就(jiù)在(zài)全(quán)球(qiú)为AI疯狂的时候，百年欧洲金融巨头罗斯(sī)柴尔(ěr)德家族却悄然减(jiǎn)仓。

　　据6月(yuè)2日彭博社(shè)报道，资管(guǎn)机构Edmond de Rothschild的全(quán)球首席投资官（CIO）Benjamin Melman透露(lù)，公司(sī)自(zì)2020年年底以来一直超配英伟达，但是(shì)目前已经部(bù)分获利了结，现在所持头寸“要远远小得多”。

　　据(jù)了解，这家总部位(wèi)于瑞(ruì)士(shì)日内瓦的资管机构(gòu)为拥(yōng)有(yǒu)200多(duō)年历史的欧洲老牌金融世家罗斯柴尔德（Rothschild）家族所有，目前(qián)管理资(zī)产规(guī)模790亿瑞郎（约合(hé)871亿美(měi)元(yuán)）。

　　持(chí)有(yǒu)8年期间“踩准”节奏增减持

　　根(gēn)据Fintel整理的Edmond de Rothschild的持仓显示(shì)，这(zhè)家老牌(pái)资管机(jī)构在2015年(nián)英伟达业绩第一爆发之(zhī)际，就(jiù)增持(chí)了英(yīng)伟达。当时(shí)的持仓股数一度高达160多万股。

　　然而英伟(wěi)达(dá)虽然业绩(jì)大爆发(fā)，股价(jià)却(què)一(yī)直不(bù)怎么涨。这家资管(guǎn)机构(gòu)也不(bù)得不修(xiū)正自己的错误，在英伟(wěi)达股(gǔ)价的缓(huǎn)慢上涨(zhǎng)中减持，终于(yú)在2018年一季度减持(chí)到不足1万股。不过这(zhè)个时候，英伟达股价也(yě)从2015年4美元附近涨到了60美(měi)元附(fù)近，估计翻(fān)了(le)15倍。

　　2018年以后，虚拟货币的上(shàng)上下下，让英伟达(dá)的(de)股价如做过山(shān)车一(yī)般。2021年(nián)底，虚(xū)拟(nǐ)货(huò)币的崩盘，让英伟达的股(gǔ)价也一(yī)度腰斩。

　　在这期(qī)间(jiān)，Edmond de Rothschild似乎(hū)每(měi)次都(dōu)“踩准”节奏(zòu)进行增持和(hé)减仓。

　　数据显(xiǎn)示，Edmond de Rothschild第二(èr)次(cì)大手笔增持是在2022年第二季(jì)度，虽然英伟达股价此后仍然经历了三波(bō)下挫，但(dàn)是Edmond de Rothschild一路(lù)增(zēng)持(chí)，在(zài)2022年年底，增持(抬起一条腿对正往里怼是什么意思，一条腿抬起来chí)超过20万股。

　　今年以来，受AI概念大爆发，英(yīng)伟达作为底层(céng)算力代表，股价一(yī)度涨(zhǎng)超100％，并在5月30日创下419.38美元(yuán)的新高，总市值一度超过1万(wàn)亿美元，差点(diǎn)成为(wèi)全球第9家市值超1万(wàn)亿美元(yuán)的上市企业。

　　“估值教(jiào)父”清仓(cāng)

　　与Edmond de Rothschild一(yī)样选择高(gāo)位套(tào)现的，还(hái)有被(bèi)誉为“估值教父”的(de)当代著名(míng)投资估(gū)值(zhí)专家阿斯沃斯(sī)？达摩达兰(lán)（Aswath Damodaran）。

　　据《巴伦周刊(kān)》报道，达摩达兰(lán)自2017年以来一直在投(tóu)资英伟达(dá)，如今(jīn)已经卖掉了该公(gōng)司(sī)的股票。

　　达摩(mó)达兰5月(yuè)30日说：“直到今天早上英伟达还(hái)在我(wǒ)的投资组合里，最后把它剔除出投资(zī)组合(hé)，因为我无法承(chéng)受这样的上(shàng)涨，一(yī)周内市值(zhí)就增加(jiā)了3000亿美元，这是在挑战可持续价值的绝对(duì)极(jí)限。”

　　达摩(mó)达兰估计(jì)，英伟(wěi)达(dá)目前在250亿(yì)美元的(de)人工智能芯片(piàn)市场占有(yǒu)80％的(de)份额，最乐观(guān)的预测是，10年(nián)后(hòu)该市场规模将达到(dào)3500亿美元。即使假设英伟达未来的(de)市场份额达到100％，达摩达兰得出的估值也要比近期(qī)股(gǔ)价低20％，“我喜欢英伟达这家(jiā)公司(sī)，但(dàn)如果作为(wèi)一项(xiàng)投(tóu)资的话，我(wǒ)怎么(me)都得(dé)不(bù)出每股(gǔ)400多美元(yuán)的(de)估值。”

　　此外，英伟达EVP、CFO Kress Colette也于(yú)美国(guó)时间2023年5月30日持(chí)续出售公司股权。

　　Kress Colette一共出售6124股英伟达股权，减(jiǎn)持均价在400.254美元到417.79美元，一共(gòng)套(tào)现约(yuē)249万美元(yuán)。

　　华尔街吵(chǎo)翻了(le)

　　有人觉得AI估值太高，减(jiǎn)持了(le)仓位(wèi)，也有(yǒu)人认(rèn)为英伟达现阶段股价仍偏低。

　　在FactSet调查的49名分析师中，41名(míng)对英伟达给出买入评级，比(bǐ)去年10月给予这一评级的人数(shù)30人(rén)增加约三(sān)分之一。这(zhè)些分析师对英伟达给出的股价(jià)中(zhōng)间(jiān)值约(yuē)为 450 美元。截至发稿，英伟达的股价报(bào)收393.27美元。

　　纽(niǔ)约(yuē)投资(zī)研究(jiū)公司伯恩(ēn)斯(sī)坦的分析师(shī) Stacy Rasgon 在接受 CNBC 采(cǎi)访时(shí)表(biǎo)示(shì)，华(huá)尔(ěr)街近日(rì)纷纷调(diào)高(gāo)英伟达目标股价，是因为先前估测的获利预期太低。目前投资人(rén)仍存在不同的声(shēng)音，如方(fāng)舟投资 CEO 抬起一条腿对正往里怼是什么意思，一条腿抬起来Cathy Wood 等人则表示，英伟达(dá)估(gū)值(zhí)过高，目前已进入泡沫(mò)阶段。

　　去(qù)年以来华尔街预测最准确的分析师(shī)、美国(guó)银行策略分析师(shī)Michael Hartnett在报告中表(biǎo)示，科技股和AI概念股的估值过高(gāo)，建议投(tóu)资者(zhě)可(kě)以抛售美(měi)股了(le)。

　　Hartnett称，目(mù)前AI概念处于(yú)“婴儿期的泡沫”，而美联储的加息周期或许(xǔ)还(hái)未(wèi)结束。过去的泡沫形成通(tōng)常是因“宽松货币政策”而起，以加息结束。以史为(wèi)鉴，他认(rèn)为需要在标普(pǔ)500位于(yú)4200点时开始抛售。

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