今年以来基金代销机构(gòu)被基金公(gōng)司解约的情形明显增多。

　　近日(rì)，又(yòu)有(yǒu)多家基金公司(sī杨志性格特点及主要事迹概括，杨志性格特点及主要事迹100字)发布与基金代销机构解(jiě)约(yuē)的公告。截至6月(yuè)1日，今(jīn)年以来已有18家(jiā)基金公司宣布(bù)与(yǔ)28家基金(jīn)代销机(jī)构终止合作。而(ér)从机构类型看，中小型独立基金销(xiāo)售机构居多，此外，也(yě)有银行和保(bǎo)险(xiǎn)。

　　值得一提的是，近年来(lái)由于经营不善(shàn)或违(wéi)规，已有多(duō)家基金销售机构主动(dòng)或被动注(zhù)销牌照。

　　业(yè)内人(rén)士认(rèn)为，基金公司与基金销售机(jī)构之间(jiān)的合作本就是双向选择，在高(gāo)质量(liàng)发(fā)展背景下，基金公司严(yán)格筛(shāi)选(xuǎn)代销机(jī)构也是降(jiàng)本(běn)增效(xiào)的(de)主(zhǔ)流选择。未来，基金代销行业优胜劣汰生态或将持续(xù)。

　　公募密(mì)集终止与基金代销(xiāo)机构合(hé)作

　　6月1日，西(xī)部(bù)利得基(jī)金发布(bù)公告，自(zì)2023年6月9日起，终(zhōng)止浦领(lǐng)基金办理该公司旗下基金的相关销售业务。值得注意的是(shì)，今(jīn)年以来(lái)，还(hái)有方(fāng)正富邦基金、平安基金，以及(jí)海富通基(jī)金停止了与(yǔ)浦领基金的基(jī)金销(xiāo)售合作(zuò)关系。

　　5月29日，长(zhǎng)盛基金发布公告(gào)，经与北京虹点(diǎn)基金(jīn)销售(shòu)有限公司、上海凯(kǎi)石财富(fù)基金销售有限公司协商一致，自(zì)2023年5月29日(rì)起，上述基金销售机构(gòu)将不再代理销售公司(sī)旗下(xià)所有公募(mù)基金。

　　就在此前的5月18日，长盛基(jī)金(jīn)也发(fā)布(bù)公告(gào)称(chēng)，与方德保险代(dài)理有(yǒu)限(xiàn)公司(杨志性格特点及主要事迹概括，杨志性格特点及主要事迹100字sī)、民(mín)商基金销售（上海）有限公(gōng)司协商一致，自2023年(nián)5月(yuè)18日起，上述基金销(xiāo)售机构将不再代理公司旗(qí)下所有公募基金(jīn)。自公(gōng)告之日起，上述公司不(bù)再办理本(běn)公(gōng)司旗下基金的开户(hù)、认购、申购等(děng)基金买入的(de)相关业务，只保留赎回(huí)业务，直至(zhì)所有(yǒu)客户赎回全部份额。而在(zài)今年(nián)4月，西部利得基金、上银基金也终止了与民商(shāng)基金的基金销售合作，上银(yín)基金则于2月(yuè)终止与该机(jī)构的(de)合作(zuò)关系(xì)，但也有宝(bǎo)盈基金、万家基金新(xīn)增与民(mín)商基金的销售合作。

　　据(jù)中国基金报记者统计，截至(zhì)6月1日(rì)，今年以来，已有18家基金(jīn)公司宣布(bù)与(yǔ)28家基金代销机构终止合作。

　　其中，2月，有(yǒu)3家基金公司终止合计7家独立基金(jīn)销(xiāo)售机构的合作；3月，有(yǒu)8家(jiā)基金(jīn)公司(sī)终止了(le)合计(jì)17家独立(lì)基金销售机构的(de)代销合(hé)作，其中包括1家保险(xiǎn)公司；4月，有(yǒu)5家基金公(gōng)司终止了(le)合计6家独立(lì)基(jī)金销(xiāo)售(shòu)机构的合作(zuò)；5月以来，则已有9家基金公司宣布终(zhōng)止了合(hé)计(jì)12家(jiā)基金代销机(jī)构的合作，这其中包括(kuò)独立(lì)基金销售(shòu)机构、银(yín)行和保险。

　　目(mù)前这些(xiē)代销机(jī)构(gòu)中，正(zhèng)融基金解(jiě)除合作关系的基金(jīn)公司(sī)最多，年内已有(yǒu)5家；而基金公司中，长盛(shèng)基(jī)金解除合作(zuò)关系最为(wèi)频繁，3月以来几(jǐ)乎每(měi)月(yuè)都会和基金(jīn)代销机构解除(chú)合(hé)作关(guān)系(xì)，目前已累(lèi)计解约(yuē)11家，海富通基金今年2月和(hé)3月分别(bié)解除5家合作关系(xì)，已累(lèi)计(jì)10家(jiā)。

　　严(yán)格筛选代销机(jī)构

　　助推(tuī)降本增效

　　整体来(lái)看，前述被解约的基金销售机构(gòu)多为中小型机构。

　　业内人士表(biǎo)示(shì)，随着代销(xiāo)机构数量(liàng)增多及监管(guǎn)趋严(yán)，近几年(nián)公募基金公司对于(yú)代销机构的选择标准也在提(tí)高。在高质(zhì)量发(fā)展背景下，严格(gé)筛选基金代销机(jī)构(gòu)，也是(shì)实现降(jiàng)本增效的一大(dà)举措(cuò)。

　　一(yī)家(jiā)基金公司内部人(rén)员(yuán)表示(shì)，基金公司(sī)终(zhōng)止与销售机构的合作(zuò)，无非(fēi)是以下三种(zhǒng)情况：一(yī)是基金销量一直得不到有效增长，对基(jī)金公司整(zhěng)体基(jī)金销售(shòu)贡献不大；二是受到监管处罚；三是销(xiāo)售机构主业发(fā)生改变。

　　“实际上，前两(liǎng)年就这样终止过一轮，理由无(wú)非就是(shì)这些。”但该内部人(rén)员也坦(tǎn)言，今年以来(lái)权(quán)益市场低(dī)迷，基金销售困(kùn)难(nán)也加(jiā)速了(le)对尾部销售机(jī)构的淘汰。“上太多(duō)销售合作机构(gòu)，没(méi)有太大意(yì)义，只是徒(tú)增后台工(gōng)作量。”

　　华(huá)林证券董事总经理贾志也表示(shì)，基(jī)金公司终止(zhǐ)与代销机构(gòu)的合作，通常是基(jī)金代销(xiāo)机构(gòu)销售能力较弱，且又受到监(jiān)管(guǎn)的处(chù)罚(fá)，就会很(hěn)果断地解(jiě)除合(hé)作关系(xì)。“基金公司(sī)与基金代销(xiāo)机构的(de)合作是市场化(huà)的，要考虑维(wéi)护成本与合(hé)作的潜力，基金公(gōng)司会依据自身(shēn)的发展状况有选择的(de)与(yǔ)基金代销机构合作。”

　　北方(fāng)一家公募公司(sī)渠道(dào)负责人透露，其(qí)所在公(gōng)司选(xuǎn)择基(jī)金销(xiāo)售公司，有一套(tào)完整的基金销售(shòu)评估办(bàn)法，比如(rú)基(jī)金销售(shòu)保有规模(mó)、机构成立时间、综(zōng)合(hé)能力，以及与哪些公司合作等都(dōu)是考核的要素(sù)，其(qí)中，要(yào)求(qiú)其公募基金销售保(bǎo)有规模排名排名(míng)前(qián)100，是(shì)硬性指标(biāo)。

　　“跟(gēn)基(jī)金销(xiāo)售机(jī)构合作(zuò)后(hòu)，需(xū)要对接系(xì)统(tǒng)，每年要付(fù)出(chū)系统维护成本(běn)，很多销售公司一(yī)年的(de)保有(yǒu)量也没(méi)有多少，甚至都(dōu)覆(fù)盖不了成本。”据该负(fù)责(zé)人(rén)透露，即便(biàn)是前100名，也有相(xiāng)当一部分达不(bù)到标(biāo)准。

　　在贾志看来，基(jī)金公司与基金代销机(jī)构的合作是双向选择，基金公司希望能有销售能力强的(de)机构合作(zuò)，头(tóu)部代销机构(gòu)也会对基(jī)金公司的投研能力，管(guǎn)理规模，也有一定的要(yào)求。

　　此(cǐ)外(wài)，另据某基(jī)金研究人士称，目前基金代销的(de)机(jī)构(gòu)主要分为银行、第三方基(jī)金销售机(jī)构，以及券商，从禀赋来(lái)说，各有(yǒu)千(qiān)秋，比如，银行在渠道方(fāng)面(miàn)基础较(jiào)强，更擅长固(gù)收类产品(pǐn)的(de)服务(wù)，第三方销售渠道线上渠道较强，尤其是蚂蚁(yǐ)、天天(tiān)等互联(lián)网(wǎng)平(píng)台流量形成显著(zhù)护(hù)城河(hé)，随着AI演进，领先地位将更(gèng)加夯实(shí)，而券商是以线下营业部(bù)为抓手，对权益类产(chǎn)品服(fú)务能力较强。

　　贾(jiǎ)志表示，未来(lái)的基金销售(shòu)市(shì)场(chǎng)，主(zhǔ)要(yào)还是在(zài)银(yín)行渠道和头部互联网公司，券商作为后起(qǐ)之秀，也是不容忽视(shì)的力量。

　　马太效应显(xiǎn)著

　　基金代(dài)销行业优胜(shèng)劣汰或将(jiāng)持续

　　近年来(lái)，马太效应(yīng)依然(rán)是(shì)基金销售(shòu)行业所面临的重要趋(qū)势。

　　中国基金业协会最新公(gōng)布的(de)公募(mù)基金销售保有量数据(jù)显(xiǎn)示，一(yī)季度(dù)，三方机构销售增长最(zuì)为明显(xiǎn)，互(hù)联网流量(liàng)优势继续发力，银行(xíng)、三(sān)方、券商代销占比已从过去6：2：2变为接近5:3:2。

　　而(ér)在第三(sān)方独立基金(jīn)销售渠道中，头部机构(gòu)竞争优(yōu)势(shì)更(gèng)为(wèi)突出。截至(zhì)今年一季度(dù)末，公募基金销售保有规模前100强中(zhōng)，21家独立基金销售机构保有(yǒu)2.81万(wàn)亿非货币市(shì)场公募(mù)基金。而(ér)前三名蚂蚁基金、天天基(jī)金(jīn)、腾安基金(jīn)合计保有约(yuē)2.06万亿，占(zhàn)比超73％；对比这21家中排在末(mò)位的泛华普益基(jī)金销售有限公司，其非货币市(shì)场公募基金保(bǎo)有规模为54亿元，首(shǒu)尾差(chà)距十分明显，未上榜的独立基金销售机构保有规模则(zé)更少。

　　另据Wind统计，截至(zhì)6月1日，在全(quán)市场473家基金(jīn)代(dài)销机(jī)构(gòu)中，目(mù)前共(gòng)有26家基金销售机构的代销基金数量在7000只以上，与此同时(shí)，也有(yǒu)111家基(jī)金销售机构代销数(shù)量不(bù)足百只。而(ér)在115家独立基金销售机(jī)构(gòu)中，15家代(dài)销数量在7000只(zhǐ)以上，17家代(dài)销(xiāo)不足白只。其中，还(hái)有(yǒu)6家目(mù)前只跟1家(jiā)基金公司合(hé)作(zuò)。

　　实(shí)际上，近些年(nián)来基金销(xiāo)售行业分化更趋明显，不(bù)少中小型基金销售机构在(zài)行业大洗牌中退场。

　　今年4月18日，根据证监会网站显示，近期(qī)深圳前海凯恩斯(sī)基金销售有限公司(sī)向中国(guó)证(zhèng)券(quàn)监督管理委(wěi)员会提(tí)交了注销公(gōng)募证券投资基(jī)金销售业务(wù)许可证的(de)申(shēn)请，根据《行(xíng)政许可法》《证券投(tóu)资基金法(fǎ)》《公开募集证(zhèng)券(quàn)投资基金销售(shòu)机构(gòu)监督(dū)管(guǎn)理办法》等有关规定(dìng)，中国证券(quàn)监督管(guǎn)理(lǐ)委员会决定注销(xiāo)深(shēn)圳(zhèn)前海凯恩斯基金销售有限公司公募证券投资基金(jīn)销(xiāo)售业务(wù)许可证。

　　同样(yàng)是在4月，上海证监(jiān)局(jú)挂出了注(zhù)销(xiāo)永鑫保险销售服务(wù)有(yǒu)限(xiàn)公司公募证(zhèng)券投资基金销售业务许可证的公示。永鑫保险销售也是目(mù)前第(dì)一(yī)家主动注销(xiāo)基金销售(shòu)牌(pái)照的保(bǎo)险代理(lǐ)公司。

　　实际(jì)上，近年(nián)来，有不少基金代销机构由于经营困(kùn)难(nán)等原因(yīn)，主动注销基金销(xiāo)售牌照，退(tuì)出竞争行业。比(bǐ)如河南(nán)安存基金、科地瑞富基金(jīn)、晟视天下基(jī)金、植(zhí)信基金、唐鼎耀(yào)华基金(jīn)等(děng)多家机构都选择主动注销基(jī)金代销牌(pái)照。

　　不过(guò)，也有机构是由于违规等(děng)原因被吊销牌照，比如，去年12月，上海证监局发布消息，宣(xuān)布(bù)注销上海久富财(cái)富基金销售牌照。此前，泰(tài)诚财富(fù)、财路基金、大泰金(jīn)石(shí)基金等第(dì)三(sān)方代销机构也被吊(diào)销了牌照。

　　业(yè)内(nèi)人士(shì)认(rèn)为(wèi)，严监管态势下，未来基金代销(xiāo)行业优(yōu)胜劣汰(tài杨志性格特点及主要事迹概括，杨志性格特点及主要事迹100字)生态或将(jiāng)持续。

　　编辑：舰长

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