个(gè)人养老金业务试(shì)点落(luò)地半年，你参与了吗？

　　自去年(nián)11月27日开始，个人养老金开(kāi)始进入为(wèi)期一年(nián)的(de)试点，在全国选取了36个试(shì)点城市和(hé)地区(qū)进行推进(jìn)。据人(rén)力资源和社会(huì)保(bǎo)障部数据显示，截至今年3月(yuè)末，个人养(yǎng)老金(jīn)开户数量(liàng)达到3324万，市(shì)场(chǎng)空间初(chū)步打开。

　　作为个人(rén)养老金业务的代(dài)销主渠道之一，证券公司凭借其与(yǔ)权益产品的紧(jǐn)密联(lián)系和与投资者的(de)深度了(le)解，在养老(lǎo)基金销售方面(miàn)已有(yǒu)多方实践。时值个人养(yǎng)老(lǎo)金业务试点推行半(bàn)年之际，中国(guó)基金报记者深(shēn)入多家券商(shāng)，了(le)解个人养老金代(dài)销中的(de)“苦(kǔ)与乐”。

　　发挥财(cái)富管(guǎn)理优势

　　券商深(shēn)耕个(gè)人养老金(jīn)市场

　　中国基金报记者 闫晶(jīng)滢

　　试点半年(nián)以来，个人(rén)养老金业务正在获得更多证券公司的重视。

　　早(zǎo)在(zài)去年11月个人养(yǎng)老金试点落地，14家(jiā)券商获得代销资格。截至今年(nián)3月31日，证(zhèng)监(jiān)会更新(xīn)名录中个(gè)人养老金基金数量增加至(zhì)143只(zhǐ)，券商数量扩容至18家，平安证券、安信证(zhèng)券及(jí)中信证券（山东(dōng)）、中信证券华(huá)南新增获批。

　　作为公募基金最主要的代销方(fāng)之一，证(zhèng)券公司在个人养老金(jīn)业务试点的铺开和推广中持续发力，个人养老金(jīn)业务也(yě)成为大型券商们财富(fù)管理转型的重要(yào)抓手。通过(guò)精心布(bù)局产品及(jí)渠道(dào)，与基(jī)金投顾服务结合，试点券商充分(fēn)发挥财富管理(lǐ)优势(shì)，做“精”养老(lǎo)基金(jīn)销售(shòu)。

　　产(chǎn)品布局(jú)：要全更要精(jīng)

　　投(tóu)顾大有可为

　　目前，个人养老金可投(tóu)资的产品主(zhǔ)要有四类(lèi)：银(yín)行(xíng)理(lǐ)财、储蓄存(cún)款(kuǎn)、养老保险、公募基金。据(jù)人社(shè)部个人养(yǎng)老金(jīn)产(chǎn)品名(míng)录显示，当(dāng)前(qián)上线个人养老金产品共有652只(zhǐ)，其中储蓄(xù)类(lèi)产品、理财类产(chǎn)品(pǐn)、基金类产品、保险类产品分别为(wèi)465只、18只、137只(zhǐ)、32只。

　　相比之(zhī)下，证券公司代销个人养老金产品资(zī)格受到明显限制(zhì)，仅部分(fēn)具(jù)备保险(xiǎn)兼业代理牌照的证券公司可销售养老保(bǎo)险，大多数(shù)试点券商将(jiāng)视线聚焦于(yú)公募基金上进(jìn)行重点开拓，发力“全布局(jú)”。

　　例如，海通(tōng)证券在2022年年报中表(biǎo)示，其顺利获(huò)得首批个人养老金基金销(xiāo)售资格，完成全部40家(jiā)基金管理公司(sī)共计126只(zhǐ)个人养老(lǎo)金基金产(chǎn)品的上线，基本实现个人养老金公募基(jī)金产(chǎn)品全覆(fù)盖。

　　中信建投个(gè)人养老金业务负责人向中国基金报记者介绍称，中信建(jiàn)投已引进华夏基金(jīn)等(děng)发行养老基金管理人的137只Y份额产(chǎn)品，后续将不断(duàn)完(wán)善(shàn)产品池。东方证券亦表(biǎo)示，目前已基本实现了养(yǎng)老(lǎo)公募基(jī)金的全覆盖。

　　银(yín)河证券相关业务负责人(rén)指出，从客户服务(wù)办理的(de)角度看，大部(bù)分客户(hù)更(gèng)愿意在产(chǎn)品货架(jià)丰富的机构(gòu)办理个人养老金业务。因此在服务(wù)体(tǐ)系的基础架构(gòu)上，风格(gé)多样、风险收(shōu)益多元的产(chǎn)品货(huò)架能够(gòu)带给客户(hù)更好的服务办(bàn)理体验，产品(pǐn)布(bù)局的“全(quán)面”是个人养老(lǎo)金业(yè)务的基础(chǔ)。

　　与此同时(shí)，从客(kè)户投(tóu)资选择的角度讲，大(dà)部分客户对于金融产品的特(tè)征和策(cè)略(lüè)的认知、对自身(shēn)投资能力、投(tóu)资(zī)意(yì)愿、投(tóu)资目的(de)的认(rèn)知较(jiào)为模(mó)糊。帮助客(kè)户做好(hǎo)“养老(lǎo)规划”、协助客户筛选“合适的产(chǎn)品”，就成为服务机构的“核心竞争力”。在全面引(yǐn)入个(gè)人养老金可投(tóu)资的产品(pǐn)类(lèi)型(xíng)的基础上，各家机(jī)构需要深入、充分、严谨地研(yán)究每(měi)类产品(pǐn)的特性(xìng)；结合存量客户的个性(xìng)化画像和客户特点(diǎn)，为客户提(tí)供(gōng)切实可(kě)行的(de)产(chǎn)品(pǐn)评(píng)估体系(xì)和养老规划(huà)方案。

　　实际上(shàng)，对于个人(rén)投资者来说，当前阶段认可并开通个(gè)人养老(lǎo)金账户的理由，一是(shì)来自开户渠道的(de)多重福利(lì)动员，二是个人(rén)养老金(jīn)带来的个(gè)税抵扣优惠。但不可否认(rèn)的(de)是，虽然(rán)开户数(shù)量众多，但缴存比率仍不理想(xiǎng)。

　　由于个人(rén)养老金退休后才(cái)能取出，这每年(nián)12000元自然是(shì)需要在账户内充分利用长期(qī)投资，但如何投资(zī)也(yě)令(lìng)不少投资者(zhě)犯难：买(mǎi)什么(me)、买多少，在哪买、怎(zěn)么买，选择越多，困难越多。现(xiàn)有(yǒu)养老产品的选(xuǎn)择(zé)已令投资者目不暇接，如何让(ràng)投资者选择到(dào)适合自己的产品(pǐn)，证券公司(sī)的投(tóu)顾力(lì)量大(dà)有可(kě)为。

　　“中信建(jiàn)投拥有近万名高素质的投(tóu)资顾问，帮(bāng)助客户甄选适合自身的养老产品，做好(hǎo)养老规划和资产(chǎn)配(pèi)置，做到客(kè)户的‘好医(yī)生’。”前述负责(zé)人称，中信建投采(cǎi)取线上线下相结(jié)合的方式，注重交(jiāo)流和体验，为客户提供(gōng)有温度的专业服务(wù)。

　　国泰(tài)君安在推广个(gè)人养老金业(yè)务时曾(céng)介绍，其结合个人养老金基金特点，细(xì)化形(xíng)成(chéng)“甄选100个人养老(lǎo)金基(jī)金评价标准(zhǔn)”，综(zōng)合基金(jīn)公司治理水平、投研(yán)能力、业绩评价、风险管理、声誉口碑量化评价，优选值得信赖的养老金基金；选出(chū)“综(zōng)合(hé)优选”、“养老专家”、“投研大咖(kā)”、“风险收益性价比”、“聚(jù)焦股息”等特色养老金基金产品清单(dān)，满足养老金客户个性化养老需求。

　　渠(qú)道(dào)：打造“一站式(shì)”养老

　　拓展“上门(mén)服务”企业员工

　　不得不承认的(de)是，虽然证券(quàn)公司营业网点数量在“金融圈(quān)”内并不算少，但远难(nán)以与(yǔ)大型商(shāng)业银(yín)行的优势相匹敌。

　　此前(qián)兴业银行召开的2022年报(bào)发布会上，该行高(gāo)管透(tòu)露，截至2022年(nián)末(mò)，该行已(yǐ)经累(lèi)计开立个人养老金账户229.16万户，位列全行(xíng)业第三(sān)位，市场占(zhàn)有率超10％，仅次于建(jiàn)设银行和工(gōng)商银(yín)行。相比(bǐ)之下，鲜有(yǒu)券商愿意公布投资(zī)者通过(guò)其渠道开(kāi)通个人养老金账户的情况。

　　产品方面，国(guó)家社会保险公共(gòng)服务平台上(shàng)仅可查询商业(yè)银行个人养老金业务开办情况。其中(zhōng)显(xiǎn)示，23家获准(zhǔn)开(kāi)办个人养老金(jīn)业务的(de)银行(xíng)中，有22家开设了(le)资金账户和储(chǔ)蓄交易业务(wù)，8家(jiā)同时开(kāi)展(zhǎn)了基金交易业务、保险交易业务和理财交易业务(wù)。

　　与大型商业银行所拥有的产品和渠(qú)道(dào)优势相比，证(zhèng)券(quàn)公司个(gè)人(rén)养老金业务的规模相对有(yǒu)限，仍处于积极(jí)开拓阶段(duàn)。

　　不过(guò)，虽然网(wǎng)点数(shù)量难以比拼(pīn)，但券商发力个人养老(lǎo)金业务，自(zì)有其(qí)独特“打法(fǎ)”。记者(zhě)注意到，多(duō)家(jiā)券商在推(tuī)广个人养老金业务时，将“一站式”服务作为宣传(chuán)重点(diǎn)。

　　例如，国泰君安此前表示(shì)，其(qí)个人养老金业务从引导客户(hù)形(xíng)成科(kē)学养老理(lǐ)财观念的长远视(shì)角出发，为客户提供(gōng)从产品策略(lüè)、到产品优选、再到组合配置的全周期专业资配服务和一站式的产品选择。中信证(zhèng)券亦推出个人(rén)养老金投资(zī)一站式解决方案“信(xìn)养(yǎng)计(jì)划”，为客户提供含账户管(guǎn)理、资产配置(zhì)、服务陪伴于一体的个(gè)人(rén)养(yǎng)老(lǎo)金投(tóu)资综合服务。

　　除了(le)“引进来”并全(quán)方位(wèi)服务(wù)投资者(zhě)外，“走出去”也是部(bù)分券商开拓个人养老金业务的解决方案。东方证券副总(zǒng)裁徐海宁(níng)向记者(zhě)介绍，东方(fāng)证券基于对个(gè)人养老金目标客群的(de)深入(rù)研究，将开发大中型企业作为个人养老(lǎo)金客户拓展(zhǎn)的重点方向，制定了“上(shàng)海深度、全国广(guǎng)度”的推广计划(huà)。

　　具体而言，东方证券协(xié)同系统内(nèi)成员公司开展走(zǒu)进企(qǐ)业(yè)推广(guǎng)个(gè)人养老(lǎo)金活动，为企(qǐ)业单位员(yuán)工提供(gōng)个人养老金上门服务，免(miǎn)去客户前往营业厅办理业务路上花(huā)费的时间，提(tí)高服(fú)务效(xiào)率，节约客(kè)户时间。展业初期组织了超(chāo)过100场的个人养老金走进企(qǐ)业服务活动(dòng)，覆盖企(qǐ)业员(yuán)工近万人。

　　个人(rén)养(yǎng)老金(jīn)制度试点半年

　　持有体验成产品胜负手

　　中国基(jī)金报记者曹雯璟(jǐng)

　　去(qù)年11月下旬，券(quàn)商(shāng)代销个人养老金(jīn)业务“开闸”，多家(jiā)获资质的机构正(zhèng)式(shì)展业，逐鹿个人养(yǎng)老金市场。如今，个人养老(lǎo)金(jīn)制度实施已有半年，相(xiāng)关产品的(de)收(shōu)益率(lǜ)和回撤情况、产品能(néng)否真正满足养老诉求等问题，持续成(chéng)为市场(chǎng)关注焦点。

　　多位券商业内人士表(biǎo)示，由于资金“只进不出(chū)”，认购的产品又是为了(le)满足(zú)养老需求，投资(zī)者更希望能实现低波动、低回撤。如何做到从中长期(qī)保(bǎo)值增值同时又让客(kè)户体验良好是个人养老产品成败(bài)的(de)关键。

　　提供(gōng)更匹配的养老产品

　　同时服务上寻求(qiú)创新突(tū)破

　　眼下，个人养老金(jīn)业务(wù)已然成为(wèi)券商(shāng)财(cái)富管(guǎn)理转型的核心(xīn)方向(xiàng)之一。通(tōng)过不断完善客户服务体系，满(mǎn)足客户多层(céng)次金融需求(qiú)，促进(jìn)财富管理(lǐ)业务高质量发展(zhǎn)，券商在业(yè)务内(nèi)涵上正不断挖潜。

　　多名券商业内人士(shì)表示，在客户分类服务(wù)方面，会根据国家政策选择(zé)社保(bǎo)关(guān)系在先(xiān)行城市（地区）、能享受税优且对税(shuì)优(yōu)敏感、对理财有初步认知的(de)客户进行第一(yī)阶(jiē)段的重点服(fú)务，对(duì)其他客户会随着试点扩大和客户画像的(de)覆盖进行后续服务。

　　东方证券副(fù)总(zǒng)裁徐海宁表示，证券公司可重点(diǎn)关注企事业(yè)单位员工，特别是大中型城市具(jù)有一定经营规模的(de)企(qǐ)业员工，他们能(néng)够享受(shòu)个税抵扣的(de)优势，具备一定投(tóu)资意识和(hé)财务认(rèn)知；这(zhè)类(lèi)人(rén)群(qún)对未来退休有(yǒu)一定的规(guī)划和想法。

　　同时(shí)，由于个(gè)人养老金是一个增量市场，对证券公司而言(yán)，针对潜在客群可(kě)以全(quán)市场覆(fù)盖(gài)。证券公司可以通过投研优(yōu)势(shì)和专业投顾(gù)队伍，创造更多养(yǎng)老投(tóu)资(zī)场景，跟踪了解(jiě)客户的风险(xiǎn)偏好，结合稳健、平衡、积极(jí)等不同风险类型的养老基金，帮(bāng)助客户建立个(gè)人养老金投(tóu)资(zī)计划(huà)。此外，证券(quàn)公司可以通过加(jiā)强顾问(wèn)服务，帮(bāng)助客户有效(xiào)应对投资组合净值的波(bō)动，引导客户(hù)持续参(cān)与养老金投资，提升客户养老投资的获(huò)得(dé)感、体验感(gǎn)。

　　银(yín)河证券相关业(yè)务负责人表示(shì)，会针(zhēn)对不同风(fēng)险承受能(néng)力、不(bù)同年龄(líng)结构和不同资金体量制(zhì)定个性(xìng)化养老策略。比(bǐ)如对每(měi)年享税优的1.2万(wàn)个人(rén)养老金，为(wèi)居民（无需开(kāi)户）提供符合监管部门要(yào)求的金融(róng)机构和(hé)金(jīn)融产品(pǐn)清单、通俗易懂的“养老(lǎo)看(kàn)隔壁”理财(cái)案例、养(yǎng)老(lǎo)讲堂等信息和交易服务；对1.2万之外的资金，提供更丰富(fù)的“安养(yǎng)计划plus”养老金融(róng)服(fú)务，包括养老计(jì)算器、个(gè)性化的补充(chōng)养老解决方(fāng)案、定期的养老方案跟踪(zōng)报告(gào)以(yǐ)及(jí)养(yǎng)老直(zhí)播(bō)服务，做好“老百姓身边的养老(lǎo)专家”。

　　在服(fú)务(wù)创新方面，徐海(hǎi)宁认为，证券(quàn)公司需要有长远眼光，打(dǎ)造增量(liàng)市场(chǎng)，承(chéng)担起构(gòu)建(jiàn)养老(lǎo)金第三支(zhī)柱的重要使(shǐ)命。

　　第一，在(zài)获客及(jí)投教方面，应(yīng)加大资源投入，通(tōng)过教育和陪伴，提高客户对个人养老金的认知(zhī)。走进企事业单位，通过上门服务的方式触达企业和客户，举办专题(tí)讲座、在(zài)线(xiàn)研(yán)讨(tǎo)会和投资教育(yù)活动(dòng)，帮助客户了解(jiě)个(gè)人养老金的重要性(xìng)、投资(zī)策略和长期规(guī)划(huà)，激发客户对个(gè)人养老金产品的兴趣和(hé)参与度。

　　第二(èr)，在App服务功能(néng)优化方面，建立内容丰富的一站(zhàn)式个人养(yǎng)老金专区，既包括产品购买(mǎi)、定投、持仓(cāng)查询等(děng)基础功能，提(tí)供丰富的养老资讯和实用养老工具（如节(jié)税计算(suàn)器），加强与客户的深度互动。

　　第(dì)三(sān)，在金融科技应用方面(miàn)，引入智能科技和人工智能技(jì)术，通过(guò)数据(jù)分(fēn)析和算法模型，根据客户的风险承受能力、资产状(zhuàng)况和目标退休年限，定制化推荐养(yǎng)老金(jīn)产(chǎn)品(pǐn)组合(hé)，并提供实(shí)时(shí)投(tóu)资组合跟踪和风险管理工具，帮助客户更(gèng)好地实(shí)现养老投(tóu)资保(bǎo)值增值。

　　中信(xìn)建投个人养老(lǎo)金相关业务负责人则表示，可以通过“人+科技”，在大数(shù)据智能客户分(fēn)析(xī)系统(tǒng)的基础上(shàng)，可以针对不同养老诉求的客户(hù)达成(chéng)“千人千(qiān)面”的(de)个性化服务，人是“1”，科技（线上与线下结(jié)合）是(shì)后面的“0”，二者(zhě)有机结合，为(wèi)不同生命周期和年(nián)龄阶段的客(kè)户提供(gōng)专业的、一对(duì)一的养老(lǎo)配置服务。

　　运行半(bàn)年七(qī)成收益告负

　　客户体(tǐ)验成产(chǎn)品胜负手(shǒu)

　　个人养(yǎng)老金(jīn)制度实(shí)施已(yǐ)有半年(nián)，产品(pǐn)收益和(hé)回撤率大(dà)不大(dà)？产品能不能满足(zú)真正的养老诉求？这些问题(tí)都是(shì)投(tóu)资(zī)者的重要关注点。

　　记者注意到，目前养老目(mù)标基金的整体(tǐ)收益水(shuǐ)平并不乐观。Wind数(shù)据显示，全市(shì)场149只公(gōng)募养(yǎng)老(lǎo)基(jī)金产(chǎn)品，近七成收益告负。其中(zhōng)，业绩垫底的一只(zhǐ)个人养老目标基金(jīn)自成立以来(lái)回报为-7.27％，此外，还有(yǒu)超20只(zhǐ)产(chǎn)品收益在-3％左(zuǒ)右(yòu)。

　　而(ér)业绩表(biǎo)现较(jiào)好的有平安稳健养老一年Y、中欧预见(jiàn)养老(lǎo)2025一年(nián)持有（FOF）Y自去年11月成立(lì)以来回报(bào)均为(wèi)3.15％，紧随其(qí)后的(de)是兴全安泰稳健养(yǎng)老一年持有(yǒu)Y，自成(chéng)立(lì)以来回报为2％，另有富(fù)国(guó)、万家(jiā)、华宝(bǎo)、景顺长城、南(nán)方、华夏等(děng)旗(qí)下超10只养老(lǎo)目(mù)标基金收益在1％以上。

　　多位券商业(yè)内人士表示，由于(yú)资金“只(zhǐ)进不出”，认购的产品又是为了满足养(yǎng)老(lǎo)需(xū)求(qiú)，投资者更希望(wàng)能实现低波动(dòng)、低(dī)回撤。如何做到从中长期保值增(zēng)值同时又让客户(hù)体验良好是个人(rén)养老产品(pǐn)成败的核心。

　　“养老属性(xìng)的产(chǎn)品应力争(zhēng)为客户(hù)保(bǎo)值增值，否则将(jiāng)违背客(kè)户通夜鹭是几级保护动物，夜游鸟是几级保护动物(tōng)过投资达到‘养老目(mù)的(de)’的初(chū)衷(zhōng)。”银(yín)河(hé)证(zhèng)券相关业务(wù)负(fù)责人介绍，目前个人养老金可投资的4类产(chǎn)品风险(xiǎn)收益特(tè)点明显，有的类别更(gèng)侧重(zhòng)本(běn)金安全、有的类别更侧(cè)重资产增值；但(dàn)同时，每个类别很难做到在保证其(qí)特点达到的同时又规避掉该类产(chǎn)品的(de)风险或缺陷。“从不同客群情况来看，低(dī)波低(dī)回撤对于离退休时点较(jiào)近的投资者比较(jiào)合适(shì)，性(xìng)价比高的中波动中(zhōng)回(huí)撤、高波动(dòng)高回撤特征(zhēng)产品对于还有20-30年才退休的(de)投资(zī)者也(yě)是可以选择的(de)，拉长(zhǎng)周期看也能满足(zú)客户养老类资金的保值增值(zhí)效果。”

　　为达到上述两个(gè)目(mù)的，前提是有一套完整(zhěng)、自(zì)洽、适(shì)用、有效且动态(tài)适配的(de)产品(pǐn)评价(jià)体系，通过该体系(xì)的评价(jià)，能较为清晰地(dì)区分出产(chǎn)品的(de)“性价比”（如(rú)风险收益比等）、能公平、公正(zhèng)地(dì)对同(tóng)类或者同策略产品进行综合评判。如(rú)此，才能(néng)真正将好的产品、合适的产品推荐(jiàn)给合适的(de)客户群体。

　　“养老组合(hé)基金分为目标(biāo)风险型和目标日期型两大类，投(tóu)资(zī)者可(kě)以(yǐ)根据自身投(tóu)资目(mù)标(biāo)和风险承受能力选(xuǎn)择具体的产品。比如低风(fēng)险偏好的客户可(kě)选择目标日(rì)期型中(zhōng)的稳健类(lèi)产品，通过严格控制股(gǔ)票资产仓位降低产品波动，带给客户相对稳健(jiàn)的收益。”徐海宁表示，目前我国城镇职工养老(lǎo)金替代(dài)率尚有(yǒu)不足，根(gēn)据国际经(jīng)验，如(rú)果退(tuì)休(xiū)后的养老金(jīn)替代率大于70％，即可维持退(tuì)休(xiū)前的生活(huó)水平，养老金(jīn)投(tóu)资的(de)增(zēng)值功能也(yě)是一个重要(yào)考量(liàng)。由于个人养老金取(qǔ)用需(xū)要达到年龄等条(tiáo)件(jiàn)，投资资金具有长(zhǎng)期性，可以达到几十年，能够承受(shòu)一定的短期波(bō)动，对于追求长期投(tóu)资收(shōu)益(yì)的客户，可以配置一定高比例资(zī)金(jīn)在权益型资产上，实现(xiàn)养老投资的保值增(zēng)值目标。

　　中信建(jiàn)投个人养老金(jīn)相关业务负责人也认(rèn)为，个人养老金产品具(jù)有一定的普惠金(jīn)融属(shǔ)性，需(xū)要关(guān)注(zhù)老百姓长期保值增值的(de)养老需(xū)求。站在资产角度，想要实现(xiàn)长期资金的稳健投资回报(bào)，资产配(pèi)置(zhì)不可或缺(quē)。通(tōng)过投资不(bù)同品(pǐn)种(zhǒng)、不同(tóng)收(shōu)益特征、低相(xiāng)关性的金融(róng)资产，有助于实(shí)现(xiàn)风险分散、降低总体波动(dòng)，从而更好地满足投资者(zhě)的养(yǎng)老(lǎo)投(tóu)资目标(biāo)。

　　推动个人养老金业务高质量(liàng)发展

　　道阻(zǔ)且长

　　在个人养老(lǎo)金业务积极发展的(de)同时，与渠道(dào)网点(diǎn)和(hé)客户(hù)众多的银行(xíng)等机构相(xiāng)比，券商如何突破自身瓶颈(jǐng)，实现差异(yì)化的发(fā)展，可以(yǐ)说(shuō)是(shì)“道阻且长”。

　　银河证券(quàn)相关业务负责人表示，银行、券商、基金(jīn)独(dú)立销售机构都可参与到为客户提供(gōng)个人(rén)养老基金(jīn)服务，几类(lèi)机(jī)构(gòu)优势互补(bǔ)，严格意义(yì)上说是竞合而(ér)非竞争(zhēng)更非“相杀”关(guān)系(xì)，每类(lèi)机(jī)构(gòu)或者每家机构可以根据自己的(de)资源(yuán)禀赋，充分(fēn)发挥自身优(yōu)势，服(fú)务好(hǎo)有养老投(tóu)资需求的投资者。