公募基金一(yī)季(jì)报募集披露。张坤以超880亿元的管理规模，再(zài)度成(chéng)为主动权益类基(jī)金(jīn)“公募(mù)一(yī)哥”。

　　2023年公募基(jī)金一季报进入密(mì)集披露期，顶流基金经理调仓路(lù)径和投资思(sī)路也随之曝光。

　　2023年(nián)一季(jì)度(dù)末，张坤的(de)管(guǎn)理规模超880亿元，再度成为主动权益(yì)类(lèi)基金“公募一哥”。一季度(dù)，张坤(kūn)加仓中国海(hǎi)洋石油、泸州老(lǎo)窖，减持香(xiāng)港交易(yì)所、招商(shāng)银行(xíng)。

　　700亿级基金经理刘彦(yàn)春(chūn)一季度加仓(cāng)古井贡(gòng)酒、美的(de)集团，减持中国中免、药(yào)明康德。另(lìng)一位700亿级基金经(jīng)理(lǐ)谢治宇(yǔ)则(zé)加仓了晶晨股(gǔ)份、海康威视，减持海尔(ěr)智家、韵达(dá)股份。

　　张坤：在可积累(lèi)的长坡上(shàng)“滚雪球”

　　近日(rì)，顶流(liú)基金(jīn)经理张坤(kūn)掌舵的易方(fāng)达蓝筹(chóu)精选、易方达优质(zhì)企业三年(nián)持(chí)有、易方(fāng)达(dá)优质精选混(hùn)合（QDII）、易方达亚洲精选股票(piào)（QDII）四(sì)只基(jī)金披露了2023年一季(jì)报。

　　2023年(nián)一(yī)季度末，张坤的管理规模为889.42亿元，比2022年末缩水近5亿(yì)元。

　　一(yī)季度末，张(zhāng)坤的基金管理规模(mó)超越葛兰，再度成为主(zhǔ)动权(quán)益类(lèi)基金“公募一哥”。

　　张(zhāng)坤在一季度(dù)末保(bǎo)持了高仓位运作(zuò)，4只(zhǐ)基金(jīn)的权益资产仓位均(jūn)超过了92％。一季度张(zhāng)坤所(suǒ)持基金股票仓位基本稳定，对结构进行了调(diào)整，增加了(le)消(xiāo)费等(děng)行业的配置，降低了金融等行业的配置。

　　从(cóng)基(jī)金收益来看(kàn)，张(zhāng)坤掌(zhǎng)管的(de)4只基(jī)金在2023年一季度均(jūn)实现(xiàn)了正收益，基金净(jìng)值增(zēng)长率在0.76％到7.37％不等。

　　张坤所管规模最大的基金——易方达(dá)蓝筹精选在(zài)一季度末的基金规模为562.09亿元，报告期内基金份额净值增(zēng)长率为1.03％，同期业绩比(bǐ)较基(jī)准收益率为(wèi)2.08％。

　　易方达蓝(lán)筹(chóu)精选(xuǎn)前(qián)十大重仓股分别为(wèi)：贵州茅台、泸州老窖、腾(téng)讯控股、五粮液、洋河股(gǔ)份(fèn)、招商(shāng)银行、香港交易所、伊利股份、美(měi)团-W、中国(guó)海洋石油(yóu)。

　　2023年一季(jì)度(dù)易方达蓝筹精选前十(shí)大重仓股

　　一季度，张坤对中国海洋石油大(dà)幅加(jiā)仓(cāng)，使其(qí)进入了易(yì)方(fāng)达蓝筹(chóu)精选第十大重仓股。此(cǐ)外，张坤对重仓的4只白酒股进(jìn)行了不同的加减(jiǎn)仓操(cāo)作(zuò)：加(jiā)仓泸州老窖、贵州(zhōu)茅台、洋河股份，减持五粮液(yè)。

　　从减(jiǎn)持(chí)情(qíng)况来看，易(yì)方达蓝筹精选在一(yī)季度还减持(chí)了香港交易所、招商银(yín)行(xíng)、美团(tuán)-W等股票。

　　张坤在一季报(bào)中指出，个股方面，仍然(rán)持有(yǒu)商业模式(shì)出(chū)色(sè)、行(xíng)业格局清晰(xī)、竞争力强的优质(zhì)公司。基本面价值投资很吸引人(rén)的一点是，投资者可以用(yòng)很长一段时间来充分观(guān)察(chá)公(gōng)司的发展，等到它们(men)用事实证(zhèng)明自己的成功和巨大的成长潜力之(zhī)后，再买入(rù)也不迟。基本面(miàn)价值投资的优势之一在于可(kě)积(jī)累性。如果只是针对某一(yī)次投资，积(jī)累(lèi)的重要(yào)性可(kě)能并不显(xiǎn)著。但如果将投资贯穿一生，并将长期复合回报作为终级目标，可积(jī)累性就(jiù)是(shì)这一目标的最重要保障，选择一(yī)条可积(jī)累的“很长的坡”并在坡(pō)上“滚雪球”是很重要的。

　　刘彦春：在(zài)顺(shùn)周期行业中寻找投(tóu)资(zī)机会

　　一季度末，顶流基(jī)金经理刘彦春管(guǎn)理规(guī)模达(dá)751.63亿元，报告期内所管(guǎn)基金净值(zhí)增(zēng)长率在-1.59％到1.29％不等。

　　其中(zhōng)，景顺长城新兴成(chéng)长是刘彦春管理的(de)规模最大的基金，一季度末规模达384.71亿(yì)元。

　　从业绩来(lái)看，景顺长城新(xīn)兴(xīng)成长一季度A类(lèi)和C类份额净(jìng)值增长(zhǎng)率分别为0.71％、0.62％，业绩(jì)比较基准收益率为3.24％。

　　一季度末，景顺长城新(xīn)兴(xīng)成长保持高仓位(wèi)运行，股票(piào)仓位94％。该(gāi)基金重仓贵州茅台(tái)、泸州(zhōu)老(lǎo)窖(jiào)、五粮液、中国中免、迈(mài)瑞(ruì)医疗、古(gǔ)井(jǐng)贡酒、海大(dà)集团(tuán)、药明康德、山(shān)西(xī)汾酒、美的集团。

　　2023年(nián)一季度景顺长城新兴成长前十大重仓(cāng)股

　　从持仓变(biàn)动(dòng)情况来看，景顺(shùn)长城新兴成长一季度加仓古(gǔ)井(jǐng)贡酒、美的集团、迈(mài)瑞(ruì)医疗、贵(guì)州茅台等(děng)股票，减持中国中免、药明康德、五粮(liáng)液等股票(piào)。

　　刘彦(yàn)春在基金一季报中指出(chū)，我国经济复苏、美国紧缩(suō)后通胀下行仍将是今年主(zhǔ)要宏观背景(jǐng)。经济运行正(zhèng)常化需要一(yī)个(gè)过程，特别是(shì)居民和中小企业，需要时(shí)间修复资(zī)产负债表、修复信心。随(suí)着经济逐步正常化，居民(mín)消费信心(xīn)回升、超额(é)储(chǔ)蓄下降是必(bì)然事件，消费今年大概率超预期回升(shēng)。就近期公布的社融和地产数据分(fēn)析(xī)，二季(jì)度A股盈利增速有望进入上行周期。

　　“全球经济正在重回正轨的路上。除了继续关(guān)注整个经济体发展状(zhuàng)况之外，可以将目光更多放在微观企业(yè)层面(miàn)。可以看到很多公司(sī)在过去(qù)几年始终做(zuò)正确的事，经营效率提升，逆境中变得更加优秀、更加强(qiáng)大。不(bù)必总是关注宏观数据，多看看微观企(一本书多重，一本书多重有一斤吗qǐ)业变化可以让内心更加平静。我们对全年股票市场(chǎng)有信心，未来将继续保持合(hé)同约定较高仓(cāng)位运(yùn)作，更多在(zài)顺(shùn)周(zhōu)期行业中寻找投(tóu)资机会。”刘(liú)彦春进一(yī)步指出。

　　谢(xiè)治宇：挖掘人工智(zhì)能相关(guān)产业链一本书多重，一本书多重有一斤吗ong>

　　一季(jì)度末，谢治宇(yǔ)管理规模达700.12亿元，所管4只基金在报告期(qī)内均实现了正收益。

　　其中，兴全合(hé)润(rùn)基金管理规(guī)模最大，为(wèi)281.3亿元，一(yī)季度基金份额净值(zhí)增长率为(wèi)5.5％，跑赢了业(yè)绩比较基准收益率（3.88％）。

　　兴全合润一季度末保持高仓位运(yùn)行，股票仓位达92.47％，该基(jī)金前(qián)十大重仓股分别为三安(ān)光电、海康威视、海(hǎi)尔智家(jiā)、澜(lán)起科(kē)技、韵达股份、万华(huá)化(huà)学、中际旭创、晶晨(chén)股份、健(jiàn)友股份、梅花生物(wù)。

　　2023年(nián)一季度兴全合(hé)润前十(shí)大重仓股

　　从前十(shí)大持仓变动(dòng)情(qíng)况来看，一季度兴全合润加(jiā)仓海康(kāng)威视(shì)、晶(jīng)晨股(gǔ)份，使(shǐ)这两只股票进入前十(shí)大持(chí)仓。此外，一季(jì)度兴全(quán)合润加(jiā)仓三安(ān)光电，减持海尔智家、韵达股份、健友股(gǔ)份(fèn)等股(gǔ)票。

　　谢治宇在兴全(quán)合润一(yī)季报中指出，今年一季(jì)度疫情对经济的影响基(jī)本消除(chú)，整体经济逐步回(huí)到复苏(sū)轨道。随着(zhe)中国的稳增长政策落实(shí)与(yǔ)全球范围内的通胀见顶，内需复苏(sū)加上预期改(gǎi)善推动资本市场风险偏好回(huí)升。虽然(rán)海外银行出(chū)现(xiàn)了阶段性(xìng)危机，但各国政府(fǔ)较为迅速地采取了对应措施，接管相关(guān)银行(xíng)，市场情绪得到稳定。

　　“随(suí)着各种风险因素减弱，一(yī)季(jì)度A股板块分化更明显。随着(zhe)chatGPT取得了突破性(xìng)的进展，由(yóu)AI芯片(piàn)、服务器、光模块等子版(bǎn)块(kuài)带动(dòng)的(de)人工智能、中(zhōng)字头(tóu)的‘中特估’、半导(dǎo)体等板块涨幅较大(dà)，在GPT应用端中游戏(xì)、影视等(děng)板块(kuài)也实现较大幅度(dù)上涨。该基金报告期内(nèi)对(duì)人(rén)工智能相关产业链进行挖掘，对有长期竞争(zhēng)力、应用空间广(guǎng)阔(kuò)的硬件和软件公(gōng)司(sī)进行精选和布局(jú)。未来(lái)仍(réng)将坚(jiān)持挖(wā)掘公司长期(qī)成长(zhǎng)价值，不(bù)断寻找具有(yǒu)良(liáng)好投资性价比的(de)优秀公司。”谢治宇(yǔ)表示。