民生宏观 · 周(zhōu)君芝(zhī)团队(duì)

　　导读

　　广交会是(shì)中国(guó)“第(dì)一展"，疫(yì)后(hòu)线下广(guǎng)交终于在4月中旬重启。我(wǒ)们(men)赶赴133届(jiè)广交会，把(bǎ)握人(rén)流交织背后的中国(guó)出口暗线。

　　要(yào)点

　　4月中国进出(chū)口商品交易会（即广交会(huì)）疫后重启线下开展，我们随即赶赴广交会开展(zhǎn)专项调研，用另一个视(shì)角(jiǎo)观察中国出口(kǒu)企业现状，并(bìng)捕捉(zhuō)一(yī)些能够反映(yìng)中(zhōng)国(guó)出口长期趋势的(de)线索。

　　通过广交会观(guān)察中国(guó)企(qǐ)业出口状况(kuàng)，有两大天(tiān)然优势。

　　广交(jiāo)会规模最大、商品种类最全、参会(huì)采(cǎi)购商(shāng)数量多且国(guó)别广，被誉为“中国第(dì)一展”。

　　以本届广交(jiāo)会为(wèi)例，展会(huì)面积达(dá)到150万(wàn)平(píng)方米(mǐ)，时间跨度(dù)从(cóng)4月15日至5月5日，按照(zhào)3期分别举办(bàn)，涉及(jí)16个大类品种，基本覆(fù)盖主(zhǔ)要商品。

　　广交会参展企业(yè)所(suǒ)涉及的规模大小和所属地域非(fēi)常(cháng)广泛(fàn)，包括(kuò)大量中小(xiǎo)外(wài)贸企业，也包括行业龙头企业(yè)。广交(jiāo)会(huì)能够(gòu)提供充(chōng)足样本(běn)，便于我(wǒ)们观察中国外贸出口(kǒu)企业群像，这(zhè)是广交会反馈中国出(chū)口信息的第一大优势。

　　对外贸企业而言(yán)，复活的作者是谁，复活的作者是谁外(wài)贸展(zhǎn)会(huì)是重要的拓客渠道。新增(zēng)客(kè)源(yuán)的数量和质量，影响外贸企业长期(qī)新增(zēng)订单。广交(jiāo)会参会客户及参(cān)展氛围，能够为我们把(bǎ)握更长趋(qū)势(shì)的(de)外贸大环(huán)境和出口(kǒu)大趋势提(tí)供线索(suǒ)。这(zhè)是广(guǎng)交会反馈中国出口信息的第(dì)二大优势。

　　本次(cì)广(guǎng)交会调研(yán)复活的作者是谁，复活的作者是谁，我们得(dé)到当下中国出口企(qǐ)业(yè)群(qún)像五点(diǎn)特征，或预示中国出口(kǒu)趋势。

　　趋势一，客流总体旺(wàng)盛，然更多(duō)来自境(jìng)内(nèi)采购商(shāng)，欧美采购商流量明显低(dī)于往年。

　　本次广交会客流(liú)量相对(duì)旺盛，相较(jiào)以(yǐ)往，今(jīn)年境(jìng)内采购(gòu)商明(míng)显增多。境(jìng)内和境外客流(liú)比重达到3:1。往年国内外客户充分交流(liú)时，境内(nèi)和境外采购商比例达到1:1。

　　本(běn)次参展外商以东(dōng)盟、日韩、非洲为(wèi)主，还包含部分中东(dōng)和俄(é)罗(luó)斯客户群(qún)体。欧美客户(hù)数量(liàng)明显下降，意(yì)味(wèi)着高效益客户不足，毕竟欧(ōu)美客户(hù)属于高效益客户。

　　趋势二，“一带(dài)一路(lù)”沿线国(guó)家(jiā)（东(dōng)南亚、俄罗斯和中东）构成中国出口新动能(néng)。

　　与(yǔ)我们之前长三角(jiǎo)出口(kǒu)调(diào)研信息一(yī)致，本次广交会(huì)调研反馈(kuì)，一带一路国(guó)家订单增(zēng)幅较(jiào)大。其中东南亚订单饱满，俄(é)罗(luó)斯和中(zhōng)东因(yīn)订(dìng)单(dān)总量尚(shàng)小(xiǎo)。

　　针对俄罗斯(sī)和中东国家订单，中国不同(tóng)类型出口企业感受存异(yì)。部分企业表(biǎo)示今年对俄(é)快(kuài)速(sù)增(zēng)长，增(zēng)速甚至超过30％；部分企业则表(biǎo)示今年对俄出口(kǒu)并未发生太大变化。

　　趋势三，相(xiāng)较大(dà)型和自主品牌外(wài)贸企(qǐ)业(yè)，小企业和代工(gōng)企业出口压力明显更大(dà)。

　　企业普遍反馈今年海外(wài)需求较过去两(liǎng)年明(míng)显走弱(ruò)，不同规(guī)模(mó)和类(lèi)型企(qǐ)业反馈，它们具体面(miàn)临的出口压力存在明显差异。

　　小(xiǎo)型企业(yè)普遍反(fǎn)馈今年订(dìng)单(dān)明显下滑，中大型企(qǐ)业反(fǎn)馈(kuì)今年订单虽有下(xià)滑(huá)，下(xià)滑程度较轻，甚至(zhì)部分大中型企业(yè)订单略有增长(zhǎng)。

　　相较单(dān)纯的代加工企(qǐ)业，具备自主(zhǔ)品牌的出口企业订单情况相(xiāng)对较好，出口压(yā)力较(jiào)轻。

　　趋势四(sì)，2023年(nián)中(zhōng)国(guó)出(chū)口企(qǐ)业仍面临一定贸易摩擦压力。

　　本次(cì)调研反馈，中国外贸企业(yè)面临(lín)较为普遍的贸易摩擦。不仅传统的欧美发达国家对中国外贸(mào)企业(yè)保有持续的贸易摩擦，甚至(zhì)发展中经济体与中国之间的贸易摩擦也在加剧。

　　例如中国对(duì)非洲地区出(chū)口的(de)贸易摩擦(cā)正在(zài)加剧，主(zhǔ)要方式(shì)为(wèi)加征关(guān)税，目的在(zài)于保护本地制造业(yè)发展(zhǎn)；

　　又例(lì)如，东非共(gòng)同体对外关税税率分三档，终端消费品25％、中(zhōng)间产品10％、原材料和(hé)资本(běn)货物0％。设置关税(shuì)的初衷是为保护本地制造业免受廉(lián)价进口竞争。

　　趋势五，中国出(chū)口企(qǐ)业产业转移范围正(zhèng)在扩大，转移进程(chéng)正在加(jiā)速。

　　调研企业(yè)普(pǔ)遍(biàn)反馈，受关税税率和劳(láo)动力成本因(yīn)素影响，当前中国企(qǐ)业已经开(kāi)始产(chǎn)业(yè)转移。疫(yì)情之后产业转移(yí)浪潮加速，头(tóu)部大型企业是这一轮产业转移浪潮中的主体(tǐ)。

　　目录(lù)

　　正文

　　引言

　　3月中旬，我们开展杭(háng)州外贸专项(xiàng)调研，随后发布《中国出(chū)口的优势与忧(yōu)虑》和《中国产业转(zhuǎn)移的三点现实》两篇(piān)专题报(bào)告，提(tí)示(shì)中国(guó)出口两(liǎng)点超预期表现：

　　一是今年(nián)一季度中国出口(kǒu)订单和金额或将大增，主因去年(nián)底(dǐ)订单(dān)转移至年初；

　　二是疫情之(zhī)后中国出口企业(yè)迎来产业转移浪潮，并影响(xiǎng)中国出(chū)口产(chǎn)品结构。

　　4月中国进(jìn)出口(kǒu)商品交易会（即广交会）疫(yì)后重启线下(xià)开展，我们前往广州进行(xíng)专项调研，从另一个角度观察(chá)中国当下出口现状以及(jí)中国出(chū)口企业面(miàn)临的(de)长期(qī)趋势(shì)。

　　一、外贸展会能够反(fǎn)映出口的大(dà)环境(jìng)和大趋(qū)势

　　对外贸(mào)企业而言，外(wài)贸展会是一个重要(yào)的拓客渠道(dào)，能够(gòu)集中高(gāo)效拓展新(xīn)客户群(qún)体。新增客源的数量和质量，影(yǐng)响外贸企业长期新(xīn)增订单规模(mó)。

　　值得(dé)注意(yì)的是，外贸(mào)展会新拓客户并不意味(wèi)着当期订单(dān)暴增。短期之内(nèi)海关总署统计的出(chū)口(kǒu)订单主要与之前(qián)客(kè)户签(qiān)订的老订(dìng)单相关。外贸展会反映(yìng)的是更长(zhǎng)期的外贸(mào)大环境和出口大(dà)趋势(shì)。

　　二(èr)、广交会为中(zhōng)国最大外贸展会，可观察样本充足

　　广交(jiāo)会作(zuò)为中国最(zuì)大(dà)的进出口商品展会，已经举办133届，为中国历史最(zuì)长的外(wài)贸展会(huì)，被誉为“中国第一展”。

　　广交会(huì)的会展规(guī)模(mó)最(zuì)大(dà)、商品种类最全、企业类型最多、参会采购商数量最多、国(guó)别最广，能够(gòu)为我们观察中(zhōng)国外贸出口(kǒu)现状和趋势提(tí)供(gōng)充足样本。

　　133届广交会(huì)的展会面积达(dá)到150万平方米，时间跨度从(cóng)4月15日至5月5日(rì)，按照3期分(fēn)别举办(bàn)，每期涉及商品(pǐn)种(zhǒng)类(lèi)包括：

　　第一(yī)期(qī)：电(diàn)子及家电、照(zhào)明、车辆及配(pèi)件、机械、五金工具(jù)、建(jiàn)材、化工产品、能源；

　　第二(èr)期(qī)：日用消费(fèi)品(pǐn)、礼品(pǐn)、家居(jū)装(zhuāng)饰品；

　　第三期：纺织服装、鞋、办公(gōng)箱包及休闲(xián)用(yòng)品(pǐn)、医药及医疗保(bǎo)健、食品(pǐn)。

　　133届广(guǎng)交会第1、2期累计(jì)参展企业数(shù)量达到2.5万(wàn)家，参(cān)展数量较多。

　　三、今年(nián)广交会反映当前外贸(mào)环境五点(diǎn)特(tè)征

　　第一，客流旺盛，更多(duō)来(lái)自境内采购商，欧美采购商流量明显低于往年。

　　结合(hé)现场调研企业反馈，本次广(guǎng)交会客流量相当旺盛，但(dàn)相较往期展会，本次广交会开(kāi)放境内(nèi)采购商名额，客(kè)流结构上(shàng)境内采购(gòu)商(shāng)与(yǔ)境外采购商占比为3 ：1。换(huàn)言之，本次展(zhǎn)会(huì)更多人流来自于境内采购商(shāng)，往年内外交流比较充(chōng)分时(shí)，境内和(hé)境(jìng)外采购商比例达到1:1。

　　本次外商结构中，欧美(měi)客(kè)户数量(liàng)明显不(bù)足，本次境外采购商主要(yào)为(wèi)东盟、日韩(hán)、中(zhōng)东(dōng)、俄(é)罗斯和非洲等客户群(qún)体。

　　对中国(guó)外贸企业而言，欧美客户属于高效益客户(hù)，欧美采(cǎi)购(gòu)商数量(liàng)下(xià)降，意味着(zhe)本次广交会反馈(kuì)出来的信息是当下(xià)高效益客户占比有所下(xià)降。

　　根据部(bù)分企业反馈，本次(cì)欧美客户数量偏少，可能(néng)和过去3年欧美跨境电商发展迅速有关，部分采购商已(yǐ)经不直接前往线下展会(huì)。

　　第二，“一带一路(lù)”沿(yán)线国家构成出(chū)口新动能。

　　与(yǔ)近期出口数(shù)据相匹配(pèi)，调(diào)研企业反(fǎn)馈(kuì)“一带一路”国(guó)家的(de)订单增幅较为明显(xiǎn)。除东南亚外，俄罗斯和中东(dōng)整体(tǐ)的(de)采购规模(mó)相对偏小(xiǎo)。

　　因此，针对(duì)俄罗斯和中东客(kè)户(hù)订单，不(bù)同(tóng)企业之间感受(shòu)存(cún)在明显差异(yì)。部分企业表(biǎo)示今年对(duì)俄(é)增长超(chāo)过30％，部分企业则表示对俄出口并(bìng)未增长(zhǎng)。

　　和前次调(diào)研结果相近，企业普(pǔ)遍反(fǎn)馈欧美出(chū)口动能最为疲弱，日韩需求相对(duì)平(píng)稳(wěn)。

　　第三，相较大型和(hé)自主品牌外贸(mào)企(qǐ)业，小企业和(hé)代工企业出口(kǒu)压力明(míng)显更大(dà)。

　　企(qǐ)业普(pǔ)遍反(fǎn)馈目前海外需求较过去2年有明显走弱，不同规模和类型(xíng)的(de)企业(yè)所(suǒ)面临的出口压力存在明显差异。

　　小型企(qǐ)业普遍反馈今(jīn)年订单(dān)下滑明(míng)显，而中大型企业则反馈今年订单虽有下(xià)滑(huá)，但程(chéng)度相对较轻(qīng)，甚(shèn)至部(bù)分企业存在订单略增的情况。

　　此外，相较于单纯的代加(jiā)工企业，具备自(zì)主品牌的(de)外贸企业(yè)反(fǎn)馈今年订单(dān)情况相对较(jiào)好，出(chū)口压力较轻。

　　第四(sì)，2023年(nián)中国出口企业仍面(miàn)临一(yī)定贸易摩擦压力。

　　本次广交会(huì)参展(zhǎn)企业反馈，中国外贸企业正面临较为广泛的贸易摩擦(cā)。中国(guó)和欧美发达国(guó)家(jiā)之间存在贸易摩擦，除此之(zhī)外(wài)，中国企业同样面临其他地(dì)区贸易摩擦增(zēng)大，例如中国对非洲地区出口的贸易(yì)摩(mó)擦正在(zài)加剧，主要方式为(wèi)加征关税，目的在于保护(hù)本(běn)地制造业发展(zhǎn)。

　　2022年(nián)7月东非共(gòng)同(tóng)体(tǐ)正式实行第四档35％的(de)共同(tóng)对外关税的(de)决定，计(jì)划(huà)纳(nà)入的商品包(bāo)括：乳(rǔ)制(zhì)品、肉产品、谷(gǔ)物、食用油、饮料和酒类、食(shí)糖及糖果、水果、坚(jiān)果、咖(kā)啡、茶(chá)叶、鲜花、调味(wèi)品、家具、皮(pí)革品(pǐn)、棉(mián)纺织(zhī)品、服装(zhuāng)、钢铁产品和(hé)陶瓷产品等(děng)。

　　原先东非共体共同对外关税税率(lǜ)分三档，终端(duān)消费(fèi)品25％、中间产品(pǐn)10％、原(yuán)材料(liào)和资(zī)本货物0％。初衷是(shì)保护本(běn)地制造业免(miǎn)受廉价(jià)进(jìn)口竞(jìng)争(zhēng)。

　　第五，中国(guó)出口企业产业转移范围正在扩大(dà)，转移(yí)进(jìn)程正在加(jiā)速。

　　调研企业普遍反(fǎn)馈，受关税税(shuì)率和劳动(dòng)力成本因素(sù)影响，当(dāng)前中(zhōng)国企业存在产业转移。疫情之后产业转(zhuǎn)移浪(làng)潮(cháo)加速，头(tóu)部(bù)大(dà)型(xíng)企业是(shì)产业转(zhuǎn)移的主(zhǔ)要主体。

　　企业反(fǎn)馈产业转移主要流向(xiàng)东南亚(yà)，目前也开始流向非洲等地。产业转移(yí)至当地，生产得到的产成(chéng)品也主(zhǔ)要是为销售于当地。

　　此外(wài)，产业转移对中国出(chū)口(kǒu)份额影响(xiǎng)上，企业反(fǎn)馈和宏观数据表现有所(suǒ)差异。其中，出口份额(é)数据显(xiǎn)示，中国出口劳动密集型(xíng)产品的订单近年来呈现持续(xù)下降；但大(dà)部分调研企(qǐ)业认为转移产能尚不构(gòu)成竞争威胁，向东(dōng)南亚转移(yí)的订单规(guī)模(mó)较小(xiǎo)。

　　风险提示(shì)

　　调研样本(běn)企业数量与范围有限；海(hǎi)外经济衰退超预(yù)期。

　　本文来自(zì)民生(shēng)证券研(yán)究(jiū)院于(yú)2023年5月8日发布的报(bào)告《民生宏观调研系列之三：广交会(huì)下的(de)出口(kǒu)群像》

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