为了让自(zì)己的(de)限售股(gǔ)解禁后能获(huò)得好的回报，上市公司(sī)董事长雇(gù)人拉抬自(zì)家的股票价格，然后高位出货。

　　最近，中国证(zhèng)监会网(wǎng)站披露了一(yī)则(zé)行(xíng)政处罚决定(dìng)书，引发市场关注。时为新(xīn)美星董事(shì)长何德平和其配(pèi)偶黄秀芳提(tí)供资金，委托蒋维(wéi)对新美星进(jìn)行“市值管理”，维持、抬高公(gōng)司股价(jià)，以便后续自己(jǐ)减持获利。蒋维跟毛明土、李传武合谋，控制(zhì)35个证券账户，利(lì)用资(zī)金优势、持股优势，连(lián)续集中交易新美(měi)星，影响公(gōng)司(sī)股价，合(hé)计(jì)盈利4783.56万(wàn)元。

　　最终(zhōng)，证监(jiān)会对此操纵证(zhèng)券市场行(xíng)为，罚没合计9567.12万元；还对(duì)何德(dé)平(píng)信息披露违法(fǎ)违规，给予警告，并处以(yǐ)40万元(yuán)罚(fá)款。

　　我(wǒ)们一(yī)起(qǐ)来(lái)看看(kàn)，究竟(jìng)是怎(zěn)么回事。

　　日本还有能力侵华吗，日本敢不敢侵略中国ape style="LETTER-SPACING: 0px" filled="f" type="#_x0000_t75">日本还有能力侵华吗，日本敢不敢侵略中国="http://getimg.jrj.com.cn/images/2023/05/weixin/one_20230528075705597.png">

　　董事长雇(gù)人(rén)拉抬自家股票

　　多人合(hé)谋操纵股价(jià)

　　根据(jù)证监会(huì)行政处罚决定书披露(lù)的信息，新美星董(dǒng)事长、法定(dìng)代(dài)表人、实际控制人何德平和(hé)他(tā)的妻子黄秀(xiù)芳(fāng)当时向时任独墅湖文化传播有限(xiàn)公司(sī)董事长蒋维(wéi)，提(tí)供保证金约(yuē)3200万(wàn)元，这些钱部(bù)分来自(zì)他们所掌(zhǎng)控的上(shàng)海海(hǎi)得泽广投资管理中(zhōng)心(xīn)（普通合(hé)伙）（简称海(hǎi)得(dé)泽(zé)广）减持“新美星”所得(dé)。

　　他们(men)提供资金的目的是，委(wěi)托蒋维对“新美(měi)星(xīng)”进行“市(shì)值管理”，维(wéi)持、抬高“新美(měi)星(xīng)”股价，以(yǐ)便(biàn)何德平所持(chí)“新(xīn)美星”限售股于(yú)2019年4月26日(rì)解禁后能(néng)够获(huò)得好的回报。

　　蒋维在收(shōu)到保证金(jīn)后，即开始利(lì)用控制的证券账户并联合其他市场(chǎng)资金在二级(jí)市(shì)场(chǎng)买(mǎi)入并交易“新美(měi)星”，且在后(hòu)续操作中向黄秀芳反馈其操作情况。

　　据(jù)了解，这场操纵股(gǔ)价，蒋维还找了两个帮手共同合谋。他经人(rén)介绍(shào)认识并联合毛明(míng)土、李传(chuán)武共同(tóng)操纵“新美星”；毛(máo)明土、李传武控制各自筹(chóu)得的证(zhèng)券账户(hù)、资金开(kāi)始与蒋维(wéi)共同交易“新美星(xīng)”；在此期间，主要由蒋维与毛明土联系，传递、沟通各(gè)自操盘情(qíng)况(kuàng)，以利于两方交易决策，更好地(dì)共同抬高“新美星”股价。

　　根据监管(guǎn)披(pī)露的(de)信息，2018年9月(yuè)26日至2019年6月(yuè)26日，蒋维(wéi)联合毛明土、李传武控制(zhì)“俞(yú)某华”等35个(gè)证券账户(hù)（简称账户组），交(jiāo)易“新(xīn)美星”。

　　2018年9月26日(rì)至2019年6月26日(rì)，“新美星”股价上涨33.11％，偏(piān)离同期创业板综(zōng)指(zhǐ)26.09个百(bǎi)分(fēn)点，偏离同期(qī)行业指数25.95个百分点。账户组累(lèi)计买(mǎi)入(rù)4583.44万股，买入成交金额5.82亿(yì)元(yuán)，对应(yīng)卖出4669.04万股，卖(mài)出成交(jiāo)金额6.30亿元(yuán)。

　　经(jīng)测算，在此期间，何(hé)德平、黄(huáng)秀芳、蒋(jiǎng)维、毛明(míng)土、李传武(wǔ)合谋，利用资金优势、持股优势(shì)，连(lián)续集中交易“新美星(xīng)”，影响股票交(jiāo)易价格，盈利4783.56万(wàn)元(yuán)。

　　操(cāo)纵35个账户拉抬股(gǔ)价(jià)、集中(zhōng)出货(huò)

　　违法获利近4800万(wàn)元(yuán)

　　我们具体来(lái)看看，蒋维(wéi)联(lián)合毛明土、李传武(wǔ)，控制35个证(zhèng)券账户（简(jiǎn)称(chēng)账户组），是怎么拉高“新美星”股(gǔ)价，然后出货，违法(fǎ)获利的(de)。

　　总体来(lái)看，2018年9月26日(rì)至2019年6月26日，账(zhàng)户组连续集中交易(yì)“新美星”，申买量占市场申买量比(bǐ)例超20％的交易(yì)日(rì)有19天，峰值达到(dào)42.61％；申卖量占(zhàn)市(shì)场申卖量比例(lì)超20％的交易日有(yǒu)11天，峰值(zhí)达到37.66％。账户组持股总(zǒng)数占(zhàn)总股本比例自2019年(nián)3月5日开始超过5％，持(chí)续至2019年4月8日，2019年3月(yuè)29日持(chí)流通(tōng)股达(dá)到峰值(zhí)，占流通股本的比例(lì)24.74％，持(chí)股占总股本的比(bǐ)例8.13％。账户组具备资金优势和持股优势。

　　具体来说，第(dì)一阶段，2018年9月26日开始，账户组持(chí)续大量买(mǎi)入“新美星”，当日申买排名第一(yī)，竞价买入(rù)成交排名第一，至2019年2月28日期末持(chí)股量为期初持股(gǔ)量(liàng)38.71倍(bèi)，持股(gǔ)量(liàng)显著(zhù)增加。在此期间(jiān)，“新(xīn)美星”股价累计上涨12.57％，偏离同期创业板(bǎn)综指3.33个百分点，偏离同期行业指数（882003.WI，下同）5.53个(gè)百(bǎi)分点(diǎn)。

　　第二阶段，2019年3月1日至2019年4月3日，账户组(zǔ)集中拉(lā)抬(tái)“新美星”，期末(mò)持(chí)股量(liàng)较期初增加124.23％，持股量涨(zhǎng)幅(fú)较大(dà)。

　　其(qí)中，账户(hù)组有两段典(diǎn)型的(de)拉抬期间：2019年3月1日至3月(yuè)6日(rì)，以不(bù)低于卖一价或市价申买3,729,100股，占账户(hù)组同(tóng)期申买量68.11％，对应成交股(gǔ)数（不含(hán)对倒）3,555,817股，占(zhàn)同期市场(chǎng)成交量22.78％；2019年3月18日至3月22日，以(yǐ)不低于卖一价或市价申买2,950,300股，占账户组同期申买量41.33％，对应成交股数（不含对(duì)倒）为(wèi)2,803,665股(gǔ)，占同(tóng)期市(shì)场成交量22.20％。2019年3月1日至4月3日期间，“新美星”股价累计上(shàng)涨36.46％，偏离同期(qī)创(chuàng)业板(bǎn)综指21.32个(gè)百分点，偏离同期行业(yè)指数22.28个百(bǎi)分点。

　　第三(sān)阶段，2019年4月4日至6月26日，账(zhàng)户组集中卖(mài)出“新美星”。在(zài)此(cǐ)期间(jiān)，“新(xīn)美星”股价下跌(diē)13.36％，偏(piān)离同期创业板综指1.55个百分点(diǎn)，偏离同期行业指数1.03个百(bǎi)分点。

　　此外，操纵期间，涉案(àn)账户组还多次实施盘中拉抬和(hé)对倒(dào)，并(bìng)反向(xiàng)卖(mài)出获利的行为。经测算，扣(kòu)除佣金和相关税费，账户组盈利4783.56万(wàn)元。

　　辩称是(shì)委托理财、而非操纵股价

　　证监会不予采纳，罚没近亿元

　　关于操纵股价，何德平(píng)、黄秀(xiù)芳(fāng)及其(qí)代(dài)理人提出多点申诉意见，请(qǐng)求不予(yǔ)处罚：

　　第(dì)一，没有操纵动机(jī)。

　　第(dì)二，在案证(zhèng)据不(bù)足以证明蒋维受何德(dé)平或黄秀芳委(wěi)托，联合(hé)他人操纵股价，一是“市(shì)值(zhí)管理”不等同于“操纵证券市场”；二是(shì)黄秀芳与(yǔ)蒋(jiǎng)维系委托理财关系，而非操纵股价；三是蒋维没有将其(qí)与(yǔ)毛明(míng)土(tǔ)、李(lǐ)传武(wǔ)等(děng)人(rén)讨论交(jiāo)易新美星的情况(kuàng)告知黄秀(xiù)芳(fāng)或(huò)何德(dé)平，涉案股东名册并非黄秀芳向蒋维提(tí)供，蒋维也没有向黄(huáng)秀芳反馈过(guò)股(gǔ)东名册(cè)；四是蒋维没有(yǒu)与毛(máo)明土、李传武就(jiù)各自账户交易新(xīn)美(měi)星的盈亏(kuī)分配进(jìn)行约定；五是蒋维账户组利益与何德平、黄秀(xiù)芳利益并不一致，何德平、黄秀芳不(bù)能控制蒋(jiǎng)维账(zhàng)户组，蒋维获得黄秀芳资金后部分(fēn)用于偿(cháng)还债务，部分用于非法活动，属于欺诈或诈骗。

　　第三，黄秀芳不应对毛明土账(zhàng)户组、李传武账(zhàng)户(hù)组交易行为(wèi)承担责任。

　　第四(sì)，部分账户不(bù)受(shòu)蒋(jiǎng)维、毛明(míng)土(tǔ)、李传武(wǔ)控(kòng)制(zhì)。

　　第五(wǔ)，不认可黄秀芳(fāng)2020年11月(yuè)25日(rì)询问笔录的合法(fǎ)性(xìng)及(jí)真(zhēn)实性。

　　第六，何德平对黄秀芳向蒋维提供款项不知情、未参与，且何德(dé)平(píng)与黄秀芳系独立法律主体，即(jí)便夫(fū)妻(qī)或一(yī)致行动日本还有能力侵华吗，日本敢不敢侵略中国人中一方(fāng)存在(zài)不当行为，不应推(tuī)定或认(rèn)定另一(yī)方(fāng)承(chéng)担责任。

　　另外，蒋维、毛明土、李传武，及他们(men)的代(dài)理(lǐ)人(rén)也(yě)就是否合谋、部分账(zhàng)户的(de)控制关系、委(wěi)托(tuō)理财关系等提出了申(shēn)诉意(yì)见。

　　对(duì)此，证监(jiān)会回应，经复核，对当事人及其代理人的(de)主要(yào)陈述意见不予(yǔ)采纳(nà)。

　　证(zhèng)监会表示，本案为多个主体参与、多(duō)个环节(jié)实施、环环相扣(kòu)、锁(suǒ)链式(shì)的上(shàng)下游衔接、合作，共同完成的操纵行为。在案证据(jù)可以证明(míng)，何德平(píng)、黄(huáng)秀芳向(xiàng)蒋维提供资金作(zuò)为保证金(jīn)，委(wěi)托其通过二级市(shì)场(chǎng)交易影响新美(měi)星股价，蒋维(wéi)会向黄秀芳(fāng)反馈(kuì)交易情况；何德平知悉并参与了本案行为(wèi)；上述(shù)行(xíng)为的(de)实质(zhì)是操纵股价，并非合法理财。在案证据可以证明，蒋维、毛明土、李传武有(yǒu)共同(tóng)影响“新美星(xīng)”股价的意图(tú)和(hé)目(mù)标，共同商(shāng)议、谋划(huà)操盘(pán)、拉抬股价(jià)，并且采取了(le)联合影响股(gǔ)价的行动(dòng)，属于共同操纵行为。

　　关于违(wéi)法期间和责任承(chéng)担，证监会(huì)表示(shì)，由于2018年(nián)9月26日至2019年(nián)2月14日期间蒋维控制(zhì)的账户交易“新(xīn)美(měi)星”客观上(shàng)为后续的合(hé)谋(móu)操纵起到(dào)一定(dìng)程度锁仓的作用(yòng)，并且根据(jù)蒋维(wéi)笔录，毛明土知(zhī)道蒋维和上(shàng)市(shì)公司的(de)合作，知(zhī)道蒋(jiǎng)维已经有一定底仓，才愿意买入“新美星”，因此毛明(míng)土和李传武的(de)违法期(qī)间与(yǔ)蒋维、黄秀芳(fāng)、何德平(píng)一致。在此基(jī)础上，在认定及处罚(fá)时将合谋各(gè)方视为(wèi)一个整体(tǐ)，不区(qū)别(bié)对待(dài)各方(fāng)账户组(zǔ)。

　　证监会认为，何德平、黄秀芳(fāng)、蒋维、毛明土、李传武上述(shù)行为违反(fǎn)了(le)2005年《证(zhèng)券法》第七(qī)十(shí)七条第一(yī)项规(guī)定，构成2005年《证券(quàn)法》第二百零三条所(suǒ)述(shù)的操纵证券市场行为。

　　根据2005年《证券(quàn)法》规定(dìng)，证监会决定(dìng)：就操纵证券市场行(xíng)为，对何德平(píng)、黄秀芳、蒋维、毛(máo)明(míng)土、李传武没收违(wéi)法所得4783.56万元，并处以4783.56万元(yuán)罚款，其(qí)中，对何德(dé)平、黄秀芳罚款2391.78万元(yuán)，对蒋维(wéi)罚(fá)款1195.89万元，对毛明土、李传(chuán)武分(fēn)别罚款597.94万元。

　　董事(shì)长信息披露违(wéi)法

　　被予以(yǐ)警告并罚款

　　另(lìng)外，关于何(hé)德平信息披露违法的相关情(qíng)况，行(xíng)政处罚决定书(shū)披露，在新美星(xīng)2016年4月上市前，海得泽广代何(hé)德平、黄秀芳夫妇(fù)持有公司80万股股(gǔ)份，占新美(měi)星上市(shì)时总股本的1％。上市(shì)后，该部分(fēn)股票继续由海得(dé)泽广代持，海得泽广自2017年12月19日开始减持“新美星”股票(piào)，至(zhì)2018年12月27日减持完毕。

　　关(guān)于何德平(píng)信息披露违法(fǎ)，何德平、黄秀(xiù)芳及其代理人(rén)提出：第一，海得泽广与(yǔ)何德平(píng)、黄秀芳二人不存在(zài)代(dài)持，涉案股份系海(hǎi)得泽广为兰某代持，股份减持(chí)决策(cè)由海得(dé)泽(zé)广(guǎng)和兰某作(zuò)出，海得泽广将减持所得汇入黄秀芳(fāng)指(zhǐ)定账户的(de)原因系兰(lán)某向黄秀芳归还借款本息(xī)。第二，涉(shè)案股(gǔ)份仅为1％，不具(jù)有(yǒu)重大性，不(bù)对(duì)投(tóu)资(zī)者决策产(chǎn)生重大(dà)影响，情节轻微。第三，即便(biàn)认定代持成立，何(hé)德(dé)平对借(jiè)款、还款等(děng)事(shì)项，不参与、不知情，没(méi)有主(zhǔ)观过错，不应受到处罚。综(zōng)上，请求不予处(chù)罚。

　　对此(cǐ)，证监会回应，根据(jù)黄秀芳、兰(lán)某等询问(wèn)笔录、海(hǎi)得(dé)泽广(guǎng)交易流水(shuǐ)、资金(jīn)流水及相(xiāng)关银行账户(hù)流水，结(jié)合何德平(píng)、黄秀芳的配偶关系，代(dài)持资(zī)金和减持所(suǒ)得系家(jiā)庭共(gòng)同财产，可(kě)以认定海得泽广代(dài)何德平、黄秀芳持有新美(měi)星股票。当事人所(suǒ)提相(xiāng)关理由(yóu)不具有(yǒu)事实和法(fǎ)律(lǜ)依据，不予采(cǎi)纳。

　　证监(jiān)会表示，何德平作为(wèi)上市公司(sī)实(shí)际控制人，未如(rú)实告知上市(shì)公(gōng)司上述(shù)持(chí)股情(qíng)况(kuàng)，导致(zhì)新美星在相关公(gōng)告中均未披露相关情况，导(dǎo)致新美星违反2005年《证券法》第(dì)六十(shí)三(sān)条规定(dìng)，何(hé)德平的行为构成2005年《证券法》第一(yī)百九十三条第(dì)三款规定的情形。

　　根据2005年《证(zhèng)券(quàn)法》规定，证(zhèng)监(jiān)会决定：就信息(xī)披露(lù)违法行为，对何(hé)德平给予警告，并处以40万元(yuán)罚款。

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