随着公募基金2023年(nián)一季报披(pī)露(lù)拉开帷幕，多位知名基金经(jīng)理调仓换股以(yǐ)及对后市看法跃然纸上。

　　银华基金李晓星(xīng)在一季报中表示，看好半(bàn)导体、电动车(chē)、风光(guāng)电储、军工(gōng)等领域(yù)投资机会。他(tā)认为AI 产(chǎn)业(yè)的发展不会一蹴而就，中间也(yě)必(bì)然会有曲折，包括(kuò)数据隐私、伦理等潜在风险，可能造成板块后续波动。投(tóu)资机会上(shàng)，“卖水人(rén)”硬件先行的算力产业链，以及 AI 为用(yòng)户赋(fù)能的垂(chuí)直类(lèi)应用(yòng)场景(jǐng)值得关注。

　　信达澳(ào)亚基金冯明远一季(jì)报(bào)中表示，二季度(dù)，随着 TMT 板块部分(fēn)公(gōng)司加入 AI 或数字(zì)经济等热门概念的创(chuàng)新，以及(jí)半导体和(hé)制造业正(zhèng)经(jīng)历触底反(fǎn)弹的(de)复(fù)苏，市(shì)场整(zhěng)体会逐步回(huí)暖(nuǎn)，产生一定(dìng)正面(miàn)效应。会继续在新 能源、科技、高端制(zhì)造等(děng)主要赛(sài)道耕耘，深挖基本(běn)面(miàn)扎实(shí)的优(yōu)质个股，自下而上挖掘投(tóu)资(zī)机(jī)会(huì)。

　　此外，今日，中泰资管姜诚、中信(xìn)保诚(chéng)基金王(wáng)睿等人(rén)也发布了一季报，均谈到了自己对AI领域的密切关注，但观点略有不同。

　　“果(guǒ)链”龙头新进(jìn)成为第(dì)一大(dà)重仓股

　　李晓(xiǎo)星一季度大幅调入AI相关概念股

　　一季报数(shù)据显示，从银华基金李(lǐ)晓星在管的10只基(jī)金来看，整体基金仓位维持在90％左右。

　　其中(zhōng)，银华中小(xiǎo)盘精(jīng)选、银华(huá)盛世精(jīng)选A、银(yín)华大(dà)盘定开、银华丰享一年(nián)持有、银华(huá)心选一年持有A 在今(jīn)年一季度小(xiǎo)幅(fú)减仓(cāng)，其中，减仓幅度最大的(de)是(shì)银华心(xīn)选一年持有A，较(jiào)去年底下降了4.65个(gè)百分点(diǎn)。

　　而(ér)银华心诚(chéng)A、银华心怡A、银华心佳两(liǎng)年持(chí)有期、银华心享一年持有、银华心兴(xīng)三年(nián)持有A 则在一季度小幅加仓，其(qí)中，加仓幅度最大(dà)的是银(yín)华心兴三年持(chí)有(yǒu)A，较去年(nián)底(dǐ)加仓了2.30个百分点。

　　一季度，李晓(xiǎo)星旗下基金产品大幅提高了港股(gǔ)仓位(wèi)，比如银华心佳(jiā)两年持有(yǒu)期港股仓位从(cóng)去年底(dǐ)14.38％上升到一季度(dù)29.55％，银(yín)华心兴三(sān)年持(chí)有A港股仓(cāng)位从去年底14.93％上升(shēng)到一季度(dù)29.58％。

　　持仓(cāng)方面，以李晓星代表(biǎo)作银华中小盘为例，前十大(dà)重仓股变动较大。今年一季度，立讯精密、金山办公、用(yòng)友网(wǎng)络(luò)、中科创(chuàng)达、中(zhōng)微公司、星(xīng)环科技-U “新(xīn)进”前十(shí)大。其中(zhōng)，“果链”龙头立(lì)讯(xùn)精密成为第一大(dà)重仓股，截至一季报，该(gāi)基金持(chí)有立讯精密826.3万股，持有市值约2.5亿元。一季度，该(gāi)基金还增(zēng)持了精(jīng)测(cè)电子(zi)，较去年底增加了16倍，目(mù)前持有市值约1.61亿元，新晋成为第7大重仓(cāng)股。值得注(zhù)意的(de)是，上(shàng)述“进新”个股大(dà)多(duō)数是AI相(xiāng)关概(gài)念(niàn)股。

　　而宁(níng)德时代、晶澳(ào)科技、德业股份、晶(jīng)科(kē)能源、海光信息、复旦(dàn)微电、锦浪科技则退出(chū)前(qián)十大。

　　减持方面，今年(nián)一季度，该(gāi)基金(jīn)减持紫光国微、华海清科(kē)，分别较去(qù)年底(dǐ)减少10.36 ％、17.76 ％，截至(zhì)一季报(bào)，该(gāi)基金(jīn)分(fēn)别持有紫(zǐ)光(guāng)国(guó)微(wēi)、华(huá)海清(qīng)科189.3万股、63.1万，对应持(chí)有市(shì)值2.10亿元、2亿元，位列第二、四大重(zhòng)仓(cāng)股。

　　在一季报中(zhōng)，李晓(xiǎo)星再次用“千字小作文(wén)”表达(dá)了(le)自己对市场的看法，基(jī)金君为大家做了些(xiē)重点摘要。

　　李晓星在一季(jì)报中表示，对于(yú)今年国内的(de)宏观判断(duàn)依然(rán)是(shì)经济整体(tǐ)稳健复苏，产业结(jié)构(gòu)调整继续升级(jí)，居民消费信(xìn)心(xīn)逐渐恢复；我们判断(duàn)由(yóu)于国(guó)家自身实力(lì)的(de)不断(duàn)增强，国际伙伴跟我们的利益共同点变多，国际形势相对之前会趋暖，国际贸(mào)易(yì)会逐渐触(chù)底回升。

　　一季度市场最火热的方向是(shì) ChatGPT 引爆的人工(gōng)智能板块(kuài)，ChatGPT 是继 PC、互联网之后又(yòu)一革命性(xìng)的(de)技术，现象级应用推出后，国(guó)内外各(gè)巨头加速入局。需(xū)要关(guān)注的是，AI 产业的发(fā)展不(bù)会一蹴而就，中间(jiān)也(yě)必(bì)然会有(yǒu)曲(qū)折，包括数据(jù)隐私、伦理等潜在风险，可能造成板块后续波(bō)动。投资机会(huì)上，“卖水人”硬件(jiàn)先行的算力产业(yè)链(liàn)，以及 AI 为用户赋能的垂直类应用场景值(zhí)得关注。

　　半导体方面(miàn)，我们维持看好国产(chǎn)替代(dài)方向，集中在半导体设备、材料、零部件环节，中长(zhǎng)期 看，伴随国(guó)产供应商积极验证导入，国(guó)内晶圆产线建(jiàn)设将再度(dù)提(tí)速。在景气复苏方向，我(wǒ)们的看 法边际(jì)转向积极(jí)，全球半(bàn)导体下行(xíng)周期接近尾声，经历了过去几个季度(dù)的(de)去库存，有(yǒu)望在(zài)今(jīn)年下(xià) 半年重启上(shàng)行周期，向上弹性取(qǔ)决于(yú)下(xià)游需求恢复的力度，数据中心有望率先(xiān)回暖，其次是汽车、 消费电(diàn)子，关注相关左侧布局(jú)机(jī)会。

　　新能源板块是一季度被市场抛弃(qì)较(jiào)多的板块，交易(yì)占比和估值已(yǐ)经处于历史偏低的(de)位置。只是市场对于上涨的标的(de)更(gèng)多地(dì)关(guān)注利(lì)好(hǎo)，对于(yú)下(xià)跌的板块更多地关注利空(kōng)。我们(men)总体认为(wèi)现在市场对于新(xīn)能源板(bǎn)块的担忧讨(tǎo)论，更(gèng)多是对于一个下跌板块的应激式反应。在去年的中(zhōng)报(bào)中(zhōng)，我们曾经提到了(le)新能源板块的一些风险(xiǎn)点(diǎn)，这些风(fēng)险点在经过大半(bàn)年的消(xiāo)化后，在这个估值分位以及股价位(wèi)置下，我们认为新能源(yuán)板块的风险因素已经充分释放，目前这(zhè)个(gè)时间段，具有较强吸引力。

　　此外，李(lǐ)晓(xiǎo)星(xīng)还看好电动车(chē)、风光电储、军工(gōng)等领域(yù)投资机会(huì)。

　　璞(pú)泰(tài)来仍是第一大重仓股

　　寓言故事有哪些三年级下册课外，外国寓言故事有哪些三年级下册ong>冯明远继续(xù)加仓(cāng)新能(néng)源相关个(gè)股

　　一季报(bào)数据显示，信达澳亚基金冯明远(yuǎn)在(zài)管的(de)6只基金平均(jūn)仓位为92.27％，其中，信澳研究优选(xuǎn)A的股票仓位从去年(nián)底75.82％上升到今年(nián)一季度(dù)末87.68％，信澳(ào)新能源(yuán)产业、信(xìn)澳科技创新一年定(dìng)开A、信澳星奕(yì)A则不同程度小(xiǎo)幅减(jiǎn)仓。

　　从持仓情况(kuàng)来(lái)看(kàn)，以(yǐ)冯明远(yuǎn)的代表作信澳新(xīn)能源产(chǎn)业为(wèi)例，该基金(jīn)一季度增(zēng)持璞(pú)泰来，较(jiào)去(qù)年末(mò)加仓(cāng)25.92％，目(mù)前持有股数876.4万股，持(chí)有市值为4.37亿元，仍(réng)位(wèi)列第一(yī)大重仓股。

　　此外，还增(zēng)持了科达(dá)利、中伟股份(fèn)、宁德时代、东阳光、华阳集团(tuán)、祥鑫科技，其中，增持幅度最大的是中(zhōng)伟股份，今年一季度较去年底(dǐ)增持了129.40％，目前持有市值(zhí)2.16亿元，为例第5大重(zhòng)仓(cāng)股。

　　其中，中(zhōng)伟股份、华阳集团、祥(xiáng)鑫(xīn)科技为(wèi)“新(xīn)进”前十大个股，斯莱克、保隆科技、比亚迪则退出前十大之列。

　　一季度，该基金(jīn)对爱柯迪、天(tiān)齐锂业、赣锋锂业进行不同程(chéng)度减持，其中，减持幅度(dù)最大的是天齐锂(lǐ)业，今年一季度较去年底(dǐ)减持(chí)了24.23％，目前持(chí)有市值2.19亿元，为例(lì)第4大重(zhòng)仓股。

　　冯(féng)明远(yuǎn)在(zài)一季(jì)报中表示(shì)，2023 年一季度 A 股市(shì)场经历(lì)了(le)疫情复苏后的调整修复，经济先是在大家“强复苏”的预期 中趋于明显(xiǎn)的回暖，但基(jī)于“强预(yù)期，弱现(xiàn)实”的担忧，随(suí)后又出现了显著的回(huí)调，从而总体呈(chéng) 现出(chū)震荡趋势。本(běn)基(jī)金的投(tóu)资主(zhǔ)要聚焦在新能源、科技、高端制造等新兴产业领(lǐng)域，细分板块的整体(tǐ)走势与市场趋同，导致本(běn)基金的净(jìng)值也出现小幅震(zhèn)荡。

　　展望二季度，随着 TMT 板(bǎn)块部分公司加入 AI 或数字经(jīng)济等热门(mén)概(gài)念的(de)创(chuàng)新(xīn)，以及半(bàn)导体(tǐ) 和制造业正(zhèng)经历触底反弹的复苏，市场整体会(huì)逐步回暖，产生一(yī)定正面效应(yīng)。我们(men)会继续在新 能源、科(kē)技、高端制造等主要赛道耕耘，深挖基本面扎实(shí)的优质(zhì)个股，自下而(ér)上挖掘投资机会。

　　中信保诚基金王(wáng)睿：

　　谨慎乐观看待人工智能

　　今日，中信保诚基金(jīn)旗下多位(wèi)基金经理(lǐ)也发布(bù)了一季报。其中，中信保(bǎo)诚基(jī)金权(quán)益投资部总监王睿在一季报(bào)中表示，宏观经济(jì)目前处在一个温和复苏的(de)通道，在海外加息进入(rù)尾声(shēng)后(hòu)，社会流(liú)动(dòng)性将相对(duì)宽松，宏观(guān)及货币环(huán)境有利(lì)于权益市场行情的开展，二季度(dù)指数仍有可能会是震荡上行的态势(shì)。

　　一季度(dù)，王睿减表示(shì)持了部分短期达到目(mù)标价的相关品种，并根据收益(yì)率预(yù)期的变化调整了一部(bù)分(fēn)科技持(chí)仓。具体(tǐ)来看，以其代表作中信(xìn)保诚创新成长为例，该(gāi)基金(jīn)在(zài)一季(jì)度(dù)增(zēng)持了晶(jīng)盛(shèng)机电(diàn)、TCL中环、当升科技、中(zhōng)航光电(diàn)等个股，人(rén)福医药“新进”前十大(dà)。

　　王睿在一季(jì)报中表(biǎo)示，对于(yú)人(rén)工(gōng)智(zhì)能这一非(fēi)常(cháng)宏大的命题，他目前持谨慎乐(lè)观的态度(dù)。首先我们(men)相(xiāng)信这是一(yī)项(xiàng)会对目前的生产(chǎn)和生(shēng)活(huó)方式带来重大变化的(de)技术(shù)变革，值得我们投入非常多的精力去跟踪和(hé)研究。但另一方面，我们目前(qián)还无法相(xiāng)对准确的评估(gū)这(zhè)项技(jì)术革(gé)命给具体公(gōng)司和行业格(gé)局带来的影响(xiǎng)，也不能给(gěi)出大(dà)部分公司一个(gè)相对清晰的(de)定价(jià)，因此我(wǒ)们一季度暂时还没有明显增加相(xiāng)关的持(chí)仓。后(hòu)续我们会紧密(mì)跟踪。一季度我们持(chí)仓(cāng)较(jiào)多(duō)的电动车和光伏表现不佳，受到了一些短期因素的(de)干扰，投资者的(de)信(xìn)心出现(xiàn)了波动。投资者预期变化导致部分个(gè)股出(chū)现了较大回调(diào)，目前行(xíng)业整体估值水平(píng)处于历史较低(dī)位(wèi)置，而这两(liǎng)个行(xíng)业未来的发展方向(xiàng)还是相对比较确(què)定(dìng)的。

　　中泰资管姜诚：

　　投资，永(yǒng)远没有躺平的一天<寓言故事有哪些三年级下册课外，外国寓言故事有哪些三年级下册/strong>

　　今日，中泰资管基金(jīn)经理姜诚也发布了一季报在一季(jì)报中，姜(jiāng)诚表示，一(yī)季(jì)度的市场走势(shì)再次佐证了一个(gè)道理，即市场是(shì)难以预测(cè)的。迄(qì)今为止(zhǐ)，表现最好的是(shì)AI相关板块，AI或许是科技发(fā)展进程中最重要的事件之一(yī)，但要搞清楚它对投资有哪些(xiē)影响却很(hěn)难。利润(rùn)在产业(yè)链不同环节(jié)之(zhī)间将如何分配？ 市场当前(qián)认为的受益环(huán)节是否能如愿受益？它的“智能”水平达(dá)到了(le)什(shén)么程(chéng)度以及(jí)渗透率将多快提升？都是(shì)很容易(yì)让人兴奋、可细说(shuō)起来(lái)又让(ràng)人不(bù)明就里(lǐ)的难题。谈资和(hé)投(tóu)资之间，隔着一(yī)道鸿沟。

　　价值(zhí)投资的基本原(yuán)理告诉我们，价值会随着(zhe)时间增(zēng)长，而非(fēi)随着(zhe)利润波(bō)动。所以(yǐ)在海量信息中(zhōng)，我(wǒ)们需要重点关(guān)注长期因(yīn)素，淡(dàn)化短(duǎn)期因素。人工智能的发展是(shì)一个(gè)长期(qī)因素，我(wǒ)们还没(méi)有足够的把(bǎ)握去捕捉到(dào)它带来的(de)投资机会(huì)，但可以尽量(liàng)回避它带来的伤害。以尽可能低(dī)的价格买尽可能好的资产，是我们的(de)投(tóu)资(zī)目标。好资产的(de)标准是活得久(jiǔ)、 站(zhàn)得牢、竞争(zhēng)优势维持得长、平均净资产(chǎn)收益率高，以及在好的公司治理加持下(xià)能够把长期利润转化为诱人(rén)分红。所以，我们会一如既往，不去猜测(cè)和追逐市场热(rè)点。

　　具体(tǐ)持(chí)仓方(fāng)面，以姜诚代表作中泰星元价值优(yōu)选A代表作为例(lì)，该基金在(zài)一季度减持了(le)中国建筑、太阳纸(zhǐ)业(yè)、华鲁恒升(shēng)、苏泊尔、海螺水泥、美的(de)集团，增持了工商银行、建发股份、招商银(yín)行、扬农(nóng)化(huà)工。

　　过去的一个季(jì)度，姜诚表示，自(zì)己的组合没有大(dà)的变化，是因为(wèi)长期观点没有大的变化(huà)。对中国经济的长(zhǎng)期乐观(guān)，结(jié)合当(dāng)前市场提供的(de)较低估(gū)值水平(píng)，让我们可(kě)以在(zài)热点不(bù)断切换的市场(chǎng)中(zhōng)保持平和。但(dàn)投(tóu)资(zī)是一项(xiàng)苦(kǔ)差(chà)事(shì)，需要随时准(zhǔn)备证伪自己的观点，需要保持学习，永远(yuǎn)没有躺平的(de)一(yī)天。