大家好(hǎo)，简(jiǎn)单看(kàn)一(yī)个基(jī)金经理(lǐ)，把新能源全(quán)部(bù)砍仓，梭哈AI了。

　　海富(fù)通吕(lǚ)越超(chāo)“All in”了AI

　　这个周末，市场都在讨(tǎo)论一(yī)个基金(jīn)经理，海富通的吕越超老师。

　　从其管理的海富通股(gǔ)票混合来看，截至(zhì)去(qù)年(nián)年(nián)底，持仓基本为新能源板块(kuài)股票。

　　结果到了(le)今年(nián)一季度末(mò)，已经基本清仓了新能源，梭(suō)哈AI板块。

　　除了海富通股票混合外，其(qí)他三只产(chǎn)品也基本重仓了AI板块。

　　吕越超(chāo)在一季报称，在一季(jì)度的操作中，本基金总体把握住了市场的节(jié)奏变化和结构转换，降低了新能 源板块的(de)配(pèi)置权重(zhòng)，较好地(dì)把握食盐水的化学式怎么写，石灰水的化学式怎么写了(le) TMT 板块(kuài)的投资(zī)机会，组合调整取(qǔ)得了明显的(de)超额收益。

　　另外，他称，中国(guó)特色估值(zhí)体系所代表的传(chuán)统实体行业正在被市场一(yī)部分(fēn)“聪明(míng)钱”定价，后续可(kě)能成为市场最有持(chí)续性的(de)一(yī)条结构主线。

　　数据(jù)显示(shì)，海(hǎi)富通股票混合今(jīn)年(nián)以来(lái)涨了14％，其他三只(zhǐ)产品今年以来均取得正收益。

　　至(zhì)于Ai板(bǎn)块后市怎么走？

　　中(zhōng)信(xìn)证券认为，AI主题板(bǎn)块(kuài)在短期高(gāo)度(dù)依赖交易(yì)，阶(jiē)段性失去靠配置获取超额回(huí)报的特征。食盐水的化学式怎么写，石灰水的化学式怎么写g>TMT板块成交占全市场比重(zhòng)超(chāo)40％的天数已累计达到22天，上一(yī)次出现持续(xù)成(chéng)交占(zhàn)比超过(guò)40％的板块是2021年7月底的电力设备及新能源，持续约(yuē)28个交易日，在(zài)此期间新能(néng)源ETF累计收(shōu)益(yì)率(lǜ)仅有2.5％，期间(jiān)最高累计回(huí)报率为+8.8％，最低累计回报率为(wèi)-4.8％。近期TMT板块也呈现(xiàn)出类似特征，尽管热闹(nào)，但不(bù)赚钱。过去两(liǎng)周，科(kē)创芯片ETF、通信ETF、游戏传媒(méi)ETF分别(bié)出现(xiàn)过6次(cì)、6次和5次单日(rì)涨幅超(chāo)过2％的行情，最(zuì)大单日涨幅分别达(dá)到6.0％、4.2％和3.5％，但(dàn)区间跌幅达到-1.1％、-2.4％和-1.6％，若包含其他AI相关主题(tí)ETF在(zài)内，平均跌幅达到(dào)-4.5％。两周时间(jiān)TMT板(bǎn)块累计成交了5.41万(wàn)亿元，但(dàn)总(zǒng)市值反(fǎn)而减少(shǎo)了6717亿元，较4月(yuè)第一周降低(dī)约5.4％，是典型的减量博弈。

　　而招商证券认为(wèi)，TMT大年通常分(fēn)为“春季(jì)躁动(dòng)”“获利回吐(tǔ)”“盛夏攻势”“获利了结”四波行情，春季(jì)躁动后往往(wǎng)会(huì)有一波明(míng)显(xiǎn)的(de)调整，时间在1-2个月，幅度(dù)在20％左右。面对这(zhè)种调整，逢低加仓是(shì)最佳策略，因为往(wǎng)往后续盛夏攻势大概率(lǜ)创新高。如果今年在业绩披露期结束后(hòu)，随着AI+/数字(zì)经济/自主(zhǔ)可控(kòng)等大(dà)产业趋势以政府支持力度进一步加大、资本开支增加、订单增加和(hé)产(chǎn)品销量(liàng)业绩(jì)的改善(shàn)逐渐(jiàn)被市场(chǎng)所确定(dìng)，则TMT将会重(zhòng)回(huí)上行趋势，进(jìn)入盛夏攻势(shì)。

　　中泰证券认为(wèi)，AI等(děng)板块或阶(jiē)段性(xìng)见顶(dǐng)，指数上半年阶段性顶(dǐng)部亦或基本(běn)形成(chéng)本轮调(diào)整(zhěng)标志着AI等高位板块或阶段性见(jiàn)顶，指(zhǐ)数上半年阶段性(xìng)顶(dǐng)部亦或基本形成。本次大幅调整(zhěng)主要还(hái)是因为在AI相(xiāng)关板块市场情绪处于极值(zhí)的情况下，叠加上述(shù)基本面风险(xiǎn)因素逐(zhú)步发(fā)酵，市场内生调整需求出现集中释放。就资本市场而言，或代表本轮AI+难以复(fù)制(zhì)2013-2015年互联(lián)网+模式。