民(mín)生宏观 · 周君芝团队

　　导读

　　广交(jiāo)会(huì)是(shì)中国(guó)“第一展"，疫(yì)后线(xiàn)下广交终于在4月(yuè)中旬重启(qǐ)。我们赶赴133届广交(jiāo)会，把握人流(liú)交织背后的中(zhōng)国出口暗线。

　　要(yào)点

　　4月中(zhōng)国进出口商品交易会(huì)（即广(guǎng)交会(huì)）疫后重启线下开展(zhǎn)，我(wǒ)们随(suí)即(jí)赶赴广交会开(kāi)展专(zhuān)项调(diào)研(yán)，用另(lìng)一(yī)个视(shì)角观察中国出口企业(yè)现状，并捕(bǔ)捉一些能(néng)够反映中国出口长期趋势(shì)的线(xiàn)索。

　　通(tōng)过(guò)广(guǎng)交会观察中(zhōng)国企业出口状况，有两(liǎng)大(dà)天然优势。

　　广(guǎng)交会规模最大(dà)、商品种类最全、参会采(cǎi)购商数量多且国别广，被誉为(wèi)“中国(guó)第一展(zhǎn)”。

　　以(yǐ)本(běn)届广交会为例(lì)，展会面积(jī)达到150万平方米，时间跨(kuà)度从4月15日至5月5日(rì)，按照3期分别举办，涉及16个大类品种(zhǒng)，基本覆盖(gài)主(zhǔ)要商品。

　　广交会参(cān)展企业(yè)所涉及的(de)规(guī)模(mó)大小和所(suǒ)属地域非(fēi)常广(guǎng)泛，包括(kuò)大量中(zhōng)小外贸企(qǐ)业(yè)，也(yě)包括行业龙(lóng)头企(qǐ)业。广交会(huì)能够提供(gōng)充足样(yàng)本，便于(yú)我们(men)观(guān)察中(zhōng)国外贸出口企业群像，这是广交会(huì)反(fǎn)馈中国(guó)出口信(xìn)息的第一大优势(shì)。

　　对外贸企业而言，外贸(mào)展(zhǎn)会(huì)是重(zhòng)要的(de)拓(tuò)客(kè)渠道。新增(zēng)客源的数(shù)量和质量，影响外贸企业长期新增订单。广(guǎng)交会参会客户及参展氛(fēn)围，能够为我们把(bǎ)握更长趋势的外(wài)贸大环(huán)境和出口大(dà)趋势提供线(xiàn)索。这是广交(jiāo)会反馈中国(guó)出口信息的第二大优势。

　　本次广交(jiāo)会(huì)调研(yán)，我们(men)得(dé)到当下(xià)中(zhōng)国出(chū)口企业(yè)群(qún)像五点特征，或(huò)预示中国出(chū)口(kǒu)趋势。

　　趋势(shì)一，客流总体旺盛，然更多来自境内(nèi)采购(gòu)商，欧(ōu)美采购商(shāng)流(liú)量(liàng)明(míng)显低(dī)于往年(nián)。

　　本(běn)次广交会客(kè)流量(liàng)相对旺盛，相(xiāng)较(jiào)以往，今年境内采购(gòu)商(shāng)明(míng)显增(zēng)多。境内(nèi)和境外(wài)客流比重达到3:1。往年国内外客户(hù)充(chōng)分(fēn)交流时，境(jìng)内和(hé)境外(wài)采购商比(bǐ)例达到1:1。

　　本次参展外商以东(dōng)盟、日韩、非洲为主，还包含部分(fēn)中东和俄罗斯(sī)客户群体(tǐ)。欧美客户数量明显下降(jiàng)，意味着高效(xiào)益客户不足，毕竟欧美客户属于高(gāo)效益客户。

　　趋势二，“一带一路”沿线国家（东南亚、俄罗斯(sī)和中东(dōng)）构成中国(guó)出口新动能。

　　与我们之(zhī)前长三角出(chū)口调研信息一致(zhì)，本次(cì)广(guǎng)交会调研反馈，一带(dài)一路国家订单增幅较大(dà)。其(qí)中东南亚订(dìng)单饱满，俄罗斯(sī)和中(zhōng)东因订单总量尚小。

　　针对俄罗(luó)斯(sī)和中东国家(jiā)订单(dān)，中国不同类型(xíng)出口企(qǐ)业感(gǎn)受(shòu)存异。部分企(qǐ)业(yè)表示今年对俄(é)快速增长，增速甚至超过(guò)30％；部(bù)分企(qǐ)业则表示今年(nián)对俄(é)出(chū)口并未发(fā)生太(tài)大变化。

　　趋势三，相较大型(xíng)和自主品牌外贸企业(yè)，小企(qǐ)业和代工企业出口压力明显更大(dà)。

　　企业普遍反(fǎn)馈今年(nián)海(hǎi)外需求较过去(qù)两年明显走弱，不同(tóng)规模和(hé)类型企业反馈，它们具体面临的出(chū)口压力存在明(míng)显差异(yì)。

　　小型企业普遍反(fǎn)馈今年订单明显(xiǎn)下滑(huá)，中大型企业反馈今年(nián)订单虽有下滑，下滑(huá)程度较轻，甚至部分(fēn)大中型企业订单略有增长(zhǎng)。

　　相较单纯(chún)的(de)代加工企业，具备自主品牌的出口企(qǐ)业(yè)订单情况相(xiāng)对较好，出口压力(lì)较轻。

　　趋势(shì)四(sì)，2023年中(zhōng)国(guó)出口企业仍面临一定贸易摩擦压力。

　　本次调(diào)研(yán)反馈(kuì)，中国(guó)外贸企业面临较为(wèi)普遍的贸易(yì)摩擦。不(bù)仅传(chuán)统的欧美发达国家对中(zhōng)国外贸企业保有持续的(de)贸易摩擦(cā)，甚至(zhì)发展中经济体与中国之间的贸易摩擦也(yě)在加(jiā)剧。

　　例如(rú)中国对非洲(zhōu)地区出口(kǒu)的(de)贸易摩(mó)擦正在加剧，主要方式为加(jiā)征关(guān)税，目的在于保护本地制造业(yè)发(fā)展；

　　又例如，东(dōng)非(fēi)共同(tóng)体对外关税税率分(fēn)三档，终端消费品(pǐn)25％、中间产品10％、原材(cái)料和资本货物0％。设置关(guān)税的(de)初衷是为(wèi)保护本地制造业免受廉价进口竞争。

　　趋势五，中国出口企业产(chǎn)业(yè)转移范围(wéi)正在(zài)扩大，转移(yí)进程正在加(jiā)速(sù)。

　　调研企业普遍(biàn)反馈，受关税税率和劳动力成本因素影响，当前中国企(qǐ)业已经开始产业转移。疫情之后(hòu)产(chǎn)业转移浪潮加速，头部大(dà)型(xíng)企业是这一轮产业转(zhuǎn)移浪潮中(zhōng)的主体。

　　目录(lù)

　　正(zhèng)文

　　引言

　　3月中旬，我们开展杭州外(wài)贸(mào)专项调研，随(suí)后(hòu)发(fā)布《中(zhōng)国出(chū)口的优势与忧虑》和《中国产(chǎn)业转移的三点(diǎn)现实(shí)》两(liǎng)篇专题报告，提(tí)示中国出口两点超(chāo)预(yù)期表(biǎo)现：

　　一是今年一季度(dù)中国出口(kǒu)订单和金(jīn)额或将(jiāng)大增，主(zhǔ)因去年(nián)底(dǐ)订单转移至(zhì)年初；

　　二是疫情(qíng)之后(hòu)中国出口(kǒu)企业迎(yíng)来产业转移浪潮，并影响中国出口产(chǎn)品结构。

　　4月(yuè)中国进出口商品交(jiāo)易会（即广(guǎng)交会）疫后重启(qǐ)线下开展(zhǎn)，我(wǒ)们前往(wǎng)广州进行专项调(diào)研，从另(lìng)一个角度观察(chá)中国(guó)当下出口现状以及中国出口企业面临的长期趋势(shì)。

　　一、外贸展(zhǎn)会能(néng)够反映出口的大环(huán)境和(hé)大趋(qū)势

　　对外(wài)贸企业而(ér)言，外贸展会(huì)是一个重(zhòng)要的(de)拓客渠道，能(néng)够(gòu)集中高效拓展新客户群体。新增客源的数量和质量，影响外贸企业(yè)长(zhǎng)期新增订单(dān)规模(mó)。

　　值(zhí)得注意的是，外贸展(zhǎn)会新拓客户并(bìng)不意味着当期订单暴增。短期之内(nèi)海关(guān)总署统计的出口订单(dān)主要与之前客户签订的老订单相关(guān)。外贸展会反映的是更(gèng)长期(qī)的外贸大环境和出口大趋势。

　　二、广交会为中国最大外贸展会，可观察样本充(chōng)足

　　广交(jiāo)会作为(wèi)中国最大的进出口商品展会(huì)，已经举(jǔ)办133届(jiè)，为中国(guó)历(lì)史最长(zhǎng)的(de)外贸展(zhǎn)会，被誉(yù)为“中国第一展”。

　　广(guǎng)交会的(de)会展(zhǎn)规模最(zuì)大、商品种类最全、企业类型最多、参(cān)会采购商数量最(zuì)多、国别最(zuì)广，能够(gòu)为我们观察中国外贸出口现状和趋势提供(gōng)充足样(yàng)本(běn)。

　　133届广交会的展会面积达到150万(wàn)平方米，时(shí)间跨度(dù)从4月15日至5月(yuè)5日，按照3期分别(bié)举办(bàn)，每(měi)期涉及商品种(zhǒng)类包括：

　　第一期：电子(zi)及家电、照明、车(chē)辆及配(pèi)件(jiàn)、机械(xiè)、五金工具、建材(cái)、化工产品(pǐn)、能(néng)源；

　　第二期：日用消费品、礼品、家居装饰品；

　　第(dì)三期(qī)：纺(fǎng)织服装、鞋、办公箱(xiāng)包及休闲用品、医药及医疗保健、食(shí)品(pǐn)。

　　133届广(guǎng)交会第1、2期(qī)累计参(cān)展企业数(shù)量达到2.5万家(jiā)，参展数量较多。

　　三、今(jīn)年广交会反(fǎn)映当前外贸环境五点特征

　　第一，客流旺盛，更多来自(zì)境内采(cǎi)购商，欧美采购(gòu)商(shāng)流量明(míng)显低于往年。

　　结合现场调研企业(yè)反馈，本次广交会客(kè)流量相当旺盛，但相较往(wǎng)期展会(huì)，本次广(guǎng)交会开放境(jìng)内采购(gòu)商名额(é)，客流结(jié)构上(shàng)境内采购商与境外采(cǎi)购(gòu)商占比为(wèi)3 ：1。换言之，本次(cì)展(zhǎn)会更多人流(liú)来自(zì)于境内采购商，往(wǎng)年(nián)内外交流比较充分时(shí)，境内和境(jìng)外采(cǎi)购商比例达到(dào)1:1。

　　本次外(wài)商结构中，欧美客户(hù)数量明(míng)显(xiǎn)不足，本次境(jìng)外采购商(shāng)主要为东盟、日韩、中东、俄罗斯和(hé)非(fēi)洲等客户群体。

　　对中国(guó)外贸企业而言，欧美客户属于高效益(yì)客户，欧美采(cǎi)购(gòu)商数量下降，意味(wèi)着(zhe)本次广交会反馈出来的信息(xī)是当(dāng)下高效益客户占比有所下降。

　　根据部分企业反馈，本次欧美客户数量偏(piān)少，可(kě)能和(hé)过(guò)去(qù)3年欧美跨境电商发(fā)展迅(xùn)速有(yǒu)关(guān)，部分采购商(shāng)已经不(bù)直接(jiē)前往线下(xià)展会。

　　第二，“一带一路(lù)”沿线(xiàn)国家构成出口新动能。

　　与近期出口数(shù)据相匹配，调研企业反馈“一带一(yī)路(lù)”国家的(de)订单增幅较为明显。除(chú)东(dōng)南亚外，俄罗斯(sī)和中(zhōng)东整体的采(cǎi)购规模相对偏(piān)小。

　　因(yīn)此(cǐ)，针对俄罗斯和中东客户(hù)订单，不同企(qǐ)业之间(jiān)感受存在明显差异(yì)。部分企(qǐ)业表(biǎo)示今年对俄增长超过30％，部(bù)分企业则表示对(duì)俄出口并未(wèi)增长(zhǎng)。

　　和(hé)前次调研结果(guǒ)相近，企业普遍反(fǎn)馈欧美出口动(dòng)能最为疲(pí)弱，日韩需求相对(duì)平(píng)稳。

　　第三，相较大型(xíng)和(hé)自主(zhǔ)品牌外贸企业，小企业和代(dài)工企业出口压(yā)力明显更大。

　　企业普遍反馈目前海外需(xū)求(qiú)较过去2年有明显走弱，不(bù)同规模和类型的企(qǐ)业(yè)所面临的出(chū)口压力存在(zài)明显差异。

　　小型企(qǐ)业普遍反馈今年订单下(xià)滑(huá)明显，而中大型企业则反馈今年订单虽有下(xià)滑(huá)，但(dàn)程度相对(duì)较轻，甚至(zhì)部分企(qǐ)业存在订(dìng)单略增的情况。

　　此外，相较于(yú)单纯的代加工(gōng)企业，具(jù)备自主品牌的外贸企(qǐ)业反(fǎn)馈今年订单(dān)情(qíng)况相对较好，出口压(yā)力较(jiào)轻。

　　第四，2023年中国出口企业仍(réng)面(miàn)临一定贸易摩擦压力。

　　本(běn)次广交会参展(zhǎn)企业反馈，中国(guó)外贸(mào)企业(yè)正面临较(jiào)为广泛的贸易(yì)摩(mó)擦。中国(guó)和欧美发达国(除牛反绒是真皮吗，二层牛皮除牛反绒是真皮吗guó)家之间存在贸易(yì)摩擦，除此(cǐ)之外，中国(guó)企业(yè)同样面临(lín)其他地区(qū)贸易摩擦(cā)增大，例如(rú)中(zhōng)国对(duì)非(fēi)洲地区出口的(de)贸易摩(mó)擦正(zhèng)在加剧，主要方(fāng)式为(wèi)加(jiā)征关税(shuì)，目的在于(yú)保护(hù)本(běn)地(dì)制造(zào)业(yè)发展。

　　2022年7月东非共同(tóng)体(tǐ)正式(shì)实行第(dì)四档35％的共同对外关税的决定，计划(huà)纳入的商品包括(kuò)：乳制品、肉产品、谷物(wù)、食(shí)用油(yóu)、饮料和酒(jiǔ)类(lèi)、食糖及糖(táng)果、水果、坚果、咖啡、茶叶、鲜花(huā)、调(diào)味品、家具、皮革品、棉纺织品(pǐn)、服装(zhuāng)、钢铁(tiě)产品和(hé)陶瓷产品等(děng)。

　　原先东非共体共(gòng)同对外关税税率分三档，终(zhōng)端消费品25％、中间产(chǎn)品(pǐn)10％、原材料(liào)和(hé)资本货物(wù)0％。初(chū)衷是保(bǎo)护本地制(zhì)造(zào)业免受廉价进口(kǒu)竞争。

　　第五，中(zhōng)国(guó)出口企业产业转移范围正在扩大，转移进程正在加(jiā)速。

　　调研企业普遍反(fǎn)馈，受关税税率和劳(láo)动(dòng)力成本因(yīn)素影(yǐng)响(xiǎng)，当前中(zhōng)国企业存在产(chǎn)业(yè)转移。疫情之后产业转移(yí)浪(làng)潮加(jiā除牛反绒是真皮吗，二层牛皮除牛反绒是真皮吗)速，头部大型企业是(shì)产业转(zhuǎn)移的(de)主要(yào)主体。

　　企(qǐ)业(yè)反馈产(chǎn)业(yè)转移主要流(liú)向东南亚，目(mù)前也(yě)开始(shǐ)流向非洲等地。产业转(zhuǎn)移至当地，生产得到的(de)产成品也主要是为销售于当地。

　　此(cǐ)外，产(chǎn)业转移对中国出口份(fèn)额影响上，企业反馈和宏(hóng)观数据表现有所差(chà)异(yì)。其中，出口份额数据显(xiǎn)示，中国出口劳(láo)动密集型产(chǎn)品的(de)订单(dān)近年(nián)来呈现(xiàn)持(chí)续(xù)下降(jiàng)；但大部(bù)分调研企业(yè)认为转移产(chǎn)能(néng)尚不构成竞争威胁，向东南亚转移的订单规模较(jiào)小。

　　风险提示

　　调(diào)研样(yàng)本企业数量(liàng)与范围有(yǒu)限(xiàn)；海外经济衰退超预期。

　　本文来(lái)自(zì)民生(shēng)证券研(yán)究院于2023年5月(yuè)8日(rì)发布的报告《民生宏(hóng)观(guān)调研系列(liè)之(zhī)三：广(guǎng)交会下的出口群像》

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