民生宏观(guān) · 周(zhōu)君芝团队(duì)

　　导(dǎo)读

　　广交会是(shì)中国“第一展"，疫后线下广交终于在(zài)4月(yuè)中旬重启(qǐ)。我们赶赴133届广(guǎng)交会，把(bǎ)握人流交织背后的中国(guó)出口暗(àn)线。

　　要点(diǎn)

　　4月(yuè)中(zhōng)国进出口商品(pǐn)交易会（即广(guǎng)交会(huì)）疫后重(zhòng)启线下开展，我们随即(jí)赶赴广(guǎng)交会开(kāi)展专项调研，用(yòng)另一个视角观察(chá)中(zhōng)国出口(kǒu)企业现状，并捕捉(zhuō)一些能够反映(yìng)中国出(chū)口长期趋势的线(xiàn)索(suǒ)。

　　通过广交(jiāo)会观察中国(guó)企业出口状(zhuàng)况(kuàng)，有两大天(tiān)然优(yōu)势。

　　广(guǎng)交会(huì)规模(mó)最(zuì)大、商品种类最全、参(cān)会(huì)采(cǎi)购商数量多且国别广，被誉为“中(zhōng)国第一展”。

　　以本届广交会(huì)为例，展(zhǎn)会面(miàn)积(jī)达到150万平方米(mǐ)，时间跨度从4月15日至5月5日，按(àn)照3期(qī)分别举办，涉及16个大类品(pǐn)种(zhǒng)，基本覆(fù)盖主(zhǔ)要商品。

　　广交(jiāo)会(huì)参(cān)展企(qǐ)业所涉及的(de)规模(mó)大(dà)小和所属地域(yù)非常广泛，包括大量中小外贸企业，也包括行(xíng)业龙头(tóu)企(qǐ)业。广交(jiāo)会(huì)能够提供(gōng)充足样(yàng)本，便(biàn)于我(wǒ)们(men)观察中国外贸出口企业群像，这是广交(jiāo)会反馈中国出口信息(xī)的第一大优(yōu)势。

　　对外贸企业而言，外贸(mào)展会是重要的(de)拓客渠道。新增(zēng)客(kè)源的数(shù)量(liàng)和质(zhì)量，影响外贸企业长期新增订(dìng)单。广交会参会客户及参(cān)展氛围，能够(gòu)为我们把(bǎ)握更长趋势的外贸大环(huán)境和出口大趋势提供线索。这是广(guǎng)交会反(fǎn)馈中国出口信息的(de)第二(èr)大优势。

　　本次广(guǎng)交会调研，我们得到当下中国出口企业群像五点特征，或预示中国出口趋势。

　　趋势一，客流总体旺(wàng)盛，然(rán)更(gèng)多来(lái)自境内采购(gòu)商，欧美采购商流(liú)量明显低于往(wǎng)年(nián)。

　　本次(cì)广交会客流量(liàng)相对旺盛，相较以(yǐ)往(wǎng)，今年境内采购商(shāng)明显增多(duō)。境(jìng)内和(hé)境外客流比重达(dá)到3:1。往年国内(nèi)外(wài)客(kè)户(hù)充分交流(liú)时(shí)，境内和境外采购商(shāng)比例(lì)达到1:1。

　　本次参展外商(shāng)以东盟、日韩、非洲为(wèi)主，还包含部分中东和俄(é)罗斯客户群体。欧(ōu)美客户数量明显下降(jiàng)，意味着高效益(yì)客户不足，毕竟(jìng)欧美客(kè)户属于高效益客户。

　　趋势二，“一带一路”沿线国家（东南亚、俄罗(luó)斯(sī)和中东(dōng)）构成中国出口(kǒu)新动(dòng)能。

　　与(yǔ)我们之前长三(sān)角(jiǎo)出口(kǒu)调研信息一致，本次广交会调研反(fǎn)馈，一带一路国家订(dìng)单增幅较大。其中东南(nán)亚订单(dān)饱满(mǎn)，俄罗(luó)斯和中(zhōng)东因(yīn)订单总量尚小。

　　针对俄(é)罗斯和中(zhōng)东国家订单，中(zhōng)国不同类(lèi)型出口企业(yè)感受存异。部分企(qǐ)业表示今年对俄快(kuài)速增长(zhǎng)，增速甚至超过30％；部分企业则表(biǎo)示(shì)今年对俄出口并(bìng)未发生太大(dà)变化。

　　趋势三(sān)，相较大型和自(zì)主(zhǔ)品牌(pái)外贸企业(yè)，小企(qǐ)业和代工企业(yè)出口压力明显(xiǎn)更大。

　　企业普(pǔ)遍反馈今(jīn)年海外需求较过去两年明显走弱，不同规(guī)模和类型企业反馈，它们具体面临的出口压力存在明显(xiǎn)差(chà)异。

　　小型企业普遍反馈今(jīn)年订单明(míng)显(xiǎn)下滑，中大型企(qǐ)业反馈今(jīn)年订单(dān)虽有下滑，下滑程度较(jiào)轻，甚(shèn)至部分大(dà)中型企业订(dìng)单略有增长。

　　相(xiāng)较单(dān)纯(chún)的代加工企业，具备自主品牌的出口企业订单情况相(xiāng)对(duì)较好，出口压(yā)力较轻。

　　趋势四，2023年(nián)中国出口(kǒu)企业仍面(miàn)临一定贸易摩擦压力。

　　本(běn)次(cì)调研反馈，中(zhōng)国外贸企业面临较为普(pǔ)遍的(de)贸(mào)易摩擦。不(bù)仅(jǐn)传(chuán)统的欧美发达国家对中(zhōng)国外贸企业保有持续(xù)的贸(mào)易摩擦，甚(shèn)至(zhì)发展中经(jīng)济体与中国之间的贸(mào)易摩擦也在加(jiā)剧。

　　例如中国(guó)对(duì)非洲地(dì)区(qū)出(chū)口的(de)贸(mào)易(yì)摩擦正在(zài)加剧，主要方式为加征关税，目的在于保护(hù)本地制造业发展；

　　又例如，东非共同体对外关税税率分三档，终(zhōng)端(duān)消(xiāo)费品25％、中间(jiān)产品10％、原材料和资本(běn)货物0％。设置关税的初衷是为保护本地制造业免受廉价进口竞争。

　　趋(qū)势五，中(zhōng)国出口企业(yè)产业转移范围(wéi)正在扩大，转移进(jìn)程正(zhèng)在加速。

　　调(diào)研企业(yè)普遍反馈(kuì)，受关税税(shuì)率(lǜ)和(hé)夜游鸟可以吃吗，夜游鸟吃了有什么好处劳动力成本因(yīn)素影响，当前中国企业已(yǐ)经开始产业转(zhuǎn)移。疫(yì)情(qíng)之(zhī)后产业转移浪潮加(jiā)速，头部大型(xíng)企(qǐ)业是这(zhè)一轮产业转移(yí)浪潮中的主体(tǐ)。

　　目(mù)录

　　正文

　　引言

　　3月中旬，我们开展(zhǎn)杭州外(wài)贸专项调研，随后发布《中国出口的优势与忧虑》和《中国产业转移的三点现实》两篇专题(tí)报告，提示(shì)中国出口两(liǎng)点超预期表现：

　　一是今年一季(jì)度中(zhōng)国出口(kǒu)订单和金额或将大(dà)增(zēng)，主因(yīn)去年底订单转移(yí)至(zhì)年初；

　　二(èr)是(shì)疫情之后中国出(chū)口企(qǐ)业迎来(lái)产业转移浪潮(cháo)，并影响(xiǎng)中(zhō夜游鸟可以吃吗，夜游鸟吃了有什么好处ng)国出口产品结构。

　　4月(yuè)中国进(jìn)出(chū)口商(shāng)品交易会（即广(guǎng)交会）疫后重启(qǐ)线(xiàn)下开展，我(wǒ)们前(qián)往(wǎng)广州进行专(zhuān)项调研，从另一个角度观察(chá)中(zhōng)国当下出口(kǒu)现状(zhuàng)以及中国(guó)出口企(qǐ)业面临的长(zhǎng)期趋势。

　　一、外贸展会(huì)能够反映出口的大环境和大趋势

　　对外(wài)贸(mào)企业而言，外(wài)贸(mào)展会是一个重要的拓客渠道，能够集中高(gāo)效拓展新客户(hù)群(qún)体。新增客源的数量和(hé)质量(liàng)，影(yǐng)响外贸企业长期新增(zēng)订单规模。

　　值得注意的(de)是，外贸展会(huì)新拓客户并(bìng)不意味(wèi)着(zhe)当期订单暴(bào)增。短期之内海关总署(shǔ)统(tǒng)计的出口订(dìng)单主要与之前客户签订的老订单相(xiāng)关。外贸展(zhǎn)会反(fǎn)映的是更长期(qī)的外贸大环境和出口(kǒu)大(dà)趋势。

　　二、广交会为中(zhōng)国最大外贸展会(huì)，可观察样本充足

　　广交会作为中国最大的进出(chū)口商品展会，已(yǐ)经(jīng)举办133届，为中(zhōng)国历史最(zuì)长的(de)外(wài)贸(mào)展会，被誉为“中(zhōng)国(guó)第(dì)一展”。

　　广(guǎng)交(jiāo)会的会(huì)展规模最大、商品种类最(zuì)全、企业(yè)类型(xíng)最(zuì)多、参会采购商数量最多、国别最广，能够为我们(men)观(guān)察中国外贸出口现(xiàn)状和趋(qū)势(shì)提供充足样本。

　　133届广交会的展会面积达到150万平方(fāng)米，时间跨度(dù)从4月15日至5月5日，按照3期分别举办，每期涉及商品种类包括：

　　第一期(qī)：电子及(jí)家电(diàn)、照(zhào)明、车辆及(jí)配(pèi)件、机械(xiè)、五金(jīn)工具、建材(cái)、化(huà)工产品(pǐn)、能源；

　　第二期：日用消费品、礼品、家居装饰品(pǐn)；

　　第三期：纺织(zhī)服装(zhuāng)、鞋、办(bàn)公(gōng)箱(xiāng)包及休(xiū)闲用品、医药及(jí)医疗保健(jiàn)、食品。

　　133届广(guǎng)交会第1、2期累计参展企业(yè)数量达到2.5万家，参(cān)展数量较多(duō)。

　　三、今(jīn)年广交会反映当前(qián)外贸环(huán)境五点(diǎn)特征

　　第一，客流(liú)旺盛(shèng)，更多来(lái)自境内采购商，欧美采(cǎi)购商(shāng)流量明显低于往年。

　　结合(hé)现场调研企业反馈，本次广交(jiāo)会客流量相当旺盛，但相较(jiào)往期展会(huì)，本(běn)次广交会(huì)开放境内(nèi)采购(gòu)商名额，客流(liú)结构上境内采购商与(yǔ)境外采购商(shāng)占(zhàn)比为(wèi)3 ：1。换(huàn)言之(zhī)，本次展(zhǎn)会更多人流来自(zì)于境内采购商，往年(nián)内(nèi)外交流(liú)比较充分时，境内和境外采购商(shāng)比例达到(dào)1:1。

　　本次外商(shāng)结构中，欧美客户(hù)数量明显不足(zú)，本次境(jìng)外采购商主要为东盟、日韩、中东、俄罗(luó)斯和非(fēi)洲等客户(hù)群(qún)体。

　　对中国外贸企业(yè)而(ér)言，欧(ōu)美客(kè)户属于高效益客户，欧美采购(gòu)商数量下降，意味着本次广交会反馈出来的信息是当下高效益客户占比有所下降。

　　根(gēn)据(jù)部分企业反馈，本次欧美(měi)客户(hù)数量偏(piān)少(shǎo)，可(kě)能(néng)和过去3年(nián)欧(ōu)美跨(kuà)境电(diàn)商发展迅速有关，部分采购商已经不直接前往线下展会。

　　第二，“一带一路”沿线国家构成出口新动能(néng)。

　　与近(jìn)期(qī)出口数据相匹配，调研企业反馈“一带一路”国家的订单(dān)增幅较(jiào)为(wèi)明显。除东南亚外，俄(é)罗斯和中东整体的采(cǎi)购规模相对(duì)偏小。

　　因此，针对俄罗斯和中东客(kè)户订(dìng)单，不同企业(yè)之(zhī)间感受存(cún)在明显(xiǎn)差异。部分企(qǐ)业表示(shì)今年(nián)对俄增长(zhǎng)超过(guò)30％，部分企业则表示对俄出(chū)口并未增长。

　　和前次(cì)调研(yán)结(jié)果相近，企业普遍反馈(kuì)欧美出口动能最为疲弱，日韩需求相对平稳(wěn)。

　　第(dì)三，相较(jiào)大型(xíng)和自(zì)主品牌外贸(mào)企(qǐ)业，小企(qǐ)业和代工企业出口压力明(míng)显(xiǎn)更大。

　　企业(yè)普(pǔ)遍反馈(kuì)目前海外需(xū)求较过去(qù)2年(nián)有明显走弱，不同规(guī)模和类型的企业所(suǒ)面临的出口压力(lì)存在明显差异。

　　小型企业(yè)普遍反馈今年(nián)订单下滑明显，而中大(dà)型(xíng)企(qǐ)业则(zé)反(fǎn)馈今年订单虽有下(xià)滑，但程(chéng)度相(xiāng)对较轻(qīng)，甚至部分(fēn)企业存在订单略增的情况。

　　此外，相较于单纯的代加工企业，具备(bèi)自(zì)主品牌的外贸企业反(fǎn)馈今(jīn)年订单(dān)情(qíng)况相对较好，出(chū)口(kǒu)压(yā)力较(jiào)轻。

　　第四，2023年中国出口企业仍面(miàn)临(lín)一定贸易摩擦压力。

　　本次(cì)广交会参展企业反(fǎn)馈，中(zhōng)国外(wài)贸企业正面临较为广泛的(de)贸易(yì)摩擦。中国和(hé)欧美(měi)发达国家之间存在贸(mào)易摩擦，除此之外，中(zhōng)国企业(yè)同样面临其他地区贸易摩擦增(zēng)大(dà)，例如中国(guó)对非洲地区出口的贸易摩擦正(zhèng)在(zài)加(jiā)剧，主(zhǔ)要方式为(wèi)加(jiā)征关(guān)税，目的在于保护本地制造业发展。

　　2022年(nián)7月(yuè)东非(fēi)共(gòng)同体正式实行(xíng)第(dì)四(sì)档35％的共同对外关(guān)税的决定，计划纳入(rù)的商(shāng)品包括：乳(rǔ)制品、肉产品、谷物、食用油、饮料和酒类、食糖及(jí)糖果(guǒ)、水果、坚果、咖啡(fēi)、茶叶、鲜花、调(diào)味品、家(jiā)具(jù)、皮革品、棉纺(fǎng)织品、服装(zhuāng)、钢铁(tiě)产品和陶(táo)瓷产(chǎn)品等(děng)。

　　原(yuán)先(xiān)东非共体共同对外关税税率分三档，终端(duān)消费(fèi)品25％、中间产品10％、原材料(liào)和资本货物0％。初衷是(shì)保(bǎo)护本地制造业免受廉(lián)价(jià)进口竞争。

　　第五，中(zhōng)国出口企业产业转移范(fàn)围正在扩大，转移进程正在加速。

　　调研企业普遍反馈(kuì)，受夜游鸟可以吃吗，夜游鸟吃了有什么好处关税(shuì)税(shuì)率和劳动力成本(běn)因素(sù)影(yǐng)响(xiǎng)，当前中国企业存(cún)在产业(yè)转(zhuǎn)移。疫情(qíng)之后产业(yè)转移浪潮(cháo)加速，头(tóu)部(bù)大型(xíng)企业是(shì)产业转移的(de)主要(yào)主体。

　　企业反馈产业转移主要流向东南(nán)亚，目(mù)前也开始(shǐ)流向非洲等地。产(chǎn)业转移至当地，生产(chǎn)得(dé)到(dào)的产成(chéng)品也主(zhǔ)要是(shì)为销售于(yú)当地(dì)。

　　此外，产业(yè)转(zhuǎn)移对中国出口份额影响上，企(qǐ)业反馈和宏(hóng)观数(shù)据表现有所差异。其中，出口份额(é)数据显示，中国出口劳动密集型产品的(de)订单近年来呈现持(chí)续(xù)下降；但(dàn)大部分调研(yán)企(qǐ)业认为(wèi)转移产能尚不构成竞争威胁(xié)，向东(dōng)南亚转移的订单规(guī)模较小。

　　风险提示

　　调(diào)研样本企业数量(liàng)与范围(wéi)有限；海外(wài)经济衰退超预期(qī)。

　　本文来自民生(shēng)证券研(yán)究(jiū)院于2023年5月8日发布的(de)报告《民(mín)生宏(hóng)观调(diào)研系(xì)列(liè)之三：广交会下的(de)出口群像(xiàng)》

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