势五(wǔ)，中国出口企业产业(yè)转移范围正(zhèng)在扩大，转移进程正在加速。

　　调研企业普(pǔ)遍反馈，受(shòu)关税税率和(hé)劳动(dòng)力成本因素影(yǐng)响，当前中国企业(yè)已(yǐ)经开始产业转移。疫(yì)情之后产(chǎn)业转移浪(làng)潮加(jiā)速，头(tóu)部大型企业(yè)是(shì)这一(yī)轮(lún)产(chǎn)业转移浪潮中的主体。

　　目录

　　正文

　　引言

　　3月中(zhōng)旬(xún)，我们开展(zhǎn)杭州外(wài)贸专(zhuān)项(xiàng)调研(yán)，随后发布《中国出(chū)口的优(yōu)势与忧(yōu)虑》和《中国产(chǎn)业转移的三(sān)点现实》两(liǎng)篇专题(tí)报告，提示中国出口两点超预期表现：

　　一是今年一季度中(zhōng)国出口订单(dān)和金额(é)或将大增，主因去(qù)年底订单转移至年初；

　　二蟑螂在床上爬了还能睡吗，蟑螂在床上爬了还能睡吗(èr)是疫情之后中(zhōng)国出(chū)口企业迎来产业转移浪潮(cháo)，并影(yǐng)响(xiǎng)中国出(chū)口产品结构。

　　4月(yuè)中国(guó)进出(chū)口商(shāng)品(pǐn)交易会(huì)（即广交(jiāo)会）疫后重启(qǐ)线下开(kāi)展，我们前往广州进行专项调研，从另一个角度(dù)观察中国当下出(chū)口现状以及中国出口企业(yè)面临(lín)的长期趋势。

　　一、外贸(mào)展会能够(gòu)反映出口的大环(huán)境和大趋势

　　对外贸企业而言(yán)，外贸展(zhǎn)会是一个重要的拓客(kè)渠道，能够集中高(gāo)效拓展新(xīn)客户群体。新增(zēng)客源的(de)数量和质(zhì)量，影(yǐng)响外(wài)贸(mào)企业(yè)长期新增订单规(guī)模。

　　值得注意(yì)的是，外(wài)贸展会新(xīn)拓客户并(bìng)不意味着当(dāng)期(qī)订单暴增。短期(qī)之内(nèi)海(hǎi)关总署统计的出口订单(dān)主(zhǔ)要与之前客户签订的老订单相关(guān)。外(wài)贸展(zhǎn)会反映的是更长(zhǎng)期的外贸大(dà)环境(jìng)和出(chū)口大趋势。

　　二、广交会为中国最大外贸展(zhǎn)会，可观(guān)察(chá)样(yàng)本(běn)充足

　　广交会作为(wèi)中(zhōng)国最大的进出口商(shāng)品展会，已经举(jǔ)办133届，为中国历史最长的外贸展会(huì)，被誉(yù)为“中(zhōng)国第一展”。

　　广(guǎng)交(jiāo)会的会展(zhǎn)规模最大、商品种类(lèi)最全(quán)、企业类型(xíng)最多、参会采购商数量最多、国别最广，能够为我(wǒ)们观察中国(guó)外(wài)贸出(chū)口现状(zhuàng)和趋势(shì)提供充足样本。

　　133届(jiè)广交(jiāo)会(huì)的(de)展(zhǎn)会面积达到150万平方米(mǐ)，时间(jiān)跨度从4月15日(rì)至5月5日，按照3期分别(bié)举办，每期涉及商品种类包(bāo)括：

　　第一期：电(diàn)子及家(jiā)电、照明、车辆及(jí)配(pèi)件、机械、五金工具、建材(cái)、化工产品、能源；

　　第(dì)二期：日(rì)用消费品、礼品(pǐn)、家居装饰品；

　　第(dì)三期：纺织服(fú)装、鞋、办公箱包(bāo)及(jí)休闲用品(pǐn)、医药及(jí)医疗保健、食(shí)品(pǐn)。

　　133届广交会(huì)第1、2期(qī)累(lèi)计(jì)参展企业数(shù)量达到2.5万家，参展数(shù)量(liàng)较(jiào)多。

　　三、今年广交会反蟑螂在床上爬了还能睡吗，蟑螂在床上爬了还能睡吗映当(dāng)前外贸环境五点特征

　　第一，客流旺盛，更多来自境内采购商，欧美采购商流量明显低于往年。

　　结(jié)合(hé)现场调(diào)研企业反馈，本次(cì)广交会客流量相(xiāng)当旺盛(shèng)，但相较往期展会，本(běn)次(cì)广交(jiāo)会开放境内采购商名额，客流结构上境内采购商与境外采购商占比(bǐ)为3 ：1。换(huàn)言之(zhī)，本次展会更多人流(liú)来(lái)自(zì)于境(jìng)内采购商，往(wǎng)年内外交(jiāo)流比较充分时，境内(nèi)和(hé)境(jìng)外(wài)采购商(shāng)比(bǐ)例达到(dào)1:1。

　　本次外商结构中，欧美客户数量明显不足，本次境外采购商主要为(wèi)东(dōng)盟、日韩(hán)、中东、俄罗(luó)斯(sī)和非洲等客户群体。

　　对(duì)中国外贸企业而(ér)言，欧(ōu)美客户属于高效(xiào)益客(kè)户，欧美采(cǎi)购商数量下(xià)降，意(yì)味着(zhe)本次广交会反馈出(chū)来的信息是当下高效益(yì)客(kè)户占比(bǐ)有所下(xià)降。

　　根据部分企业反馈，本次欧美客户(hù)数量偏(piān)少，可能和(hé)过去3年欧(ōu)美跨境电商发展迅(xùn)速有关，部(bù)分采购商已经不直接前(qián)往线下展(zhǎn)会。

　　第二，“一(yī)带一路”沿线国(guó)家构成出口新动(dòng)能。

　　与近期出口(kǒu)数据(jù)相匹配(pèi)，调(diào)研企业(yè)反(fǎn)馈(kuì)“一带(dài)一路(lù)”国家的订单增幅较为(wèi)明(míng)显。除东南亚外(wài)，俄罗斯(sī)和中(zhōng)东整体的采购规(guī)模相对偏(piān)小(xiǎo)。

　　因此，针对俄罗斯和中东客(kè)户(hù)订单，不同(tóng)企业之间感受(shòu)存在明(míng)显差异。部分企业(yè)表示今年对俄增长超过30％，部分企业则(zé)表示对俄出口并未增长。

　　和(hé)前次调研结果(guǒ)相近，企业普遍反馈欧美出口动能最为疲弱，日韩需求相对(duì)平稳。

　　第(dì)三(sān)，相较大型和自(zì)主品(pǐn)牌外贸企业(yè)，小企业和代工企(qǐ)业出口(kǒu)压力明显更(gèng)大。

　　企业普遍反(fǎn)馈目前(qián)海外需求较过去2年有明显走弱，不(bù)同规模和(hé)类型的企业所(suǒ)面临的出口压力(lì)存在明显差异。

　　小型(xíng)企业(yè)普遍反馈今年订(dìng)单下滑明显(xiǎn)，而中大型企业则反馈今年订单虽有下(xià)滑，但程度相对较(jiào)轻，甚至部(bù)分企业(yè)存(cún)在订单(dān)略增的情(qíng)况。

　　此(cǐ)外，相较于单纯(chún)的代加工企业，具(jù)备(bèi)自主(zhǔ)品牌的外贸企业反馈今年订单情况相对较好，出口压力较轻。

　　第四，2023年中国出(chū)口企业仍面临一定贸易摩擦压力(lì)。

　　本(běn)次(cì)广交会参展企业反馈，中国外贸(mào)企业正面临较(jiào)为广(guǎng)泛的贸(mào)易(yì)摩(mó)擦。中国和(hé)欧美发达(dá)国(guó)家之间存(cún)在(zài)贸易(yì)摩擦，除(chú)此之外，中国企业同样面(miàn)临其他地区贸易(yì)摩擦增大，例如(rú)中国对非洲地区出(chū)口的贸易摩(mó)擦正(zhèng)在加剧，主要方式为(wèi)加征关税，目的在于保(bǎo)护本地制造(zào)业发(fā)展。

　　2022年(nián)7月东非(fēi)共同体(tǐ)正式实行第(dì)四(sì)档35％的共(gòng)同(tóng)对(duì)外关税的(de)决定，计(jì)划纳入(rù)的商品包括：乳制品、肉产品、谷物(wù)、食用油(yóu)、饮(yǐn)料和酒类、食糖(táng)及(jí)糖果(guǒ)、水果、坚(jiān)果(guǒ)、咖啡、茶叶(yè)、鲜花、调味(wèi)品、家具(jù)、皮革品(pǐn)、棉纺织品、服装、钢铁产品和(hé)陶瓷产品等(děng)。

　　原先(xiān)东非共体共同对外(wài)关(guān)税(shuì)税(shuì)率(lǜ)分三档，终端消费品25％、中(zhōng)间(jiān)产品10％、原材料和(hé)资本货物0％。初衷是(shì)保(bǎo)护本地制造业免(miǎn)受廉价进口(kǒu)竞争。

　　第(dì)五(wǔ)，中国出口企业产业转(zhuǎn)移范围正在扩大，转移进(jìn)程正在加(jiā)速。

　　调(diào)研企业(yè)普遍反(fǎn)馈，受(shòu)关税(shuì)税率和(hé)劳动(dòng)力成本因素(sù)影(yǐng)响，当前(qián)中国企(qǐ)业存在产业(yè)转(zhuǎn)移。疫(yì)情之后产(chǎn)业转(zhuǎn)移浪潮加速，头部(bù)大型企(qǐ)业是产业转移的主(zhǔ)要主体(tǐ)。

　　企(qǐ)业反馈产业转移主要流向东南亚，目前也开始流向(xiàng)非(fēi)洲(zhōu)等地。产业转移至当地，生产得到的产成品也主要是为销(xiāo)售于当地。

　　此外，产业转移对中国出(chū)口份额影响(xiǎng)上，企业反馈和(hé)宏观数据表现(xiàn)有所差异。其中，出(chū)口份额数据显(xiǎn)示(shì)，中国出口劳动(dòng)密(mì)集型产品(pǐn)的订单近年来呈现持续下(xià)降；但大(dà)部分调(diào)研企业认为转移产(chǎn)能尚不构成竞争威胁，向东南(nán)亚转移的订单规模较小。

　　风(fēng)险(xiǎn)提示

　　调研样(yàng)本企(qǐ)业数量与范围(wéi)有(yǒu)限；海外经济衰(shuāi)退超预期。

　　本文来自民生证券研究院于2023年5月8日发布(bù)的报告《民生宏观调研系列之三(sān)：广交会下的出口(kǒu)群像》

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