昨夜，据路透社(shè)最(zuì)新(xīn)报(bào)道，知情人士透露(lù)，美国(guó)总统拜登和(hé)众议院议(yì)长麦(mài)卡锡接(jiē)近就美国债务上限达(dá)成协(xié)议，双(shuāng)方(fāng)在可(kě)自(zì)由支配开(kāi)支方面的分歧仅为700亿美元。

　　这(zhè)名消息人士(shì)和另(lìng)一名了解谈(tán)判情况的人士称，最终可能达(dá)成的不(bù)会是一份长达(dá)数百页(yè)、可能需要(yào)立法者花几天时间撰写、阅读和投票的(de)法案，而是一份包(bāo)含几个关键数字(zì)的精(jīng)简协议。另(lìng)一位消息(xī)人士称，预计谈(tán)判代表(biǎo)将敲定可自由支配开(kāi)支的最高限额，包(bāo)括军费(fèi)开(kāi)支(zhī)，但让议员们在(zài)未来几(jǐ)个月(yuè)通过(guò)正(zhèng)常的拨款程序敲定住房和(hé)教育等类别的细节。根(gēn)据美国联邦数据，2022年，美国的可自由支配支出达(dá)到1.7万(wàn)亿美元(yuán)，占6.27万亿(yì)美(měi)元支出(chū)总额的27％。其中大约一半用于(yú)国防(fáng)，一些(xiē)议员表示不应该削减这一(yī)领域的支(zhī)出。

　　俄(é)罗斯(sī)副总理诺瓦克周(zhōu)四(sì)表示，OPEC+在4月做(zuò)出减产决定后(hòu)，将于6月(yuè)4日举行(xíng)的六(liù)个月来(lái)首次(cì)面(miàn)对面(miàn)会(huì)议不太可能采(cǎi)取(qǔ)新的(de)措施。当前的任(rèn)务是监控市场形(xíng)势并(bìng)及(jí)时(shí)作出反应。诺(nuò)瓦克重申(shēn)OPEC+的目(mù)标不是推动油(yóu)价上(shàng)涨(zhǎng)，而是平(píng)衡价格，以确保生产者和消费(fèi)者的利益。

　　诺瓦克预计布伦特(tè)原(yuán)油价格到2023年底将略高于80美元/桶。他认为，目前的价格反映(yìng)了(le)市场对全球宏观经济形势的评估。美国加息阻碍了油价进一(yī)步上涨(zhǎng)。

　　受此影响，WTI原油(yóu)期货盘中(zhōng)一度跌(diē)超4.5％，跌破(pò)71美(měi)元/桶。

　　此外，周四的(de)最新数据显示，交易员们完(wán)全押(yā)注美(měi)联(lián)储会在6月或7月的某次(cì)会议上(shàng)再度加息(xī)25个(gè)基(jī)点，最早在6月便(biàn)加(jiā)息(xī)的可能(néng)性已超(chāo)过50％。

　　其中，与7月份(fèn)FOMC会议挂钩的掉期(qī)合约升(shēng)至5.37％，比当(dāng)前有效联邦(bāng)基金利率5.08％高出超过25个基点，这代表市场(chǎng)认(rèn)为接(jiē)下(xià)来两次会议中美联储(c102693是哪个学校代码，10532是哪个学校代码hǔ)肯(kěn)定会(huì)加息25个基点。

　　同时，与6月FOMC会议挂钩的掉期合约显(xiǎn)示消化了约14个基(jī)点的加息预期(qī)，由于(yú)美联储加(jiā)息规模(mó)通常都是25个(gè)基点的倍数，这代表6月加息25个基点的概率高于50％。

　　截至今晨收盘，最终，WTI 7月原油期货(huò)收跌3.37％，报71.83美元/桶；布伦(lún)特7月原油期货(huò)收跌2.68％，报76.26美元/桶，和美油均止步(bù)三(sān)日连涨(zhǎng)。

　　美股收盘，纳指(zhǐ)初步收涨1.71％，标普500指数涨0.88％，道(dào)指(zhǐ)小(xiǎo)幅收跌约30点。

　　芯片股中，表现最好的英(yīng)伟(wěi)达早盘股价曾涨至(zhì)394.8美元，涨幅超过29％，收涨24.4％，收盘价略低于380美(měi)元(yuán)，创(chuàng)盘中和收盘(pán)历史(shǐ)新高，市值曾达到(dào)9550亿美元，距1万亿美元市值大关一步(bù)之遥，有望成为全球第(dì)九家市值突破1万亿美元的上市公司(sī)。盘中英伟达市值(zhí)曾(céng)涨将近(jìn)2000亿美元，几乎(hū)相当(dāng)于两个英特尔的市值。英(yīng)伟达(dá)创(chuàng)美(měi)股史(shǐ)上最大单日市值增(zēng)长规模，一日的市值涨幅比标普500 472只成份股各(gè)自的市值都(dōu)高(gāo)。

　　最新的财(cái)报数据显示，英伟达Q1营收为71.9亿美元，同(tóng)比下降(jiàng)13％，但好于市场预期的65亿美(měi)元；调整后每股收益(yì)为1.09美元，市(shì)场预期0.92美元(yuán)。按业务划分，英伟达数据中心业务营(yíng)收增长14％至42.8亿(yì)美元，好(hǎo)于市场预(yù)期的39亿美元。

　　最重要的数据在于——展望未(wèi)来，英(yīng)伟达预计(jì)第二(èr)财(cái)季营收将(jiāng)达到110亿(yì)美元左右，较市场预期的71.8亿美元高53％。这(zhè)一极度积极的展(zhǎn)望表明，英伟达从全(quán)球(qiú)企业布局AI的热潮(cháo)中获得的利益远超(chāo)人们预期(qī)。英伟达(dá)生产极度复杂的人(rén)工智能(néng)计算(suàn)任务所需的(de)GPU芯片(piàn)，可谓(wèi)火爆全(quán)球(qiú)的ChatGPT所需的最重要底层硬件。英伟达如(rú)今在AI用途(tú)的芯片(piàn)领(lǐng)域占据(jù)主导地位，该公司推出(chū)的 A100/H100 GPU芯片极度适合AI训练和运行机(jī)器学习软件，这也是支(zhī)持OpenAi旗下火(huǒ)爆全球的(de)ChatGPT的(de)最(zuì)关键底层(céng)硬件。

　　黑色系集(jí)体“跳水”，铁矿、钢(gāng)材期(qī)价创(chuàng)近半(bàn)年以来(lái)新(xīn)低

　　昨日，铁矿石、钢材期(qī)货(huò)盘中明显下滑并创下近半年或半年多以来新低。截(jié)至5月(yuè)25日下午收盘(pán)，铁(tiě)矿石主力合约2309下(xià)跌(diē)2.23％至681元/吨，盘中最低(dī)下探674元/吨；螺纹(wén)钢主力合约(yuē)2310下(xià)跌(diē)2.53％至3432元/吨；热卷主力合(hé)约2310下跌1.78％至3532元/吨(dūn)。

　　夜盘(pán)时段(duàn)，双(shuāng)焦(jiāo)持续重(zhòng)挫(cuò)，截至(zhì)23点收盘，焦煤跌(diē)近5％，焦炭跌超4％。

　　进入(rù)5月以来(lái)，黑色商品在经历短暂反弹后于近期再次(cì)走弱。对此，大有期货(huò)投(tóu)研中心黑色高级研究员黄(huáng)科在接受期货日报记者采访时表示，近(jìn)期黑色系品种大幅下(xià)跌是宏观(guān)和产(chǎn)业(yè)共振带(dài)来(lái)的(de)结(jié)果。

　　“其中宏(hóng)观层(céng)面，目(mù)前(qián)美(měi)国两党对于政府债务上(shàng)限问题仍(réng)没有达(dá)成一(yī)致，随着截止日期临近，市(shì)场各(gè)方的避(bì)险观(guān)望情绪较(jiào)为明显(xiǎn)；而从美联储5月(yuè)会议纪要来(lái)看，不能排除接下来(lái)继续加息(xī)的可(kě)能性(xìng)，当(dāng)前美联(lián)储6月(yuè)加息概率(lǜ)上升(shēng)到40％附近，近(jìn)期美元(yuán)指数走强对于大宗(zōng)商品价(jià)格普遍形成(chéng)一定压力(lì)。国内方面，5月份公布的社(shè)融和固定资产投资等(děng)经济数据略(lüè)低于市场，市(shì)场担心经(jīng)济复苏的后劲不足，也导(dǎo)致与国内经济(jì)状况关联性(xìng)较强的黑色系品(pǐn)种支撑弱化。”黄科说。

　　目前黑(hēi)色(sè)产(chǎn)业层面(miàn)也并无利多因素。黄科表示，从现货市(shì)场表现来看(kàn)，虽然目前(qián)铁(tiě)水产量已经见(jiàn)顶，但随(suí)着成本端原(yuán)料价(jià)格的大幅回落，钢(gāng)厂(chǎng)方面并没有(yǒu)很强的减(jiǎn)产(chǎn)动力。在行业利润尚(shàng)存、部分钢(gāng)厂复产的情况(kuàng)下，本周钢(gāng)联螺纹、热轧产量甚至止跌回升，减(jiǎn)产(chǎn)不(bù)及(jí)预期以及原料成本(běn)持续下移导致(zhì)钢(gāng)价下方支撑走弱；而(ér)当(dāng)前(qián)国内钢材需求也已临(lín)近淡季，在需求(qiú)乏力的情况下，钢(gāng)材价格(gé)不断(duàn)下(xià)探寻底。

　　建(jiàn)信(xìn)期货黑色产业研(yán)究主(zhǔ)管(guǎn)翟贺(hè)攀对记者表(biǎo)示，自今年3月中旬(xún)以来，铁矿石、钢材等黑色系商品(pǐn)市场整体陷入“供(gōng)应增、需求底部徘徊(huái)、成本塌陷(xiàn)”的负向循环，期现货价格呈“螺旋式”走(zǒu)低(dī)趋(qū)势。

　　“具(jù)体(tǐ)来看，近两个(gè)月来钢材下(xià)游需求恢复距离此(cǐ)前预期有较(jiào)大差距，叠(dié)加(jiā)今年年初以来(lái)市场对下游(y102693是哪个学校代码，10532是哪个学校代码óu)需求的乐观(guān)预(yù)期，导致钢厂产量(liàng)增幅较大。而(ér)在市(shì)场供需阶段(duàn)性错配(pèi)的情况下，钢铁原燃料进口规模(mó)又出现(xiàn)明显(xiǎn)增(zēng)长，同(tóng)时(shí)预(yù)期中的下半年的(de)粗钢(gāng)产量平控政策也进一步压低(dī)了钢铁原燃(rán)料价格(gé)。”翟贺(hè)攀(pān)说。

　　据Mysteel相(xiāng)关数据(jù)统计，3月(yuè)初以来(lái)，钢材五大品种周度(dù)表观消费(fèi)量(liàng)均值为1000万(wàn)吨，仅(jǐn)比去年同期增(zēng)长(zhǎng)0.6％，但较(jiào)2019-2021年同期分(fēn)别下降9.0％、9.1％和12.8％。据国家统计局数据，1-4月(yuè)份我(wǒ)国粗钢产量为3.54亿吨，同比增长5.4％。据海关统计，1-4月份我(wǒ)国进口铁矿石与炼焦(jiāo)煤(méi)分别为3.85亿吨和3114万吨，同比分别(bié)增(zēng)长8.6％和88.6％。

　　钢材短期或延续弱势，中(zhōng)期有反弹空间

　　从(cóng)当(dāng)前钢(gāng)材市场面临的问题来(lái)看，方正(zhèng)中(zhōng)期期货(huò)研究院黑色(sè)组长(zhǎng)汤冰华告(gào)诉(sù)记者，主要(yào)有以下(xià)三(sān)个方面的问题：一是高炉减(jiǎn)产(chǎn)不充分；二是外需可能会大(dà)幅下滑；三(sān)是国内政策刺(cì)激还比较有(yǒu)限，当前内需虽然未(wèi)见(jiàn)好(hǎo)转，但(dàn)今年以(yǐ)来表现一直低于预期(qī)。

　　谈及当前钢矿品种价格底部是否已现，汤冰华(huá)表(biǎo)示，由于二(èr)季度以来(lái)国内政(zhèng)策(cè)利多有限，导致(zhì)“买预期”交易未能(néng)如期出现，但国内市场利空在(zài)价格(gé)中(zhōng)已有体现，从后期(qī)市(shì)场表(biǎo)现来看，钢材需求(qiú)端利空(kōng)可能来自海外，6月出口一旦转差，则(zé)板材(cái)供应压(yā)力(lì)会(huì)明显增(zēng)加，产量也面(miàn)临继续压减(jiǎn)。因(yīn)此，在经历4-5月份的政策不(bù)及预(yù)期后，国内下一(yī)个相对重(zhòng)要的(de)政策时点可能在7月的半年(nián)度经(jīng)济数据公布(bù)后，在(zài)此之(zhī)前，钢(gāng)矿品种价格底部的确立需要黑色商(shāng)品整体(tǐ)供(gōng)应回(huí)落(luò)，即铁水(shuǐ)产量、焦(jiāo)煤供(gōng)应及铁矿(kuàng)石非(fēi)主流(liú)矿发货均出现下(xià)降。不过目(mù)前焦煤进口通(tōng)关(guān)及铁矿石非澳巴(bā)发货(huò)已开始减少，但(dàn)铁水(shuǐ)下降并不明(míng)显，负反(fǎn)馈还在持续(xù)，价格还未真(zhēn)正见底(dǐ)。

　　在黄科看来，后续钢矿品种止跌需要具备(bèi)两(liǎng)个条(tiáo)件(jiàn)：一是煤炭价格止跌，从成本(běn)端对钢价(jià)形成一定支(zhī)撑；二是钢厂方面(miàn)有实质(zhì)性的减产(chǎn)行动，从而改(gǎi)善市场(chǎng)对于后(hòu)期供需(xū)平衡的预期。不过，从(cóng)目前情(qíng)况来(lái)看，在(zài)进口煤冲击之下(xià)，近期国内煤(méi)炭市场情绪较为悲观，动(dòng)力(lì)煤价格有加(jiā)速下跌迹象；此外国内粗钢产(chǎn)量平控(kòng)政策尚未执行，钢厂主动减产意愿(yuàn)不强(qiáng)。因此，预计短期内黑色系品种或延(yán)续弱势，整体易跌(diē)难涨。

　　“积重难返的市场供需格局，与(yǔ)成(chéng)本塌陷(xiàn)叠加造成的(de)负向循(xún)环(huán)，或(huò)将令铁矿石、钢材等黑色系商(shāng)品价(jià)格惯性下跌趋势短暂延(yán)续，难有像样的反弹(dàn)。”翟(dí)贺攀说。

　　此外值得(dé)注意的是，在期货(huò)价(jià)格大幅下探之际，螺纹钢现货价(jià)格已跌回至2020年5月(yuè)之前的(de)水平102693是哪个学校代码，10532是哪个学校代码。对此，翟贺(hè)攀(pān)告诉记者，螺纹钢现货(huò)目前(qián)回归2020年疫情初(chū)期(qī)的价格(gé)区间(jiān)有利于行业供需(xū)加快调整，且(qiě)目(mù)前(qián)距离2020年(nián)底部不远。

　　“因此，基于钢厂铁矿石(shí)库(kù)存和钢材(cái)社(shè)会(huì)库存较近年(nián)同期偏低、6月份之后(hòu)来自政策面和市场力量的供应(yīng)压减速度加快(kuài)、稳经济政策效果或将(jiāng)在下半年(nián)显现(xiàn)、国际局势缓(huǎn)和以及国(guó)内外价差有利于钢材出(chū)口再上台阶(jiē)等因素，未来2-4个月，我们对黑(hēi)色系商品价格保持谨慎乐(lè)观(guān)，尽(jǐn)管难(nán)以恢复至今年4月中旬之(zhī)前(qián)的偏高水平，但中期反弹(dàn)依然有空(kōng)间。”

　　汤冰华也表(biǎo)示，当前钢铁产业链库存整体较低，因此(cǐ)在后续进入减产期间后，钢(gāng)材价格下跌一(yī)旦出现企稳，那么低价可能会刺激补库，并带动(dòng)行情(qíng)出现阶段(duàn)反弹(dàn)。

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