为了让自己的限售股(gǔ)解禁后(hòu)能(néng)获得好的回报(bào)，上市公司(sī)董事长雇(gù)人拉抬自家的股(gǔ)票价格，然后高位出货。

　　最近，中国证(zhèng)监会网站披露了一则行政处罚(fá)决定书，引发市场关注。时为新(xīn)美星董事长何德平和其配偶黄秀芳(fāng)提(tí)供资(zī)金，委(wěi)托蒋(jiǎng)维对新(xīn)美星进行“市值管理”，维持、抬高公司股价，以便(biàn)后续(xù)自(zì)己减持获(huò)利。蒋维跟毛(máo)明土(tǔ)、李传(chuán)武合谋，控制35个证券账户，利(lì)用(yòng)资金优势、持股优势，连(lián)续(xù)集(jí)中交(jiāo)易新美(měi)星(xīng)，影响(xiǎng)公司股(gǔ)价，合计(jì)盈(yíng)利4783.56万元。

　　最终，证监会对此操(cāo)纵证券市场行为(wèi)，罚没合计9567.12万元；还对何(hé)德平信息披露(lù)违(wéi)法违(wéi)规，给予警告，并(bìng)处以40万元罚款。

　　我们一起来看看，究(jiū)竟是怎么回事。

　　董事长雇人(rén)拉抬自家(jiā)股票

　　多人(rén)合谋操(cāo)纵股价(jià)

　　根据证监会行政处罚决定书披露的信息，新美星(xīng)董事(shì)长、法定代表(biǎo)人、实际控制人何德(dé)平和(hé)他的妻子(zi)黄秀芳当时向(xiàng)时任(rèn)独墅湖(hú)文化传播有限公司董事(shì)长蒋(jiǎng)维，提(tí)供保证金(jīn)约(yuē)3200万元，这些钱部分来自他们(men)所掌控(kòng)的(de)上海海得泽广投资管理中心(xīn)（普通(tōng)合伙）（简称(chēng)海得泽广）减持“新美星(xīng)”所得。

　　他(tā)们提供(gōng)资金的目的是，委托蒋维对“新美星”进(jìn)行“市值管理”，维持、抬(tái)高(gāo)“新美星”股价，以(yǐ)便(biàn)何德平所持“新美星”限售(shòu)股于(yú)2019年4月26日解禁后能够获得好的(de)回(huí)报(bào)。

　　蒋维在收到(dào)保证金后，即开(kāi)始利用控(kòng)制(zhì)的证券(quàn)账户并(bìng)联(lián)合(hé)其(qí)他市(shì)场资金在二级市场买入并交易“新美星”，且在cos2x等于多少二倍角公式，cos2x等于多少公式后续操作中向黄(huáng)秀芳反馈其操作情(qíng)况。

　　据了(le)解，这(zhè)场操纵股价，蒋维还(hái)找了两个(gè)帮手(shǒu)共同合谋。他经(jīng)人介绍认(rèn)识并(bìng)联合(hé)毛明土(tǔ)、李传武共同操纵“新美(měi)星”；毛明土、李传(chuán)武控制各自筹得(dé)的证券账户、资金开(kāi)始与(yǔ)蒋维共同交易“新(xīn)美星”；在此(cǐ)期(qī)间，主要由(yóu)蒋维与毛明土联系(xì)，传递、沟通各自操盘情况，以利于两方交易决策(cè)，更好地共同抬高(gāo)“新美星”股(gǔ)价。

　　根据(jù)监管(guǎn)披露的信息，2018年(nián)9月26日(rì)至2019年(nián)6月26日(rì)，蒋维(wéi)联合毛明土、李传(chuán)武控(kòng)制“俞(yú)某(mǒu)华”等(děng)35个证券(quàn)账户（简(jiǎn)称账户组(zǔ)），交(jiāo)易“新美星”。

　　2018年(nián)9月26日至2019年6月26日(rì)，“新美(měi)星(xīng)”股价上涨33.11％，偏(piān)离同期创业板综指26.09个(gè)百分点，偏(piān)离同期行业(yè)指(zhǐ)数25.95个百分点。账(zhàng)户组(zǔ)累(lèi)计买(mǎi)入4583.44万股，买入成交金额5.82亿(yì)元，对应(yīng)卖出4669.04万(wàn)股，卖出成交金额(é)6.30亿元。

　　经测(cè)算，在此期间，何(hé)德平、黄秀(xiù)芳、蒋维、毛明土、李传(chuán)武合谋，利用资金优(yōu)势、持股优(yōu)势，连续(xù)集中交(jiāo)易(yì)“新美星”，影响股票(piào)交易价格，盈利4783.56万(wàn)元。

　　操纵(zòng)35个账户拉抬股(gǔ)价、集中出货

　　违法获利(lì)近4800万元

　　我们具体来看看，蒋维(wéi)联合毛明土、李传(chuán)武，控(kòng)制35个证券账户（简(jiǎn)称账户组），是怎么拉高(gāo)“新美星(xīng)”股价，然后出货，违法获(huò)利(lì)的(de)。

　　总体来看(kàn)，2018年(nián)9月26日至2019年6月26日，账(zhàng)户组连续集(jí)中交易“新美星”，申(shēn)买量(liàng)占市场申买量比例超20％的交(jiāo)易(yì)日有19天，峰值达(dá)到42.61％；申卖量占市场申(shēn)卖量比(bǐ)例超20％的交易(yì)日有11天，峰值达到37.66％。账户组持股总数占总股本比例(lì)自2019年3月5日开始超过(guò)5％，持续至2019年(nián)4月8日(rì)，2019年3月29日持流通股达到峰值，占(zhàn)流通股本的比例24.74％，持股(gǔ)占总股本的比例(lì)8.13％。账户组具备(bèi)资金(jīn)优势(shì)和持股优势(shì)。

　　具体来说，第一阶段(duàn)，2018年9月(yuè)26日开始，账户组持续大量(liàng)买入(rù)“新美星”，当(dāng)日申买排名第一，竞(jìng)价(jià)买(mǎi)入成(chéng)交排名第一，至2019年(nián)2月28日期(qī)末(mò)持股量为期初(chū)持(chí)股量38.71倍，持(chí)股量(liàng)显著增加(jiā)。在(zài)此期间，“新美星”股价累计上涨12.57％，偏离同期创业板综指(zhǐ)3.33个百(bǎi)分点，偏(piān)离同(tóng)期行(xíng)业指数(shù)（882003.WI，下同）5.53个百分点。

　　第二(èr)阶(jiē)段，2019年3月1日至(zhì)2019年4月3日，账户组集中(zhōng)拉抬“新美星(xīng)”，期末持股(gǔ)量较期初增(zēng)加(jiā)124.23％，持股(gǔ)量涨幅(fú)较(jiào)大。

　　其(qí)中，账户组(zǔ)有两(liǎng)段典型(xíng)的拉抬期(qī)间(jiān)：2019年3月1日至3月6日，以(yǐ)不低于卖一价或市价申买3,729,100股(gǔ)，占账户组同期申(shēn)买量68.11％，对应(yīng)成(chéng)交股数（不含对倒）3,555,817股，占同期市场(chǎng)成(chéng)交量22.78％；2019年3月18日至3月22日，以不低于卖一价或市价(jià)申买2,950,300股，占账户组同(tóng)期申买量(liàng)41.33％，对应成交股数（不含对倒）为(wèi)2,803,665股，占同期市场成交量22.20％。2019年3月1日(rì)至4月3日期(qī)间，“新美星(xīng)”股价累计上(shàng)涨36.46％，偏离同(tóng)期创业板综指21.32个百分点，偏离同(tóng)期行业指(zhǐ)数22.28个百分(fēn)点。

　　第(dì)三(sān)阶段，2019年4月4日至6月26日，账户组集中卖出“新美星(xīng)”。在此(cǐ)期间，“新美星”股价下跌13.36％，偏离同(tóng)期创业(yè)板综指1.55个百分点(diǎn)，偏离同期行业指数1.03个百分点。

　　此外，操纵期间，涉案(àn)账户组还多(duō)次实施盘(pán)中拉(lā)抬和对倒，并反向卖出获利的行(xíng)为。经测算，扣除(chú)佣金(jīn)和相(xiāng)关税费，账户组盈利4783.56万元。

　　辩(biàn)称是委托理财、而非(fēi)操纵股价

　　证监会不予(yǔ)采纳，罚没(méi)近亿元

　　关于操纵股价，何德平、黄(huáng)秀芳(fāng)及其(qí)代理人提(tí)出多点申诉意(yì)见，请(qǐng)求不予处罚：

　　第一(yī)，没有(yǒu)操纵动机(jī)。

　　第二，在案证据(jù)不足以证明(míng)蒋维受何(hé)德(dé)平(píng)或黄秀芳委托(tuō)，联合他人操纵(zòng)股价，一(yī)是“市值管理”不等同于“操纵证券市场”；二是黄(huáng)秀(xiù)芳与蒋维系(xì)委托理财关系，而非(fēi)操纵(zòng)股价；三是(shì)蒋维没有将其(qí)与(yǔ)毛(máo)明土、李传(chuán)武等人讨论交易(yì)新美(měi)星的情况(kuàng)告知黄秀芳或(huò)何德平，涉案股东名册并非黄秀(xiù)芳向(xiàng)蒋(jiǎng)维提供(gōng)，蒋维也没(méi)有(yǒu)向黄秀芳反馈(kuì)过股东名册；四是(shìcos2x等于多少二倍角公式，cos2x等于多少公式)蒋维没有与毛明(míng)土、李传武就各自账户交易新美星的(de)盈(yíng)亏分配进行约定；五是蒋维账(zhàng)户(hù)组(zǔ)利益与何德平(píng)、黄秀芳利益并不(bù)一致(zhì)，何(hé)德平、黄秀芳不能控制蒋维(wéi)账户组，蒋维获得黄秀芳资金后部分用于偿还债务，部分用于非法活(huó)动，属于欺诈或诈骗。

　　第三(sān)，黄秀芳不应对(duì)毛明土(tǔ)账户组、李传武账户组(zǔ)交易行为承担责任(rèn)。

　　第四，部分(fēn)账户不受蒋维、毛明土、李传武控制。

　　第五，不认可黄秀芳2020年11月(yuè)25日询问笔录的合法性及真实性。

　　第六，何德平(píng)对黄秀(xiù)芳向蒋维提(tí)供款项不知情、未(wèi)参与，且何德平与黄秀芳系独立法律主体，即便夫妻或一(yī)致行动人中一方存在不当行为(wèi)，不(bù)应推定或(huò)认定另一方承(chéng)担责任。

　　另外，蒋(jiǎng)维、毛明土、李传武，及(jí)他们的代理人也就是否(fǒu)合谋、部分账户的控制关系、委托理财关系等提出了(le)申诉意见。

　　对(duì)此，证监会回(huí)应，经复(fù)核(hé)，对当事人及其代(dài)理人的主要陈述意见不予采纳。

　　证监会表示，本案为(wèi)多(duō)个主体参与、多个(gè)环(huán)节实施、环(huán)环相扣(kòu)、锁链式的上下游衔接、合作(zuò)，共同完成的(de)操纵行为。在案证据可以证明，何德平(píng)、黄(huáng)秀芳(fāng)向蒋维(wéi)提供(gōng)资金作为(wèi)保(bǎo)证(zhèng)金，委托其(qí)通过二级(jí)市场交易影响新美星股价，蒋维会向(xiàng)黄秀(xiù)芳反馈交(jiāo)易情(qíng)况(kuàng)；何德平(píng)知悉并参与了本案(àn)行为；上述行为的实(shí)质(zhì)是操纵股价，并非合法理(lǐ)财(cái)。在案(àn)证据可以证明，蒋维、毛明土、李传武有(yǒu)共同影(yǐng)响(xiǎng)“新美星”股价的(de)意图和目标，共同商议(yì)、谋划操盘、拉抬股(gǔ)价(jià)，并且(qiě)采取了联(lián)合影响股价的(de)行(xíng)动，属(shǔ)于共同(tóng)操纵(zòng)行为。

　　关(guān)于违法(fǎ)期间和责(zé)任承担，证监会表示，由于(yú)2018年9月26日至2019年2月(yuè)14日期间蒋维控制(zhì)的账户交(jiāo)易“新美星”客观上为后(hòu)续的合谋操纵起到(dào)一定程度锁仓的作用，并且根据(jù)蒋维笔录，毛(máo)明土知(zhī)道蒋维和上市公司的合(hé)作，知(zhī)道(dào)蒋维已经有一定底仓，才(cái)愿意买入“新(xīn)美星”，因此毛明(míng)土和(hé)李传武的违法期(qī)间与蒋维(wéi)、黄秀芳、何德(dé)平(píng)一致(zhì)。在此基础上，在认定及处(chù)罚时(shí)将(jiāng)合谋(móu)各(gè)方视为一个整体，不区别(bié)对待(dài)各方账(zhàng)户组。

　　证(zhèng)监会认为(wèi)，何德平、黄秀芳、蒋维、毛明土、李传武(wǔ)上述行为违反了2005年《证券法(fǎ)》第七十(shí)七条(tiáo)第(dì)一(yī)项(xiàng)规定，构成2005年《证(zhèng)券法》第二百零三(sān)条所述的操(cāo)纵证券(quàn)市场行(xíng)为。

　　根(gēn)据2005年《证(zhèng)券法》规(guī)定(dìng)，证(zhèng)监会决定(dìng)：就(jiù)操纵证券市场行(xíng)为，对何德平、黄秀芳、蒋维、毛明(míng)土、李传(chuán)武没收违法(fǎ)所得(dé)4783.56万元，并处以4783.56万元罚款，其中，对何德平、黄秀芳(fāng)罚款2391.78万(wàn)元，对蒋(jiǎng)维罚款1195.89万(wàn)元，对毛明土、李传(chuán)武分别罚(fá)款(kuǎn)597.94万(wàn)元。

　　董(dǒng)事长信息(xī)披露违(wéi)法(fǎ)

　　被予以警告并罚款(kuǎn)

　　另外，关于何(hé)德平信息披(pī)露违法的相关情况，行(xíng)政处罚决定书披(pī)露，在新(xīn)美星2016年4月上市前，海得(dé)泽广代何德(dé)平(píng)、黄秀芳夫妇持有公司80万(wàn)股股份，占新美星上市(shì)时总股本的1％。上(shàng)市(shì)后，该部分股票继续由海得泽(zé)广代(dài)持(chí)，海(hǎi)得泽广自2017年(nián)12月19日(rì)开始减(jiǎn)持“新美(měi)星(xīng)”股票，至2018年12月27日减(jiǎn)持完毕。

　　关于何德平(píng)信息(xī)披露(lù)违法，何德平、黄(huáng)秀芳及其代(dài)理人提出：第一，海得泽广(guǎng)与何德平、黄秀(xiù)芳二人不(bù)存在代持，涉(shè)案股份系海得泽(zé)广为兰某(mǒu)代(dài)持，股份减持决策由海得泽广和兰某作出(chū)，海得泽广将(jiāng)减持所得(dé)汇入黄秀芳(fāng)指定账户的原因(yīn)系兰某向黄秀芳归(guī)还(hái)借(jiè)款(kuǎn)本息。第二，涉案股(gǔ)份仅(jǐn)为1％，不(bù)具有重大性，不对(duì)投资(zī)者决策产生重(zhòng)大影响，情节轻微。第(dì)三，即便认(rèn)定代持(chí)成立，何德平(píng)对借款、还(hái)款等事项，不参与、不(bù)知(zhī)情，没有主观过错，不(bù)应(yīng)受到处(chù)罚。综上(shàng)，请求(qiú)不予处罚。

　　对此，证监会回应，根(gēn)据黄秀芳(fāng)、兰某等询问笔录、海得泽(zé)广交易流(liú)水、资金流(liú)水及相关银(yín)行账户流(liú)水，结(jié)合何德平(píng)、黄秀(xiù)芳的配偶关系(xì)，代持资金和减(jiǎn)持(chí)所得系家(jiā)庭共同(tóng)财产，可以认定海得泽(zé)广(guǎng)代何德平、黄秀芳持(chí)有(yǒu)新美星股票(piào)。当(dāng)事(shì)人(rén)所提相(xiāng)关理(lǐ)由不具有事实(shí)和法律依据，不予(yǔ)采纳。

　　证监会表示，何德平作为上市公司实际(jì)控(kòng)制(zhì)人，未如实告知上市公司(sī)上述持股情况，导致(zhì)新美星在相关公告中均(jūn)未披露相关(guān)情况，导致新美(měi)星(xīng)违反2005年《证券法》第六十三条规(guī)定(dìng)，何德平的行(xíng)为(wèi)构成2005年《证券(quàn)法》第一百九十(shí)三条(tiáo)第(dì)三款规定的情形。

　　根(gēn)据2005年《证券法》规(guī)定，证监会(huì)决(jué)定：就信息披露违(wéi)法行为，对何(hé)德平(píng)给予警告(gào)，并处以(yǐ)40万元罚(fá)款。

未经允许不得转载：太仓网站建设,太仓网络公司,太仓网站制作,太仓网页设计,网站推广-昆山云度信息科技有限公司 cos2x等于多少二倍角公式，cos2x等于多少公式