民生宏观(guān) · 周君芝团队

　　导读

　　广(guǎng)交会是中国“第一展"，疫(yì)后线下广交终于在(zài)4月中(zhōng)旬(xún)重启。我们赶赴133届广交会，把握人流交(jiāo)织(zhī)背(bèi)后的中(zhōng)国出口暗线。

　　要点

　　4月中(zhōng)国进出口商品(pǐn)交(jiāo)易(yì)会（即广(guǎng)交会）疫后重启线下(xià)开展(zhǎn)，我们随即(jí)赶(gǎn)赴(fù)广交会(huì)开展(zhǎn)专(zhuān)项调研，用另一个视角(jiǎo)观(guān)察(chá)中国出口企业现状(zhuàng)，并捕捉一些(xiē)能够反映中国出口长期趋势的(de)线索(suǒ)。

　　通过(guò)广交(jiāo)会观察中(zhōng)国企业出口状(zhuàng)况，有(yǒu)两大天然优势。

　　广交会规模最大、商品种类最(zuì)全(quán)、参会(huì)采(cǎi)购商数(shù)量(liàng)多且(qiě)国(guó)别广，被誉为“中国第(dì)一展(zhǎn)”。

　　以本届广交(jiāo)会为例，展会面积达到150万平(píng)方米，时间跨度从4月15日(rì)至5月5日，按照3期(qī)分别举办，涉及16个大类品种，基本覆盖(gài)主要(yào)商品。

　　广(guǎng)交会参展企业所涉及的(de)规模大小和所属地(dì)域非常广泛(fàn)，包括大量中小外贸(mào)企业，也包括行业龙头企业。广(guǎng)交会能(néng)够提供(gōng)充足样本，便于我(wǒ)们观察中(zhōng)国(guó)外贸出口(kǒu)企业群(qún)像，这是广交会反(fǎn)馈中国(guó)出(chū)口信息(xī)的第一大优势。

　　对外贸企业而言(yán)，外贸展(zhǎn)会是(shì)重要的拓客渠道。新增客源的(de)数(shù)量和质(zhì)量，影响外贸企(qǐ)业(yè)长(zhǎng)期新增订单。广交会(huì)参会客户及(jí)参展氛(fēn)围，能够为我们把握更长趋势的外(wài)贸(mào)大(dà)环境和出(chū)口大趋势提供线(xiàn)索。这是广交会反(fǎn)馈中(zhōng)国出口(kǒu)信息的第二大优势。

　　本次广交会调研，我们得到当下中国出口企业群(qún)像(xiàng)五点特(tè)征，或(huò)预示中国出口趋势。

　　趋势一，客流(liú)总体旺(wàng)盛，然更(gèng)多来自境(jìng)内采(cǎi)购商，欧美采购商流量明显低于(yú)往年。

　　本次广交会客流量相对旺盛，相(xiāng)较(jiào)以往，今年境内采(cǎi)购商明显增(zēng)多。境内和境外客流比重达到3:1。往年(nián)国内外客户充分交流时(shí)，境(jìng)内和(hé)境外(wài)采(cǎi)购商比例达到1:1。

　　本(běn)次参展(zhǎn)外商以东盟、日韩、非洲为(wèi)主，还(hái)包含部分(fēn)中(zhōng)东(dōng)和俄罗斯客户群体。欧美(měi)客户数量明显下降，意(yì)味着高(gāo)效益(yì)客(kè)户不足(zú)，毕竟欧美客户属(shǔ)于高效益客户。

　　趋(qū)势二，“一带一(yī)路”沿线国家（东南亚、俄罗斯和中东）构成中国(guó)出口新动能。

　　与我(wǒ)们(men)之(zhī)前(qián)长三(sān)角出口调研(yán)信息一致，本次广交会调研反馈，一带一(yī)路(lù)国家订(dìng)单增幅较大。其中东(dōng)南亚(yà)订(dìng)单饱满，俄罗斯和中东(dōng)因(yīn)订单总量尚小(xiǎo)。

　　针对俄罗斯(sī)和(hé)中(zhōng)东国家订单，中(zhōng)国不同类型出口企(qǐ)业感受存异(yì)。部分企业(yè)表示今年对俄快速增长，增速甚至超过30％；部分企业则表示(shì)今年对俄出口并未发生太大(dà)变化。

　　趋势三(sān)，相较大型和自(zì)主品牌外贸企业，小企(qǐ)业和代工企业出口压力明显更大(dà)。

　　企业普遍反馈今年海外需求较过去(qù)两年(nián)明显(xiǎn)走弱，不同规模和(hé)类型企(qǐ)业反馈，它们具体(tǐ)面临的出口压力存(cún)在明显差异。

　　小型企(qǐ)业普遍(biàn)反馈今年订单明显下滑，中大型企业反馈今年订(dìng)单虽有下滑，下滑程度较轻(qīng)，甚至部(bù)分大中型企业订单略(lüè)有(yǒu)增长。

　　相较(jiào)单纯(chún)的(de)代加工企(qǐ)业，具备自主品牌的出口企(qǐ)业订单(dān)情况相对较好，出口压(yā)力较(jiào)轻(qīng)。

　　趋势四(sì)，2023年中国出口企业仍面临一定(dìng)贸(mào)易摩擦压力(lì)。形容君子的成语有哪些，形容君子的成语有哪些词语ong>

　　本次调研(yán)反(fǎn)馈，中(zhōng)国(guó)外贸(mào)企业面临较为普遍的贸(mào)易摩擦。不(bù)仅传统的欧(ōu)美发达国家对中国外贸(mào)企业保有持续的(de)贸易摩擦，甚至发(fā)展(zhǎn)中经济体与中国(guó)之间的贸(mào)易(yì)摩擦也在加(jiā)剧(jù)。

　　例(lì)如(rú)中(zhōng)国(guó)对非洲地(dì)区出(chū)口的(de)贸易摩擦正在(zài)加剧，主要(yào)方式为加征关税，目(mù)的在于保(bǎo)护本地制造业发展；

　　又例如，东非(fēi)共同体(tǐ)对外关(guān)税税(shuì)率(lǜ)分三档(dàng)，终端消费品25％、中间产品10％、原材(cái)料和资本货(huò)物0％。设(shè)置(zhì)关税的初衷是为保护本地制造业免受廉价(jià)进(jìn)口竞争(zhēng)。

　　趋势五，中国出口企业(yè)产业转移范围正在扩大(dà)，转移(yí)进程正在加(jiā)速。

　　调研企(qǐ)业普遍反馈，受关税税率和劳(láo)动力(lì)成本(běn)因(yīn)素影(yǐng)响，当(dāng)前中国企业已经开始(shǐ)产业(yè)转移。疫情之后产业转(zhuǎn)移浪潮加速，头部大型企业是这一轮产业转移(yí)浪潮中的主体。

　　目(mù)录(lù)

　　正(zhèng)文

　　引(yǐn)言(yán)

　　3月中旬，我们开展杭州外贸专项调研，随后发布《中(zhōng)国出口的优势与忧虑形容君子的成语有哪些，形容君子的成语有哪些词语》和《中国产业转移的三点现实》两篇专题报告，提示中国出(chū)口两点超预期表现：

　　一是(shì)今年(nián)一季度(dù)中国出(chū)口(kǒu)订(dìng)单和金额或(huò)将大增，主(zhǔ)因去年底订单转移至(zhì)年初；

　　二是疫(yì)情之后中国(guó)出口企业迎来(lái)产业转移浪潮，并影响(xiǎng)中国出口(kǒu)产品结构。

　　4月(yuè)中国进出口商品(pǐn)交易会（即广交会）疫后重启线下(xià)开展(zhǎn)，我们前(qián)往广州进行专项调研(yán)，从另一个角度观(guān)察(chá)中国(guó)当下出(chū)口现状(zhuàng)以及(jí)中国出口企业面临的(de)长期趋势。

　　一、外贸(mào)展会能够反映出口(kǒu)的大环(huán)境(jìng)和大趋势

　　对(duì)外贸企业而言(yán)，外贸展会是(shì)一个(gè)重要的(de)拓客渠道(dào)，能(néng)够集中高效拓展新客户群体(tǐ)。新增客源的数(shù)量和质量(liàng)，影响外贸企业长(zhǎng)期新增(zēng)订单规模。

　　值得(dé)注(zhù)意(yì)的是，外(wài)贸展会新(xīn)拓客户并(bìng)不意味(wèi)着当期(qī)订(dìng)单(dān)暴增。短期之(zhī)内海关总(zǒng)署(shǔ)统计的出口订(dìng)单(dān)主要与(yǔ)之前客户签订的(de)老(lǎo)订单(dān)相关。外贸展会反(fǎn)映的(de)是更(gèng)长期的外贸大(dà)环境和出口大趋势。

　　二、广交会为(wèi)中国(guó)最大外贸(mào)展会(huì)，可(kě)观察样本充足

　　广交会作为(wèi)中国最大(dà)的(de)进出口商品展会，已(yǐ)经举办133届，为中国(guó)历史最长的外贸(mào)展(zhǎn)会，被誉为“中国第(dì)一(yī)展”。

　　广交会(huì)的(de)会展(zhǎn)规模最大(dà)、商(shāng)品种类(lèi)最全、企业类型最多、参(cān)会采购商数量最(zuì)多、国别最广，能够为我们(men)观察中国外贸出口现状和趋势提(tí)供充足样(yàng)本。

　　133届(jiè)广(guǎng)交会(huì)的(de)展(zhǎn)会面积(jī)达到150万(wàn)平方米，时间跨度从(cóng)4月15日至5月5日(rì)，按照3期(qī)分别(bié)举(jǔ)办，每期涉(shè)及(jí)商(shāng)品种类包括：

　　第一期：电(diàn)子及家(jiā)电(diàn)、照(zhào)明、车辆及(jí)配(pèi)件、机械、五金工具(jù)、建(jiàn)材(cái)、化(huà)工产品、能源；

　　第二期：日(rì)用(yòng)消(xiāo)费品、礼(lǐ)品、家居装饰品；

　　第三期：纺(fǎng)织服装、鞋、办公(gōng)箱(xiāng)包(bāo)及休闲用品(pǐn)、医药及医疗保健、食品(pǐn)。

　　133届(jiè)广交会(huì)第1、2期累(lèi)计参展企(qǐ)业数量(liàng)达到2.5万家，参展数量较多。

　　三(sān)、今年广(guǎng)交(jiāo)会反映当前外贸(mào)环境(jìng)五点特征

　　第一，客流旺盛，更多来自(zì)境内采(cǎi)购商，欧美采(cǎi)购商流量(liàng)明显低于往年。

　　结合现场调研企业反馈，本次(cì)广(guǎng)交会客流(liú)量相(xiāng)当(dāng)旺盛(shèng)，但(dàn)相较往期展会，本(běn)次广交会(huì)开放境(jìng)内采购商名(míng)额，客(kè)流结构上境内采购商与境外采(cǎi)购(gòu)商占(zhàn)比为3 ：1。换言之，本次展会(huì)更多人流(liú)来(lái)自(zì)于境内采购商，往年内外交(jiāo)流比较充分时，境(jìng)内和(hé)境(jìng)外采购(gòu)商比例达到1:1。

　　本次外商结(jié)构(gòu)中，欧美客(kè)户数量明(míng)显不(bù)足，本(běn)次境(jìng)外采(cǎi)购商主要为(wèi)东盟、日韩、中东、俄罗斯(sī)和非洲等客户群体。

　　对(duì)中国外(wài)贸(mào)企业而言，欧美(měi)客(kè)户属于(yú)高效益客户(hù)，欧美(měi)采购商数量(liàng)下(xià)降(jiàng)，意味(wèi)着(zhe)本次广交(jiāo)会反馈出来的信息是当下高效益客(kè)户(hù)占比有所下(xià)降。

　　根据部分企业(yè)反馈，本次(cì)欧美客户(hù)数量偏少，可能和(hé)过去3年欧美(měi)跨境电商发展(zhǎn)迅速有(yǒu)关，部分(fēn)采购商已经不(bù)直接前往(wǎng)线下展会。

　　第二，“一带一(yī)路”沿线国家构成出口新动能。

　　与近(jìn)期出口数据相匹配，调研企业反(fǎn)馈“一带一路”国家的订单增幅较为(wèi)明显。除东(dōng)南(nán)亚外，俄(é)罗斯(sī)和中东(dōng)整(zhěng)体的采购规模(mó)相对偏小。

　　因此，针对俄罗斯(sī)和中(zhōng)东客(kè)户订(dìng)单，不同(tóng)企(qǐ)业(yè)之间感受存在明显差异。部分(fēn)企业表(biǎo)示今(jīn)年对俄(é)增(zēng)长超(chāo)过30％，部分企业则(zé)表示(shì)对俄出口并未增长。

　　和前(qián)次调研结果相(xiāng)近，企业普遍反馈欧美出口动(dòng)能(néng)最为疲弱，日韩需求相对平稳(wěn)。

　　第(dì)三，相较大(dà)型和(hé)自主品(pǐn)牌外贸企业，小企(qǐ)业和(hé)代工企业出口压力明显更大。

　　企业普遍反馈目前海(hǎi)外需求较(jiào)过去(qù)2年有(yǒu)明显走弱，不同(tóng)规模和类型的企业所面临的出口压力存在明显差异。

　　小型企业普遍反馈今(jīn)年(nián)订单下滑(huá)明显(xiǎn)，而中(zhōng)大(dà)型企(qǐ)业(yè)则(zé)反馈今年订单虽有下滑，但程度相对较(jiào)轻，甚至部分(fēn)企(qǐ)业存(cún)在订单略增的(de)情况。

　　此外(wài)，相(xiāng)较于单(dān)纯的代加工企业(yè)，具备(bèi)自主品牌的外贸(mào)企(qǐ)业反馈(kuì)今年订(dìng)单情况相对较好，出口(kǒu)压力较(jiào)轻。

　　第四(sì)，2023年中国出口企业仍面临一定(dìng)贸易摩擦压力(lì)。

　　本次(cì)广交(jiāo)会参展企业反(fǎn)馈，中(zhōng)国(guó)外贸(mào)企业正面临较为广泛的贸易(yì)摩擦。中国和欧(ōu)美发达国家之间存在贸易摩擦，除此之(zhī)外，中国企(qǐ)业同样面临其他地区贸易摩擦增大，例如(rú)中国对非洲地区出口的贸(mào)易摩(mó)擦正在加剧，主要方式为(wèi)加征(zhēng)关税(shuì)，目的在于保护本地制造业(yè)发展。

　　2022年7月东(dōng)非共同体正式实行第(dì)四档35％的共同(tóng)对(duì)外关税的决定(dìng)，计划纳入的商品包括：乳制品、肉产品、谷物、食用油、饮料(liào)和酒类、食糖及糖果、水果、坚果、咖啡、茶叶(yè)、鲜(xiān)花、调味品、家具、皮(pí)革品、棉纺织品(pǐn)、服(fú)装(zhuāng)、钢铁(tiě)产品和陶瓷产品等。

　　原先东非共体(tǐ)共(gòng)同对外关税税率分三档，终端消费品25％、中间产品10％、原(yuán)材料和资本(běn)货物(wù)0％。初衷是保护(hù)本地制造业免受廉(lián)价进口竞争。

　　第五，中(zhōng)国出(chū)口企业产业转移范(fàn)围(wéi)正在扩大，转移进(jìn)程(chéng)正(zhèng)在加速。

　　调研企业普遍反馈，受关税税(shuì)率和劳动(dòng)力成本因素影响(xiǎng)，当(dāng)前中国企业存在产(chǎn)业(yè)转移。疫情之后产业转移(yí)浪潮加速，头部大(dà)型企(qǐ)业是产(chǎn)业转移的主要(yào)主体。

　　企业反(fǎn)馈产(chǎn)业转移主要流向东南亚，目前也开始(shǐ)流向非洲等地。产(chǎn)业转移至当地，生产得到的产成(chéng)品(pǐn)也主(zhǔ)要(yào)是为销售于当地。

　　此(cǐ)外，产业转移对中国出(chū)口份额影响(xiǎng)上，企业(yè)反馈和宏观(guān)数据表现(xiàn)有所差异。其中，出口份额(é)数(shù)据显示，中(zhōng)国出(chū)口劳动密集型(xíng)产品的订单近年来(lái)呈现持续下降(jiàng)；但大部(bù)分调研企业认为转移产能尚不构成(chéng)竞争威胁(xié)，向东(dōng)南亚(yà)转移的订单规模较小。

　　风险提示

　　调研(yán)样本企业(yè)数量与(yǔ)范围有限；海外经济衰(shuāi)退超预期。

　　本文来自民生证(zhèng)券研究院于2023年5月8日发(fā)布(bù)的报告《民生宏观调研系列(liè)之三(sān)：广(guǎng)交会(huì)下的出口群像(xiàng)》