公募基金(jīn)一季(jì)报募集披露。张坤以超880亿(yì)元(yuán)的(de)管理规模，再度(dù)成(chéng)为主(zhǔ)动(dòng)权益类(lèi)基(jī)金(jīn)“公募一(yī)哥”。

　　2023年公(gōng)募(mù)基金(jīn)一季报(bào)进入密集披露期，顶流基(jī)金经理调仓路径和投资(zī)思路也(yě)随之曝光。

　　2023年一季度末，张(zhāng)坤的管(guǎn)理规模超880亿元，再度成为主(zhǔ)动权(quán)益类基金“公募(mù)一哥”。一(yī)季度，张坤加(jiā)仓中国海洋石油、泸州老窖，减持香港(gǎng)交易所、招商银行。

　　700亿级(jí)基(jī)金经理刘(liú)彦春一季(jì)度(dù)加仓(cāng)古井(jǐng)贡(gòng)酒、美(měi)的集团，减(jiǎn)持中国中免、药明康德。另一(yī)位700亿级基金经理谢治宇则加仓了(le)晶晨股份、海康威视，减持海尔智家(jiā)、韵达股份。

　　张坤：在可(kě)积累的长坡(pō)上“滚雪球”

　　近日，顶流基金经理张坤掌舵的易方达(dá)蓝筹精选(xuǎn)、易(yì)方达优质(zhì)企业三年(nián)持有(yǒu)、易(yì)方达(dá)优(yōu)质精选混合（QDII）、易方达亚(yà)洲精(jīng)选股票（QDII）四只基金(jīn)披露了2023年一季报。

　　2023年(nián)一(yī)季(jì)度(dù)末，张(zhāng)坤的管理规模为889.42亿(yì)元(yuán)，比2022年末缩水近(jìn)5亿元。

　　一季度(dù)末，张坤(kūn)的(de)基金管(guǎn)理规模超越葛(gé)兰，再度成为主动权益(yì)类基金(jīn)“公募一哥”。

　　张坤在一季度末保持了高(gāo)仓位运(yùn)作(zuò)，4只基金(jīn)的权益资(zī)产(chǎn)仓位(wèi)均超(chāo)过(guò)了92％。一季度张坤所(suǒ)持(chí)基金(jīn)股票仓位基(jī)本(běn)稳(wěn)定，对结构进行了调整，增加了消(xiāo)费等行业的配置(zhì)，降低了金(jīn)融等(děng)行业的配(pèi)置。

　　从基金收(shōu)益来看(kàn)，张坤(kūn)掌管的4只基金在(zài)2023年(nián)一季(jì)度均实(shí)现了正(小学学籍号在线查询官网入口，小学生学籍号自助查询zhèng)收(shōu)益，基金净值增长(zhǎng)率在0.76％到7.37％不等。

　　张坤所管规模最大(dà)的基金——易方达(dá)蓝筹(chóu)精选在一季度末的基金规模为562.09亿元(yuán)，报告期内基金份额净值增(zēng)长率为1.03％，同期业绩比较基准收益率(lǜ)为2.08％。

　　易方达蓝筹精(jīng)选前十(shí)大重仓股分别(bié)为：贵(guì)州茅台、泸州老窖(jiào)、腾讯控股(gǔ)、五粮(liáng)液(yè)、洋河(hé)股份、招商银行(xíng)、香港交易所(suǒ)、伊利(lì)股份(fèn)、美团-W、中国海洋石油(yóu)。

　　2023年(nián)一季(jì)度易方(fāng)达(dá)蓝筹精(jīng)选(xuǎn)前十大重仓(cāng)股

　　一季度，张坤对中国(guó)海(hǎi)洋石油大幅加仓(cāng)，使(shǐ)其进(jìn)入了易方达蓝筹精选第十大重仓股。此(cǐ)外(wài)，张坤对重仓的(de)4只白(bái)酒股(gǔ)进行了不同的(de)加减仓操作(zuò)：加仓(cāng)泸(lú)州老(lǎo)窖、贵州(zhōu)茅台、洋河股份，减持五粮(liáng)液。

　　从减持情(qíng)况来(lái)看，易(yì)方达蓝(lán)筹(chóu)精(jīng)选在(zài)一季度还减持(chí)了(le)香(xiāng)港交易(yì)所(suǒ)、招商银行、美(měi)团-W等股票。

　　张坤在一季报中指(zhǐ)出，个(gè)股方面，仍然持有(yǒu)商(shāng)业模式(shì)出色、行业格局清晰、竞争(zhēng)力强的优质公司。基本面价值投资很吸引人(rén)的一点是，投资者(zhě)可以(yǐ)用很长(zhǎng)一(yī)段时(shí)间(jiān)来充分观察公司的发展，等到它们用事实证明自己的(de)成功和(hé)巨大的成长潜(qián)力之后，再(zài)买入也不迟。基本面价值投资(zī)的优势之一在(zài)于可积(jī)累(lèi)性。如果只是针对某一次投(tóu)资，积累的(de)重要性(xìng)可(kě)能并不显(xiǎn)著。但(dàn)如果(guǒ)将投资贯穿一生，并将长期复合(hé)回报(bào)作为终级目标，可(小学学籍号在线查询官网入口，小学生学籍号自助查询kě)积(jī)累性就(jiù)是(shì)这一目标的最重(zhòng)要保障，选(xuǎn)择一条可积累的“很长的坡(pō)”并在(zài)坡上“滚(gǔn)雪球”是很重要的。

　　刘彦(yàn)春：在(zài)顺周期行业中(zhōng)寻(xún)找投资机会

　　一(yī)季度末，顶流基(jī)金经理刘彦春管理规模达(dá)751.63亿(yì)元，报告期内所管基金净值增(zēng)长率在(zài)-1.59％到1.29％不(bù)等(děng)。

　　其(qí)中(zhōng)，景(jǐng)顺长(zhǎng)城新兴成长是刘彦春(chūn)管理的规模(mó)最大的基(jī)金，一季度(dù)末规模(mó)达384.71亿元。

　　从业绩来看，景顺长城新兴(xīng)成长一季(jì)度(dù)A类(lèi)和C类份(fèn)额净值增长率分别(bié)为(wèi)0.71％、0.62％，业绩比较基准(zhǔn)收益(yì)率为3.24％。

　　一季(jì)度(dù)末，景(jǐng)顺长城新兴成长保持高仓位(wèi)运行(xíng)，股票仓位94％。该基金重仓贵州(zhōu)茅台、泸州老窖、五粮(liáng)液、中国中免、迈瑞(ruì)医疗、古井贡酒(jiǔ)、海大集团(tuán)、药明康德、山西(xī)汾酒、美的集(jí)团。

　　2023年一季(jì)度景顺长城新(xīn)兴(xīng)成长前十大重仓股(gǔ)

　　从持仓变动情况来看，景顺(shùn)长城新兴成长一季(jì)度加仓古井贡酒(jiǔ)、美的集(jí)团、迈瑞医疗、贵州茅台等股票(piào)，减持(chí)中国(guó)中免、药明康德、五粮液等(děng)股票。

　　刘彦春在基金一季报中指出，我国经济复苏(sū)、美国紧(jǐn)缩后通胀(zhàng)下行仍(réng)将是今年主要宏观背景。经济运行正常化(huà)需(xū)要(yào)一个过程，特(tè)别是居民和中小(xiǎo)企业，需要时(shí)间(jiān)修复资(zī)产负债表、修复信心。随着经济逐步正常化，居民消费信心回升、超额(é)储蓄下降(jiàng)是必然事件，消费今(jīn)年大(dà)概率超预(yù)期回升。就近(jìn)期公布的社融和地产数(shù)据分析，二季(jì)度A股(gǔ)盈利增速有望进入上行周期。

　　“全球经济正在重回正(zhèng)轨的路(lù)上(shàng)。除了继续关注整个经济体发展状况之外，可以将目光(guāng)更多放在(zài)微观(guān)企业层面(miàn)。可以看到很(hěn)多公(gōng)司在过去几年始终(zhōng)做正确的事(shì)，经(jīng)营效(xiào)率提升，逆境中变得更加优秀、更加强大。不必(bì)总(zǒng)是关注宏(hóng)观(guān)数据，多(duō)看看微观企(qǐ)业(yè)变化可以(yǐ)让内心更加(jiā)平静(jìng)。我们对(duì)全(quán)年股票市场有信(xìn)心，未来将继续保持合同约(yuē)定较高仓位运作(zuò)，更多在顺周(zhōu)期(qī)行业中寻(xún)找投资机会。”刘彦春(chūn)进(jìn)一步指出。

　　谢治宇：挖(wā)掘人工智能相关产业链

　　一季(jì)度末，谢治宇管理(lǐ)规模达700.12亿元，所管4只基金在报(bào)告(gào)期内均实现了正收益(yì)。

　　其中，兴全合(hé)润基金管(guǎn)理(lǐ)规模(mó)最(zuì)大(dà)，为281.3亿元，一季度基金份额净值增长率为(wèi)5.5％，跑赢了业绩(jì)比较(jiào)基准收益率（3.88％）。

　　兴全合润一季(jì)度末保持高仓位运行，股票仓位达92.47％，该(gāi)基金前十(shí)大重仓股分(fēn)别为三安光电、海康威视、海尔智家(jiā)、澜(lán)起(qǐ)科技、韵达股份、万华化学(xué)、中际旭创(chuàng)、晶晨(chén)股份、健友(yǒu)股份、梅花生物(wù)。

　　2023年一季度(dù)兴(xīng)全合润(rùn)前十(shí)大重(zhòng)仓股

　　从前十大持仓变动(dòng)情况来看(kàn)，一季度兴全合润加仓海康威视、晶晨股份(fèn)，使(shǐ)这(zhè)两只股票(piào)进(jìn)入(rù)前十大持(chí)仓。此外，一(yī)季(jì)度(dù)兴全合润加仓三安光电，减(jiǎn)持海尔(ěr)智家、韵达股(gǔ)份(fèn)、健友(yǒu)股份等股票。

　　谢治(zhì)宇在兴全合润一季(jì)报(bào)中指出，今年一季度疫(yì)情对经济的(de)影(yǐng)响基本消除(chú)，整体经济逐步回到复(fù)苏轨道。随着(zhe)中国的稳增长政(zhèng)策落实与(yǔ)全球范(fàn)围内的通胀见(jiàn)顶(dǐng)，内需复苏加上预期(qī)改善推(tuī)动(dòng)资本市场风险偏(piān)好回升。虽然海外银(yín)行出(chū)现了(le)阶段性危(wēi)机，但各国政府较(jiào)为迅速地采(cǎi)取了对应措施，接管相(xiāng)关银行，市场情绪得到稳(wěn)定。

　　“随着(zhe)各(gè)种风险因素减(jiǎn)弱，一季度A股板(bǎn)块分化更(gèng)明显(xiǎn)。随着chatGPT取得了(le)突(tū)破性的进展(zhǎn)，由AI芯片、服务器、光模块等子(zi)版块(kuài)带动的人工(gōng)智能、中(zhōng)字(zì)头的(de)‘中特(tè)估’、半导体等板块涨幅较大，在GPT应用端中游戏(xì)、影视(shì)等板块也实现较大幅度上涨。该基金报告期内对人工智能相关产业链进行挖掘，对有长期(qī)竞争(zhēng)力、应用空间广阔的硬件和软件公司进行(xíng)精选和布局。未来仍将坚持挖掘公司(sī)长期成长价值，不断寻找具有(yǒu)良好(hǎo)投资性价比的优(yōu)秀公司。”谢(xiè)治宇表示。

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