在锂价(jià)初现(xiàn)企稳态势的微(wēi)妙时点，头(tóu)部锂(lǐ)电(diàn)厂(chǎng)商如(rú)何看(kàn)待？行业去库(kù)存进展又如孙正义为什么是中国姓 孙正义有中国血统吗(rú)何？

　　披露年报和一季(jì)报后，市(shì)值近500亿元的(de)锂(lǐ)电巨头(tóu)国轩高(gāo)科4月28日举办媒体开放日上(shàng)作出一系列判断。在(zài)交流(liú)中，公司管理层对(duì)中国(guó)基金报(bào)记(jì)者表示，近期“跌跌不休(xiū)”的碳酸锂(lǐ)价格，或将在15-20万元/吨之间形成震荡(dàng)。

　　同时，该公司一季报(bào)显示(shì)，库存“水位”已经显著降低，压力已并不(bù)明显。这也在一定程度上反映了电(diàn)池厂商们(men)近期去库(kù)存(cún)动作的(de)“一致性”。

　　而且需(xū)要(yào)注意的是，在国(guó)轩高科方面看来，储(chǔ)能行业今年上升空(kōng)间(jiān)预计将高于动(dòng)力电池。换言之，从增速方(fāng)面看(kàn)，储能有(yǒu)望接棒动力电(diàn)池，带动电池(chí)厂商出货持续增长。

　　锂价料维持在(zài)15-20万之间

　　作为锂电池核心原材料，碳酸锂价格大起大落在市场上引起巨大(dà)争议。“就为了买100吨碳(tàn)酸锂，我们曾经开车16个小时经过1600公(gōng)里路(lù)程(chéng)，” 国轩高科高级副总裁、中国业务板块总裁王启岁笑称。这也在一(yī)定程度上反映了锂(lǐ)价迅速上(shàng)涨给下游带来的(de)阵痛。

　　不过(guò)，今年以来锂价又迅速击穿20万元关口，在(zài)近(jìn)期(qī)才有明显企稳趋(qū)势。毕竟，在4月12日之前，电池级碳(tàn)酸锂价格已经连跌52天。而且在此前30天内(nèi)，价(jià)格共计跌去19.25万元/吨(dūn)。

　　而据上(shàng)海(hǎi)钢联(lián)数(shù)据最新显示，在(zài)4月27日-28日两天内，电池级碳(tàn)酸锂价(jià)格已经连续两日上涨，两日内分别上(shàng)涨4000元/吨和5000元(yuán)/吨，从18万元/吨涨至18.9万(wàn)元/吨，反弹(dàn)趋势明显。

　　锂价在什么区间较(jiào)为合理，国轩(xuān)高科方面(miàn)也(yě)给出自己研(yán)判。王启(qǐ)岁在(zài)会上表示(shì)，碳酸(suān)锂在15-20万/吨(dūn)的(de)区间可能形成(chéng)振荡期。“我们通过一季度观察(chá)来(lái)看，新(xīn)能源行业处于(yú)稳定增长(zhǎng)阶段，储能行(xíng)业在一季度是(shì)处于投标、招标的阶(jiē)段，第(dì)三季度将迎来大规模交(jiāo)付，而储能大规(guī)模交(jiāo)付会带来(lái)产能复苏，碳酸(suān)锂价(jià)格预(yù)计会维持在这个区(qū)间之内。”

　　实际上，碳酸(suān)锂价格下降，对于电(diàn)池厂商(shāng)的(de)毛(máo)利率提升(shēng)已(yǐ)经有了立竿见(jiàn)影效果。

　　从毛利率(lǜ)方面来(lái)看，国(guó)轩(xuān)高科在(zài)一季度(dù)达到(dào)了18.94％，较去年全年(nián)的17.79％超出1.15个百(bǎi)分(fēn)点。实际上，同样的(de)情况也发(fā)生(shēng)在宁德时代(dài)与(yǔ)亿纬锂能身上，其中宁德时代一季度毛利率为21.27％，较去年全年水平提升1.02个(gè)百分点。而(ér)亿纬锂能则(zé)不如前两(liǎng)者明显，但(dàn)也提升了0.4％个百分点(diǎn)。

　　王启(qǐ)岁(suì)也认为(wèi)，在碳(tàn)酸锂回归理性价格之后，新能源(yuán)汽车市场会趋于较为(wèi)合理增长。“去年是600万辆(liàng)，经过(guò)一季度(dù)之后，我们(men)依(yī)然(rán)判断(duàn)今年(nián)新能(néng)源汽(qì)车应该在(zài)900-950万辆区间，”他预计。

　　据悉，国轩高(gāo)科(kē)也正在加速产(chǎn)能(néng)扩张。其南京基地智能制造(zào)20GWh动力电(diàn)池(chí)项目、宜春(chūn)基地10GWh动(dòng)力(lì)电(diàn)池项(xiàng)目、庐江基地年产(chǎn)20万吨高端正极(jí)材料(liào)项目、桐(tóng)城基地年产(chǎn)40GWh动(dòng)力电池项目一(yī)期、柳州基地(dì)年产10GWh电池项目等(děng)多个项目相继投产。据规划，国轩高科(kē)2025年(nián)产能将突破300GWh。

　　降库存效果明显

　　国轩高(gāo)科的一季(jì)报显示，其截至(zhì)报告期(qī)末其存货余额为(wèi)65.98亿元，较去年底(dǐ)的75.84亿元下降13％。而其一(yī)季度末，存货占总(zǒng)资(zī)产(chǎn)比例为8.38％。在去年底，这一(yī)比例为10.44％。<孙正义为什么是中国姓 孙正义有中国血统吗/p>

　　实(shí)际上，从行业整体状(zhuàng)况看，国(guó)轩(xuān)高科存货水平保持了较低位(wèi)置。国(guó)轩高科高(gāo)级副总(zǒng)裁(cái)蔡毅(yì)也表(biǎo)示(shì)，由于公司(sī)在江西宜春碳酸锂原材料有自产能力，因此其外购仅(jǐn)补充自产不足，“外购只是缺多少(shǎo)，补多少，”他(tā)表示(shì)。

　　国轩(xuān)高科存(cún)货水位下降，也反映了行业整(zhěng)体状况，不(bù)少电池厂商(shāng)存货余额均在下降(jiàng)。其(qí)中宁德时代一季度报告(gào)显(xiǎn)示，其(qí)库(kù)存金额已(yǐ)从(cóng)年初的(de)766.7亿元(yuán)下(xià)降到640.6亿(yì)元，环比下降16.5％。

　　另外(wài)，亿纬锂能一季报也显示，其(qí)存货(huò)金额从去年底的85.88亿元，降(jiàng)至78.6亿元(yuán)，环比(bǐ)下滑(huá)8.48％。据记者(zhě)了(le)解，已经有库存较低的电(diàn)池厂商提(tí)到，库存已(yǐ)恢复至(zhì)健康水平，后续将根据规(guī)划，逐(zhú)步进行(xíng)补货。

　　东吴证券近期在一份研报中(zhōng)指(zhǐ)出，在电池环节，厂商从22Q4开始(shǐ)去库存，生(shēng)产材料均(jūn)维持极低库(kù)存，电(diàn)池(chí)本身库存不足1个月；另外在中游材(cái)料方(fāng)面，正极和电(diàn)解液库(kù)存周期大幅下降至7天(tiān)左(zuǒ)右，负极因石墨化(huà)需要一个月时间，库存(cún)周期较(jiào)长，而隔(gé)膜约为一个月正(zhèng)常库存。

　　该(gāi)机构认为(wèi)，目前库存多集中(zhōng)于上游锂盐厂，中(zhōng)游材料库(kù)存(cún)极低，基本保持7天的最(zuì)低安全库存(cún)。若下游(yóu)需(xū)求恢复(fù)，将带来强烈(liè)补库需求。

　　值得注意的是，在去库存的过程中，国轩高(gāo)科也(yě)在积极尝(cháng)试“出海”。该公司在2022年加速全球化步伐(fá)，收购博世(shì)集团的德国哥廷根工厂，于(yú)2022年6月开始改造并已顺利投产(chǎn)，开始欧洲本地化运营。其年报显示，2022年该(gāi)公(gōng)司(sī)海外销售收入达(dá)到29.8亿元，同比增长464.76％。

　　储能相(xiāng)关产品供不应求

　　此前市场普遍预计，储能(néng)有望接棒动(dòng)力电(diàn)池，带(dài)动电池厂商出货增长。近日，宁德时代也作出判断认(rèn)为，储能(néng)方面今年预(yù)计增速将会比动力电池更高。

　　王启岁在交流中也(yě)认(rèn)同这(zhè)一观点。他(tā)预(yù)计，储能(néng)行(xíng)业今(jīn)年上升空间预(yù)计会高于动力电(diàn)池，其中国外家储(chǔ)市场需求预计会在(zài)下半年放量，而国内大储市场方面，今年一季度处于招标阶段(duàn)，自(zì)二季度开始将(jiāng)进入(rù)交(jiāo)付阶段，目前(qián)相关(guān)产品供(gōng)不应求。

　　从国轩高科披露的年(nián)报数据(jù)显示，其储能(néng)业务在2022年(nián)实现了35.08亿元的营收(shōu)，同(tóng)比增长幅度达到186.49％，已经高于其动力电池业务116.4％的增(zēng)速。按照(zhào)这一数据计算，储(chǔ)能业务(wù)已(yǐ)经占到其总营收的(de)15.22％，而在2021年(nián)，这一比例为11.82％。

　　王(wáng)启岁直(zhí)言(yán)，储能行业(yè)的(de)空(kōng)间(jiān)比动力电池上升空间(jiān)更大，“这是(shì)一(yī)个需求(qiú)量大于供应(yīng)量的领(lǐng)域，不存(cún)在需求(qiú)疲软或者是产(chǎn)能过剩。”

　　他指(zhǐ)出，首先在家储环节(jié)，因(yīn)为(wèi)涉及到(dào)用电(diàn)需求(qiú)，每年(nián)到了第二季(jì)度开始后才爆发。而在大储环节，国内下游招标、立项都(dōu)在一季度，真正出(chū)货是在二季度以后，目(mù)前订单(dān)状况看(kàn)来是供不应求。此外，海(hǎi)外的客(kè)户也正逐渐(jiàn)接受中(zhōng)国的标准(zhǔn)化集(jí)装箱产品。

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