近期(qī)市场风向变动，北向(xiàng)资金调仓(cāng)换股(gǔ)，外资基金也纷(fēn)纷(fēn)行动。记者梳理发(fā)现，欧洲(zhōu)巨头(tóu)施(shī)罗德旗下三只旗舰基金同(tóng)时大手笔加(jiā)仓“宁王”。3月底以来，宁(níng)王股价震(zhèn)荡上行，虽较高点(diǎn)仍有(yǒu)距离，但部(bù)分资金(jīn)开始行(xíng)动。透露什么信号？我们一起来看看。

　　欧洲巨头旗下三大基(jī)金(jīn)同时行(xíng)动

　　施罗德旗(qí)下“施罗德(dé)国际(jì)精选(xuǎn)基金中国A（Schroder International Selection Fund China A A Accumulation USD）”，最新规模43.96亿美元。

　　截(jié)至2023年4月底，基金(jīn)前十大重仓股为中国平安(ān)、招商银行、紫(zǐ)金矿业、宁德时代(dài)、贵州茅台(tái)、万华化学(xué)、鼎龙(lóng)股份、芒果超媒、海尔生物。4月，基金加仓宁德(dé)时代80％。

　　无独(dú)有(yǒu)偶，施罗(luó)德旗(qí)舰基金“施水晶有灵性是不是迷信，水晶是辟邪还是招鬼罗(luó)德国际(jì)精选(xuǎn)基金大中华A（Schroder ISF Greater China A Acc USD）”最新规模27亿美元。

　　截至2023年4月(yuè)底，台积电(diàn)、腾讯控股、阿里巴巴、AIA、美团、紫金矿(kuàng)业、港交所(suǒ)、银河娱乐、宁德时代、隆(lóng)基(jī)绿能。4水晶有灵性是不是迷信，水晶是辟邪还是招鬼月，基金减持(chí)腾讯控股(gǔ)3.42％，减持紫金矿业19.25％，加仓AIA 4.97％，加(jiā)仓宁(níng)德时代80％。

　　4月，施罗德旗下另一只旗舰基金(jīn)也加仓(cāng)宁(níng)德时代80％。“施罗德国际精选基金中国机(jī)遇（Schroder International Selection Fund China Opportunities A Accumulation USD）”， 基金最新规(guī)模14.23亿美元。

　　截(jié)至4月底(dǐ)，基(jī)金(jīn)前十(shí)大(dà)重仓股(gǔ)为腾讯(xùn)控股(gǔ)、阿里巴巴、美团、宁(níng)德时代(dài)、隆(lóng)基绿(lǜ)能、蒙牛乳业、银河(hé)娱乐、紫金矿业、贵(guì)州茅(máo)台、深圳国际。4月，基金减持腾讯控(kòng)股2％、减持阿里巴(bā)巴3.89％，减持(chí)紫金矿业10.31％，增持宁德(dé)时代80％。

　　看好(hǎo)中国新(xīn)能源车产(chǎn)业链

　　同(tóng)一(yī)家机构旗下三大(dà)旗舰(jiàn)基金(jīn)同时加仓(cāng)80％，究竟(jìng)怎么回(huí)事？

　　资料显示(shì)，这三只基金中，施罗德国际精(jīng)选基金中国A由Jack Lee管理；施罗德(dé)国际精选基(jī)金大中华和施罗德国际精选中国机(jī)遇由Louisa Lo管理(lǐ)。最新(xīn)的基金材料中(zhōng)并未解释为何基金在4月大手(shǒu)笔加(jiā)仓宁德时(shí)代。不过，记者梳理发现，施罗德对中(zhōng)国新能源车产业(yè)链的看重是一(yī)以贯之的。

　　例如，基(jī)金经(jīng)理Jack Lee在一份研究日(rì)志(zhì)中解释道(dào)：长(zhǎng)期来看，关注三大主题。一是电动车供应链；二是(shì)技(jì)术自主可控；三(sān)是(shì)医疗(liáo)健(jiàn)康基础设施。

　　为何(hé)看好电动车产业链？

　　Jack Lee解(jiě)释道，随(suí)着气候变化的影(yǐng)响日益显(xiǎn)现，全球各国(guó)的(de)脱碳行动变得越来越重要。转向电动汽(qì)车（EV）是(shì)“脱碳”行动的一个方面。中国在这方(fāng)面为投资者提供了重要的机会。中国在电动汽车价值链的供应方(fāng)面(miàn)是全球的领导者，同时中(zhōng)国(guó)对成品车辆的(de)需求(qiú)方面也(yě)占(zhàn)据(jù)重要地位。可能很多人不知道的是，全球(qiú)2022年销(xiāo)售的所有电(diàn)动汽车中，57％是在中国销售(shòu)的(de)。

　　整车制(zhì)造之(zhī)外，中国也是全球(qiú)电动车基础设施(shī)最(zuì)完善的国家之(zhī)一(yī)。以(yǐ)充(chōng)电(diàn)桩为例，中(zhōng)国平均一个(gè)公共充电桩(zhuāng)对应7辆(liàng)车，欧洲是16、美国(guó)是16、印度(dù)是25、巴(bā)西是(shì)28。来(lái)源(yuán)：施罗德官网(wǎng)。

　　在电动汽车(chē)供应链中，有许(xǔ)多公(gōng)司正在在各自的领域中(zhōng)建立主导地位，以某智能组(zǔ)件为例，它(tā)是电动汽车(chē)中用于(yú)电池和电机(jī)温控的关(guān)键组件的生产商。该公司在空调阀行业(yè)全球市场(chǎng)占有约60％的份额，并(bìng)在电动汽车阀门(mén)行业拥有(yǒu)超过90％的市(shì)场(chǎng)份额。客(kè)户包括特斯拉(lā)等全球(qiú)电动汽车专(zhuān)家以及福特、宝马(mǎ)等原(yuán)始(shǐ)设备制造商（OEMs）。随(suí)着(zhe)电动汽车在全球(qiú)范围内(nèi)继(jì)续占(zhàn)据市(shì)场份额——在法规的支(zhī)持下(xià)，该公(gōng)司(sī)的增(zēng)长(zhǎng)潜力(lì)是可预见的。

　　事实上，施罗德也并非(fēi)孤例。

　　另一欧洲巨头安(ān)联投(tóu)资旗舰基(jī)金安联(lián)神州A股基金(jīn)也在3月大手笔(bǐ)加仓宁德时代。

　　这只基金最新规模47亿美元，截至3月(yuè)底，基金(jīn)前十大重仓股为贵(guì)州茅台(tái)、中信证券(quàn)、宁(níng)德时代、中国中免、东方财(cái)富(fù)、美的集团、迈瑞医疗、安井食品、锦江集团、中国平安(ān)。

　　3月(yuè)，基金(jīn)对前(qián)十大重仓股逐一加仓，其中加仓幅(fú)度最(zuì)大(dà)的(de)就是宁德时代，加仓(cāng)幅度(dù)高达22.17％。此外(wài)，基(jī)金(jīn)对(duì)中国(guó)中免加(jiā)仓21.10％，基金加(jiā)仓贵(guì)州(zhōu)茅台15.05％。对前十大重仓股中其余公(gōng)司均(jūn)加仓(cāng)8.85％。

　　“宁王”市场份额超40％

　　中汽(qì)协(xié)（中国汽车工业协(xié)会(huì)）近(jìn)日(rì)发布的数据显(xiǎn)示(shì)，2023年4月(yuè)，我国动(dòng)力(lì)电池产(chǎn)量47.0GWh，同(tóng)比增38.7％；装车量25.1GWh，同比增89.4％；新增6.7万台公(gōng)共充电桩(zhuāng)，同比增长52.0％，桩车(chē)增量比(bǐ)为1：2.5。

　　动力(lì)电池行业集中度(dù)方面，今(jīn)年4月，尽(jǐn)管我(wǒ)国新能源汽(qì)车市场共计36家动力(lì)电池企业实现装(zhuāng)车配套，较去年同期增加2家。但是排(pái)名前3家、前5家、前(qián)10家(jiā)动力电池企业动力电池装(zhuāng)车量分别(bié)为19.8GWh、22.3GWh和24.6GWh，占总装车(chē)量比分别为78.7％、88.8％和97.7％，行(xíng)业集中度依旧较高。

　　企业(yè)排名来看，根据(jù)中国汽(qì)车动力电池产业创新(xīn)联盟数据(jù)显示，今(jīn)年4月，宁德(dé)时(shí)代以(yǐ)40.83％的占比持(chí)续领(lǐng)跑，比亚(yà)迪、中创新航、亿纬锂能、国轩高科分别以29.11％、8.74％、5.48％、4.68％的占比位居第2-5名。第6-10名则(zé)分别为：欣旺达、LG新能源(yuán)、蜂巢能源、孚(fú)能科(kē)技、瑞浦兰钧。

　　作为(wèi)动力电池行业的龙头企业，宁德(dé)时代于2023年一季度(dù)实现营业收(shōu)入890.38亿元，同比(bǐ)增长82.91％；实现净利润(rùn)98.22亿元，同(tóng)比增(zēng)长557.97％，单季利润(rùn)增(zēng)速(sù)创历史新高(gāo)。

　　北向资金调仓换股，“宁王”重受青睐

　　或许是基于优异的业绩，来自Wind的数据显示，截至(zhì)5月14日，最近7天北向资(zī)金(jīn)净流入宁德时代(dài)15.75亿元，位居(jū)北(běi)向(xiàng)净流入榜首。北向资金净(jìng)流(liú)入较多的其(qí)它个股还包括宁德(dé)时代(dài)、工业富联、贵(guì)州(zhōu)茅(máo)台、工商银行、北(běi)方华创、兴业银行、紫(zǐ)金矿业、建设银(yín)行(xíng)、比亚迪、中国石化(huà)。北向(xiàng)资金净(jìng)流出较多的个股包(bāo)括格力(lì)电器(qì)、中国建筑、东方财(cái)富、中国中(zhōng)免、阳光电(diàn)源、中兴(xīng)通讯(xùn)、科大讯飞、隆基绿(lǜ)能、长江电力、恒瑞医药。

　　看(kàn)好的(de)“宁(níng)王”的(de)外资还包括“柏基”。超(chāo)长线投资者“Baillie Gifford”重仓宁德时代。

　　柏基在谈及(jí)为何持有宁德(dé)时代时，写(xiě)道：宁(níng)德时代所处(chù)的位(wèi)置是令人羡慕的。它背后有两大增长机遇一是电动车(chē)二是储能(néng)；CATL聪明地选择聚焦磷酸铁锂(lǐ)电池，这方(fāng)面(miàn)它的市场(chǎng)份(fèn)额是(shì)领先的(de)。此(cǐ)外(wài)，磷酸铁锂电池因为安全性、生命周期和不含(hán)钴等特征(zhēng)而受(shòu)到欢迎；动力电池的企(qǐ)业(yè)发展与政府的脱碳计划(huà)是一致(zhì)的。CATL的领(lǐng)导者(zhě)也非常有(yǒu)远(yuǎn)见。

　　柏(bǎi)基同(tóng)时也解(jiě)释了：他们如何通过 “柏基十问(wèn)”来(lái)考察宁德(dé)时代的。

　　不过，柏基也表(biǎo)示，如同所有的投资者，他们的判断也可能(néng)是错的。例如，若未来新(xīn)的电(diàn)池技术(shù)出现，宁(níng)德时代的竞争优势不复。随着(zhe)电池成本下降，宁(níng)德时代若不(bù)能(néng)保持利润率。宁德时代和电动车厂商的关系若不能维系。这些(xiē)因素(sù)都会影响柏基对于宁(níng)德时(shí)代(dài)的判(pàn)断。

　　但并非所有的外(wài)资都(dōu)在加仓宁德时代。4月另(lìng)一欧(ōu)洲(zhōu)巨头(tóu)安本(běn)投资(zī)旗舰中国基金“安(ān)本(běn)标准SICAV I-中(zhōng)国A股可持(chí)续股票基金(jīn)（Aberdeen Standard SICAV I - China A Share Sustainable Equity Fund I Acc USD）就在4月(yuè)微微减仓宁德时代0.04％。基(jī)金最新(xīn)规(guī)模35.62亿(yì)美元。

　　截至(zhì)2023年4月底，基金持有的前十大(dà)重(zhòng)仓股为(wèi)贵州(zhōu)茅台、宁德时(shí)代(dài)、中国中免、迈(mài)瑞医疗(liáo)、爱(ài)尔眼(yǎn)科、华(huá)测检测、招(zhāo)商银(yín)行、美的集团(tuán)、广联达(dá)、宁波银行。

　　摩根(gēn)大(dà)通加(jiā)仓泸州老窖(jiào)

　　宁德时(shí)代之(zhī)外，互联网或者食品(pǐn)饮料也(yě)颇受关注。

　　例如，摩根大通旗舰基(jī)金“摩根基金-中(zhōng)国(guó)A股机遇基金（JPMorgan Funds - China A-Share Opportunities Fund C （acc） – EUR）”最新规模395 亿(yì)元人民币，截(jié)至2023年一(yī)季度末，基金前十大重仓股为贵州茅(máo)台、金(jīn)山软(ruǎn)件、中国(guó)平安(ān)、招商银(yín)行、万华化学、恒生金融、泸(lú)州老窖、迈瑞医疗、京东方。3月(yuè)基金加仓幅度(dù)最大的(de)为泸州(zhōu)老(lǎo)窖，加仓(cāng)幅度27.59％。

　　瑞银旗下(xià)瑞银（卢森(sēn)堡）股(gǔ)票基金-中国机遇(yù)基金(jīn)（UBS （Lux） Equity Fund - China Opportunity （USD） P-acc）最新规模47.83亿美元。截(jié)至2023年 3月底，基金前十大重仓股为(wèi)腾(téng)讯控股、贵(guì)州(zhōu)茅台、网易、阿里巴巴(bā)、中国平安(ān)、招商(shāng)银行、石药集团(tuán)、AIA、平(píng)安银行、美团(tuán)。3月，基金加仓阿(ā)里巴(bā)巴(bā)11.66％。

未经允许不得转载：太仓网站建设,太仓网络公司,太仓网站制作,太仓网页设计,网站推广-昆山云度信息科技有限公司 水晶有灵性是不是迷信，水晶是辟邪还是招鬼