今年AI波(bō)澜(lán)壮阔的大行情(qíng)之下(xià)，引发了全行业所有基金经理关注，而公募基金2023年一季报(bào)揭(jiē)开了基金(jīn)经理的观点(diǎn)和真实持(chí)仓。

　　一季报显示，蔡嵩松所管理的诺安积极(jí)回报(bào)基金，一季度(dù)主要投资在人工智(zhì)能、算法、应(yīng)用、算(suàn)力(lì)端(duān)等领域，因抓住了市(shì)场机遇实(shí)现(xiàn)了超62％的收益，成(chéng)为今年以来业(yè)绩最领(lǐng)先的主动权益基(jī)金。同时(shí)，较好的业(yè)绩也让这(zhè)只冠军基金(jīn)一季(jì)度(dù)规模(mó)暴增超900％。

　　不仅蔡嵩(sōng)松，AI板块在(zài)一季度也吸引(yǐn)了(le)多位明星基金(jīn)经理的关注目光。

　　兴证全(quán)球谢治宇就在一季报表示(shì)，一季度在人工智能相关产业链进(jìn)行挖(wā)掘(jué)，对有长期竞争力、应用空间(jiān)广阔的硬件和(hé)软件公司进行精选和布局。

　　蔡嵩松：积极拥抱人工智能

　　开年以来，计算机行业在人(rén)工智能(néng)板块的带(dài)动下(xià)，走(zǒu)出(chū)了波澜壮阔的行(xíng)情。因抓(zhuā)住(zhù)市(shì)场机遇，业绩一路领(lǐng)跑，诺安基金蔡嵩松(sōng)的知名度更上一层楼。

　　他在一季度积极拥抱AI，所管(guǎn)理(lǐ)的诺(nuò)安积(jī)极回报成(chéng)为2023年表现(xiàn)最强的主动权益基(jī)金，最新观点(diǎn)备受(shòu)市场关注。

　　蔡嵩松(sōng)写道：随着(zhe)chatgpt的问世，人工智能(néng)出现了(le)突飞(fēi)猛进的发展，将影响几乎我们(men)所有的(de)行业，或将成(chéng)为(wèi)未来(lái)最强的产业趋势。

　　他(tā)还提到，海外引领(lǐng)，从算法大(dà)模(mó)型持(chí)续迭(dié)代，到各种应用接(jiē)入AI，再到算力芯片的突飞(fēi)猛(měng)进(jìn)，产业进展迅速。国内厂商也纷纷开展(zhǎn)结合自身业务的人工智(zhì)能领域的研究(jiū)，在(zài)股价飞(fēi)涨的(de)背后(hòu)，是相关公司(sī)在产业端的积(jī)极布局(jú)，人工智能浪(làng)潮不可逆。

　　他也直言，诺安积极回报基金一(yī)季度主要投资在(zài)人工智能领域，算法、应用、算力端都有相应布局。

　　从诺安积极回报的持仓看(kàn)，前(qián)十大(dà)重(zhòng)仓股进(jìn)行了较大幅(fú)度的(de)调整。相较去年底，除了(le)中微公司、沪硅产业(yè)仍出现在其前十大重仓(cāng)股(gǔ)之列外(wài)，其他重仓股(gǔ)全部换，新(xīn)进了(le)长(zhǎng)川(chuān)科技(jì)、华海(hǎi)清科、盛美上海、拓荆科技(jì)、韦尔股份、浪(làng)潮信息、中(zhōng)芯国(guó)际、江波(bō)龙。

　　其重(zhòng)仓股不少(shǎo)在2023年表现神勇(yǒng)，如诺安积极(jí)回报的头号重仓股中微公(gōng)司，截至(zhì)4月21日(rì)，今年以来涨幅达到87.74％。浪潮信息更是年内拥有超100％的涨幅，而华海清科、拓荆科技、江波龙等(děng)年内涨(zhǎng)幅也超60％，这些表现较好的重仓(cāng)股推动基金(jīn)净值大涨(zhǎng)。

　　从股票仓(cāng)位来看，诺安(ān)积极回(huí)报并没有保持(chí)去年底的高仓位，一季度末(mò)仓位(wèi)仅(jǐn)84.29％，处(chù)于中性水平。去年(nián)三、四季(jì)度(dù)基本保持在(zài)90％以上(shàng)的仓位水戴偏旁是戈还是十字旁，戴偏旁是戈还是十一画平，去年三(sān)季末、四季末分别为92.23％、92.4％。在2022年二季末(mò)，股票(piào)仓位(wèi)一度低至0.12％的水平。

　　不过(guò)，蔡嵩(sōng)松管理的另外一(yī)只基(jī)金(jīn)诺安成(chéng)长并没(méi)有太大变化，前十大重仓股相较去年(nián)底变化很(hěn)小，仍重(zhòng)点(diǎn)布局卓胜微、中(zhōng)微公司、圣邦(bāng)股份(fèn)、北方华创等。

　　蔡嵩松在诺安成长的一季报中写道，主要(yào)布局芯片板块，在当前的(de)市场(chǎng)位置，迎(yíng)接(jiē)即(jí)将到来(lái)的科技大行情。

　　他还谈及芯片板块的(de)两大细(xì)分领域，在一季度都到了临近(jìn)拐(guǎi)点的(de)阶(jiē)段。

　　首先是芯片设(shè)计板块，从(cóng)2021年(nián)四季度开启(qǐ)的(de)芯片产业下(xià)行周期，随着(zhe)疫情落下帷幕(mù)，在今(jīn)年一季度(dù)拐点将(jiāng)至。产(chǎn)业端一(yī)季度库存水(shuǐ)平接近正常，各厂商(shāng)二季度毛(máo)利率水平见底。伴随(suí)着疫后经济恢(huī)复，未来需求端将对设计板块持续拉动。

　　同时我们应该觉察到，随着chatgpt的(de)问世，人工智能出现了突飞(fēi)猛进的发展，将影响几(jǐ)乎我们(men)所有的(de)行业，或(huò)将成为未来最强的产业(yè)趋势。海外(wài)引领，从算法大模型持(chí)续(xù)迭代，到(dào)各种应用接入AI，再到算力芯片的突飞猛进，产(chǎn)业进展迅(xùn)速。而算力几何级的增长(zhǎng)和边缘(yuán)侧硬(yìng)件的拉(lā)动(dòng)，都是未(wèi)来芯片需求的重要增长。新需求将让芯片周期(qī)拐点提前(qián)到来。

　　另外(wài)一个重要板块是芯片设(shè)备(bèi)材料EDA，美国(guó)对中国半导(dǎo)体的制裁已经到了穷途末路(lù)的地(dì)步(bù)，暨2022年10月7日(rì)美国半导体出(chū)口新法案对(duì戴偏旁是戈还是十字旁，戴偏旁是戈还是十一画)我国晶(jīng)圆厂极限施压之后，进一步(bù)的制裁(cái)已经乏善可陈。国内晶圆代工厂一(yī)方面加速扩产成(chéng)熟制程，另一方面在国内设备厂商(shāng)的配合下，继续研发攻克(kè)先进制程。虽然美(měi)国(guó)的(de)制(zhì)裁对我国先进制程的扩产(chǎn)造成了一定的影响，但是另外一个角度看，芯(xīn)片设备(bèi)的(de)国产(chǎn)化率却取得了突飞猛进的增(zēng)长。在全球晶(jīng)圆扩产处于下行周期(qī)的大背景下，国产替代进程加速(sù)对设备材料EDA板(bǎn)块的拉动(dòng)，很可能会(huì)超预期。

　　冠军(jūn)基金规模“一口气”增长(zhǎng)913.85％

　　受益于业绩(jì)一路领跑(pǎo)，冠军基金的(de)规模也(yě)出(chū)现迅猛增长。

　　数据显(xiǎn)示，截(jié)至4月21日，蔡嵩松管理的(de)诺(nuò)安积(jī)极回报A以62.04％的收益，成为2023年以来(lái)业绩最强的主动权益(yì)基金。这一业绩还(hái)是受到4月(yuè)21日AI、半导体(tǐ)等领域大跌影响，若(ruò)截至4月20日(rì)，该(gāi)基金业绩超(chāo)过(guò)72％，一路涨(zhǎng)势如虹。

　　较好的业(yè)绩也让这只冠军基(jī)金一季(jì)度规模暴增(zēng)超900％。数据(jù)显(xiǎn)示，诺(nuò)安积极回报(bào)去年底的规(guī)模仅0.7亿元(yuán)，而一季度末(mò)规模已达到7.11亿元，增幅为913.85％。相较其2023年一(yī)季度的净(jìng)值涨幅，这一规模暴涨(zhǎng)更多来(lái)自于投资者(zhě)申购(gòu)。相关蔡嵩松以及诺安(ān)积极回报基金的话题(tí)也(yě)屡(lǚ)见(jiàn)报端(duān)，成为(wèi)基民热议的话题。

　　同样，受益于(yú)净值大涨以及投资者申购，蔡嵩松管(guǎn)理的(de)5只(zhǐ)基(jī)金在一季度规(guī)模均出现上涨，除了诺安积极回报(bào)之外，2023年(nián)业(yè)绩超40％的诺安优化配置(zhì)同样(yàng)规(guī)模暴增，从去年底的0.77亿元(yuán)增(zēng)加到1.48亿元，幅度达到91.58％。

　　蔡(cài)嵩松所管理(lǐ)基金的(de)总规模也从(cóng)去年底的293.25亿元增长到一季度末的(de)331.33亿元，幅度(dù)为12.95％，成为一(yī)季度末“300亿基金经(jīng)理俱乐部”中的一员。

　　谢(xiè)治宇(yǔ)：对人(rén)工(gōng)智能相关产业链进行挖掘

　　作为兴(xīng)证全球基金分管投研的(de)副总，市(shì)场上管理(lǐ)规(guī)模(mó)超(chāo)过700亿的基金经理，谢治宇一季(jì)度调仓换(huàn)股方(fāng)向也受到市场(chǎng)关注(zhù)。

　　从(cóng)最新一季报(bào)披露情况看，谢治宇主要加仓半导体及光模(mó)块相关板(bǎn)块，他也坦言在一季度主要对对人工智(zhì)能相关产业链进行(xíng)了(le)挖掘。

　　他管(guǎn)理的兴全合润(rùn)基金一季度新进了海康(kāng)威视、澜起科技、中际旭(xù)创、晶晨股份四只个(gè)股(gǔ)，几乎全部是与AI、半导体、光模块方向(xiàng)相关。

　　其中，安防龙(lóng)头(tóu)——海康威(wēi)视(shì)在2022年已将AI技术(shù)应用于设备(bèi)检测、产品盘点、安检等多类产品。在4月15日发布的《投资者(zhě)关系活(huó)动记录(lù)表》中，海(hǎi)康威视表(biǎo)示(shì)，AI技术(shù)对(duì)海康(kāng)威视的营(yíng)收增长起(qǐ)了很大的作用。

　　澜(lán)起科(kē)技主营业务是为(wèi)云计算(suàn)和人工智能领域提提(tí)供以(yǐ)芯片为基(jī)础的解决方案，目(mù)前主要产品包括内存(cún)接(jiē)口等。晶晨股份也是(shì)全球(qiú)布局、国内领先的(de)无晶圆半导体系统设计厂商。

　　作为数据中心光(guāng)模块供应(yīng)商。截止4月(yuè)21日，中际旭创今年以来(lái)暴涨189.27％，谢治宇(yǔ)也在积(jī)极加仓，仅一(yī)个季(jì)度的时间就狂买8个多亿(yì)，直接买进第七(qī)大重仓股。

　　而包括立(lì)讯精密、鹏鼎控股、芒果(guǒ)超(chāo)媒(méi)、普(pǔ)洛药业在(zài)内的四只个股在一季度退(tuì)出兴全(quán)合润前十大重仓(cāng)股。

　　除了兴全合润，谢治宇管理(lǐ)的(de)另外一只可(kě)投(tóu)港(gǎng)股的兴全合宜基金(jīn)在一季度除了加仓半(bàn)导(dǎo)体等板块之外，互联(lián)网板块(kuài)中的腾(téng)讯控股也是其主要加仓方向。

　　谢治(zhì)宇在一季报中表示，随着各(gè)种(zhǒng)风险(xiǎn)因素(sù)减弱(ruò)，一季度A股市场上证指数上(shàng)涨5.94％，创业板(bǎn)指(zhǐ)上涨(zhǎng)2.25％，恒生(shēng)指数上涨3.13％。港(gǎng)股电讯、能源板块(kuài)指数上涨较多(duō)，A股板(bǎn)块分化更(gèng)明(míng)显。

　　随着chatGPT取得(dé)了突破性的(de)进展，由(yóu)AI芯(xīn)片、服务(wù)器(qì)、光模块等子版块带动的人(rén)工智能、中字头的“中特(tè)估”、半(bàn)导体等(děng)板块(kuài)涨(zhǎng)幅(fú)较大(dà)，在GPT应用端中游戏、影视(shì)等板块(kuài)也实现(xiàn)较(jiào)大(dà)幅度上(shàng)涨(zhǎng)。

　　基金报告期内维持了(le)较高仓位(wèi)，对人(rén)工智能相关产业链进(jìn)行挖掘(jué)，对有长期竞争力、应用空间广阔(kuò)的(de)硬(yìng)件(jiàn)和软件公司进行精选和布局(jú)。未来仍将坚持挖掘公司长(zhǎng)期成长价值，不断寻找具有(yǒu)良好投资性价比的优秀公司。

　　朱红欲：增持了计算机、大众消费品

　　2022年4月13日成立(lì)，招商核心竞争力在当年弱(ruò)市(shì)环境下斩(zhǎn)获(huò)超(chāo)47％的收益，让(ràng)招商基金朱红裕成(chéng)为市场备受关注的基金(jīn)经理。

　　招商核心竞争力一(yī)季报的(de)披(pī)露揭开了朱(zhū)红(hóng)裕的投资思路(lù)和路径。从股票持仓来看，一(yī)季(jì)度(dù)末该(gāi)基金股票市(shì)值(zhí)占基金(jīn)总资产(chǎn)比例(lì)为93.84％，处于该基金成立(lì)以来(lái)的最高值，显示出一种积极的(de)态(tài)度。从该(gāi)基金(jīn)2022年中报(bào)、三季报、年报来看，其(qí)仓位分别为90.17％、77.3％、90.01％。

　　相对去年(nián)底，一季度朱红裕配置A股比例有所降低，配(pèi)置港股比例有所提(tí)升。数据显示，招商核心竞争力(lì)配置中(zhōng)国(guó)大陆(lù)、中国香(xiāng)港股票市值占基金净(jìng)值比(bǐ)例(lì)分别达到56.01％、38.59％，而(ér)去年(nián)底这两个数据是63.63％、30.91％。

　　从招商(shāng)核心竞争(zhēng)力配置来(lái)看，重(zhòng)点布(bù)局了(le)信息技术、可选(xuǎn)消(xiāo)费等(děng)。前十大重仓股来看(kàn)，重仓(cāng)卫宁健康(kāng)、振华科技、美的(de)集团、金蝶国际等(děng)。其中卫宁健康持有比(bǐ)例达到11.46％。

　　相较去(qù)年底，朱红(hóng)裕整体做了一些(xiē)持仓(cāng)调整，绿城服务、中国(guó)民航(háng)信息网络、安(ān)琪(qí)酵母新进(jìn)前(qián)十大重仓股(gǔ)之列，通威(wēi)股(gǔ)份、希望教育、中航光电则退出前十大。

　　朱(zhū)红裕也在(zài)季报中写道，一季度初期，我们(men)基(jī)于对经济复苏(sū)预期(qī)大概率(lǜ)偏弱(ruò)的判断(duàn)，主要减持了经济复苏(sū)敏感度相(xiāng)对较高的部分制造业，增(zēng)持(chí)了计算机、大众消费品(pǐn)等行业，同时(shí)，我(wǒ)们(men)亦在一(yī)季度末期(qī)逐步逢低增持了港股中可能面临业(yè)绩(jì)拐点的物(wù)业及计算机等公司。

　　他(tā)也坦言，虽然创造(zào)了一定(dìng)的超(chāo)额收益，但市场的博弈程度超(chāo)出(chū)了我们的预期，导致对部分行(xíng)业(yè)的定价出现了(le)较为显(xiǎn)著(zhù)的偏离。我(wǒ)们(men)将基于中长(zhǎng)期的行业研究(jiū)视野(yě)，逆势而行。

未经允许不得转载：太仓网站建设,太仓网络公司,太仓网站制作,太仓网页设计,网站推广-昆山云度信息科技有限公司 戴偏旁是戈还是十字旁，戴偏旁是戈还是十一画