投资者除了关注AI产业景气、资金情绪、政策等因素外(wài)，还需要关注(zhù)业绩验证以及估值等因(yīn)素(sù)。

　　近(jìn)期，受益于(yú)人工智能主题的热炒，全球(qiú)AI芯片巨头公司英伟达(dá)（NVIDIA）股价连续上涨(zhǎng)，截(jié)至(zhì)6月1日收盘，最新股价达397.7美元(yuán)，市值(zhí)超过9800亿美元，逼近万亿美元(yuán)大关。

　　英伟达今年股价的强(qiáng)劲表现，带动了国内AI投资热。Choice数据显示，多只云计算、人工智(zhì)能ETF涨(zhǎng)幅超30％，游戏ETF涨幅(fú)超90％。

　　那么，AI主题的投资能火热(rè)多久？

　　公募基金提前布局

　　凭借着AI芯片和算力的先(xiān)进技(jì)术，英伟(wěi)达公(gōng)司的股价在近期大涨。5月30日盘中，该(gāi)公司股价最高达(dá)到419.38美元(yuán)，公司(sī)市值一度突破万(wàn)亿美元。截至6月1日收盘(pán)，其股价回落(luò)至397.7美(měi)元(yuán)，但依旧有(yǒu)望再次(cì)突破(pò)万(wàn)亿(yì)美元(yuán)的(de)市值。

　　英(yīng)伟达公(gōng)司在中国(guó)官网宣称：“我们在AI和元宇宙方面的工作正在改变全(quán)球(qiú)大型行业，并将为(wèi)社会带(dài)来深远(yuǎn)的影响。”除了英伟达公司，微软、ADM等科技公(gōng)司(sī)也加大了AI方面(miàn)的投资。

　　国内市场对于AI行(xíng)情的关(guān)注热情也是(shì)持续高涨。Choice数据显示，截至6月(yuè)2日(rì)，今年以(yǐ)来涨(zhǎng)幅最(zuì)高的股票型ETF是游戏主题ETF，3只ETF涨幅超(chāo)过90％，这类(lèi)主(zhǔ)题ETF的(de)大(dà)涨也与AIGC（人谬赞是什么意思啊 缪赞和谬赞的区别是什么(rén)工智能自动内容生成）概(gài)念的热炒有关。涨幅(fú)紧(jǐn)随(suí)其后的(de)便是(shì)传媒、云计算、大数(shù)据、人工智能等主(zhǔ)题ETF，多只云计算、大数据、人工智(zhì)能(néng)主题ETF涨幅超(chāo)过30％。

　　公募基金也(yě)早(zǎo)已布局英伟达或相关概(gài)念(niàn)股(gǔ)。交易软件(jiàn)通达(dá)信推出了(le)英伟达概念股，该(gāi)软件信息显(xiǎn)示，相关概念股一共包含32家A股上(shàng)市公司，这些公司与(yǔ)英伟达在某些方面有业务上的合作。从公募基金(jīn)一季度末的(de)数据(jù)来看，部分被纳入重仓(cāng)股名单。

　　直接或间(jiān)接(jiē)持有英伟达(dá)公司股票的公募基金主要集中在能投资海外市场的QDII基(jī)金和(hé)QDII-ETF。据记者统计，持有(yǒu)英伟达且基金规模最高的是广(guǎng)发纳斯达克(kè)100ETF，该只(zhǐ)基(jī)金今年一(yī)季度末规模(mó)为147.59亿元，跟踪(zōng)指数为(wèi)纳斯达克100指(zhǐ)数(shù)，前十(shí)大(dà)重(zhòng)仓股中包括苹(píng)果、微软、英伟达(dá)和(hé)谷歌等多(duō)家全(quán)球科技公司(sī)。

　　主(zhǔ)动管理型基(jī)金中，持有英伟达谬赞是什么意思啊 缪赞和谬赞的区别是什么且规模(mó)最高的是广发(fā)全球精(jīng)选，该(gāi)只基金今年一季(jì)度(dù)末(mò)规模为25.6亿元，英(yīng)伟达是其第二大重仓股，持有12.6万股，持仓市值占净值比例为9.39％。除(chú)了英伟达(dá)，该(gāi)基金还持(chí)有(yǒu)微(wēi)软、AMD、台积电、特斯拉、META等多只科技股(gǔ)。

　　挖财基金投研人员郑昕昊告诉(sù)《国际(jì)金融报》记者，国(guó)内AI投资(zī)的热(rè)潮(cháo)与微软、英(yīng)伟(wěi)达等美股科技(jì)股(gǔ)年(nián)初(chū)至今(jīn)的大涨有关。

　　郑(zhèng)昕昊(hào)称，年初以来，微(wēi)软(ruǎn)就在AI领域加大了投资，先是宣布将ChatGPT整(zhěng)合(hé)入搜索引擎Bing，然后又将其整合进Office办公套(tào)件中的Word、Excel、PPT等。此外，微软还宣布向(xiàng)ChatGPT开发者OpenAI追加投资数十(shí)亿美元，这是AI领域史上规模最大的一(yī)笔投资(zī)。作为一站式解决方(fāng)案的提供商，英伟达(dá)公司是今年AI概念热(rè)潮中的另一大赢家，该公司今年一季度(dù)的业(yè)绩远(yuǎn)超预期，AI芯(xīn)片所在数据(jù)中心业务的营(yíng)收创历(lì)史新高，远好于市场预期(qī)。

　　如(rú)何把握投资机会

　　对于寻求(qiú)AI主题投资机会的投资者(zhě)而言(yán)，英伟达(dá)和微(wēi)软在内的众(zhòng)多美股科技股公(gōng)司(sī)是其关注(zhù)的焦点。

　　“从(cóng)目(mù)前的(de)产业发展(zhǎn)趋(qū)势来(lái)看，AI应(yīng)用已是(shì)科技(jì)革命最新的突破口(kǒu)。能够率(lǜ)先建立起良好商业模式的(de)公(gōng)司与掌握AI应用核心竞(jìng)争力的公司将会成(chéng)为(wèi)未(wèi)来最有潜(qián)力(lì)的大赢家。显然，微软、英(yīng)伟达(dá)已具备这些特质，他(tā)们的(de)中长期基本面有(yǒu)所改善。”郑昕(xīn)昊表示。

　　虽然(rán)AI产业(yè)未来的(de)故事看起来很(hěn)美好，但实际投(tóu)资中还受诸多因(yīn)素影响。

　　郑昕(xīn)昊(hào)认为(wèi)，半(bàn)导(dǎo)体作为AI受益板块，受到资金关注，行业(yè)成交热度上(shàng)升(shēng)，从3月中旬一直涨至4月上(shàng)旬(xún)，涨幅接近(jìn)30％。但其(qí)上涨并未得到业绩的验证，半导体行业一季(jì)度整体营收(shōu)同(tóng)比(bǐ)下降2.9％，净利润同比大幅下降59.4％。

　　“根据对产(chǎn)业数据的跟踪，目(mù)前全(quán)球半导体产业整(zhěng)体仍处于(yú)主(zhǔ)动去库存阶段(duàn)，行业并未迎来拐点(diǎn)。在(zài)缺乏基(jī)本面支撑的情况(kuàng)下，4月中(zhōng)旬以(yǐ)来半导(dǎo)体重(zhòng)回弱势。最近(jìn)两周，半导体(tǐ)板块虽然有所企稳，但也很难说(shuō)行业(yè)已经(jīng)迎来拐点。”郑昕昊表示(shì)。

　　金百临咨询首席分(fēn)析师秦洪告诉记者：“半导体板块回暖的(de)驱动力主(zhǔ)要(yào)来源(yuán)于AI产(chǎn)业的大发展(zhǎn)，带动GPU（图形处理器）为代表的算力(lì)芯片业务快速增长，美(měi)股英(yīng)伟达(dá)的股(gǔ)价(jià)表现以(yǐ)及背后的产能扩(kuò)张信息就是最好(hǎo)的例证。而从未(wèi)来的一段时间来看，AI产业发展(zhǎn)仍然是强劲有(yǒu)力，且空间不可小视。”

　　郑昕昊也(yě)表(biǎo)示，尽管目前半(bàn)导体产业周期尚(shàng)未反转，但在资金情(qíng)绪、政(zhèng)策扶持和半导体设备(bèi)业绩高(gāo)增长等利好(hǎo)因素支(zhī)撑下，当前位置也不悲(bēi)观(guān)。

　　站在投谬赞是什么意思啊 缪赞和谬赞的区别是什么资的角度考(kǎo)虑，秦洪认(rèn)为，虽然AI产(chǎn)业(yè)的发展趋势值得期待，但投资需(xū)要仔(zǎi)细(xì)观察，“就A股(gǔ)的过去经验来看，大(dà)热必死、均值回归的(de)规律永不(bù)变色，所以(yǐ)投(tóu)资与产业发(fā)展之间存在着较大差(chà)异(yì)。在操作中，不宜(yí)在股价高涨、人气亢奋时买入，而是需(xū)要在相(xiāng)对低(dī)位或(huò)调整一(yī)定程(chéng)度后再买入。”

　　郑昕昊认为(wèi)，投资(zī)者除了关注AI产业(yè)景气(qì)、资金情绪、政策等(děng)因素外(wài)，还需要(yào)关注(zhù)业绩验(yàn)证(zhèng)以及估值等因素(sù)。在具体投(tóu)资的时候要选择(zé)掌握核(hé)心技(jì)术、真(zhēn)正具有核(hé)心(xīn)竞争(zhēng)力(lì)的(de)投资(zī)标的，确保(bǎo)产业景气能够(gòu)反(fǎn)映在未来(lái)的业(yè)绩上，要(yào)避免没有业(yè)绩支持(chí)的跟风(fēng)炒作。另外(wài)，好的投(tóu)资(zī)标的也要以合适的价格(gé)买入，否则很可能(néng)会赚了景气亏了(le)钱。最后，投资者要做(zuò)好分散配(pèi)置，不要(yào)将资金全(quán)押一(yī)个赛(sài)道(dào)。

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