民(mín)生宏(hóng)观 · 周(zhōu)君芝(zhī)团队

　　导(dǎo)读

　　广(guǎng)交会(huì)是中国“第一展(zhǎn)"，疫后线下广交终于在(zài)4月(yuè)中(zhōng)旬重启(qǐ)。我们(men)赶赴133届广交会，把握人流交织背后(hòu)的中国出口暗(àn)线。

　　要点

　　4月中(zhōng)国(guó)进出口商品交(jiāo)易会（即(jí)广交(jiāo)会）疫后(hòu)重(zhòng)启线(xiàn)下开展，我们随(suí)即赶赴广交会开展专项(xiàng)调(diào)研，用另一个(gè)视角观察中国出口企业(yè)现状，并捕捉一些(xiē)能(néng)够反映中(zhōng)国出口长期趋势的(de)线(xiàn)索。

　　通过广交会观察中(zhōng)国(guó)企业出口状(zhuàng)况，有两(liǎng)大天然(rán)优势(shì)。

　　广(guǎng)交会(huì)规模(mó)最(zuì)大(dà)、商品种类最(zuì)全、参会采购(gòu)商(shāng)数(shù)量(liàng)多(duō)且国别(bié)广，被誉(yù)为“中国第一展(zhǎn)”。

　　以(yǐ)本届广(guǎng)交会(huì)为例，展(zhǎn)会(huì)面积达到150万平方米，时间跨度从4月15日(rì)至5月5日，按照3期(qī)分(fēn)别举(jǔ)办(bàn)，涉及16个(gè)大类品(pǐn)种(zhǒng)，基本覆盖(gài)主要商品。

　　广(guǎng)交(jiāo)会参(cān)展企业(yè)所涉及(jí)的规模大(dà)小(xiǎo)和所(suǒ)属地域非常广泛，包(bāo)括大量中小外贸(mào)企业，也包括行业龙头(tóu)企业。广交(jiāo)会(huì)能够提供充(chōng)足(zú)样本，便于我们(men)观察中(zhōng)国外贸出口企(qǐ)业(yè)群像，这是广交会(huì)反馈中国出口(kǒu)信息(xī)的第一大优势。

　　对外贸(mào)企业而言，外贸展会(huì)是重要的拓客渠道。新(xīn)增客(kè)源的数量(liàng)和质量，影响外贸(mào)企业长期新增订单(dān)。广交会参会(huì)客(kè)户及(jí)参展氛围，能够(gòu)为我们(men)把握更长趋势(shì)的外贸大环境和出口(kǒu)大趋(qū)势(shì)提供线索。这(zhè)是广交会反馈中(zhōng)国出(chū)口信息的第(dì)二大优势(shì)。

　　本次广交会调(diào)研，我(wǒ)们得到当下(xià)中国(guó)出口企业群像(xiàng)五点特征，或预示中国出(chū)口趋势。

　　趋势一(yī)，客流总体旺盛(shèng)，然更多来自境内采(cǎi)购商，欧美采购商流量明显(xiǎn)低于往年。

　　本次(cì)广交会(huì)客流量相对旺盛，相较以(yǐ)往，今(jīn)年(nián)境内(nèi)采购商明显增多。境内和境外客流比重达到3:1。往(wǎng)年国内外客户充分(fēn)交(jiāo)流(liú)时，境内(nèi)和境外采购商比(bǐ)例达到1:1。

　　本(běn)次参展外商以东盟(méng)、日韩、非洲为(wèi)主，还包含部分(fēn)中东和俄罗斯客户群(qún)体。欧美客户数量明显下降，意味着高(gāo)效益客户不足，毕竟欧美客户属(shǔ)于(yú)高(gāo)效益(yì)客户。

　　趋(qū)势二，“一带一(yī)路”沿(yán)线国家（东南亚(yà)、俄罗(luó)斯和中东(dōng)）构(gòu)成中国(guó)出口新(xīn)动能。

　　与(yǔ)我们之前长三角出(chū)口调研信(xìn)息一致，本次(cì)广(guǎng)交会(huì)调研反馈，一带一路国家订单(dān)增(zēng)幅较大(dà)。其中东南亚订(dìng)单(dān)饱满，俄罗斯(sī)和(hé)中东因(yīn)订单总量尚小。

　　针(zhēn)对俄罗斯和中(zhōng)东国(guó)家订(dìng)单，中国不同类型出口企业感受(shòu)存异。部分(fēn)企(qǐ)业表(biǎo)示今年对俄快(kuài)速增长，增速甚至(zhì)超过(guò)30％；部(bù)分企业则表示今年对俄出口并未发生太大变化(huà)。

　　趋(qū)势三，相较大(dà)型和自主品牌外贸企业(yè)，小企业和代工企业出口(kǒu)压(yā)力明显(xiǎn)更大。

　　企业普遍反馈今年海外需求较过去(qù)两年明显走弱，不(bù)同(tóng)规模和类型企(qǐ)业(yè)反馈，它们(men)具体面临的出口压力存在(zài)明(míng)显差(chà)异。

　　小型(xíng)企业普遍反(fǎn)馈今年订单明显下(xià)滑，中大型(xíng)企业反馈(kuì)今年(nián)订(dìng)单虽(suī)有下(xià)滑，下滑程度较(jiào)轻，甚至(zhì)部分大中型(xíng)企业订(dìng)单略有(yǒu)增长。

　　相较单纯的代(dài)加工(gōng)企业，具(jù)备自(zì)主品牌的出口(kǒu)企业订单情况相对(duì)较(jiào)好，出口压力较轻。

　　趋(qū)势(shì)四，2023年中(zhōng)国出口(kǒu)企业仍面临(lín)一定贸(mào)易(yì)摩(mó)擦压力(lì)。

　　本次调(diào)研反馈，中国外贸企业面临较为(wèi)普遍的贸易(yì)摩擦(cā)。不仅传统的欧美发达国家对中国外贸企(qǐ)业保(bǎo)有持续的(de)贸易(yì)摩擦，甚至发展中经济体与(yǔ)中国之间的贸易(yì)摩擦(cā)也在加剧。

　　例如中国(guó)对非洲地区出口的贸易摩擦正在(zài)加剧，主要方式(shì)为加征(zhēng)关税，目(mù)的在于(yú)保护(hù)本地制造业发(fā)展(zhǎn)；

　　又例(lì)如(rú)，东非共(gòng)同(tóng)体对(duì)外(wài)关(guān)税税率(lǜ)分(fēn)三(sān)档，终(zhōng)端消费(fèi)品25％、中间产品(pǐn)10％、原材料(liào)和资本货物0％。设(shè)置关税(shuì)的初衷是为保护本(běn)地制造业(yè)免(miǎn)受廉价进口竞(jìng)争。

　　趋势(shì)五(wǔ)，中国(guó)出口企业产业转移范围正(zhèng)在扩(kuò)大，转移(yí)进程正在加速。

　　调研企业普遍反馈(kuì)，受关税税率和(hé)劳(láo)动力成(chéng)本因素影响，当(dāng)前中国企业已经开始产业转(zhuǎn)移。疫(yì)情(qíng)之(zhī)后产业转移浪潮(cháo)加速，头(tóu)部(bù)大型企业是这一轮产业转移浪潮中的主(zhǔ)体。

　　目录

　　正(zhèng)文(wén)

　　引(yǐn)言(yán)

　　3月(yuè)中旬，我们开展(zhǎn)杭州外贸专(zhuān)项调研，随后发布《中(zhōng)国出口的优势与忧(yōu)虑》和《中国产(chǎn)业(yè)转移的三点现实》两篇专题报告，提示中国出口两点超(chāo)预期表现：

　　一是(shì)今年一季(jì)度中国出口订(dìng)单和金额或将大增，主因去年(nián)底订单转移(yí)至年初；

　　二是疫(yì)情之后中国出口企业迎来产业(yè)转移浪潮，并影响中国(guó)出(chū)口产(chǎn)品结(jié)构。

　　4月中(zhōng)国进出口商品交易会（即(jí)广交会）疫后重启线下开展，我们前往广(guǎng)州进(jìn)行专项调研，从另一个角(jiǎo)度(dù)观察中国(guó)当下出口现状以及中国出(chū)口(kǒu)企业面临的长期趋势。

　　一、外贸展(zhǎn)会能(néng)够反映出口的大环境和大趋势

　　对外贸企业而言，外贸展会是一(yī)个(gè)重要(yào)的(de)拓客(kè)渠(qú)道，能够集中高(gāo)效拓(tuò)展新客户群体。新增(zēng)客源的数量(liàng)和质量，影响外贸企业长期新增订单规模(mó)。

　　值得注意的是，外贸展会新拓客(kè)户并(bìng)不意味(wèi)着当期订(dìng)单(dān)暴增。短期之内(nèi)海关总署统(tǒng)计的出(chū)口订(dìng)单主要与(yǔ)之前(qián)客(kè)户签订的(de)老(lǎo)订单相关。外贸展会反映的是更长期的外贸大环(huán)境和出口大(dà)趋势。

　　二、广交会(huì)为(wèi)中(zhōng)国最大外(wài)贸展会(huì)，可观察(chá)样本充足

　　广交会作为中国(guó)最大的进出口商品展会，已经举办133届，为中(zhōng)国历史最长的外贸(mào)展会，被誉为(wèi)“中国第一展”。

　　广交会的(de)会展规(guī)模最(zuì)大(dà)、商品种类最全、企业类型最多、参会采购(gòu)商数(shù)量最多(duō)、国(guó)别(bié)最广，能(néng)够为我们观察(chá)中国外贸出口(kǒu)现状和(hé)趋(qū)势提供(gōng)充足样本。

　　133届(jiè)广交会的展会(huì)面积(jī)达到150万平方(fāng)米，时间跨度从(cóng)4月15日至5月5日，按照3期(qī)分别举办，每期涉及(jí)商品种类包(bāo)括：

　　第一期(qī)：电子及家电(diàn)、照明、车辆及配件、机械、五金工具、建材、化工产品、能(néng)源；

　　第二期：日用消无时无刻是什么意思 无时无刻不在，无时不刻是什么意思费品、礼品、家居(jū)装饰品；

　　第三(sān)期：纺织(zhī)服(fú)装、鞋、办公箱(xiāng)包(bāo)及休闲用品、医药及医疗保健、食品。

　　133届广(guǎng)交会第1、2期累(lèi)计参展企业数量达到2.5万家，参展数量较(jiào)多。

　　三、今年广交会反映当(dāng)前外贸环境五点特征

　　第(dì)一，客流(liú)旺盛，更多来自境内采购商(shāng)，欧美采购商流量明显低于往年。

　　结合(hé)现场调研企(qǐ)业反馈(kuì)，本次(cì)广(guǎng)交会客流量相当旺盛，但相较往期展会，本(běn)次广交会开放境内采购商名额(é)，客(kè)流结构上(shàng)境内采购商与境外(wài)采购商占比为3 ：1。换言之，本次展会(huì)更多人流(liú)来(lái)自于境内采购商，往年内外交流比(bǐ)较(jiào)充(chōng)分(fēn)时，境内和境外采(cǎi)购商比(bǐ)例达到(dào)1:1。

　　本次(cì)外(wài)商结构中(zhōng)，欧美客(kè)户数量明显不足，本次(cì)境外采(cǎi)购商(shāng)主要为东盟、日韩(hán)、中东、俄罗斯和(hé)非洲等客户群体。

　　对中国外(wài)贸企业而(ér)言，欧美客户属于(yú)高效益客户，欧美采购商(shāng)数量下降(jiàng)，意味(wèi)着(zhe)本次广交会反(fǎn)馈(kuì)出(chū)来的信息(xī)是当下高(gāo)效益客(kè)户(hù)占比(bǐ)有所(suǒ)下降。

　　根据部(bù)分企业反馈，本次欧美客户数量(liàng)偏(piān)少(shǎo)，可能和过去3年(nián)欧美跨境电商(shāng)发(fā)展迅速(sù)有关，部分(fēn)采购商已经不直接(jiē)前往线(xiàn)下展会。

　　第二，“一带一(yī)路”沿(yán)线(xiàn)国家构成出(chū)口(kǒu)新(xīn)动能。

　　与近期出口数据相匹(pǐ)配，调研企业反馈(kuì)“一带一路”国家的(de)订单增幅较(jiào)为明显。除东(dōng)南亚外，俄罗斯和中东整体的(de)采购规模相对偏小。

　　因此，针(zhēn)对俄罗斯和中东客户订单(dān)，不同(tóng)企业之间感受存在(zài)明显差异。部分(fēn)企业表(biǎo)示今年对俄增长超过30％，部(bù)分企业则表示(shì)对俄出口(kǒu)并未增长。

　　和前(qián)无时无刻是什么意思 无时无刻不在，无时不刻是什么意思次调研结果相近，企业(yè)普遍(biàn)反馈欧美出口动能(néng)最(zuì)为疲弱(ruò)，日(rì)韩需求相对平(píng)稳。

　　第三，相较大型和自主品牌外贸企业，小企(qǐ)业和代工企业出(chū)口压力(lì)明显更大。

　　企(qǐ)业(yè)普(pǔ)遍(biàn)反馈目前海(hǎi)外需求(qiú)较过去(qù)2年有明显走弱，不(bù)同规模(mó)和类型的企业所面临的出口(kǒu)压力存在明显差异。

　　小型企业普遍反馈(kuì)今年订单下滑明显，而中(zhōng)大型企业则反馈(kuì)今年订单虽(suī)有下(xià)滑，但程度相对较轻，甚至部分企业存在订单略增的情况。

　　此外，相较(jiào)于单(dān)纯的代加工企业，具(jù)备自主品牌(pái)的(de)外贸企(qǐ)业(yè)反馈今年订单情(qíng)况相(xiāng)对较(jiào)好，出口(kǒu)压(yā)力较轻(qīng)。

　　第四，2023年(nián)中国出口(kǒu)企(qǐ)业仍面临一(yī)定贸易摩(mó)擦压(yā)力。

　　本次广交会参展企业反馈(kuì)，中国外贸(mào)企(qǐ)业正(zhèng)面临较为广泛的贸(mào)易摩擦(cā)。中国和欧美发达国家之间存在(zài)贸易(yì)摩擦，除此之外(wài)，中国企(qǐ)业同(tóng)样面(miàn)临其他(tā)地区贸(mào)易摩(mó)擦增(zēng)大，例如中国对非洲地(dì)区出口的(de)贸(mào)易摩擦正在加剧，主要方式为加(jiā)征关税，目的在(zài)于保护(hù)本地(dì)制(zhì)造业发展。

　　2022年7月东非(fēi)共同体正式(shì)实行第四档35％的(de)共同对外(wài)关税(shuì)的决定，计划(huà)纳入的商(shāng)品(pǐn)包括：乳制品、肉(ròu)产(chǎn)品、谷物、食用(yòng)油(yóu)、饮料(liào)和酒类、食(shí)糖及糖果、水(shuǐ)果、坚果、咖(kā)啡、茶叶、鲜花、调味(wèi)品、家具、皮革品、棉(mián)纺织品、服装、钢铁产(chǎn)品和陶瓷产品等(děng)。

　　原先(xiān)东非共体共同(tóng)对外(wài)关(guān)税税率分三档，终端消费品(pǐn)25％、中(zhōng)间产品10％、原材料和资(zī)本货物0％。初衷是(shì)保护本地制造业免受廉价进口竞争。

　　第(dì)五，中国出口企业产业(yè)转移(yí)范围正在扩(kuò)大，转(zhuǎn)移进程正(zhèng)在加速。

　　调(diào)研企业(yè)普遍(biàn)反馈，受关税(shuì)税率和劳动(dòng)力成本(běn)因素影响，当前中(zhōng)国企业存(cún)在产业转移。疫情之后产(chǎn)业转移(yí)浪潮加速，头部大型企业是(shì)产业转移(yí)的主要主体。

　　企业反(fǎn)馈产业(yè)转移(yí)主要流(liú)向东南亚，目前也开始流(liú)向非(fēi)洲(zhōu)等地。产(chǎn)业转移(yí)至当地，生产得到的产成品也主要是为销售于当地。

　　此(cǐ)外，产业转(zhuǎn)移对中国出口份额影(yǐng)响(xiǎng)上，企(qǐ)业反馈和宏(hóng)观数据表现(xiàn)有(yǒu)所差(chà)异。其中，出口份额数据(jù)显(xiǎn)示，中国出口劳动密集(jí)型产(chǎn)品的订单近(jìn)年来(lái)呈现持续下(xià)降；但大部分调研企业认为(wèi)转移产(chǎn)能(néng)尚不构(gòu)成竞争威(wēi)胁，向东南亚转移的订单规模较(jiào)小。

　　风险提示(shì)

　　调研样本企业(yè)数量与范围有限(xiàn)；海(hǎi)外经济(jì)衰退超预期。

　　本文来(lái)自民生证券(quàn)研究院于2023年(nián)5月8日发布的报告(gào)《民生宏观调研系列之(zhī)三：广交会下(xià)的出口(kǒu)群像(xiàng)》

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