民生宏观 · 周(zhōu)君芝团队(duì)

　　导读(dú)

　　广交(jiāo)会是中国“第一(yī)展"，疫后线下广交终于在4月中(zhōng)旬重启(qǐ)。我们赶赴133届广交会，把握(wò)人流交(jiāo)织背后(hòu)的中(zhōng)国出(chū)口暗线。

　　要点

　　4月中国(guó)进(jìn)出口商(shāng闺蜜说他老公特别大怎么回复，闺蜜说他老公特别大怎么安慰)品交易(yì)会（即广交会）疫后重(zhòng)启(qǐ)线(xiàn)下开展，我们随即赶(gǎn)赴广交会开展专项调(diào)研(yán)，用另一个视(shì)角观(guān)察中国出口企(qǐ)业现状，并捕捉一些能够反映中(zhōng)国出口(kǒu)长(zhǎng)期趋势的(de)线索(suǒ)。

　　通过(guò)广交会观(guān)察中国企业出口状(zhuàng)况，有两大天然优势。

　　广(guǎng)交会规模(mó)最大(dà)、商品种类最(zuì)全、参会(huì)采购商数量多且国别广，被誉(yù)为“中国(guó)第一展”。

　　以(yǐ)本届(jiè)广(guǎng)交会为例，展会(huì)面积(jī)达到(dào)150万(wàn)平方米(mǐ)，时间(jiān)跨度从4月15日至(zhì)5月(yuè)5日(rì)，按照3期分别举办，涉及16个(gè)大类品种，基本覆盖主要(yào)商品。

　　广交会参(cān)展企业所(suǒ)涉及的规模大小和(hé)所属地域(yù)非常(cháng)广泛(fàn)，包括大量中(zhōng)小外贸(mào)企业，也包括行业龙头企业。广交会能够提供充足样(yàng)本(běn)，便于(yú)我们观察中国外贸出口(kǒu)企业群像，这是广交会反(fǎn)馈中(zhōng)国出口信(xìn)息的第一大优势。

　　对(duì)外贸企业(yè)而言，外贸展会是重要的(de)拓客渠(qú)道。新增客源的数量(liàng)和(hé)质量(liàng)，影响外贸企业长(zhǎng)期新增订(dìng)单。广(guǎng)交会参会客户(hù)及参展氛围(wéi)，能(néng)够为我们把握更长趋(qū)势(shì)的外(wài)贸大环境和出口大趋势提供(gōng)线索。这是广交(jiāo)会反馈中国出口信息(xī)的第(dì)二大(dà)优(yōu)势。

　　本(闺蜜说他老公特别大怎么回复，闺蜜说他老公特别大怎么安慰běn)次(cì)广交会调研，我们得到当下(xià闺蜜说他老公特别大怎么回复，闺蜜说他老公特别大怎么安慰)中国出(chū)口(kǒu)企(qǐ)业群像(xiàng)五点特(tè)征，或预示(shì)中国(guó)出口(kǒu)趋势。

　　趋(qū)势一，客流总体旺(wàng)盛，然更多来(lái)自境内采(cǎi)购商，欧美采购商流量明显(xiǎn)低于(yú)往年。

　　本次广交会客流(liú)量相对旺(wàng)盛，相(xiāng)较(jiào)以(yǐ)往，今年境内采购商明(míng)显(xiǎn)增多。境内和(hé)境外(wài)客流(liú)比(bǐ)重(zhòng)达(dá)到3:1。往年国(guó)内(nèi)外客户充分交流时(shí)，境内和境外采购商比(bǐ)例达到1:1。

　　本(běn)次参展外商以东盟、日韩、非洲为主，还包含部分中(zhōng)东和俄罗斯客(kè)户(hù)群体。欧美(měi)客户数量明显下降，意味着(zhe)高效益客户(hù)不足，毕竟(jìng)欧美客户属于高效益客户。

　　趋势(shì)二(èr)，“一(yī)带一路”沿线国家（东(dōng)南亚、俄罗(luó)斯和中东(dōng)）构成中(zhōng)国出(chū)口新动能。

　　与我(wǒ)们之前长(zhǎng)三角出口(kǒu)调研(yán)信息一致(zhì)，本次广交会调(diào)研反馈，一带一(yī)路国家订单增幅较大(dà)。其(qí)中东南亚(yà)订单饱满，俄罗斯(sī)和中东因订单总量(liàng)尚小。

　　针对俄(é)罗斯和中东国(guó)家订(dìng)单(dān)，中国不同类型出口企(qǐ)业感(gǎn)受存(cún)异。部分企业表(biǎo)示今(jīn)年对俄快速增长(zhǎng)，增速(sù)甚至(zhì)超过30％；部分企业则(zé)表(biǎo)示今(jīn)年对俄(é)出口并(bìng)未发生太大变化。

　　趋势(shì)三，相较大型和自主品牌外贸企业(yè)，小企业和代工企业出口压力明显(xiǎn)更大。

　　企业普遍反馈(kuì)今年(nián)海外需求较过去(qù)两(liǎng)年明(míng)显走(zǒu)弱(ruò)，不同规模和类(lèi)型企业(yè)反馈(kuì)，它们具(jù)体面临的(de)出(chū)口压(yā)力存在(zài)明(míng)显差(chà)异(yì)。

　　小型企业普遍反馈今年订单明(míng)显(xiǎn)下滑，中(zhōng)大(dà)型企(qǐ)业反(fǎn)馈今(jīn)年订单虽有下滑，下滑程(chéng)度较轻，甚至部分(fēn)大中型企业订单(dān)略有增长。

　　相较单纯的代加工企业(yè)，具备自(zì)主(zhǔ)品牌(pái)的出(chū)口企(qǐ)业(yè)订单(dān)情况相对较好，出口压力较(jiào)轻。

　　趋(qū)势四，2023年(nián)中国出口(kǒu)企业仍面临一定贸易摩(mó)擦压力(lì)。

　　本次(cì)调研反馈，中(zhōng)国外贸(mào)企业(yè)面临较为普遍的贸易摩擦。不仅传统(tǒng)的欧美发达国家对(duì)中国外贸企业保有持续的贸易摩擦(cā)，甚至发展(zhǎn)中经(jīng)济体与(yǔ)中(zhōng)国之(zhī)间的贸(mào)易(yì)摩擦也在(zài)加(jiā)剧。

　　例如中国对非洲地区出口的(de)贸易摩擦正在加剧(jù)，主(zhǔ)要(yào)方式(shì)为(wèi)加征(zhēng)关(guān)税(shuì)，目的在于保护本(běn)地制造业(yè)发展(zhǎn)；

　　又例如(rú)，东非共同体对(duì)外关税税率(lǜ)分(fēn)三档，终(zhōng)端(duān)消(xiāo)费品25％、中(zhōng)间产品10％、原材(cái)料和(hé)资本货(huò)物0％。设置关(guān)税的初衷是(shì)为保护(hù)本地(dì)制造业免(miǎn)受廉价(jià)进口竞争。

　　趋势(shì)五，中(zhōng)国出口(kǒu)企业产(chǎn)业(yè)转(zhuǎn)移范围(wéi)正(zhèng)在扩大，转移进程正在加速。

　　调研企业(yè)普遍反(fǎn)馈，受关税税率和(hé)劳动力成本因素影响，当前中国企业已经开始产业转移。疫(yì)情之后产业转移浪潮加速，头部大型企业是这一轮产业转(zhuǎn)移浪潮中的主体。

　　目录(lù)

　　正文

　　引(yǐn)言

　　3月中(zhōng)旬，我们开展杭州外贸专项调研(yán)，随(suí)后发布(bù)《中国出口的优势与忧虑》和(hé)《中国产(chǎn)业转(zhuǎn)移(yí)的(de)三点现实(shí)》两篇专(zhuān)题报告，提示中国(guó)出(chū)口两点超预期表现(xiàn)：

　　一是今年一季度中国出(chū)口订单和金额或将大增(zēng)，主因去年底订单(dān)转移(yí)至年(nián)初(chū)；

　　二是疫(yì)情之(zhī)后中国出(chū)口企业迎来产业转(zhuǎn)移浪潮，并影响中国出口产(chǎn)品(pǐn)结构。

　　4月中国进出口商品(pǐn)交易会(huì)（即广交(jiāo)会）疫后(hòu)重启线下开展，我们前往广州进行(xíng)专项调研，从另一个(gè)角度观察中国(guó)当下出口现状以及中国出口企(qǐ)业面临的长期趋势。

　　一、外(wài)贸展会能够反映出口的(de)大环境和(hé)大趋势

　　对外(wài)贸企业而言，外贸(mào)展会是一个重要(yào)的拓客渠道(dào)，能够集(jí)中高效拓展新(xīn)客户(hù)群体。新(xīn)增客源(yuán)的(de)数量和质量，影响外贸(mào)企业(yè)长期新增(zēng)订单规模。

　　值得注(zhù)意(yì)的是，外贸展会新拓客(kè)户并不(bù)意(yì)味着当(dāng)期订单暴(bào)增。短期之内海关总署统计的出(chū)口订单主要与之前(qián)客户签订的老订单(dān)相关。外贸展会反映的是更长期的外(wài)贸(mào)大环(huán)境和出(chū)口(kǒu)大趋势。

　　二、广(guǎng)交会(huì)为(wèi)中(zhōng)国最大外贸展会(huì)，可观(guān)察样本充足

　　广(guǎng)交会作为中国最大的进出口商品展会，已(yǐ)经举办133届(jiè)，为中国历史最长(zhǎng)的外贸展会，被誉为“中国第一展(zhǎn)”。

　　广交会的会展规模最(zuì)大、商(shāng)品种(zhǒng)类最全、企业类(lèi)型最多、参会采购商(shāng)数量最多、国别最广，能(néng)够为(wèi)我们观察中国外(wài)贸(mào)出口现状和趋势(shì)提(tí)供充(chōng)足样(yàng)本。

　　133届广交会的展(zhǎn)会面积达到150万(wàn)平方米，时间跨度从4月15日至5月5日，按照3期分别举(jǔ)办(bàn)，每期涉(shè)及商(shāng)品(pǐn)种(zhǒng)类包括：

　　第一期：电子及(jí)家电、照明、车辆及配件、机(jī)械、五金工具、建(jiàn)材(cái)、化工(gōng)产品(pǐn)、能源；

　　第二期：日用消费品(pǐn)、礼品、家居(jū)装饰品(pǐn)；

　　第三期：纺织服装、鞋(xié)、办公箱包及休闲用(yòng)品、医(yī)药及医疗保(bǎo)健、食品。

　　133届广交会(huì)第1、2期累计参展企(qǐ)业数量达到2.5万家，参展数量较多。

　　三、今(jīn)年广交会反映当前外贸环境五(wǔ)点特征(zhēng)

　　第一(yī)，客流旺盛，更(gèng)多来自境内采(cǎi)购商，欧美采购商(shāng)流量(liàng)明显低于往(wǎng)年(nián)。

　　结合(hé)现场(chǎng)调(diào)研企业反(fǎn)馈，本(běn)次广交会(huì)客(kè)流(liú)量(liàng)相当旺盛，但相(xiāng)较往期展(zhǎn)会，本次广交会(huì)开放境内采购(gòu)商名额，客流结构上(shàng)境内采(cǎi)购商与(yǔ)境(jìng)外采(cǎi)购(gòu)商占比(bǐ)为3 ：1。换(huàn)言之，本次(cì)展会更多人(rén)流来自于(yú)境(jìng)内(nèi)采购商，往(wǎng)年内外(wài)交流比较充(chōng)分(fēn)时，境内和境外采(cǎi)购商比例达到1:1。

　　本(běn)次(cì)外商(shāng)结构中，欧美客户数量明显不足，本次境外采购商主要为东盟(méng)、日(rì)韩、中(zhōng)东、俄罗斯和非(fēi)洲等客(kè)户群体。

　　对中国(guó)外(wài)贸企业(yè)而言，欧美客户属于高(gāo)效益客户，欧美采购商数量下降，意味着(zhe)本次广交(jiāo)会反馈出来(lái)的信息是当下(xià)高效益客(kè)户占(zhàn)比有所下降。

　　根据部分企业反(fǎn)馈，本次欧美(měi)客户(hù)数(shù)量(liàng)偏少，可能和(hé)过(guò)去3年欧(ōu)美跨境电(diàn)商发展迅速有(yǒu)关，部分(fēn)采购商(shāng)已经不直接前往线下展(zhǎn)会。

　　第二，“一带一(yī)路”沿线国家构(gòu)成(chéng)出口(kǒu)新动(dòng)能。

　　与(yǔ)近期出口数据相匹配(pèi)，调研(yán)企业(yè)反馈“一带一(yī)路(lù)”国家的订(dìng)单增幅(fú)较(jiào)为明显。除(chú)东南亚外，俄罗斯和(hé)中(zhōng)东整体的采购规模(mó)相(xiāng)对偏小。

　　因此，针对俄罗斯和中东客户(hù)订单，不同(tóng)企业(yè)之间感受存在明显差异。部分企(qǐ)业表示今年对俄增长(zhǎng)超过(guò)30％，部(bù)分企(qǐ)业则表示对(duì)俄出口并未(wèi)增长。

　　和前次调研结果相近，企业普遍反(fǎn)馈欧美(měi)出(chū)口动(dòng)能(néng)最为疲弱，日韩需求相对平(píng)稳。

　　第三(sān)，相较大型和(hé)自主品牌外贸企(qǐ)业，小企业(yè)和代(dài)工企业出口压(yā)力(lì)明显更大。

　　企业(yè)普遍反(fǎn)馈目前海外需求较过去2年有明显走弱，不(bù)同规(guī)模和类型的企业(yè)所面临的出口压力存在明显差异。

　　小(xiǎo)型企业(yè)普遍(biàn)反馈今年订单下滑明(míng)显，而(ér)中大型(xíng)企(qǐ)业则(zé)反(fǎn)馈今年订单虽(suī)有下滑(huá)，但程度相对较轻，甚至部分(fēn)企业存在订(dìng)单略增的情(qíng)况。

　　此外，相较(jiào)于单纯的(de)代加工企业，具备(bèi)自主品牌的外贸企业反馈今年订单情况相对较好，出口(kǒu)压力较(jiào)轻(qīng)。

　　第四，2023年中国出口企(qǐ)业仍面临一定贸易(yì)摩擦压力。

　　本次(cì)广交(jiāo)会参展企业反馈(kuì)，中国外(wài)贸企(qǐ)业(yè)正面临较(jiào)为广泛的贸(mào)易摩擦。中国和欧美发达国家之间(jiān)存在贸易摩擦，除此之(zhī)外，中国企业(yè)同样面临其他(tā)地区贸易摩擦增大(dà)，例(lì)如中国对非洲地(dì)区(qū)出(chū)口的贸(mào)易摩擦正(zhèng)在(zài)加剧，主要方式为加征关税，目的在于保护本地制(zhì)造业发展。

　　2022年7月东非共同体正式(shì)实行第四(sì)档35％的(de)共同对外关税的决定，计(jì)划纳入的(de)商品包括：乳制品、肉产品、谷物(wù)、食用油、饮料和酒类、食糖(táng)及糖果、水果、坚果、咖啡、茶叶、鲜花、调味(wèi)品、家具、皮革品、棉纺织品、服装、钢(gāng)铁产品和陶瓷产(chǎn)品等。

　　原先东非共体共同对外关税税率分三档，终端(duān)消费品(pǐn)25％、中间产品10％、原(yuán)材料(liào)和资本货(huò)物0％。初(chū)衷是保(bǎo)护本地(dì)制(zhì)造(zào)业免受廉价(jià)进口竞争(zhēng)。

　　第五，中国出口(kǒu)企业产业(yè)转(zhuǎn)移范围(wéi)正在扩大，转移进程正在加速。

　　调研企业普(pǔ)遍反(fǎn)馈，受关税税率和劳动(dòng)力(lì)成本因素影响，当前中国企(qǐ)业存在产业转(zhuǎn)移(yí)。疫(yì)情之后产业转移浪潮加速(sù)，头部大型企业是产业(yè)转移的主要主体。

　　企业(yè)反馈产业转移主要(yào)流向东南亚，目前也开(kāi)始流向非洲等(děng)地。产业转(zhuǎn)移至(zhì)当地，生产得到的产成品也主要是为销售于当(dāng)地。

　　此外(wài)，产业转移对中国出口(kǒu)份额影响上，企业反馈和宏观(guān)数(shù)据(jù)表(biǎo)现有所差异。其中，出口份额(é)数据显示，中国出口(kǒu)劳动密(mì)集型(xíng)产品(pǐn)的订单(dān)近年来呈现持(chí)续(xù)下降；但大部分调研(yán)企业(yè)认为(wèi)转移产能(néng)尚不构成竞争(zhēng)威胁，向东(dōng)南亚转(zhuǎn)移的订单规模(mó)较小。

　　风险提示

　　调研样(yàng)本企(qǐ)业(yè)数量与(yǔ)范围有(yǒu)限；海外经(jīng)济衰退超预期。

　　本文(wén)来(lái)自(zì)民生(shēng)证券研究院(yuàn)于2023年5月8日发布(bù)的(de)报告《民(mín)生宏观调研系列之三(sān)：广交会下的出口群像》

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