全(quán)球头(tóu)号对冲基(jī)金桥(qiáo)水(shuǐ)的(de)最新调仓情况曝光(guāng)了！

　　根据(jù)其向美(měi)国证交(jiāo)会提交(jiāo)的13F文件显示(shì)，桥水(shuǐ)基(jī)金（Bridgewater Associates）在今年一季度(dù)末的美股持仓市(shì)值达到163.88亿美元（约合人(rén)民币1140亿(yì)元），较(jiào)一季度(dù)末有所(suǒ)缩水。

　　安硕核心MSCI新(xīn)兴市(shì)场ETF（IEMG）在(zài)一(yī)季度获(huò)得桥水大幅加仓，晋升(shēng)为其(qí)第一大重仓(cāng)，但(dàn)桥水减持了两(liǎng)只标普500ETF，还减持了宝洁、百事可乐、可口(kǒu)可(kě)乐(lè)、沃尔玛等多只消费(fèi)股；另外桥水加仓(cāng)了谷(gǔ)歌母公司(sī)Alphabet、脸书等，但是减持了(le)拼多多、黄(huáng)金ETF等。

　　但是(shì)桥水最新(xīn)观(guān)点表示，其非(fēi)常看(kàn)好(hǎo)黄金，认为(wèi)黄金可能(néng)正处(chù)于持续增长期的开端(duān)。

　　桥水美股(gǔ)持仓市(shì)值近164亿(yì)美元

　　美国(guó)证券交易(yì)委员会（SEC）披露(lù)了最新的13F文(wén)件，桥(qiáo)水基(jī)金(jīn)今年一季(jì)度(dù)末的持仓曝光(guāng)。据了解，到(dào)今年4月末(mò)，桥(qiáo)水管理的(de)全权委托(tuō)资产（AUM）为1968.34亿(yì)美元。

　　我们(men)来(lái)看(kàn)看桥水(shuǐ)在今年一季(jì)度(dù)的(de)美股持(chí)仓变动情况，数据显示，截止2023年3月末(mò)，桥水(shuǐ)在美股(gǔ)的持仓总(zǒng)市值(zhí)达到163.88亿美元，较去年底的183.2亿(yì)美元减少了10.55％。作为全球(qiú)宏观策略基金，桥(qiáo)水的美(měi)股组合仅(jǐn)占总资产很小的(de)一部(bù)分。

　　在这(zhè)个(gè)季度(dù)，桥水在不断卖卖卖(mài)，清(qīng)仓了228只证券，减持了(le)360只证券；同时也积极买进，新进了118只证券，增持了(le)225只证券。

　　新兴市场ETF成头号重仓

　　桥水减持多(duō)只消费(fèi)股

　　今年一季度末，桥水(shuǐ)的前十(shí)大重仓标的的集中度为34.71％。

　　其中(zhōng)，安硕(shuò)核心(xīn)MSCI新兴市场ETF（IEMG）在(zài)今(jīn)年一季(jì)度末晋升为桥(qiáo)水(shuǐ)的第(dì)一大重仓，加仓了331万(wàn)股左右(yòu)，持仓增(zēng)至(zhì)1786.26万股，期末持仓市值(zhí)为8.72亿美元，占投资组(zǔ)合比例的5.32％。

　　第(dì)二、第七大持仓(cāng)是(shì)两(liǎng)只标普500ETF，分别(bié)持(chí)有182.87万股、123.31万(wàn)股，较上一(yī)季度都有所减(jiǎn)持，期末(mò)持仓市(shì)值分别为7.52亿美元、5.05亿美(měi)元(yuán)。

　　值得注意的是，桥水持(chí)有多只消(xiāo)费品个股，但是今年(nián)一季度都进行了减持(chí)，比如其第三大持(chí)仓宝洁，减掉(diào)了5万(wàn)股左右，期(qī)末持有494.49万股，持股(gǔ)市值为7.35亿美(měi)元；还有桥(qiáo)水(shuǐ)也减(jiǎn)持了百事可乐(lè)、可(kě)口可乐，持股数(shù)量分(fēn)别降至280.75万股、814.52万股，期末持股市(shì)值为5.12亿美元、5.05亿美元，分别位列第五(wǔ)、第六大重仓股(gǔ)；另外，桥(qiáo)水还减持(chí)了麦当劳、开市客、沃尔玛，其中沃尔玛的减持幅度相对较(jiào)大(dà)。

　　但是，桥水在(zài)一季度小幅加仓了(le)医疗领(lǐng)域的强(qiáng)生，持股增至358.75万股，期末持股市值为5.56亿美(měi)元，位列(liè)第四大重(zhòng)仓(cāng)股。

　　桥(qiáo)水(shuǐ)加仓谷歌、脸书(shū)

　　减持(chí)黄金ETF等

　　基(jī)金君梳理了桥水基金美股(gǔ)前30大重仓(cāng)，其(qí)中增(zēng)持的标的(de)还包括谷歌母公(gōng)司Alphabet，增(zēng)持了156.46万股，持股数(shù)量增至(zhì)230.83万股，持有市值为2.39亿美元；还增持了脸书Meta，持股增(zēng)至(zhì)100.18万(wàn)股，持有市值为(wèi)2.12亿美元；此外，增持了VISA、直觉外(wài)科、贝宝(bǎo)、Booking等。

　　但是，基金君发现，桥水(shuǐ)在(zài)一(yī)季度减持的标的(de)相对较(jiào)多，除去前十(shí)大重(zhòng)仓，桥水(shuǐ)还减持了(le)先锋(fēng)领航富时新兴市场ETF，减少535.74万股，持(chí)股(gǔ)数量降至(zhì)847.11万股，减(jiǎn)持(chí)幅(fú)度达(dá)38％，持有市(shì)值为3.42亿美元(yuán)。

　　另外桥水减持幅(fú)度较大(dà)的还有拼多多，减少了150.34万(wàn)股，持股数量降至214.24万股，减(jiǎn)持(chí)幅度41％，持(chí)有市(shì)值为(wèi)1.63亿美元。桥(qiáo)水还减(jiǎn)持了(le)亿滋国际22％，持股降(jiàng)至223.41万(wàn)股，持有市值为1.56亿美元；减(jiǎn)持了塔吉特28％，持(chí)股(gǔ)降(jiàng)至66.44万股，持有(yǒu)市值为1.10亿(yì)美元。

　　值得注意的是(shì)，桥(qiáo)水在一季度还减(jiǎn)持(c没有罩子的瑜伽老师，瑜伽老师没带胸罩hí)了(le)其特别看(kàn)好的黄金资(zī)产，卖出黄金(jīn)ETF——SSgA SPDR Gold Shares共计34.02万股，期(qī)末持仓(cāng)降至88.68万(wàn)股，持(chí)有市值为1.62亿美元。该基(jī)金从去年年底以来出现较大涨(zhǎng)势，表现非常突出。

　　但从最新(xīn)的观点(diǎn)看，桥水还(hái)是非常看(kàn)好黄金的(de)。

　　近期(qī)，桥水(shuǐ)基(jī)金联席(xí)首席投资(zī)官凯伦(lún)·卡尼奥尔-坦布尔表示，黄金可能(néng)正(zhèng)处于持续增长期的(de)开(kāi)端，因为全球对美(měi)元去杠杆化(huà)的推动(dòng)仍是金价(jià)的长期支撑。她(tā)表示，黄金被低估(gū)了，还有很长的路要走。

　　她还说，黄金在全球货(huò)币市场(chǎng)中日益重要(yào)，这使得它(tā)不(bù)仅(jǐn)仅是对抗(kàng)债券市场和利(lì)率的(de)工具。另外(wài)，地缘政(zhèng)治(zhì)动(dòng)荡不(bù)会消失(shī)，这是对黄金的长期支撑。不仅如此，由(yóu)于全球(qiú)通(tōng)胀(zhàng)水(shuǐ)平仍相对较高(gāo)，黄(huáng)金将继续吸(xī)引(yǐn)投资者，以(yǐ)对冲购买力下降的风险。

　　桥(qiáo)水最新观点曝光(guāng)

　　4月末(mò)，桥水联合(hé)首席投资官鲍(bào)勃·普林(lín)斯分享了他(tā)在2023年一(yī)季度的最新观察。

　　他指出(chū)，名义支出水平高于经济体的(de)生产能力，导(dǎo)致(zhì)通(tōng)胀率远高于目标水(shuǐ)平，美(měi)国和(hé)其他西(xī)方(fāng)经济体处(chù)于看跌失衡(héng)中。为了纠(jiū)正(zhèng)这种失衡，缓解需(xū)求压力，欧美各国(guó)央行一直在实施紧缩政策——目(mù)前紧(jǐn)缩政策造(zào)成(chéng)的负面影响初现苗头。但一切才刚刚开始(shǐ)，恢复均衡将会给经济和市场带来一定的负面影响。

　　相比之下，亚洲经济(jì没有罩子的瑜伽老师，瑜伽老师没带胸罩)体的经济更加接近于均(jūn)衡——支(zhī)出与劳动(dòng)力产出水平一致(zhì)，通胀可控，政策制定者有足够的空间(jiān)提振经济和市场。

　　鲍勃·普林斯也称(chēng)，在大部分西方国家，货币政策(cè)紧缩扭转了(le)流动(dòng)性(xìng)方向，促使(shǐ)人们抛售资产持有现金。紧(jǐn)缩政策推高了折现率（即现金未(wèi)来(lái)实(shí)际收益(yì)率的预期(qī)），但迄今为止尚(shàng)未严重影响(xiǎng)风险(xiǎn)溢价和经济增长，上述情况(kuàng)极有(yǒu)可能在周期(qī)的下(xià)一阶段出现。与西方国家相比，中国、日(rì)本和许(xǔ)多亚洲国家(jiā)和地(dì)区(qū)处于周(zhōu)期的不同位置，这些(xiē)国家和地(dì)区的(de)政策制定者支持货币和信用流动，这(zhè)降低了折现率和(hé)风险溢价，促进了经济增长。

　　5月份，对于(yú)近期美联储加(jiā)息(xī)，桥水基金在(zài)其官(guān)微(wēi)发(fā)文称，“上周美联储加(jiā)息(xī)25个基(jī)点。虽然没有明(míng)确声明加(jiā)息(xī)将会暂停，但政策指(zhǐ)引的(de)取消和鲍威尔讲话清楚表明，美联储希望持观望(wàng)态度。这符(fú)合(hé)我们对当前(qián)形(xíng)势的(de)解读。”

　　桥(qiáo)水表(biǎo)示，为了应对疫(yì)情带来的影响，许多(duō)发达经济体都推出了大规模(mó)财政刺激政策，引发了(le)通胀问题。为了应对(duì)高通胀，央(yāng)行不得不收紧政策。其中美国(guó)采取了(le)最(zuì)激(jī)进的应对通胀的举(jǔ)措，在(zài)不到18个(gè)月的(de)时间里，美联(lián)储加息(xī)500个基(jī)点(diǎn)，并迅速减持债券。目前，虽然美国经(jīng)济尚未(wèi)出现严重问题，但名义支出(chū)已经放缓。如果美联储进一步收紧政策，银(yín)行业就会(huì)继续承压，从而影响信贷(dài)供应。上周，美(měi)国第一共和(hé)银行被接管，再次凸显美国金融体(tǐ)系面临压力，股市(shì)和债券收益率出现下跌。美国可(kě)能需要（也(yě)可能(néng)不需要）进一步收紧政(zhèng)策(cè)。鉴于迄今为止的紧缩(suō)举措，美(měi)联储(chǔ)可以评估形势再做出决策。

未经允许不得转载：太仓网站建设,太仓网络公司,太仓网站制作,太仓网页设计,网站推广-昆山云度信息科技有限公司 没有罩子的瑜伽老师，瑜伽老师没带胸罩