就在全球(qiú)为AI疯(fēng)狂(kuáng)的时候，百年欧洲金融巨头罗(luó)斯(sī)柴尔德家族却悄然减仓。

　　据6月2日彭博(bó)社报(bào)道，资管机构Edmond de Rothschild的全球(qiú)首(shǒu)席投资官(guān)（CIO）Benjamin Melman透露，公司(sī)自2020年年底以来一直(zhí)超配(pèi)英(yīng)伟达，但是(shì)目前已经部(bù)分获利了(le)结(jié)，现在所持头寸(cùn)“要远远小得多”。

　　据了解，这(zhè)家总部位于瑞士日内瓦的资管机(jī)构为(wèi)拥有200多年历史的欧洲老牌金(jīn)融世家(jiā)罗斯(sī)柴尔德（Rothschild）家族(zú)所有，目前管(guǎn)理资产规(guī)模790亿瑞郎(láng)（约(yuē)合(hé)871亿美元）。

　　持有8年(nián)期间“踩准”节奏增减(jiǎn)持

　　根据Fintel整理的Edmond de Rothschild的持仓显示，这(zhè)家老牌(pái)资管机构在2015年英伟达(dá)业(yè)绩第(dì)一爆发(fā)之际，就增持了英伟达。当时的(de)持仓股(gǔ)数一(yī)度高(gāo)达160多太监割掉的是哪些部位，太监为什么割掉的是哪些部位万股。

　　然(rán)而英伟达虽(suī)然业绩(jì)大爆发(fā)，股价却一(yī)直不怎么涨(zhǎng)。这(zhè)家资管机构也不(bù)得不(bù)修(xiū)正自己的错(cuò)误(wù)，在英伟达股(gǔ)价的(de)缓慢上涨(zhǎng)中减持，终于(yú)在2018年一季度减持到不足1万(wàn)股。不过这(zhè)个时候，英伟(wěi)达股价也从(cóng)2015年4美(měi)元(yuán)附近涨(zhǎng)到了60美元附近，估(gū)计(jì)翻了(le)15倍。

　　2018年以(yǐ)后(hòu)，虚拟货币的(de)上上下下，让英伟达的股价(jià)如做过山车一般(bān)。2021年底，虚拟货(huò)币的崩(bēng)盘，让英伟达的股(gǔ)价也(yě)一度腰斩。

　　在这期间，Edmond de Rothschild似(shì)乎每(měi)次都“踩准”节奏进(jìn)行(xíng)增持和(hé)减仓。

　　数据(jù)显示，Edmond de Rothschild第二(èr)次大手笔增(zēng)持是(shì)在2022年(nián)第(dì)二季度，虽然(rán)英伟达股价(jià)此后仍然经历了三波下挫，但是Edmond de Rothschild一(yī)路增持(chí)，在(zài)2022年年底，增持(chí)超过(guò)20万股(gǔ)。

　　今年以(yǐ)来，受AI概(gài)念大爆(bào)发，英伟达作为底层算力(lì)代表，股价一度涨超100％，并在5月30日创下419.38美元的新(xīn)高(gāo)，总市值一度超(chāo)过1万亿(yì)美元(yuán)，差(chà)点成(chéng)为全球(qiú)第9家市(shì)值超1万亿美(měi)元的上市企(qǐ)业。

　　“估值(zhí)教(jiào)父”清仓

　　与Edmond de Rothschild一样选择高位套(tào)现的，还有被誉为(wèi)“估值(zhí)教父”的当代著名投资估(gū)值(zhí)专家阿斯(sī)沃斯？达摩达兰（Aswath Damodaran）。

　　据《巴伦周刊》报道(dào)，达摩达兰自2017年以来一直在投(tóu)资英(yīng)伟达(dá)，如今已经卖掉了该公司的股票。

　　达(dá)摩(mó)达(dá)兰(lán)5月(yuè)30日说：“直到今天(tiān)早上英伟(wěi)达还(hái)在我的(de)投资(zī)组合里(lǐ)，最后把(bǎ)它剔除出投资组(zǔ)合，因为我无法(fǎ)承受(shòu)这样的(de)上(shàng)涨，一(yī)周内市值就增加了3000亿(yì)美元，这是在挑战可持续价值的绝对极(jí)限。”

　　达摩达兰估计，英伟(wěi)达目前在250亿美(měi)元的人(rén)工智能芯片市场(chǎng)占有(yǒu)80％的份额，最乐(lè)观的预测(cè)是(shì)，10年后该市场规模将达到3500亿美元。即使假设英伟达未来(lái)的市场(ch太监割掉的是哪些部位，太监为什么割掉的是哪些部位ǎng)份额达到100％，达(dá)摩(mó)达兰得出的(de)估值也要比近期股价低20％，“我喜欢英伟达这(zhè)家公司，但如果作为一项投资的话，我怎(zěn)么都得不出(chū)每股400多美元(yuán)的估值(zhí)。”

　　此外，英(yīng)伟(wěi)达EVP、CFO Kress Colette也于美国时间2023年(nián)5月30日持续出售(shòu)公司(sī)股权。

　　Kress Colette一共出(chū)售6124股英(yīng)伟(wěi)达(dá)股权，减持均价(jià)在(zài)400.254美元到(dào)417.79美元，一共套(tào)现(xiàn)约(yuē)249万(wàn)美元。

　　华尔街吵翻了

　　有人觉(jué)得AI估值太高(gāo)，减(jiǎn)持了仓(cāng)位，也有人认(rèn)为英(yīng)伟达现阶段股价仍偏低。

　　在(zài)FactSet调查的49名分析(xī)师(shī)中，41名(míng)对英伟达给出买入评(píng)级，比(bǐ)去年10月给予这一(yī)评级的人数30人增(zēng)加(jiā)约三分之一。这(zhè)些分析师(shī)对英伟达给出的股价中间(jiān)值(zhí)约为 450 美元(yuán)。截至发稿，英伟达的股价报(bào)收393.27美元。

　　纽约(yuē)投资研究公司伯恩斯(sī)坦的分(fēn)析师 Stacy Rasgon 在接(jiē)受 CNBC 采访时表(biǎo)示，华尔街近(jìn)日纷纷调高(gāo)英伟达目标股价(jià)，是因为先前估测的获利预期(qī)太低。目前投资人仍(réng)存在不同的声音(yīn)，如方舟(zhōu)投(tóu)资 CEO Cathy Wood 等人则表示，英伟达估值过(guò)高，目前已(yǐ)进入泡沫阶段。

　　去年(nián)以来华尔街(jiē)预测最准确的分析师、美国银行策(cè)略分(fēn)析(xī)师(shī)Michael Hartnett在太监割掉的是哪些部位，太监为什么割掉的是哪些部位报告中表示(shì)，科技股和AI概念股(gǔ)的估(gū)值过(guò)高，建(jiàn)议(yì)投(tóu)资者可以抛售美(měi)股了(le)。

　　Hartnett称，目前AI概念处于“婴儿期(qī)的泡沫”，而美(měi)联储的加息(xī)周期(qī)或许还未(wèi)结束。过去的泡沫形成通常是因“宽松货(huò)币(bì)政策”而(ér)起，以(yǐ)加息结束。以史为(wèi)鉴，他(tā)认为需要在标普(pǔ)500位(wèi)于4200点时(shí)开(kāi)始抛售。

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