全球(qiú)头(tóu)号对冲(chōng)基金桥水的最新调仓(cāng)情(qíng)况曝光了！

　　根(gēn)据其向美国证交(jiāo)会提交的13F文(wén)件显(xiǎn)示，桥水基金（Bridgewater Associates）在(zài)今年一季度末的美股持(chí)仓市值达(dá)到163.88亿美元（约合人民币1140亿元），较一季度(dù)末有所缩水。

　　安硕(shuò)核心MSCI新兴(xīng)市场ETF（IEMG）在一季度(dù)获得(dé)桥(qiáo)水大(dà)幅加仓，晋升为其(qí)第(dì)一大重仓，但桥水减(jiǎn)持了两只标普500ETF，还减(jiǎn)持了宝洁、百事可乐、可口可乐、沃尔(ěr)玛等多只消(xiāo)费股；另(lìng)外桥水加仓了谷歌母(mǔ)公司Alphabet、脸书等，但是减持了(le)拼(pīn)多多、黄金(jīn)ETF等。

　　但是桥(qiáo)水最新观点(diǎn)表示，其非常看(kàn)好黄金(jīn)，认为黄金可能正处于持续增长期的开端。

　　桥水美股(gǔ)持仓市值近(jìn)164亿美元(yuán)

　　美国(guó)证券交(jiāo)易委员会（SEC）披(pī)露了(le)最新的13F文件，桥水基金(jīn)今(jīn)年一季度末的持仓曝(pù)光(guāng)。据了解，到今年4月(yuè)末，桥(qiáo)水(shuǐ)管(guǎn)理的全权委托(tuō)资产（AUM）为1968.34亿美元。

　　我们来(lái)看看桥水在今年(nián)一(yī)季度的美股持仓变(biàn)动情况(kuàng)，数(shù)据显示(shì)，截止2023年3月末，桥水(shuǐ)在美股(gǔ)的持仓总市值(zhí)达到(dào)163.88亿美元(yuán)，较去年底的183.2亿美元减少了10.55％。作为全球宏观策略(lüè)基金(jīn)，桥水的美股组合仅占(zhàn)总(zǒng)资产(chǎn)很小的一部分。

　　在这个季度(dù)，桥水(shuǐ)在不断卖卖卖，清(qīng)仓了228只(zhǐ)证(zhèng)券(quàn)，减持了360只(zhǐ)证券；同时也(yě)积(jī)极买进，新进了118只证券，增持了225只证券。

　　新兴市场ETF成(chéng)头号重(zhòng)仓

　　桥水(shuǐ)减(jiǎn)持(chí)多只消费股(gǔ)

　　今年一(yī)季度末，桥水的前十大(dà)重(zhòng)仓标的(de)的集中度为34.71％。

　　其(qí)中(zhōng)，安(ān)硕核心MSCI新兴市场ETF（IEMG）在(zài)今年(nián)一季度末晋升为(wèi)桥水(shuǐ)的第一大重仓，加仓了331万股左右，持仓增至1786.26万(wàn)股，期(qī)末持仓市(shì)值为8.72亿美元，占投资组合(hé)比例的5.32％。

　　第二、第七大持仓(cāng)是(shì)两(liǎng)只标普500ETF，分别(bié)持有182.87万股(gǔ)、123.31万(wàn)股，较(jiào)上(shàng)一(yī)季(jì)度都有(yǒu)所减持，期(qī)末持仓市(shì)值(zhí)分别为7.52亿美元、5.05亿美元。

　　值得(dé)注意的是(shì)，桥(qiáo)水持(chí)有多只消费(fèi)品个股，但是今(jīn)年一季度都进行了减持，比如(rú)其第(dì)三大(dà)持仓(cāng)宝(bǎo)洁，减掉了5万股左右，期末持(chí)有(yǒu)494.49万(wàn)股，持股市(shì)值为7.35亿美元；还(hái)有桥水也(yě)减持了百事可乐(lè)、可口(kǒu)可乐，持股数量(liàng)分别降至(zhì)280.75万股、814.52万股(gǔ)，期末(mò)持(chí)股(gǔ)市值为5.12亿美(měi)元、5.05亿(yì)美元，分别(bié)位(wèi)列第五(wǔ)、第六(liù)大(dà)重仓股；另外，桥水还(hái)减持了麦(mài)当劳、开(kāi)市客、沃尔玛，其中(zhōng)沃尔玛(mǎ)的(de)减持(chí)幅度相对较大。

　　但是，桥水在一季(jì)度(dù)小幅加仓了医疗领域的强生，持股增至358.75万股，期末持(chí)股市(shì)值为5.56亿美元，位列第四大重仓股。

　　桥水(shuǐ)加仓谷(gǔ)歌、脸书

　　减持黄金ETF等

　　基金君梳(shū)理了(le)桥水(shuǐ)基(jī)金美股(gǔ)前30大重(zhòng)仓(cāng)，其中增持的标的还包(bāo)括谷歌母公司Alphabet，增持了(le)156.46万股，持股数量增至(zhì)230.83万股(gǔ)，持(chí)有市值(zhí)为2.39亿美元；还增持了脸书Meta，持股增至100.18万(wàn)股，持有市(shì)值为2.12亿美(měi)元；此(cǐ)外，增(zēng)持(chí)了VISA、直觉外科、贝宝、Booking等(děng)。

　　但是，基金(jīn)君(jūn)发现，桥水在一季度减持的标的相对(duì)较多，除(chú)去(qù)前(qián)十大重仓，桥水还减持(chí)了先锋领航富(fù)时新(xīn)兴市场(chǎng)ETF，减少(shǎo)535.74万股，持股数量降至847.11万股(gǔ)，减(jiǎn)持幅度达(dá)38％，持有市值为3.42亿美元。

　　另外桥(qiáo)水减(jiǎn)持幅度较大的还有拼多多，减少了150.34万(wàn)股，持股数量降(jiàng)至214.24万股，减持幅度41％，持有(yǒu)市值为1.63亿美元。桥(qiáo)水(shuǐ)还减持(chí)了亿滋国(guó)际22％，持股降至223.41万(wàn)股，持有市(shì)值为1.56亿美(měi)元(yuán)；减持(chí)了塔(tǎ)吉特28％，持股降(jiàng)至66.44万(wàn)股，持有市值为1.10亿美元。

　　值得注意的是，桥(qiáo)水在(zài)一季(jì)度还减持了其特别看好的黄金资产，卖出黄金ETF——SSgA SPDR Gold Shares共(gòng)计34.02万股，期末(mò)持(chí)仓降至88.68万股，持(chí)有市值(zhí)为1.62亿美元。该基金从(cóng)去年年(nián)底以来出现较大涨势，表现非(fēi)常突出。

　　但从最新的观点看，桥(qiáo)水还是非常看(kàn)好黄金(jīn)的(de)。

　　近期，桥(qiáo)水(shuǐ)基金联席首(shǒu)席(xí)投资官凯伦·卡(kǎ)尼奥尔-坦布尔表(biǎo)示，黄(huáng)金可能正处于持续增长期(qī)的开(kāi)端，因为(wèi)全球对美(měi)元(yuán)去杠(gāng)杆化的推动仍是金价的长期支撑。她表示，黄(huáng)金被低估了，还有(yǒu)很长的(de)路(lù)要走。

　　她还说，黄金在全球货币市场中日益重要(yào)，这(zhè)使得它不仅仅是对抗(kàng)债券市场和利率的工具(jù)。另外，地缘政治(zhì)动荡不会(huì)消失，这是对黄金的(de)长期支撑(chēng)。不(bù)仅(jǐn)如此，由于全球通胀(zhàng)水平仍相对较高(gāo)，黄金将继续(xù)吸引投资(zī)者，以(yǐ)对冲购买力下(xià)降的风险(xiǎn)。

　　桥水最新观点曝光

　　4月末，桥水联合首(shǒu)席投资官鲍勃·普林斯分享了他在2023年一季度的(de)最新观(guān)察。

　　他指出，名义支出水(shuǐ)平高于经济(jì)体的生产(chǎn)能力，导(dǎo)致通(tōng)胀率(lǜ)远(yuǎn)高于目标水平，美国和其他西方经(jīng)济体处于(yú)看跌失衡中。为了纠正这种失(shī)衡，缓解需求压力(lì)，欧美(měi)各国央行一直(zhí)在实施紧缩政策(日本还有能力侵华吗，日本敢不敢侵略中国cè)——目前紧缩政(zhèng)策造成的负面影响初现苗头。但一切才刚刚开始(shǐ)，恢复均衡将会给经济和市场带来一(yī)定(dìng)的负(fù)面影响(xiǎng)。

　　相比之下，亚洲经(jīng)济体的经济更加接近于均(jūn)衡——支出(chū)与劳动(dòng)力产出水平一(yī)致，通胀可控，政策制定者有足够的空间提振(zhèn)经济和市场。

　　鲍勃·普林斯(sī)也称，在大部分西方国(guó)家(jiā)，货币政策紧缩扭转了(le)流(liú)动性(xìng)方向，促使人们抛(pāo)售资产持(chí)有(yǒu)现金。紧缩政策推(tuī)高了折现率（即现(xiàn)金未来实际收益率的预期(qī)），但(dàn)迄今为(wèi)止尚未严重影响风(fēng)险溢价(jià)和经(jīng)济增长(zhǎng)，上(shàng)述(shù)情况极(jí)有(yǒu)可(kě)能在(zài)周期的下一阶(jiē)段(duàn)出现。与西方国家相比，中国(guó)、日本(běn)和(hé)许(xǔ)多亚(yà)洲国家和地区处于周期的不同位置，这些国家和地区(qū)的政策(cè)制定者(zhě)支持货币和(hé)信用(yòng)流动，这降(jiàng)低了日本还有能力侵华吗，日本敢不敢侵略中国折现率和风(fēng)险溢价，促进了经济(jì)增长。

　　5月(yuè)份，对于(yú)近(jìn)期美联储(chǔ)加息，桥水基金在其官微发文称，“上周美(měi)联储加息25个基点。虽然没(méi)有(yǒu)明(míng)确声明加息将(jiāng)会(huì)暂停，但政策指引的取消(xiāo)和鲍威(wēi)尔讲话清楚表明，美联储希望持(chí)观望态度。这(zhè)符合(hé)我们对(duì)当(dāng)前(qián)形势的解读。”

　　桥水表示，为了应(yīng)对疫(yì)情带(dài)来的影响，许多发(fā)达经济体都推出(chū)了大规模财政刺(cì)激政策，引发了通胀问(wèn)题(tí)。为了应对高通胀，央行(xíng)不(bù)得不收紧(jǐn)政策。其(qí)中(zhōng)美国采取了最激进的应(yīng)对通胀的举措，在不到18个(gè)月的时间里(lǐ)，美(měi)联储加息500个基点，并迅速减持(chí)债券。目前(qián)，虽(suī)然(rán)美国经济尚未出(chū)现严重问题，但名义支出(chū)已经放(fàng)缓。如果(guǒ)美联储(chǔ)进一(yī)步收紧政策，银(yín)行业就会(huì)继续承压(yā)，从而(ér)影响信(xìn)贷供应(yīng)。上周，美国第(dì)一共和银(yín)行(xíng)被接管，再次凸(tū)显(xiǎn)美国金融体系面临压(yā)力，股市和债券收益率出现下跌(diē)。美国可能(néng)需要（也可(kě)能(néng)不需要(yào)）进(jìn)一步收紧(jǐn)政(zhèng)策。鉴于迄今为止的紧缩举(jǔ)措，美(měi)联(lián)储可以评估形(xíng)势再做出决策。

未经允许不得转载：太仓网站建设,太仓网络公司,太仓网站制作,太仓网页设计,网站推广-昆山云度信息科技有限公司 日本还有能力侵华吗，日本敢不敢侵略中国