民生宏观 · 周君芝团队

　　导读(dú)

　　广交会是中国“第一展"，疫后(hòu)线下广交终于在4月中(zhōng)旬重启。我们赶赴133届广交(jiāo)会，把握人流交(jiāo)织背后的中国出(chū)口暗(àn)线(xiàn)。

　　要点

　　4月(yuè)中国进(jìn)出口商品交易会（即(jí)广交会）疫后重(zhòng)启线(xiàn)下(xià)开(kāi)展，我们随(suí)即赶赴广(guǎng)交(jiāo)会开展(zhǎn)专项调研，用另一个(gè)视角观察中国出口企业(yè)现状(zhuàng)，并(bìng)捕捉一些能够反映中国出口长期趋势的线索。

　　通过广交会观察中国企业出(chū)口状(zhuàng)况，有(yǒu)两大天然优势(shì)。

　　广交会规(guī)模(mó)最大、商(shāng)品种类最全、参(cān)会采购商数量多且(qiě)国别广，被誉为(wèi)“中国第一展”。

　　以本届(jiè)广交会(huì)为例(lì)，展(zhǎn)会(huì)面积(jī)达(dá)到150万平方米，时间跨度从4月15日至5月5日(rì)，按(àn)照(zhào)3期分别举办，涉及16个大类品种(zhǒng)，基本覆盖主(zhǔ)要商品。

　　广交(jiāo)会参展企业所涉及的规模大小和所属(shǔ)地域非(fēi)常(cháng)广(guǎng)泛，包括大量中小外贸企业，也包括行(xíng)业龙头企业。广交会能够提供充(chōng)足样本，便(biàn)于我们观(guān)察(chá)中(zhōng)国外(wài)贸出口企(qǐ)业群(qún)像，这是广交会反馈中国(guó)出口(kǒu)信息的第一大优(yōu)势(shì)。

　　对外贸企业而言，外贸展会(huì)是重要(yào)的拓(tuò)客渠道。新增客(kè)源的数量和质量(liàng)，影响外贸企业长期新(xīn)增(zēng)订(dìng)单。广(guǎng)交会参会客户及参(cān)展氛围(wéi)，能(néng)够为我们(men)把握更长趋势的外贸大(dà)环(huán)境(jìng)和(hé)出口大(dà)趋(qū)势提(tí)供(gōng)线(xiàn)索。这是广(guǎng)交会反(fǎn)馈中国出(chū)口信息(xī)的(de)第二(èr)大优势。

　　本次广交会调(diào)研，我们得到当下中国(guó)出口企业群(qún)像五点(diǎn)特征，或预示中国出(chū)口趋势。

　　趋(qū)势一，客流总体(tǐ)旺盛，然(rán)更多来自境内采购商(shāng)，欧美(měi)采购商(shāng)流量明显低于(yú)往年。

　　本次广(guǎng)交会客流量相对旺盛，相较以(yǐ)往，今年境内采购商(shāng)明显(xiǎn)增多(duō)。境内和境外客流比重达到(dào)3:1。往年国内外客户充分交流时(shí)，境内(nèi)和境(jìng)外(wài)采购商比(bǐ)例(lì)达到1:1。

　　本(běn)次参展(zhǎn)外(wài)商以东(dōng)盟、日(rì)韩、非洲为(wèi)主，还包含部分中东和俄罗(luó)斯客户群体。欧(ōu)美客户数量明显下降，意味着高效益客户不足，毕竟欧美客(kè)户属于高效益(yì)客(kè)户(hù)。

　　趋(qū)势二(èr)，“一带一(yī)路(lù)”沿(yán)线国家（东南亚(yà)、俄罗斯和(hé)中东）构(gòu)成(chéng)中国出口新动能。

　　与我们之前(qián)长三角出口调研信息一致，本(běn)次广交会调研反馈(kuì)，一带一路国家订单增幅较大。其中东南亚(yà)订单饱(bǎo)满(mǎn)，俄罗(luó)斯和中东因订单(dān)总量尚(shàng)小。

　　针对俄罗斯和中东(dōng)国家订单，中国不(bù)同类型出(chū)口企业感(gǎn)受(shòu)存(cún)异(yì)。部分(fēn)企业(yè)表(biǎo)示今年(nián)对俄快速增长，增速甚至(zhì)超过30％；部分企业则(zé)表示(shì)今(jīn)年对俄出口并未发生太大变化。

　　趋势(shì)三，相较大型和自(zì)主品牌外贸企(qǐ)业，小企(qǐ)业和代工企(qǐ)业出口压力(lì)明显更大。

　　企业普遍反馈今(jīn)年(nián)海外需求较(jiào)过去两年明显走(zǒu)弱，不(bù)同(tóng)规模和类型企业反馈，它们(men)具体面(miàn)临的(de)出口压(yā)力存在明显差(chà)异。

　　小(xiǎo)型(xíng)企业普遍反馈今年(nián)订单明显下(xià)滑，中大型企业(yè)反馈今年订单虽有(yǒu)下(xià)滑，下滑程度(dù)较轻(qīng)，甚至(zhì)部分(fēn)大中型(xíng)企业订单略有(yǒu)增(zēng)长。

　　相较单纯的代加工企业，具备自主品牌(pái)的出口企业订单(dān)情(qíng)况(kuàng)相(xiāng)对较好，出口压力(lì)较轻。

　　趋势四(sì)，2023年中国出口企业仍面临一(yī)定贸易摩(m三件套是哪三件ó)擦(cā)压力。

　　本次调(diào)研反馈，中国外贸(mào)企(qǐ)业面临较为普遍的(de)贸(mào)易摩擦。不仅(jǐn)传统的(de)欧美发达(dá)国家对中国外贸企业(yè)保有持续的贸易(yì)摩擦，甚至发(fā)展中(zhōng)经济体与中国之间的贸易摩(mó)擦也在(zài)加(jiā)剧。

　　例如中国(guó)对非洲地区(qū)出口(kǒu)的贸易(yì)摩擦正(zhèng)在加剧，主要方式为加征关税，目的在于保护本地制造业发展；

　　又(yòu)例(lì)如，东非共(gòng)同体对外(wài)关税(shuì)税(shuì)率分三档，终(zhōng)端消费品(pǐn)25％、中间产品(pǐn)10％、原材料(liào)和资本货(huò)物(wù)0％。设置关税的(de)初衷是(shì)为保护本地制造业免(miǎn)受(shòu)廉(lián)价进口竞(jìng)争。

　　趋势五(wǔ)，中国出口企业(yè)产(chǎn)业(yè)转移范(fàn)围正在扩大(dà)，转移进程正在加速。

　　调研企业普(pǔ)遍(biàn)反(fǎn)馈，受(shòu)关(guān)税税率和劳动力(lì)成本因素影响，当前中国(guó)企业已经开始产(chǎn)业转移。疫情之后产业转移浪(làng)潮(cháo)加速(sù)，头部大型企业是这一轮产业转移浪潮(cháo)中的(de)主体。

　　目录

　　正文

　　引言(yán)

　　3月(yuè)中(zhōng)旬(xún)，我们开展杭州外贸专项调(diào)研，随后发布《中国出口的优(yōu)势(shì)与忧(yōu)虑》和(hé)《中国产(chǎn)业转移(yí)的(de)三(sān)点现实》两篇专(zhuān)题报(bào)告(gào)，提示(shì)中国出口(kǒu)两点超预期表现：

　　一是今年一季度(dù)中国出口(kǒu)订单和金(jīn)额或将大增，主因去年底(dǐ)订单转移至年初；

　　二是疫(yì)情之(zhī)后(hòu)中国出口企业迎来产业转移浪(làng)潮(cháo)，并影响中国出口产(chǎn)品结构(gòu)。

　　4月中国(guó)进出口商品交易(yì)会（即广交(jiāo)会）疫(yì)后重启线下开(kāi)展，我们前往广州进(jìn)行专项(xiàng)调研(yán)，从(cóng)另(lìng)一个角度(dù)观察(chá)中国当(dāng)下(xià)出口现状以及中国出口企业面临的长期趋(qū)势。

　　一、外贸展会能够反(fǎn)映出口的大环境和大趋势

　　对外贸企业而言，外贸(mào)展(zhǎn)会是一个重要(yào)的拓客渠(qú)道，能(néng)够集中高效(xiào)拓(tuò)展新客户群体。新增客源的数(shù)量和质量，影响外贸企业长(zhǎng)期新增订单规模。

　　值得注意的(de)是，外贸(mào)展会新拓客户并(bìng)不意味着当期订单暴增。短期(qī)之内海关总署(shǔ)统计的出口订单主要与之(zhī)前客户签订的老订单相关。外贸(mào)展会反映的是更长期(qī)的(de)外贸大环境和出口大(dà)趋势。

　　二、广交会(huì)为中国(guó)最大(dà)外贸展(zhǎn)会，可(kě)观察样本(běn)充足

　　广(guǎng)交会(huì)作为中国最大的进出口商品(pǐn)展会，已经(jīng)举办133届，为中国历史最长的外贸展会，被誉为“中国第(dì)一(yī)展”。

　　广交会的会展规模最大、商品种(zhǒng)类最全、企(qǐ)业类型最多、参(cān)会采购商数量最多、国(guó)别(bié)最广，能够(gòu)为我们(men)观(guān)察中国外(wài)贸出口(kǒu)现状和趋势提(tí)供充足样本。

　　133届广交会的展会面积(jī)达到150万平(píng)方米，时(shí)间跨(kuà)度从4月15日至5月5日，按照3期分别(bié)举办，每期涉及商品种类包括：

　　第一期：电子及家电、照(zhào)明、车辆及配件、机(jī)械、五金(jīn)工具、建材、化工产(chǎn)品、能源；

　　第二期：日(rì)用(yòng)消费品、礼(lǐ)品、家(jiā)居装饰品；

　　第三期：纺织服(fú)装、鞋、办公箱包及休闲用品、医药(yào)及(jí)医疗(liáo)保健、食品。

　　133届广(guǎng)交会(huì)第1、2期累计参(cān)展企业数(shù)量达到(dào)2.5万(wàn)家(jiā)，参(cān)展数量较多。

　　三、今年广交会反映(yìng)当前外贸(mào)环(huán)境五(wǔ)点特征

　　第一(yī)，客(kè)流旺盛，更多来自(zì)境内采购商(shāng)，欧美采购商(shāng)流(liú)量明显低于往年。

　　结合现(xiàn)场调研企业反(fǎn)馈，本(běn)次(cì)广交会(huì)客(kè)流量相当旺盛，但相较(jiào)往(wǎng)期展会，本次广交(jiāo)会开放境内(nèi)采(cǎi)购商名额，客流(liú)结构上境内采购(gòu)商(shāng)与境外采购(gòu)商(shāng)占比(bǐ)为3 ：1。换言之(zhī)，本次展会(huì)更多人(rén)流来自于境(jìng)内采购商(shāng)，往年内外交流比较充分时，境内(nèi)和境外采购商比例达到1:1。

　　本次外商结构中，欧美客户数量明显不足，本次(cì)境(jìng)外(wài)采购商主要(yào)为东盟、日韩(hán)、中东、俄罗斯和非洲等客户群体。

　　对中国外贸企(qǐ)业(yè)而言(yán)，欧美(měi)客户属(shǔ)于高效益(yì)客(kè)户，欧美采购商数量下降，意(yì)味着本(běn)次(cì)广交会(huì)反馈出来的信息是当下高效益客户(hù)占比有(yǒu)所下(xià)降。

　　根据部(bù)分企业反馈，本次(cì)欧美客户(hù)数(shù)量偏少，可能和过去3年欧(ōu)美跨境电商发展迅速有关(guān)，部分采购(gòu)商已经不直接前(qián)往线下展会。

　　第二，“一带一路”沿线(xiàn)国家构成(chéng)出(chū)口新动(dòng)能。

　　与近期(qī)出口数据相匹配，调研企业反馈“一带一路”国(guó)家(jiā)的订单增幅较为明显。除东南亚外，俄(é)罗斯和中东整体的采购规模相(xiāng)对偏(piān)小。

　　因此(cǐ)，针(zhēn)对俄罗斯(sī)和中东客户订单，不同企业(yè)之间感受存在(zài)明显差异。部(bù)分企业表示今年(nián)对俄增长超过(guò)30％，部分企业(yè)则表示对俄出口(kǒu)并未增长。

　　和(hé)前次调研结果相(xiāng)近(jìn三件套是哪三件)，企业普遍反馈欧美出口动(dòng)能最为疲弱，日韩需求(qiú)相(xiāng)对(duì)平稳。

　　第三，相较大型(xíng)和自(zì)主品牌外贸企(qǐ)业，小企业和代工企业(yè)出口压力(lì)明显更(gèng)大。

　　企(qǐ)业普(pǔ)遍反馈(kuì)目前海外需求(qiú)较过去2年有明显走弱，不同规模和(hé)类型的企业所(suǒ)面临的(de)出口压力存在明显差异。

　　小型企业普遍反馈今年订(dìng)单下滑(huá)明显，而中大(dà)型企业则反馈今年订单虽有下滑，但程度(dù)相对较轻，甚至部分企(qǐ)业(yè)存在订(dìng)单略增的情况。

　　此外，相(xiāng)较于单纯的代加(jiā)工企业，具(jù)备自主品牌的外贸企业反馈(kuì)今年订(dìng)单(dān)情况相对较好，出(chū)口压力较轻。

　　第四(sì)，2023年中国出口企业仍面临一定(dìng)贸易摩(mó)擦压力。

　　本次广交会(huì)参展企(qǐ)业反馈，中国外贸企业正面临较为(wèi)广泛的贸易摩擦。中国(guó)和欧美发达国(guó)家(jiā)之间存在贸易摩擦(cā)，除(chú)此之(zhī)外，中国企业同样面临其他地(dì)区贸易摩擦增大，例(lì)如中国对(duì)非洲地区出口的贸易摩擦正(zhèng)在加剧(jù)，主要方式为加(jiā)征关税，目的在于保护本地制(zhì)造业发展。

　　2022年7月东非共同(tóng)体正(zhèng)式实行(xíng)第四档(dàng)35％的共同对外(wài)关税(shuì)的决(jué)定，计划纳(nà)入的(de)商(shāng)品包(bāo)括：乳(rǔ)制品、肉产品(pǐn)、谷物、食用油、饮料和酒类、食糖(táng)及糖果(guǒ)、水(shuǐ)果(guǒ)、坚(jiān)果(guǒ)、咖啡、茶叶、鲜花、调(diào)味品、家具(jù)、皮(pí)革品、棉纺织品、服装、钢铁产品和陶瓷产品等。

　　原(yuán)先(xiān)东非共体(tǐ)共同对外(wài)关(guān)税税率(lǜ)分(fēn)三档，终(zhōng)端(duān)消费品25％、中间产品(pǐn)10％、原材料和资本货物0％。初衷是保护本地(dì)制造(zào)业免受廉价(jià)进口(kǒu)竞争。

　　第五，中国(guó)出(chū)口企(qǐ)业产(chǎn)业转移范(fàn)围正在扩大，转移进程正在(zài)加(jiā)速。

　　调(diào)研企业普遍反馈，受关税税率和劳(láo)动力成(chéng)本因(yīn)素影响，当前中国企业存在产(chǎn)业(yè)转(zhuǎn)移。疫情之后(hòu)产业(yè)转移浪(làng)潮加(jiā)速(sù)，头(tóu)部大型企业(yè)是产业转移的主要(yào)主体(tǐ)。

　　企业反(fǎn)馈(kuì)产(chǎ三件套是哪三件n)业转(zhuǎn)移主要流向(xiàng)东(dōng)南亚(yà)，目(mù)前也开始流向非洲等(děng)地。产业转(zhuǎn)移至当地(dì)，生产(chǎn)得到的(de)产成品(pǐn)也主(zhǔ)要是为销售于当地(dì)。

　　此外，产业转移对中国(guó)出口份额(é)影响上，企业反(fǎn)馈(kuì)和宏观数据表现有所差异。其中，出口(kǒu)份额(é)数据显示，中国出(chū)口劳动(dòng)密集(jí)型产品的订(dìng)单近年来呈(chéng)现持(chí)续下降；但大部分调研(yán)企业认为(wèi)转移产能尚不(bù)构成竞争威胁(xié)，向东南亚转移的订单规(guī)模较小。

　　风险(xiǎn)提示(shì)

　　调研样本企业(yè)数量与范围有(yǒu)限；海外经济衰(shuāi)退超预(yù)期。

　　本文来自民生证(zhèng)券研究院于2023年5月(yuè)8日发布的报告(gào)《民(mín)生宏观调研系列之三：广交会(huì)下的出口群像》

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