5月(yuè)9日晚间，A股(gǔ)上市公司(sī)金证股份发布(bù)的一则公告，在期(qī)货圈刷屏。

　　公告显示，金证股份正在筹划发行股份及支付现金购买上海(hǎi)文(wén)华财(cái)经资讯股份有限公司（下称文华(huá)财经）90.97％股权事项，同时募(mù)集配套资金。公司股票(piào)将于2023年(nián)5月10日(rì)（星期(qī)三）开(kāi)市起(qǐ)开始(shǐ)停牌，预计停牌时间(jiān)不超过10个交(jiāo)易日。

　　文华(huá)财经两次冲击IPO无果(guǒ)

　　文华财经系头部期货软件商。公开资(zī)料显示，截(jié)至2021年年末，文华财经与国内(nèi)139家期(qī)货公司合作(zuò)，占(zhàn)国内期货公司总数(shù)的(de)92.燃气换金属管是骗局吗，燃气需要换金属管吗67％。截(jié)至(zhì)2021年12月，文(wén)华财经PC端交易软(ruǎn)件(jiàn)的(de)月活跃用户(hù)数（MAU）为58.19万人，移动端(duān)随身行(xíng)软(ruǎn)件的月活跃用户数(shù)（MAU）为150.94万人。

　　2015年(nián)以来，文华财(cái)经曾(céng)两(liǎng)次冲击(jī)A股IPO，但均(jūn)未能叩开资本市场(chǎng)大门。

　　文华财经的第一次IPO之(zhī)旅(lǚ)要追溯到(dào)2015年，当年11月，文(wén)华(huá)财经首次报送创(chuàng)业板IPO申请资(zī)料。不过，在(zài)经历两年(nián)多的漫长(zhǎng)等(děng)待后，2018年(nián)4月(yuè)，深交(jiāo)所决定终止(zhǐ)审(shěn)查(chá)，文华财(cái)经此次创业板IPO闯关(guān)失败。

　　2021年6月，文华财经再次递交招股书，拟(nǐ)冲刺创业板IPO。2022年6月，文华财经申(shēn)请撤回发行上市申请文件(jiàn)，深交所决定终止对(duì)其首次公开发行股票(piào)并在(zài)创(chuàng)业(yè)板上市的审核。文华财(cái)经(jīng)第(dì)二次IPO也(yě)无果而终。

　　金证股(gǔ)份昨(zuó)晚(wǎn)发布的公告(gào)显示，本(běn)次交易事(shì)项(xiàng)尚(shàng)处于筹划阶段，公司目(mù)前(qián)正(zhèng)与交易意向方接洽，初步确定的交易(yì)对方包括尚(shàng)守哲(zhé)、大连经一卓远(yuǎn)管理咨询合伙企业（有(yǒu)限合伙）（下称大连经(jīng)一）、苏(sū)州中新兴(xīng)富新(xīn)兴产业投资(zī)合伙企业（有限合伙）（下称苏州(zhōu)中新）、上海经一投资管理合伙企业（有限合伙）（下(xià)称上海(hǎi)经一）、上海兴富(fù)创业投(tóu)资(zī)管理(lǐ)中心（有限合伙）（下(xià)称(chēng)兴富创(chuàng)投）、王凯(kǎi)及(jí)杨孝胜，前述交易对方(fāng)合计(jì)持有标的公(gōng)司90.97％的股权。

　　金证股份表示，根据《上市公(gōng)司(sī)重大资产重组管理(lǐ)办法（2023修订）》和《上(shàng)海证券交易(yì)所股票上市规(guī)则（2023年2月修订）》等相关规定，本次(cì)交易前，交易对方(fāng)与公司(sī)不存在关(guān)联关系。本次交易完成(chéng)后，交易对方尚守哲持有(yǒu)公司的股份比例预计将超过5％，本次交(jiāo)易预计将(jiāng)构(gòu)成关联交易(yì)。本次交易前，公司无控股股(gǔ)东、实际控制人(rén)；本次交(jiāo)易完成后，公司第一(yī)大股东不会发生(shēng)变化，且不存在(zài)实际支(zhī)配公司股(gǔ)份表决权超过30％的股燃气换金属管是骗局吗，燃气需要换金属管吗东，公司仍(réng)将无控(kòng)股股东、实际(jì)控制人，预计不构成公司重(zhòng)大资产重组。

　　文华财经(jīng)注册资本4000万(wàn)元，实际控制人为(wèi)该(gāi)公(gōng)司(sī)董事长兼总(zǒng)经理尚守哲。根(gēn)据文华(huá)财经此前披露(lù)的(de)招股(gǔ)书，截(jié)至2021年(nián)年底，尚守(shǒu)哲对文华财经的直(zhí)接持股比例为(wèi)64.353％，此外，还通过大连(lián)经一和上海经(jīng)一分别控制文华财经(jīng)9％和4.95％的(de)股份(fèn)，合(hé)计控制78.303％的股份。

　　其他交易对(duì)方中，苏州中新、兴(xīng)富创投(tóu)、王凯及杨孝(xiào)胜对文(wén)华财经(jīng)的持股比(bǐ)例分别为4.9655％、3％、2.997％、1.7％。

　　金(jīn)证(zhèng)股份盈(yíng)利能力有(yǒu)望(wàng)提升(shēng)

　　作(zuò)为金融科技(jì)全(quán)领(lǐng)域服务商，金证股份(fèn)为证(zhèng)券、基金、银行(xíng)、期(qī)货、信(xìn)托、交易所、监管机构等行业客户提供全技(jì)术栈、全(quán)产(chǎn)品线(xiàn)解决(jué)方案，同时与政(zhèng)府机关(guān)、互联(lián)网公司合作开展包括智慧城市在内(nèi)的数字经济业务。

　　2023年一(yī)季报显示，报告期内，金证股份实现营业收入12.64亿元，较(jiào)上年(nián)同期增长2.84％；实(shí)现归属于上市公司股东的净(jìng)利润-5847.16万元。报(bào)告期内(nèi)，金(jīn)证股份证券经纪业务软件收(shōu)入(rù)较上年同期略(lüè)有增长，资管(guǎn)机构(gòu)软件收入(rù)基本持平。报(bào)告期(qī)内，数字经济业务因(yīn)验收的大型政务项目成(chéng)本增幅大于收入增幅，导致业务毛利(lì)率及利(lì)润(rùn)下降。报告(gào)期内(nèi)公司确认投(tóu)资收(shōu)益(yì)-1748万元，较上年同期减少2035万(wàn)元(yuán)，主要是(shì)联营企(qǐ)业投资(zī)收益减少所致。

　　截(jié)至2023年3月底，金证(zhèng)股份总资产64.27亿元，净(jìng)资产36.70亿元(yuán)。

　　金证股(gǔ)份(fèn)2022年(nián)年报(bào)显示，报告期内，公司实(shí)现营业收入64.78亿元(yuán)，同比下(xià)降(jiàng)2.52％；实现(xiàn)归属(shǔ)于上市公司股东的净利润2.69亿元(yuán)，同(tóng)比(bǐ)增长7.96％。

　　分(fēn)业(yè)务(wù)来看(kàn)，金(jīn)融行(xíng)业业(yè)务(wù)方面，2022年，金证股(gǔ)份实现营(yíng)业收入23.25亿元，同比(bǐ)增(zēng)长7.25％。金证股份认为(wèi)，公(gōng)司金融行业的(de)增长主要得益于两方面的因(yīn)素(sù)：一是公司在(zài)证券市场行(xíng)业占有率基础稳定，核心产(chǎn)品需求刚性，公司(sī)加快(kuài)产品(pǐn)新(xīn)一代(dài)产品布(bù)局、积(jī)极(jí)推(tuī)进项目上线验(yàn)收。二是在资(zī)管领域加强(qiáng)了资管(guǎn)IT业务发展力度，在(zài)多(duō)个(gè)核(hé)心(xīn)产品(pǐn)和技术上形成领先优势，开始(shǐ)进入收(shōu)获期。

　　非金融行业业务方面，2022年(nián)，金(jīn)证股份收入(rù)为41.35亿元，同比下降7.49％。主要包括数字经济业(yè)务、IT设备分销业(yè)务及科技园租赁业务。金证股(gǔ)份解释(shì)称(chēng)，非(fēi)金融(róng)行业的收(shōu)入(rù)下降，主(zhǔ)要由(yóu)于公司在数字经济业(yè)务上(shàng)，不同程(chéng)度受到需求端的影响，项目跟进、工程实施(shī)、验收(shōu)结算审计(jì)等存在滞后。

　　毛利率方面(miàn)，2022年(nián)，金证股份综合毛利率为22.32％，较上年增加1.97个(gè)百分(fēn)点。其(qí)中，金融行(xíng)业业务毛利率(lǜ)50.41％，较上年增(zēng)加3.48个百分点；非金融科技业务毛利率6.53％，较(jiào)上(shàng)年下降0.93个(gè)百分点。

　　交(jiāo)易标的业(yè)绩表现上，公开(kāi)资(zī)料(liào)显示(shì)，2019—2021年，文华财(cái)经(jīng)营(yíng)业收(shōu)入分(fēn)别(bié)为20992.73万(wàn)元、19207.84万(wàn)元(yuán)和23070.03万元；归属(shǔ)于(yú)母公司股东(dōng)的净利润分别为(wèi)7843.68万(wàn)元、7577.47万(wàn)元和8512.54万元。

　　2019—2021年，文华财经(jīng)营业毛利分别为16585.62万元、14177.11万元(yuán)及17168.10万(wàn)元，综(zōng)合(hé)毛利率分(fēn)别为79.01％、73.81％和74.42％。

　　截至2021年(nián)年底(dǐ)，文华财经总资产为(wèi)31708.21万元，所有者权(quán)益为19722.56万元，资(zī)产(chǎn)负(fù)债(zhài)率为37.80％。

　　不难看(kàn)出，无论(lùn)从资产规模和(hé)盈利能力来看，金证(zhèng)股(gǔ)份均远高于文华财经，但文华财经的毛(máo)利率显著高于金证股份，无(wú)疑是一块优质资产(chǎn)。

　　有(yǒu)业内人士认为，如果本次交(jiāo)易得以顺利实(shí)施，对于金(jīn)证股(gǔ)份而言，文华财经的优质资产注入后(hòu)，其(qí)盈利能力将进一(yī)步提升(shēng)；对(duì)于文华财经而言，多年谋求(qiú)上市无果后，可以实现“曲(qū)线上市”。

　　值(zhí)得注意的是，在昨晚发(fā)布的(de)公告中，金(jīn)证(zhèng)股份(fèn)并未披(pī)露具体(tǐ)的交易细节，例如交易(yì)对价等。公告(gào)显示，2023年5月9日，金证股份与主要交易对(duì)方就本次交易签署了《意(yì)向协议书》，公司拟向(xiàng)主要交易对方发行(xíng)股份(fèn)及支付(fù)现金的方式购买其持有的文华财经(jīng)90.97％的股权。上述《意向协(xié)议书》仅(jǐn)为交易(yì)各方关于本次交(jiāo)易的初步合作意向，交易各方在本次交易(yì)中的具(jù)体权利义务以(yǐ)及各(gè)项安排以交(jiāo)易各方(fāng)最终签(qiān)署的正式交易协议为准。

　　金证股份还进行了风(fēng)险提示：截至(zhì)目前(qián)，本次(cì)交(jiāo)易仍处于筹划(huà)阶段，交(jiāo)易双方尚未签(qiān)署正式的交易(yì)协议，本次交易尚需履行必要的内部决策程序，并经有权监管机构(gòu)批准后方(fāng)可正(zhèng)式实施，本次交易(yì)最终能否实(shí)施(shī)尚存在较大不确定(dìng)性。

　　股价表现上，经历(lì)了2020—2022年连续3年的下跌(diē)之后，今年以来，金证(zhèng)股(gǔ)份股价步入上(shàng)升(shēng)通道。截(jié)至(zhì)5月9日收盘(pán)，金证(zhèng)股份(fèn)股价报18.94元/股，年内涨幅高达84.06％，总(zǒng)市值178亿(yì)元。

未经允许不得转载：太仓网站建设,太仓网络公司,太仓网站制作,太仓网页设计,网站推广-昆山云度信息科技有限公司 燃气换金属管是骗局吗，燃气需要换金属管吗