大家好，简(jiǎn)单看(kàn)一个基(jī)金经理(lǐ)，把新能源全(q海南是什么气候类型特点，海南是什么气候类型区uán)部砍仓(cāng)，梭哈AI了。

　　海富通吕越超(chāo)“All in”了AI海南是什么气候类型特点，海南是什么气候类型区ong>

　　这(zhè)个周末，市场都在讨论一个基金经(jīng)理，海(hǎi)富通的吕越超老师。

　　从其管(guǎn)理的海富(fù)通股票混合来看，截至(zhì)去(qù)年年底(dǐ)，持仓(cāng)基本为新能源板块股票。

　　结(jié)果到了(le)今年一季度(dù)末，已经(jīng)基本清仓了新能源，梭哈AI板块。

　　除了海富(fù)通(tōng)股(gǔ)票混合(hé)外，其他三只产(chǎn)品也基本重(zhòng)仓了AI板块。

　　吕(lǚ)越超在一季报称，在一(yī)季(jì)度的(de)操作(zuò)中(zhōng)，本(běn)基金总体把握(wò)住了市场的节奏(zòu)变(biàn)化和(hé)结(jié)构转换，降低了新能 源板(bǎn)块的(de)配置(zhì)权重(zhòng)，较好地把握了(le) TMT 板(bǎn)块(kuài)的(de)投资机会(huì)，组合调整取得了明显的超额收(shōu)益。

　　另外(wài)，他称，中国(guó)特色估值体(tǐ)系所代(dài)表的传统实体行业正在被市场(chǎng)一(yī)部(bù)分“聪(cōng)明(míng)钱”定价，后(hòu)续可能成(chéng)为(wèi)市场最有持续性的一条结构主线。

　　数据显示(shì)，海富通股票混合(hé)今(jīn)年以来涨了14％，其(qí)他三只产品今年(nián)以来均取得正收益(yì)。

　　至于Ai板块(kuài)后(hòu)市(shì)怎么(me)走？

　　中(zhōng)信证券认为，AI主题板块在短期高度依(yī)赖交(jiāo)易，阶段(duàn)性(xìng)失去靠配置(zhì)获取超额(é)回报的(de)特征。TMT板(bǎn)块成交(jiāo)占全市场比重超40％的天数(shù)已累计达(dá)到22天，上一次出(chū)现持(chí)续成交占比(bǐ)超过(guò)40％的板块是2021年7月(yuè)底的电(diàn)力设备及新能源，持续约28个(gè)交易日，在(zài)此期间新能源(yuán)ETF累计收益率(lǜ)仅有2.5％，期间最高累计回(huí)报率为+8.8％，最低(dī)累计回报(bào)率为-4.8％。近期(qī)TMT板块也(yě)呈现出类似特(tè)征，尽管热(rè)闹，但不赚钱。过去两周，科(kē)创芯片ETF、通信ETF、游戏传媒ETF分别出现过6次、6次和5次单(dān)日涨幅(fú)超过(guò)2％的行(xíng)情，最(zuì)大单日涨(zhǎng)幅(fú)分(fēn)别达(dá)到6.0％、4.2％和3.5％，但区间跌(diē)幅达到-1.1％、-2.4％和(hé)-1.6％，若包含其他AI相关主题(tí)ETF在内，平均跌幅(fú)达到-4.5％。两周时(shí)间(jiān)TMT板(bǎn)块累计成交了5.41万亿(yì)元，但总市值反而减少了(le)6717亿元(yuán)，较(jiào)4月第一周降低约(yuē)5.4％，是典型(xíng)的减量(liàng)博弈。

　　而招商证券认为(wèi)，TMT大年(nián)通常分为“春(chūn)季(jì)躁动”“获利回吐”“盛夏攻(gōng)势”“获利了结(jié)”四波行情，春季躁动后(hòu)往往(wǎng)会有一波明显的调整，时间在(zài)1-2个月，幅度在20％左(zuǒ)右。面对这种调整，逢(féng)低(dī)加仓是最佳(jiā)策略(lüè)，因(yīn)为(wèi)往往后(hòu)续(xù)盛夏(xià)攻势大概率创新高。如果今年在业绩披露期结(jié)束后，随着AI+/数(shù)字经济/自主可控等大产业趋势以(yǐ)政府支持力度进一步(bù)加大(dà)、资本开支增(zēng)加、订单增加和产品销量业绩(jì)的(de)改(gǎi)善逐渐被市场所确定，则TMT将会重回上行趋势，进入(rù)盛夏(xià)攻(gōng)势。

　　中泰证券认为，AI等板块或(huò)阶(jiē)段(duàn)性见顶，指数上半年(nián)阶(jiē)段性顶(dǐng)部(bù)亦或(huò)基(jī)本(běn)形成(chéng)本(běn)轮(lún)调(diào)整标志着AI等高位板块或阶段性见顶，指(zhǐ)数上半年阶段性顶部(bù)亦(yì)或(huò)基本形成。本次大幅(fú)调(diào)整主要还是因为在AI相关(guān)板块(kuài)市场情绪(xù)处于极值的情况下，叠加(jiā)上述基本面(miàn)风险(xiǎn)因素逐(zhú)步发(fā)酵，市场内生调整(zhěng)需求(qiú)出(chū)现(xiàn)集(jí)中释(shì)放(fàng)。就资本市场而言，或代表本轮AI+难(nán)以(yǐ)复制2013-2015年互(hù)联网+模式。