中国(guó)金融行业(yè)加速对外开放(fàng)，外资券商们的(de)2022年(nián)过得如何？

　　近日，外资控股券商2022年的(de)“成绩(jì)单”陆续(xù)公布：9家外资控股(gǔ)券商中，仅有(yǒu)4家在(zài)2022年取(qǔ)得盈利，另外5家均出现(xiàn)亏损。

　　其中，在2019年获批成(chéng)立(lì)的摩(mó)根(gēn)大通(tōng)证(zhèng)券2022年业(yè)绩突飞猛进，当年净利润达(dá)到2.63亿元，领先各家“洋券(quàn)商(shāng)”。相比之(zhī)下，与摩根大通证券同(tóng)期获批的野村东方国(guó)际证券(quàn)2022年亏损达到2.25亿元，业绩分化加剧。

　　另外，今年3月瑞信、瑞银“官(guān)宣”合(hé)并，两家国(guó)际金融巨头(tóu)均(jūn)在国内拥有外资控股券商牌照。其中(zhōng)，瑞信证(zhèng)券2022年(nián)亏损达2.55亿元，而瑞银证(zhèng)券则大赚2.24亿元。后续两家外资控股券商(shāng)面(miàn)临(lín)的“一参一(yī)控”问(wèn)题(tí)如(rú)何解决，仍是业内关注重点。

　　过(guò)去几年里，“财富(fù)管(guǎn)理转型”成(chéng)为(wèi)行业(yè)热词。而(ér)透(tòu)视各家(jiā)外(wài)资券商在(zài)2022年(nián)的(de)“打法”来看，依(yī)托于各自(zì)股东资源禀(bǐng)赋(fù)、深入财(cái)富管(guǎn)理成为(wèi)其(qí)在中国展业的首要方向。

　　来(lái)看详情(qíng)——

　　9家外资控股券商半数亏损(sǔn)

　　对于国内各家(jiā)证券公司来说，除了面临行业(yè)“二八分化”的(de)激烈(liè)态势，来自“洋券商”们(men)的(de)市(shì)场(chǎng)竞争(zhēng)也同样带来压力(lì)。

　　日前，中证协公(gōng)布(bù)各(gè)家券商2022年(nián)年(nián)报/财务数据，9家外资控股券商纷纷晒(shài)出2022年成绩单。

　　在2022年的“券商小年”，受制于市(shì)场行情、成立时间、牌照(zhào)资质等问题，9家(jiā)共有5家出现亏损，分别为瑞信证券（-2.54亿元(yuán)）、野村东方国际(jì)证券（-2.25亿(yì)元）、大和证券（-8266.01万元(yuán)）、星展证券（-8274.58万元(yuán)）和汇丰前海证券（-5223.54万元）。

　　具(jù)体来(lái)看，瑞信证券(quàn)2022年实现营(yíng)业(yè)收(shōu)入2.89亿元，同(tóng)比下降41.91％；实(shí)现净亏损2.55亿元，由(yóu)盈转(zhuǎn)亏。野村东方国际证券则延续自(zì)成立以来的亏损状态：2022年实现营(yíng)业收入1.1亿元，同比(bǐ)下降38.14％；净亏损2.25亿元，较上年同期的(de)8491万(wàn)元(yuán)亏损幅度(dù)继续扩大。

　　在(zài)2022年因获得外资股东增持而成为外资控股券商的(de)汇丰(fēng)前海证(zhèng)券，业绩较上(shàng)年(nián)出现明显进步，但仍(réng)然录得亏损：2022年实现营业收入5.04亿元，同比(bǐ)增长(zhǎng)54.78％；实现净亏(kuī)润5223.54万元(yuán)，上年同期(qī)为亏损1.59亿元。

　　另外，大和证券(quàn)和星展证券均于2020年获得证监(jiān)会批文，分(fēn)别于20利口酒是什么意思，利口酒可以直接喝吗20年底、2021年初完成工商(shāng)登记，正式(shì)展业时(shí)间不长。星(xīng)展证券2022年实(shí)现营业收入8633.25万(wàn)元，同(tóng)比增(zēng)长76.71％；亏损8274.58万(wàn)元，较上年(nián)同期有(yǒu)所(suǒ)收(shōu)窄。大和证(zhèng)券2022年实现营业收入4773.93万(wàn)元，同比(bǐ)下(xià)降16.12％；亏损(sǔn)8266.01万元，亏幅进(jìn)一步扩大。

　　就(jiù)亏损(sǔn)原(yuán)因而(ér)言，2022年(nián)受市(shì)场(chǎng)影响(xiǎng)，证券行业(yè)营业收入普遍下降，外(wài)资控股券商(shāng)也难(nán)以幸免。且新(xīn)公司建设成本、业务费用、员工(gōng)薪酬(chóu)等支出过高，在展业(yè)初期容易(yì)导致亏损(sǔn)的产生(shēn利口酒是什么意思，利口酒可以直接喝吗g)。

　　与国内大型(xíng)券商相比，外资控股券商仍呈现“本小利薄(báo)”的情况，自营业务(wù)影响(xiǎng)有限，因此(cǐ)影响2021年(nián)业绩的主要还是经纪、投行(xíng)等传统业务(wù)。

　　例如，瑞(ruì)信(xìn)证券在2022年(nián)年报中(zhōng)表示(shì)，其当年投(tóu)行业务手续费及佣(yōng)金净收(shōu)入为6561.57万元，同比下滑(huá)72.7％；经纪业(yè)务为(wèi)1.06亿元(yuán)，同比下降46.44％。而营业支(zhī)出(chū)则有增无减，业(yè)务(wù)及(jí)管理费从上年的(de)4.27亿元增长(zhǎng)到5.38亿元。“赚(zhuàn)少花多”，导致业绩出(chū)现大额(é)亏损。

　　摩根大通证券大赚(zhuàn)2.6亿

　　当然，也有“外来的和(hé)尚”念好了中国市场这本经(jīng)。

　　具体来看，2022年共有4家外资控(kòng)股券商实(shí)现盈(yíng)利，分别(bié)为摩根大通(tōng)证券（2.63亿元）、瑞(ruì)银证券（2.24亿元）、高盛高华（8163.28万元）和摩根(gēn)士(shì)丹利(lì)证(zhèng)券（1931.48万元 ）。其中，摩根大通证券和(hé)瑞银证券均实现了(le)营(yíng)收、净(jìng)利润(rùn)的双增长。

　　摩(mó)根大(dà)通(tōng)证(zhèng)券2022年实(shí)现营业收入8.84亿元，同(tóng)比增长(zhǎng)39.44％；实现净利润2.63亿元，同比增长264.94％，这一业绩水(shuǐ)平在2022年(nián)的“券业(yè)小(xiǎo)年”可(kě)算是相(xiāng)当亮(liàng)眼(yǎn)。

　　从员工(gōng)规(guī)模来看(kàn)，截至2022年(nián)底，摩根大通(tōng)证券共有员(yuán)工(gōng)210人，数量在行业内(nèi)排名下游(yóu)，但其(qí)业绩已(yǐ)跻(jī)身行业中游水平，而这只(zhǐ)是(shì)摩根大通证券(quàn)展(zhǎn)业的(de)第三个(gè)完(wán)整会计年度。

　　公开信息显示，摩根(gēn)大(dà)通证券于2019年3月获得证监会批复，成立合资证券公司。彼(bǐ)时由摩(mó)根大通（J.P.Morgan International Finance Limited，JPMIFL）持有51％股(gǔ)权(quán)，外高(gāo)桥(qiáo)集团(tuán)、珠海迈兰(lá利口酒是什么意思，利口酒可以直接喝吗n)德等5家内资股(gǔ)东持有另外(wài)49％。2021年8月，JPMIFL受让其他5家内(nèi)资股东所持股权，成(chéng)为摩根大(dà)通(tōng)证(zhèng)券唯一股东。

　　财(cái)务报表(biǎo)显示，摩根大通(tōng)证券(quàn)2022年(nián)经纪业务大爆发，实现手续费净收入(rù)5.56亿元(yuán)，同(tóng)比增长超300％。

　　摩根大通证(zhèng)券表示，其证券经纪业务(wù)团队成(chéng)立已逾三年，2022年(nián)业务开展和(hé)运作取得进一步(bù)进展，新(xīn)客户(hù)开发稳步推进。摩根大通证券(quàn)充分利用(yòng)全球化的平台(tái)优势，整合集团资源，持续关(guān)注并开拓传统QFII投资者以及(jí)新取得(dé)QFII牌照的(de)合(hé)格境外(wài)机构(gòu)投资者，目标(biāo)客(kè)群机构投资者队伍逐年壮大(dà)。

　　瑞银、瑞信突(tū)发合(hé)并(bìng)

　　“一参一控”下或将取舍

　　除摩根大通证券外，瑞(ruì)银证券在(zài)2022年也取得了较(jiào)好的业绩表现：当(dāng)期实现营业收入11.79亿(yì)元，同比增长(zhǎng)11.81％；净利润2.24亿元，同比增长(zhǎng)52.89％。

　　瑞银(yín)证券(quàn)是进(jìn)入中国时间最早的(de)一批合资券商之一，早在2007年就已在国内展业。2022年3月，瑞士银(yín)行受(shòu)让(ràng)两家内资股东(dōng)分别持有的14.01％、1.99％股(gǔ)权(quán)，持股比例提升至67％。截至2022年年底，瑞银(yín)证券共有正(zhèng)式员工383人(rén)。

　　财(cái)务报表显示(shì)，瑞(ruì)银证券2022年(nián)投行业务进步明显，当(dāng)期实现手续费净收入1.95亿(yì)元，同比(bǐ)增长418％。瑞银(yín)证(zhèng)券表示(shì)，其(qí)在2022年完成了创(chuàng)业板注册制改革(gé)后的IPO保荐项目，积极筹备并参与了沪深交易(yì)所(suǒ)互(hù)联互通全球存托凭证业务(wù)等。

　　值得关注的是，今年3月，百年大行瑞士信贷被(bèi)竞争对手瑞银收购。瑞信(xìn)集团和瑞银集(jí)团股份公司（UBS Group）于2023年3月19日正(zhèng)式宣布达成合(hé)并协议，瑞士联邦(bāng)财政(zhèng)部、瑞(ruì)士国家银(yín)行（SNB）和瑞士金融市场监督管理局（FINMA）介(jiè)入了此项交易。

　　上月(yuè)瑞银(yín)发布一季报时表示，对瑞信的收(shōu)购交易预计在6月(yuè)底前完成(chéng)。不言而喻的(de)是，集团层面的合(hé)并对两(liǎng)家(jiā)外资控股券商(shāng)在中(zhōng)国展业情况，也将(jiāng)造成一定影响。

　　基于(yú)此(cǐ)，审计所普(pǔ)华永道对(duì)瑞(ruì)信证券出具(jù)了带强(qiáng)调事项段的无保留意见审计报告：2023年3月(yuè)19日，瑞(ruì)信(xìn)集团与(yǔ)瑞(ruì)银集团股(gǔ)份公司之间达成协议和合(hé)并计划(huà)，截止报告日，上述(shù)协(xié)议和合(hé)并(bìng)计划的完成(chéng)日尚(shàng)不明(míng)确。瑞信证券(quàn)作(zuò)为瑞(ruì)信集团股份有限公司下属控股子公(gōng)司，未来的运营(yíng)和财务业绩(jì)受到上(shàng)述合并可能产生的影响亦不明确，该事项表明(míng)存在可能导(dǎo)致对公司持续经营能力产生重大(dà)疑(yí)虑的重大不确定性。

　　瑞信证(zhèng)券前身为(wèi)成立(lì)于2008年的瑞信(xìn)方正(zhèng)证券，系证监会修订《外商参股证券公司设立(lì)规则》后首家(jiā)获(huò)批的合资证券公(gōng)司。2020年4月，证监会核(hé)准瑞信向(xiàng)瑞信方正证券(quàn)增资(zī)2.89亿元(yuán)获得控股权（51％），2021年6月瑞信方正更名为(wèi)瑞信(xìn)证券(quàn)（中国(guó)）。

　　2022年(nián)9月，方正证券公告(gào)称(chēng)，拟(nǐ)以11.4亿元的对价(jià)转让瑞信证券49％股权。在该(gāi)笔交(jiāo)易完成后，瑞信将(jiāng)全资持有瑞信证券。但(dàn)突如(rú)其来(lái)的(de)瑞(ruì)信(xìn)、瑞银合并(bìng)，使得瑞银证券(quàn)和瑞信证券将(jiāng)受同(tóng)一股东控制。

　　根据《证(zhèng)券公(gōng)司股权管理(lǐ)规定》，证(zhèng)券(quàn)公司(sī)股(gǔ)东以(yǐ)及股东的(de)控股股东、实际控制(zhì)人参(cān)股证券公司(sī)的数量不得超(chāo)过2家，其中控制证券公(gōng)司的数量不(bù)得超过1家。在面临“一参(cān)一控”的限制下，瑞银证券和(hé)瑞信证券的牌照或(huò)将面临“一去(qù)一(yī)留”的局面(miàn)。

　　深入财富管理破局

　　过去几年里，“财富管理(lǐ)转型”成为行(xíng)业热词。而(ér)透视各家外资券商(shāng)在2022年的“打法”不难发现，依托于各自资源禀赋深入财富管理成为其在中国展业的首(shǒu)要方向。

　　例如，野村东方国(guó)际(jì)证券表示，2022年其(qí)财(cái)富管理业务(wù)在原有“大宗(zōng)交易”、“市值托管”、“SMA（单(dān)一资(zī)产管理账户）”等业务持(chí)续推进(jìn)的基础上(shàng)，新增(zēng)了(le)特色投(tóu)资咨询服务(wù)（如ESG行(xíng)业咨询）、上市公司大宗减持(chí)服务、集团间跨境业务(wù)联动等多种(zhǒng)业务模式，通过(guò)服务手段的增加及优化，为客(kè)户(hù)提供多(duō)维度(dù)、一站式的综(zōng)合性金(jīn)融(róng)解决方案。

　　后续(xù)，野(yě)村东方国际证券财富管理(lǐ)业务(wù)将定位于“中(zhōng)国高(gāo)端财富人群”，从产(chǎn)品配置(zhì)、人员(yuán)建设(shè)、中(zhōng)后(hòu)台支持以及集团跨境合(hé)作四个方面入手，打造以产(chǎn)品为(wèi)中心的业务核心竞争力，持(chí)续为中国投资者(zhě)提供具有野村(cūn)集团特色的高质量财富管理服务(wù)。

　　在完成(chéng)高盛集(jí)团全资持股备案后，高盛(shèng)高华在2021年底与北京(jīng)高华签订(dìng)《业务转让协议》，受让北京高华的(de)所有业务。2022年5月(yuè)，高盛高华获证(zhèng)监会核(hé)发(fā)新增证券经纪、证券(quàn)投资咨(zī)询、证券自营及代销金融产(chǎn)品业务的(de)业务(wù)许可。2023年2月，高盛高华与北京高华完成业务迁(qiān)移(yí)工作。

　　高盛高(gāo)华表示，其将持续以资产配(pèi)置(zhì)为核心进行(xíng)新产品和服务的研发工(gōng)作，进一步赋能部门为在岸客户提供财富(fù)管理综(zōng)合解决(jué)方(fāng)案，丰(fēng)富客户产品种类选择，开展境内(nèi)私人财富管理平台未来战(zhàn)略规划，并进一步拓展境内产品平台。

　　与此同(tóng)时，高盛高华将持续推进私募(mù)股权(quán)基(jī)金管(guǎn)理人（PEWFOE）的设(shè)立工(gōng)作，持续(xù)代(dài)销第三方金(jīn)融(róng)产品并(bìng)推进跨(kuà)境投资新产品的研发，为客户提供直(zhí)接(jiē)对接境外资本市场的机会。

　　另(lìng)外，依托于外资股(gǔ)东(dōng)打造私(sī)人财富管理业务，这在(zài)具备外资银行股东背(bèi)景(jǐng)的券商中较为(wèi)多见。例如，汇丰前海证(zhèng)券表(biǎo)示，其于2022年4月(yuè)正式成(chéng)立私人财富管理部，负责公司高净值个人客户(hù)综合财富管理业务的运作。私(sī)人财富管理(lǐ)部以(yǐ)汇(huì)丰前(qián)海证券为平台，依托汇丰环球私人银行，致(zhì)力为高净值和(hé)超高(gāo)净(jìng)值(zhí)客户及其家(jiā)族(zú)提供专业、多元(yuán)及定制(zhì)化的资产配(pèi)置(zhì)服务，为客户实现其投(tóu)资(zī)目标(biāo)。

　　瑞(ruì)银证券则另辟蹊径，推出家(jiā)族信(xìn)托资(zī)讯业(yè)务，与(yǔ)4家(jiā)国内头部信托公(gōng)司达成(chéng)战(zhàn)略合作(zuò)。同时，瑞银证券(quàn)在2022年(nián)重启深圳分公司财(cái)富管(guǎn)理业务，依托国家对(duì)粤港澳(ào)大湾区的(de)新政举措，致(zhì)力于发展财富管理大湾区业务。

　　瑞银证(zhèng)券表示，其财富管(guǎn)理部秉持着(zhe)为(wèi)客户进行全方位资产配置和满足客(kè)户全生命周期财富管理的理念(niàn)，进一步完善投资(zī)解决方案(àn)和财富(fù)规划方面(miàn)的业务，一方面积极扩(kuò)充现有架上(shàng)策略，精选上架多支产品为客户在(zài)同一策略下提供差异化选(xuǎn)择及多元化的投资方(fāng)案(àn)。

　　外资券商队伍(wǔ)不断扩大

　　随着(zhe)中国资本市场(chǎng)对外开放(fàng)的力度(dù)不断(duàn)加大，各(gè)外资(zī)金融(róng)机构加速(sù)了在境内设立控(kòng)股(gǔ)券(quàn)商的进程(chéng)。

　　今年1月，渣打证(zhèng)券获批准(zhǔn)设立，公(gōng)司注册地为(wèi)北京(jīng)市，注册(cè)资(zī)本为人民(mín)币10.5亿元(yuán)，业(yè)务范(fàn)围包括证(zhèng)券(quàn)经纪、证券自营、证券承销、证(zhèng)券资产管理（限于(yú)从事资产证券化业(yè)务(wù)）。

　　值得关注的是，渣打证券是(shì)首家新设的外商独资(zī)证(zhèng)券公司。就监管批复(fù)信息来(lái)看，渣打证券(quàn)由渣打银行（香港）有限公司全资(zī)设(shè)立，出资额(é)10.5亿元人民币。

　　算上渣打(dǎ)证券(quàn)在内，目前国内的外资控股(gǔ)券(quàn)商数量(liàng)已(yǐ)达到10家(jiā)。其(qí)中，摩根大通证(zhèng)券(quàn)（中国）、高盛高华证券(quàn)、渣打(dǎ)证券均(jūn)为外商独资券商。从数(shù)量(liàng)上来看(kàn)，外资控股券商已成为(wèi)市(shì)场上不容忽视(shì)的“新势(shì)力”。

　　此外(wài)，目前(qián)还(hái)有(yǒu)数(shù)家外资券商的(de)设立申请静待(dài)审批。截至5月5日(rì)，花旗证券、法巴(bā)证券(quàn)、日兴证(zhèng)券、青岛(dǎo)意(yì)才证券等(děng)多家外资券商的设立(lì)申请(qǐng)仍处于(yú)证监会审批(pī)阶段(duàn)。其中，法巴证券(quàn)和青岛(dǎo)意才证券已获第一次意见反馈。

　　今年(nián)3月底，证监会主席易会满等先(xiān)后在(zài)京会见美国桥(qiáo)水基(jī)金、法国东方汇理(lǐ)、日本大和证券、英(yīng)国汇(huì)丰(fēng)、加拿(ná)大宏利金融、新(xīn)加(jiā)坡淡马锡、德(dé)国(guó)安联保险(xiǎn)、意大(dà)利联合圣(shèng)保(bǎo)罗银行、美国景(jǐng)顺(shùn)和(hé)高(gāo)盛等国际(jì)金融机构负责(zé)人。

　　来访(fǎng)的国(guó)际金融机构负责人普遍(biàn)表示，此(cǐ)次(cì)来华亲身感(gǎn)受到中国(guó)经(jīng)济的(de)强大韧性、潜力和(hé)活力，坚定(dìng)看(kàn)好中(zhōng)国经济和中(zhōng)国资本市(shì)场发展前景。近年来中国资本市(shì)场对(duì)外开放稳(wěn)步推(tuī)进，为国(guó)际金融(róng)机构和全球(qiú)投资者带来了实实在在(zài)的(de)机遇。各(gè)金融(róng)机构高度重视中国(guó)市场，将继续与中国深化合作，积极拓展(zhǎn)在华(huá)业务(wù)和投资，期待实(shí)现(xiàn)互利共(gòng)赢。

　　面对来自外资(zī)券商的市场竞争，国内(nèi)券(quàn)商(shāng)也纷纷感受到了挑战和(hé)机遇。例如，华西证券即在2022年(nián)年报中表示，外(wài)资机构来华展业便利度不断提升，经营范围和监管(guǎn)要求(qiú)实现国民待遇，外(wài)资券商、资产管理机(jī)构(gòu)等加(jiā)速布局(jú)，全力抢滩中国证券市场，对(duì)本土(tǔ)证券(quàn)公(gōng)司(sī)既带来(lái)了国际金融机构全(quán)面参与(yǔ)中国(guó)资本市场(chǎng)竞争所(suǒ)形成的(de)冲击，也(yě)带来了通过(guò)与国际金融机构直(zhí)接(jiē)合(hé)作促进业务(wù)发展、提升(shēng)管(guǎn)理水平(píng)的(de)机遇。

　　西部证券也表示，当前(qián)证(zhèng)券行(xíng)业集中度稳中有升，头(tóu)部券商竞争优势更趋明显，业务多元化发展(zhǎn)趋(qū)势初步形成，金(jīn)融科技对行业发(fā)展(zhǎn)理念的变革和(hé)重塑不断深化(huà)，外资券商市(shì)场(chǎng)冲击将(jiāng)逐渐显现，证券行业竞争新格局(jú)正(zhèng)加速(sù)演变(biàn)。

未经允许不得转载：太仓网站建设,太仓网络公司,太仓网站制作,太仓网页设计,网站推广-昆山云度信息科技有限公司 利口酒是什么意思，利口酒可以直接喝吗