民生宏观 · 周君芝团(tuán)队

　　导读

　　广交会是中国(guó)“第一展"，疫后(hòu)线(xiàn)下广交终于在4月(yuè)中旬重启。我们赶赴133届广交会，把(bǎ)握人流交织背后的中(zhōng)国出口(kǒu)暗线。

　　要(yào)点

　　4月中(zhōng)国进出(chū)口商品交易会(huì)（即广交会）疫后重启线(xiàn)下(xià)开展，我们随即赶赴广(guǎng)交会开展(zhǎn)专项调研，用另(lìng)一个视角(jiǎo)观察中国出口企业现状，并捕捉一些能够(gòu)反映(yìng)中国出口(kǒu)长期趋(qū)势的线索。

　　通过广交会观察中国企业出口状况，有两大(dà)天然优势。

　　广交(jiāo)会规(guī)模最大、商品种(zhǒng)类最全、参会采购(gòu)商(shāng)数量多且国(guó)别广，被(bèi)誉为“中国第一展”。

　　以(yǐ)本届广交会为例，展会面积达到150万平方米，时间跨(kuà)度(dù)从(cóng)4月15日至5月5日，按(àn)照3期分别(bié)举(jǔ)办，涉及16个大(dà)类品(pǐn)种，基本覆(fù)盖主要商品。

　　广交会参展企业所涉及的规(guī)模大小(xiǎo)和所属(shǔ)地域(yù)非(fēi)常广泛，包括(kuò)大量中小(xiǎo)外贸(mào)企业，也包括行业龙头(tóu)企业。广交会能够提(tí)供充足(zú)样本，便于我们观察中国外贸(mào)出(chū)口企(qǐ)业群像，这是广交会反(fǎn)馈中国出口信息(xī)的第一大(dà)优(yōu)势。

　　对外贸企(qǐ)业而言，外(wài)贸展(zhǎn)会是重要的拓客渠道。新增客源的数量和质量，影(yǐng)响(xiǎng)外贸(mào)企(qǐ)业长期(qī)新(xīn)增订单(dān)。广交会(huì)参会客户及参展氛围，能够为我们(men)把握更(gèng)长趋势的外贸大环境和出口大(dà)趋势提供线索。这是广交会反馈中国出口(kǒu)信息的第二大优势。

　　本次(cì)广(guǎng)交(jiāo)会调研(yán)，我们得到当(dāng)下中国出(chū)口企(qǐ)业群像五点特征，或预示中国出口(kǒu)趋势。

　　趋(qū)势一(yī)，客流(liú)总体旺盛(shèng)，然(rán)更多来自境内(nèi)采购商，欧美采购(gòu)商流量明显低于往(wǎng)年。

　　本次广交会客流量相对(duì)旺(wàng)盛，相较以往，今年境内采购商明显增多。境(jìng)内和境(jìng)外(wài)客流比重(zhòng)达到3:1。往年国内外客(kè)户充分交流时，境内和境外(wài)采(cǎi)购(gòu)商(shāng)比例达到1:1。

　　本次参(cān)展外(wài)商(shāng)以东盟、日(rì)韩(hán)、非洲(zhōu)为(wèi)主，还(hái)包含部分(fēn)中东和俄罗(luó)斯客户群体(tǐ)。欧美客户数量(liàng)明显下降，意(yì)味着高效益客户不足，毕竟欧美客户属于高(gāo)效益客(kè)户。

　　趋势(shì)二，“一(yī)带(dài)一路(lù)”沿线国(guó)家(jiā)（东(dōng)南(nán)亚、俄罗(luó)斯和中东）构(gòu)成中(zhōng)国出口新动能。

　　与(yǔ)我们之前长三角出口调研信息一(yī)致(zhì)，本次广交会调研反馈，一(yī)带一路国家订单增幅(fú)较大。其中东南亚订单饱满，俄罗(luó)斯(sī)和中(zhōng)东因订(dìng)单(dān)总量(liàng)尚小。

　　针对俄(é)罗斯(sī)和中东国(guó)家订单，中国不同类型出口(kǒu)企业感(gǎn)受(shòu)存异。部(bù)分(fēn)企业(yè)表(biǎo)示今1lb等于多少斤kg，10lb等于多少斤年对俄快速增长，增速(sù)甚至超过30％；部分企(qǐ)业则表示今(jīn)年对(duì)俄(é)出口并未发生太(tài)大变化。

　　趋势三，相较(jiào)大型和自主(zhǔ)品牌外贸企业，小企(qǐ)业(yè)和代工企业(yè)出口压(yā)力明显更大。

　　企业(yè)普遍(biàn)反馈今年海外需求(qiú)较过去两(liǎng)年明显(xiǎn)走弱(ruò)，不(bù)同规模和类(lèi)型企业反馈，它们具(jù)体(tǐ)面临(lín)的出口压力存(cún)在明(míng)显差异。

　　小型(xíng)企业普(pǔ)遍反馈今(jīn)年(nián)订单明显下滑，中大型企业(yè)反馈今(jīn)年订单虽(suī)有下滑(huá)，下滑程度较轻，甚(shèn)至部分大(dà)中型企业(yè)订单略(lüè)有(yǒu)增(zēng)长。

　　相较单(dān)纯(chún)的代加工企业，具备自主品牌(pái)的出口企业订单情况相对较好(hǎo)，出口压力较(jiào)轻(qīng)。

　　趋势四，2023年中国出口企业仍面临(lín)一定贸(mào)易摩(mó)擦压力。

　　本次调研反(fǎn)馈(kuì)，中(zhōng)国(guó)外贸企业面(miàn)临较为普遍的(de)贸易摩(mó)擦。不仅传统的(de)欧美发达国(guó)家对中国外贸(mào)企业保(bǎo)有持续的贸易摩擦，甚至发展中(zhōng)经济体与中国之间的贸易摩擦也(yě)在加剧。

　　例如中国对非(fēi)洲地区出口(kǒu)的贸易摩擦正在加剧(jù)，主要方式为加征关税，目的在于保护本(běn)地制造业(yè)发展；

　　又例如，东非共同体对(duì)外关税税(shuì)率(lǜ)分三档，终端消费品25％、中间产品10％、原材料和资本(běn)货物0％。设(shè)置关税的初衷是为保护本地制造业免受廉价进口竞争。

　　趋势五(wǔ)，中(zhōng)国出口(kǒu)企业产业转(zhuǎn)移范围正在扩大，转(zhuǎn)移进程正(zhèng)在加速。

　　调研企业(yè)普遍反馈，受(shòu)关税税率和劳动力成本因(yīn)素影响，当(dāng)前中国企(qǐ)业已经开始(shǐ)产(chǎn)业转移(yí)。疫情(qíng)之(zhī)后(hòu)产业(yè)转移浪潮加速，头(tóu)部(bù)大型(xíng)企(qǐ)业是(shì)这一轮产业(yè)转移(yí)浪(làng)潮中的(de)主(zhǔ)体。

　　目录

　　正文

　　引言

　　3月中(zhōng)旬，我们开展杭(háng)州外贸专(zhuān)项调研，随(suí)后发布《中国(guó)出口的优(yōu)势与忧虑》和《中国产业(yè)转移(yí)的三(sān)点现实》两篇专(zhuān)题(tí)报告，提示中国出口两点超预期表现：

　　一是今年一季度中(zhōng)国出口订单和金额或将大增，主因去(qù)年底(dǐ)订(dìng)单(dān)转移至年初；

　　二是疫情之后中(zhōng)国出口企业迎来产业转移浪潮，并影响中(zhōng)国出(chū)口产品结构。

　　4月中国进出(chū)口商品交易会（即广交(jiāo)会）疫后重启线(xiàn)下开展，我们(men)前(qián)往广州进行(xíng)专项调研，从另(lìng)一个角度观察(chá)中国当下出口现状以及中国出口企业面临(lín)的(de)长(zhǎng)期趋势。

　　一、外贸展会能(néng)够反映出口的大(dà)环境(jìng)和大(dà)趋(qū)势

　　对外贸企(qǐ)业而言(yán)，外贸展会是一个重(zhòng)要的拓客渠道，能够集中高效拓展新客(kè)户群体。新增(zēng)客源的数(shù)量和质(zhì)量，影(yǐng)响外贸企业长期新增订单规模。

　　值(zhí)得注意的是(shì)，外(wài)贸(mào)展会新拓客户并不意(yì)味着(zhe)当期(qī)订单(dān)暴增。短(duǎn)期(qī)之(zhī)内海关总署统(tǒng)计(jì)的出口(kǒu)订单主要(yào)与之前(qián)客户签订的老(lǎo)订单相(xiāng)关。外贸展(zhǎn)会反映的是更(gèng)长期的外(wài)贸大环境和出(chū)口大趋(qū)势。

　　二、广交会为中(zhōng)国最大外(wài)贸展会(huì)，可观察样本充(chōng)足(zú)

　　广交会作为(wèi)中国最(zuì)大的进(jìn)出(chū)口商品展会，已(yǐ)经举(jǔ)办133届，为中(zhōng)国(guó)历史最长的外贸展会(huì)，被誉为“中国第一展”。

　　广(guǎng)交会的会展规模最大、商品种类最全、企业(yè)类型(xíng)最(zuì)多(duō)、参会(huì)采(cǎi)购(gòu)商(shāng)数(shù)量最多、国别最广，能够为我们观察(chá)中国外(wài)贸出口现(xiàn)状和趋势提(tí)供(gōng)充足样本。

　　133届广(guǎng)交会(huì)的展会面积达到150万平方米，时间跨(kuà)度从4月15日至5月(yuè)5日(rì)，按照3期分别举办，每期涉及商品种类(lèi)包括(kuò)：

　　第(dì)一期：电子及(jí)家电、照明、车辆及配件(jiàn)、机(jī)械、五金(jīn)工具、建材、化工产(chǎn)品、能源；

　　第二(èr)期：日用(yòng)消费品、礼品、家居装(zhuāng)饰品；

　　第三(sān)期(qī)：纺织(zhī)服(fú)装、鞋、办公箱包(bāo)及休(xiū)闲(xián)用品、医药及医疗保健、食品。

　　133届广(guǎng)交会第1、2期(qī)累计参展(zhǎn)企业(yè)数量(liàng)达到2.5万家，参展数(shù)量较多。

　　1lb等于多少斤kg，10lb等于多少斤rc="http://getimg.jrj.com.cn/images/2023/05/weixin/one_20230508154206097.png">

　　三、今年(nián)广交会(huì)反映当前外贸环境五(wǔ)点特征(zhēng)

　　第一，客(kè)流旺盛(shèng)，更(gèng)多(duō)来(lái)自(zì)境内采购(gòu)商，欧美(měi1lb等于多少斤kg，10lb等于多少斤)采购商(shāng)流量明显低于(yú)往年(nián)。

　　结合现场调研(yán)企(qǐ)业反馈(kuì)，本(běn)次广交会(huì)客流量相当旺盛，但(dàn)相较往期展会，本次广交(jiāo)会开(kāi)放境内采购(gòu)商名额，客流结构上(shàng)境内采(cǎi)购商与(yǔ)境外采购(gòu)商(shāng)占比(bǐ)为(wèi)3 ：1。换言之，本次展会(huì)更多人流(liú)来自(zì)于境内采购商，往(wǎng)年内外交流比较(jiào)充分时，境内和境外采购商比例达到1:1。

　　本次外商结(jié)构(gòu)中(zhōng)，欧美客(kè)户数量(liàng)明显不(bù)足，本次(cì)境外采购商主要(yào)为东(dōng)盟、日韩、中东、俄罗斯和非洲等客户(hù)群体(tǐ)。

　　对中国(guó)外贸企(qǐ)业而言，欧美客户属于高效益(yì)客(kè)户(hù)，欧美采购商数量下降，意味着本(běn)次(cì)广交会反馈(kuì)出来的信息是当下高(gāo)效益客户占(zhàn)比有所下降。

　　根据部(bù)分企业(yè)反馈，本次欧(ōu)美客户数量偏少，可(kě)能和过去3年(nián)欧美跨境电(diàn)商发(fā)展(zhǎn)迅(xùn)速(sù)有关，部(bù)分(fēn)采购商已经不直接前往线下展会。

　　第(dì)二，“一带一路”沿线国家(jiā)构成出口新动(dòng)能。

　　与近期出口数据相匹配(pèi)，调(diào)研(yán)企业反馈“一带一路”国家的订单(dān)增幅较为明显。除东南亚(yà)外，俄罗斯和(hé)中东整体的采购规模(mó)相(xiāng)对偏(piān)小(xiǎo)。

　　因此，针对俄罗斯和中东客户(hù)订(dìng)单，不同企业之(zhī)间感(gǎn)受存在明显(xiǎn)差异。部分(fēn)企业表示今年(nián)对(duì)俄增长(zhǎng)超过30％，部(bù)分企业则(zé)表示(shì)对俄出口并未(wèi)增长。

　　和(hé)前次调研结(jié)果相近，企业普(pǔ)遍反(fǎn)馈欧美出口动能最为(wèi)疲弱，日韩需求相对(duì)平稳。

　　第三，相较大型和自主品牌外贸企业(yè)，小(xiǎo)企业和代工企业出口压力(lì)明显更大。

　　企业(yè)普遍反馈目前(qián)海外需求(qiú)较过(guò)去2年有明显(xiǎn)走弱，不(bù)同规模和(hé)类型(xíng)的企业(yè)所面临的(de)出口压力存在明显差异。

　　小(xiǎo)型企业普遍(biàn)反(fǎn)馈今年订单(dān)下滑明显，而中大型企(qǐ)业(yè)则反(fǎn)馈(kuì)今(jīn)年(nián)订(dìng)单虽有下滑(huá)，但程(chéng)度(dù)相(xiāng)对较(jiào)轻，甚至部分企(qǐ)业(yè)存(cún)在订单略增的(de)情况。

　　此外，相较于单纯的代(dài)加工(gōng)企(qǐ)业，具备自主品(pǐn)牌的外贸企业反馈今年订单情况相(xiāng)对较好，出(chū)口压(yā)力(lì)较(jiào)轻(qīng)。

　　第(dì)四，2023年(nián)中国出口(kǒu)企业仍面临一定贸(mào)易摩擦压力。

　　本次广(guǎng)交会参(cān)展企业反(fǎn)馈，中国(guó)外贸企业正(zhèng)面临较(jiào)为广泛的贸易(yì)摩擦。中国和欧美发达国(guó)家之间(jiān)存在(zài)贸易摩(mó)擦，除此之外，中国企业同(tóng)样面临(lín)其他(tā)地区贸易摩擦增(zēng)大，例如(rú)中国对非(fēi)洲地区出口的贸易摩(mó)擦正在加剧(jù)，主要方式为加(jiā)征关税，目的在于保护本(běn)地制(zhì)造业发(fā)展。

　　2022年7月东(dōng)非共同体(tǐ)正式实行第四档35％的共同对外(wài)关(guān)税的(de)决定，计划纳入的商(shāng)品包括：乳制(zhì)品、肉产品、谷(gǔ)物、食用油、饮料和酒类、食糖(táng)及糖果、水果、坚(jiān)果、咖啡(fēi)、茶叶、鲜花(huā)、调(diào)味品、家具、皮革品、棉纺(fǎng)织品、服装、钢铁产品和陶瓷产品等。

　　原先东非(fēi)共体共同(tóng)对外关税税率分(fēn)三档，终(zhōng)端消费(fèi)品25％、中间产品10％、原材料和资本货物0％。初衷是保护(hù)本地制造业免受廉价进(jìn)口竞争。

　　第五，中国出(chū)口(kǒu)企业(yè)产业转移范围正在扩大(dà)，转移进程(chéng)正在加速。

　　调研企业普遍(biàn)反馈，受关(guān)税税率和劳(láo)动力成本(běn)因素影响，当前中国(guó)企业存(cún)在产业转移(yí)。疫情之后产业转移(yí)浪(làng)潮加(jiā)速，头(tóu)部大型企(qǐ)业是(shì)产(chǎn)业转移的主要主体。

　　企业反馈产业(yè)转(zhuǎn)移主要流向东南亚，目前也开始流向非洲等地。产业转(zhuǎn)移至当地，生产得到的(de)产成品也主(zhǔ)要(yào)是为销售于当地。

　　此(cǐ)外，产(chǎn)业转(zhuǎn)移对中国(guó)出口(kǒu)份额影响(xiǎng)上(shàng)，企业反馈(kuì)和(hé)宏观数据表(biǎo)现有所差异。其中，出口(kǒu)份额数(shù)据显示，中国出口劳(láo)动密集(jí)型产品的订(dìng)单近(jìn)年(nián)来呈(chéng)现持续(xù)下降(jiàng)；但大部分调(diào)研企业认为(wèi)转移产能尚不构成竞(jìng)争威胁，向东南亚转移的订单规模较小。

　　风险提示

　　调研(yán)样本企业(yè)数(shù)量(liàng)与范围有限；海外经济衰(shuāi)退超预期。

　　本(běn)文来自民(mín)生证券研究院(yuàn)于2023年(nián)5月8日发布的报(bào)告《民生宏观调研系列之(zhī)三：广(guǎng)交(jiāo)会(huì)下的出口群像》

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