金融界(jiè)5月5日消息(xī) 央行、香港证券及期货事(shì)务监察(chá)委员会、香港金融管理(lǐ)局即将正式(shì)启动香港与内地利率互(hù)换市场互联(lián)互通合作。北向互换通(tōng)下的(de)交易将(jiāng)于2023年5月15日启动。初(chū)期(qī)，全部境(jìng)外投资者通(tōng)过北向互(hù)换通开展(zhǎn)利率互换(huàn)交易在轧差(chà)后的(de)名义本金(jīn)净额每日不(bù)超过(guò)人民币(bì)200亿元，后续可根据市(shì)场情况适时(shí)调(diào)整额度。

　　全(quán)文如下：

　　中国(guó)人(rén)民银行、香港证券及期货(huò)事务(wù)监察委员会、香港(gǎng)金融管(guǎn)理(lǐ)局(jú)即将正式启动(dòng)香(xiāng)港与内地利率互(hù)换市场互联互通(tōng)合作

　　为(wèi)促进内地与香港金融(róng)衍生品市(shì)场的协同发展(zhǎn)，构建高(gāo)水平(píng)金融(róng)开放格局，2022年7月4日(rì)，中(zhōng)国人民银行（以下简称人民银行）、香港证(zhèng)券及期(qī)货事务监察委员会（以下简称香港证(zhèng)监会）、香港金融管理局（以下简称香港金管局）发布(bù)联合公告，同意中国外汇交易中心（全国(guó)银行间同业(yè)拆借(jiè)中心）（以下(xià)简称外汇交易中光速每秒多少公里绕地球多少圈，光速每秒多少米心(xīn)）、银行间市场(chǎng)清算所股(gǔ)份有限(xiàn)公司（以(yǐ)下简(jiǎn)称上海清算所(suǒ)）和香港场外结算有限公司（以(yǐ)下简(jiǎn)称场外(wài)结(jié)算(suàn)公司(sī)）开展香港与内地利率(lǜ)互换市场互(hù)联互通合作（以下简称“互换通”），初(chū)期先行开通(tōng)“北向互(hù)换通”，香港及(jí)其他(tā)国家(jiā)和(hé)地区的(de)境外(wài)投资者可通过(guò)两地基础设施互联互(hù)通参与内(nèi)地银行间金融衍生(shēng)品市场(chǎng)。自(zì)联合公(gōng)告发布以来(lái)，“互换通”的(de)各项(xiàng)准备工(gōng)作进展顺(shùn)利(lì)，“北向互换通”下的交易将于2023年5月15日启动。为便于“北(běi)向互换(huàn)通”的顺利推出(chū)，现(xiàn)就有关事宜(yí)说明如下：

　　一、“北向互换通”的(de)相关(guān)交(jiāo)易(yì)及结算安排

　　（一(yī)）交易(yì)品种：

　　“北向互换(huàn)通”初期可(kě)交易品种为利(lì)率互换(huàn)产品，报(bào)价(jià)、交易及结算币种为人(rén)民币。

　　（二(èr)）投(tóu)资者：

　　1.参与(yǔ)“北(běi)向互(hù)换通”的(de)境内投资(zī)者（即(jí)互换通报(bào)价(jià)商(shāng)）需(xū)与外(wài)汇交易(yì)中心签署报价商(shāng)协议，并为(wèi)上海清算所利率互换集中清算(suàn)业务的清算会(huì)员(yuán)或该类会员(yuán)的清算客户。

　　2.参与“北向互(hù)换通(tōng)”的境外投(tóu)资(zī)者为符合人民银行要求并完成内地银行间(jiān)债券市场准入备案的境外(wài)机构投资者，并经外汇(huì)交易(yì)中心开(kāi)通“北向互换通”交易权限。拟申请开通“北向(xià光速每秒多少公里绕地球多少圈，光速每秒多少米ng)互换(huàn)通”交易权(quán)限(xiàn)的(de)境外投资者需同时申请(qǐng)成为场外结算公司的(de)清算会员或该类会员(yuán)的清算客户。

　　（三）交易及结算：

　　1.交易(yì)安排(pái)：外(wài)汇交(jiāo)易中心与人民银行认可的境外电子交易平台互(hù)联提(tí)供交易服务。

　　2.清算安(ān)排(pái)：上(shàng)海清(qīng)算(suàn)所和(hé)场外结算(suàn)公(gōng)司建立(lì)中(zhōng)央对手方清算机构互联(lián)互通，共同向境内(nèi)外投资者提供清算、结算服务。

　　（四(sì)）额度管(guǎn)理：

　　1.交易额度：初期，全部(bù)境外投资者通过(guò)“北向互换通”开展(zhǎn)利率互换交易在轧差后(hòu)的名义本金净额每日不超过人民(mín)币200亿(yì)元，后(hòu)续可(kě)根据市场情况(kuàng)适时(shí)调整额(é)度。

　　2.清算额度：上海(hǎi)清(qīng)算(suàn)所与场外结(jié)算公(gōng)司针对双方(fāng)清算所之间的风险敞口建(jiàn)立“互换通”资源(yuán)池。初期，上海清算所与场外结算公司(sī)之(zhī)间净头寸对应的“互换(huàn)通”资(zī)源池风险(xiǎn)敞口设定上(shàng)限不超过人民币40亿元(yuán)，后续可根据(jù)市场(chǎng)情况适(shì)时调整(zhěng)额度(dù)。

　　二、人民银行、香港(gǎng)证监会和香港金管(guǎn)局(jú)已就(jiù)“互换通”涉及的(de)跨(kuà)境监管合(hé)作原则和具体安排达成共识，并签(qiān)署了《关(guān)于内地-香港债券及衍生品市(shì)场相关事(shì)宜的谅解备忘(wàng)录》。备忘录健全了(le)两(liǎng)地监管(guǎn)机构在债券(quàn)及衍(yǎn)生品市场(chǎng)方面的(de)监管合(hé)作(zuò)安(ān)排(pái)和联络(luò)协商机制(zhì)，共同(tóng)维(wéi)护“互换通”的正常运(yùn)行、金融市(shì)场稳定(dìng)和公(gōng)平交易秩(zhì)序。

　　三(sān)、外汇交易中心(xīn)、上海清算(suàn)所(suǒ)和场外结算(suàn)公司(sī)应当(dāng)依法(fǎ)履行“互(hù)换(huàn)通”下(xià)的各项(xiàng)职责(zé)，组(zǔ)织市场各(gè)方有序开展“北向(xiàng)互(hù)换通(tōng)”业务。清算会员应当(dāng)遵(zūn)守相关(guān)监(jiān)管规定及业务规则，加强内部控(kòng)制(zhì)，防范和控制(zhì)风险，做好投资者(zhě)教育(yù)和服务，切(qiè)实维护投资者合法(fǎ)权(quán)益。投资者(zhě)应当充(chōng)分了解两地市场法律(lǜ)法规、业务规则和实践操作(zuò)的差异，评估和控(kòng)制风(fēng)险，理性(xìng)开展相关投资。

　　市场各方应进一步做好准备工作，确保(bǎo)“北向互换通”顺利启动。有兴趣参与“北向互换通”的投资者可联系(xì)外汇交(jiāo)易中心、上海清算所(suǒ)、场外结算公(gōng)司为参与(yǔ)做(zuò)准(zhǔn)备。

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