民(mín)生宏观(guān) · 周君芝团队

　　导读

　　广交会是中国“第一(yī)展"，疫后(hòu)线(xiàn)下广交终于在4月中旬重启。我们赶赴133届广交会，把握人(rén)流交织背后的中国(guó)出口(kǒu)暗线。

　　要点

　　4月中国(guó)进(jìn)出口商(shāng)品交易(yì)会（即(jí)广交会）疫后重启线(xiàn)下开展，我们随(suí)即赶赴广交会开展专项调研，用另(lìng)一个视角观(guān)察(chá)中国出口企业现状(zhuàng)，并捕(bǔ)捉一些能够反映中国出口(kǒu)长期趋势的线(xiàn)索(suǒ)。

　　通过广交会观察中国企业(yè)出(chū)口状(zhuàng)况，有两大天然(rán)优(yōu)势。

　　广交会规(guī)模最大、商品种类(lèi)最全、参会采购商数(shù)量多且国别广(guǎng)，被誉为“中国第一(yī)展”。

　　以本届广(guǎng)交会为(wèi)例，展(zhǎn)会面积达(dá)到150万平方米，时间跨度从4月15日至5月5日，按照3期分别举(jǔ)办，涉及16个大类品种，基(jī)本覆盖主要(yào)商品。

　　广交(jiāo)会(huì)参展企业所涉及的规模大(dà)小和(hé)所(suǒ)属地域非常广泛，包括大量中小外(wài)贸企业(yè)，也包括行业龙(lóng)头企业。广交会能够提供(gōng)充(chōng)足样本，便(biàn)于我们(men)观(guān)察中国(guó)外(wài)贸出口企业群(qún)像，这是(shì)广(guǎng)交会(huì)反馈中国出口信息的第一大优势。

　　对外贸企业而言(yán)，外贸(mào)展会是重要的(de)拓客(kè)渠道(dào)。新增客源(yuán)的(de)数量和质量，影响外(wài)贸企业长期(qī)新增订单。广(guǎng)交(jiāo)会(huì)参会客户(hù)及参展(zhǎn)氛(fēn)围，能够(gòu)为我(wǒ)们把握更长趋势(shì)的(de)外贸大环境(jìng)和出口大(dà)趋势提供线索。这(zhè)是广(guǎng)交(jiāo)会反馈中国出口(kǒu)信(xìn)息(xī)的第二大优(yōu)势。

　　本次广(guǎng)交(jiāo)会调研，我们得到当下中国出口企(qǐ)业(yè)群(qún)像五点(diǎn)特征(zhēng)，或预示中国(guó)出口趋(qū)势。

　　趋(qū)势一，客流总体旺盛，然更多来(lái)自(zì)境(jìng)内采(cǎi)购商，欧美采购商流量明显低(dī)于往年。

　　本次(cì)广交会客(kè)流量(liàng)相对(duì)旺盛，相(xiāng)较以往(wǎng)，今年境(jìng)内采购商明显增多。境(jìng)内和境外客流比重达到3:1。往年国内(nèi)外客(kè)户充分交流时，境内和(hé)境外(wài)采购商比例达到(dào)1:1。

　　本次参展外商以(yǐ)东(dōng)盟、日韩、非洲为主，还包含部(bù)分中东和俄罗(luó)斯客户群体。欧美(měi)客户数量明显下降，意(yì)味着高效益客(kè)户(hù)不足，毕竟欧美客(kè)户属于高(gāo)效益客户(hù)。

　　趋势二，“一(yī)带一路”沿(yán)线国家（东南亚、俄罗斯(sīcos180°是多少，cos180度等于多少)和中东）构成中国出口新(xīn)动能(néng)。

　　与我们(men)之(zhī)前长三角(jiǎo)出口调研信息(xī)一(yī)致，本次广交会(huì)调(diào)研反馈，一带一(yī)路国(guó)家订单增幅较大。其(qí)中东南亚订单饱满，俄(é)罗斯和(hé)中东(dōng)因订单总量尚小(xiǎo)。

　　针(zhēn)对俄罗斯和中东国家订单，中国不(bù)同类型出口企(qǐ)业感受存(cún)异。部(bù)分(fēn)企业表(biǎo)示(shì)今(jīn)年对俄快速增长，增速(sù)甚至超过30％；部分企(qǐ)业则表示今年对俄出口并未(wèi)发生太(tài)大(dà)变(biàn)化。

　　趋势三，相较(jiào)大型和自主品牌(pái)外贸企业，小企业(yè)和代工企(qǐ)业(yè)出口(kǒu)压力明显更大。

　　企业普遍(biàn)反馈今年海外(wài)需求较过(guò)去两(liǎng)年(nián)明(míng)显走弱，不同(tóng)规模(mó)和类型企(qǐ)业(yè)反馈，它们具体面临的出口(kǒu)压(yā)力(lì)存在明显(xiǎn)差异。

　　小型(xíng)企(qǐ)业普遍反馈今年订单明显下(xià)滑，中(zhōng)大型企业反(fǎn)馈今(jīn)年订(dìng)单虽有下滑，下(xià)滑(huá)程度(dù)较(jiào)轻，甚至部分大中型企(qǐ)业订(dìng)单略有增长。

　　相较单纯(chún)的代加工企业，具(jù)备自主品牌的出口企业订单情况相对较(jiào)好(hǎo)，出口压力较轻。

　　趋势四(sì)，2023年中国出(chū)口(kǒu)企业仍(réng)面临一(yī)定(dìng)贸(mào)易(yì)摩(mó)擦压力。

　　本(běn)次调(diào)研反馈(kuì)，中国外贸(mào)企业(yè)面临(lín)较为普遍的贸易摩擦。不仅传统的(de)欧美发(fā)达国家对中国外贸(mào)企业保有(yǒu)持续的贸易(yì)摩擦，甚至(zhì)发(fā)展(zhǎn)中经济体与中国之(zhī)间的贸(mào)易摩擦也在加剧。

　　例如中国对非洲地(dì)区出口的贸易(yì)摩擦(cā)正在加(jiā)剧，主要(yào)方(fāng)式为加征关税，目(mù)的(de)在(zài)于(yú)保护本地(dì)制造业发展；

　　又例如，东(dōng)非共同体对外关税税率分三档，终端消费品(pǐn)25％、中间产品10％、原材料和资本货物(wù)0％。设置关(guān)税(shuì)的初衷(zhōng)是为保护本(běn)地制造业(yè)免受廉价进口竞(jìng)争。

　　趋势五，中国出口企业产业(yè)转移范围(wéi)正在扩大，转移(yí)进(jìn)程正在(zài)加速。

　　调研(yán)企(qǐ)业普遍反馈，受(shòu)关税税率和劳动力(lì)成本因素影响，当前(qián)中(zhōng)国企业已经开始产业转移。疫(yì)情之后产业转移浪潮加速，头(tóu)部大型企(qǐ)业是这一轮产业(yè)转(zhuǎn)移浪(làng)潮(cháo)中的主体。

　　目录

　　正文

　　引言

　　3月中旬(xún)，我(wǒ)们(men)开展杭州外贸专项调研，随(suí)后发布《中国(guó)出(chū)口的优势(shì)与忧虑》和《中国产业转移的三(sān)点现实》两篇专(zhuān)题(tí)报(bào)告，提示中国(guó)出口两点(diǎn)超预(yù)期表现(xiàn)：

　　一是今年一季度中国出口订(dìng)单和(hé)金额或将大增(zēng)，主因去年底订单转移(yí)至年初；

　　二是疫情之后中(zhōng)国出(chū)口企业(yè)迎来产业转移浪潮，并影响中国出口产(chǎn)品结构。

　　4月中(zhōng)国进(jìn)出口商品交(jiāo)易会（即广交会）疫后重启线(xiàn)下开展，我们前往广(guǎng)州(zhōu)进行专(zhuān)项调研，从另一(yī)个角度(dù)观察中国当下出口现(xiàn)状(zhuàng)以及中国出口企业面(miàn)临的长(zhǎng)期趋势。

　　一、外贸(mào)展会能够反(fǎn)映出口的大环境和大趋(qū)势

　　对外贸(mào)企业而言(yán)，外贸展会是(shì)一个重要的拓(tuò)客渠道(dào)，能(néng)够集中(zhōng)高效(xiào)拓(tuò)展新客(kè)户(hù)群体。新增(zēng)客源(yuán)的(de)数(shù)量和质(zhì)量，影响外(wài)贸企(qǐ)业长期新增订单规(guī)模。

　　值得注意的是(shì)，外(wài)贸展会新拓客户并不(bù)意味(wèi)着当期订单暴增。短期之(zhī)内海(hǎi)关总署统计的出口订单主要与(yǔ)之前(qián)客户签订的老订单相关(guān)。外贸展(zhǎn)会反映的是更长期的外(wài)贸大环(huán)境和出(chū)口大趋势(shì)。

　　二、广交(jiāo)会为中国最大外贸展会，可观(guān)察样本充(chōng)足

　　广交会(huì)作为中国(guó)最大的进出口商品(pǐn)展(zhǎn)会，已经举办133届，为中国(guó)历史最长的外贸展会，被(bèi)誉为“中国第一展”。

　　广交会的会展规模(mó)最大、商品种类最全、企业类型最多、参会采购商数量最多、国别(bié)最广，能(néng)够为(wèi)我们观察(chá)中国外(wài)贸(mào)出(chū)口(kǒu)现状和(hé)趋势(shì)提供(gōng)充足(zú)样本(běn)。

　　133届广交(jiāo)会的展会面积达到150万平方米，时间跨(kuà)度从4月15日至(zhì)5月5日，按照3期分别举办，每期涉及商品种(zhǒng)类包(bāo)括：

　　第一期：电子及家电、照明(míng)、车辆及配件(jiàn)、机(jī)械、五金工具、建材(cái)、化工产品(pǐn)、能(néng)源(yuán)；

　　第二期：日用消费品、礼品、家居(jū)装饰品；

　　第三期：纺织服装、鞋、办公箱(xiāng)包及(jí)休闲用品、医药及医疗保健、食品。

　　133届广交会第1、2期累计(jì)参展企(qǐ)业数量(liàng)达到2.5万家，参展数量(liàng)较多。

　　三、今年广(guǎng)交会(huì)反映当前外贸环境(jìng)五点(diǎn)特征(zhēng)

　　第一，客流(liú)旺盛(shèng)，更多来自境内采购商，欧美采购(gòu)商流量明显低于(yú)往年。

　　结(jié)合(hé)现场调研企业反馈，本次广交(jiāo)会客流量相当(dāng)旺盛，但相较往期(qī)展(zhǎn)会，本次广交会(huì)开放境内采购商(shāng)名额，客流结构上境内采购(gòu)商与境(jìng)外采购商占比为3 ：1。换言之，本次展会(huì)更(gèng)多人流来自于境内采(cǎi)购商，往年内外交流比(bǐ)较充分(fēn)时，境内和境(jìng)外采(cǎi)购(gòu)商比例达到1:1。

　　本次外商结构(gòu)中，欧美客(kè)户数量明显不足，本次境外采购(gòu)商主要(yào)为东盟(méng)、日(rì)韩、中东、俄罗(luó)斯和非(fēi)洲等(děng)客户群体。

　　对中国外(wài)贸(mào)企业而(ér)言，欧美客户属于高效益客户(hù)，欧美采购商数量下降，意味(wèi)着本(běn)次广交会反馈出来(lái)的(de)信息是当下高效益(yì)客(kè)户(hù)占(zhàn)比有所下降。

　　根据部(bù)分企(qǐ)业反馈，本次欧美客户数量(liàng)偏少，可能和过去3年(nián)欧(ōu)美跨境电商发展迅速(sù)有关，部分采购商已经不直接(jiē)前往线下展(zhǎn)会(huì)。

　　第二，“一带(dài)一(yī)路(lù)”沿线(xiàn)国家构成(chéng)出(chū)口新动能。

　　与近(jìn)期出(chū)口(kǒu)数据(jù)相(xiāng)匹(pǐ)配，调研企业反馈“一带一路”国家(jiā)的订单增幅较为明显(xiǎn)。除(chú)东南亚外，俄罗(luó)斯和中东整体的采(cǎi)购规(guī)模相对偏小(xiǎo)。

　　因(yīn)此(cǐ)，针对俄罗斯和中(zhōng)东客户订单，不同(tóng)企(qǐ)业之间感受存在明(míng)显差异。部分企(qǐ)业表(biǎo)示今年对俄增长超过(guò)30％，部分企业则表示(shì)对俄(é)出口(kǒu)并未增长(zhǎng)。

　　和前次调研结(jié)果相近，企业普(pǔ)遍反馈欧美出口动能最为疲弱，日(rì)韩需求相对平稳。

　　第三，相较大型和(hé)自主品牌外贸企业(yè)，小企(qǐ)业和代(dài)工企(qǐ)业(yè)出口压力明显更大。

　　企业普遍反馈(kuì)目前海(hǎi)外(wài)需求(qiú)较(jiào)过去(qù)2年有明(míng)显走弱，不同规模(mó)和类型的(de)企业(yè)所面临的出口(kǒu)压力存(cún)在明显差(chà)异。

　　小型企(qǐ)业普遍(biàn)反(fǎn)馈今年订(dìng)单下滑明显，而中(zhōng)大型(xíng)企(qǐ)业则反(fǎn)馈今年订单虽有下滑，但程度相对较轻，甚(shèn)至部分企业存在(zài)订(dìng)单略增的情况(kuàng)。

　　此外，相较于单纯的代加工企业，具备自主品牌(pái)的外贸企业反馈今年订单情况相对较好，出口压力较轻。

　　第四(sì)，2023年中国出口企业仍(réng)面临(lín)一(yī)定贸易摩(mó)擦压力(lì)。

　　本(běn)次广交会(huì)参展企业反(fǎn)馈，中国外贸企业正面临较为广泛(fàn)的贸易摩(mó)擦。中国和欧美发(fā)达国(guó)家之间存(cún)在贸易摩擦，除此(cǐ)之外，中国企业同(tóng)样面(miàn)临其(qí)他地区贸(mào)易摩擦增大，例(lì)如中国对非洲地区(qū)出口的贸易(yì)摩擦(cā)正在加(jiā)剧，主要方式为加征关税，目的在于保护(hù)本地制造(zào)业发展。

　　2022年7月东非共同体(tǐ)正式实(shí)行第(dì)四档35％的共同对(duì)外关税的决定(dìng)，计(jì)划纳入的商品包括：乳(rǔ)制(zhì)品、肉(ròu)产品、谷物、食(shí)用油(yóu)、饮料和酒类(lèi)、食(shí)糖(táng)及糖果、水果、坚果、咖啡、茶叶(yè)、鲜花、调味品、家具、皮革品、棉纺(fǎng)织品、服装、钢铁产品和陶瓷(cí)产品等。

　　原先东非共体共同对外关税税率分三档，终(zhōng)端消费品25％、中(zhōng)间产品(pǐn)10％、原材(cái)料和资本(běn)货(huò)物0％。初(chū)衷是保护本(běn)地制造业免受廉价进口竞争。

　　第五，中国出口企(qǐ)业产业转移(yí)范围正在扩大，转移(yí)进程正在加速。

　　调研企业普遍反馈，受关税税率和劳动力成本因素影响(xiǎng)，当前(qián)中(zhōng)国企(qǐ)业存在产业转移。疫情之后产业(yè)转移(yí)浪潮加速，头部(bù)大型企业是产业转移(yí)的主要主体。

　　企业(yè)反馈产业转移主要流向东南(nán)亚，目前(qián)也开始流向非洲等地。产业转移至当(dāng)地，生产得(dé)到的产成品也主要(yào)是为销售于(yú)当(dāng)地。

　　此外(wài)，产业转移对中国出口份额影响上，企(qǐ)业反馈(kuì)和宏观数据(jù)表现有所差异。其(qí)中，出口份额数(shù)据显(xiǎn)示，中国出口劳(láo)动密(mì)集型产品(pǐn)的(de)订单近(jìn)年来呈现持续下降；但大部分(fēn)调研企业认(rèn)为转移产能尚不构成竞争威胁，向东南(nán)亚转移的订(dìng)单规模较(jiào)小。

　　风险提示

　　调(diào)研样(yàng)本企(qǐ)业数量与范(fàn)围有限；海外(wài)经济衰退超预期。

　　本文(wén)来自民(mín)生(shēng)证券研(yán)究院于(yú)2023年5月(yuè)8日(rì)发布的(de)报告《民(mín)生宏观调研(yán)系列之三(sān)：广交会下的出口群像》

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