就(jiù)在(zài)全球为AI疯狂的(de)时候(hòu)，百年欧洲金融巨头罗(luó)斯柴尔德(dé)家(jiā)族却悄然减仓(cāng)。

　　据(jù)6月2日彭博社(shè)报道，资管机构Edmond de Rothschild的全球(qiú)首席投资官(guān)（CIO）Benjamin Melman透露，公司自2020年年底以(yǐ)来一(yī)直超配英伟达，但(dàn)是(shì)目前已经部分获利了结，现在(zài)所持头寸“要远(yuǎn)远小得多”。

　　据了解，这家(jiā)总部(bù)位(wèi)于(yú)瑞士日内瓦的资管机构为(wèi)拥有200多年历史的欧洲老(lǎo)牌金融世家罗斯柴尔德（Rothschild）家族所有，目前管理资产(chǎn)规模790亿瑞(ruì)郎（约合(hé)871亿美元(yuán)）。

　　持有8年期间(jiān)“踩准”节奏增减持

　　根据Fintel整理的Edmond de Rothschild的持仓(cāng)显示，这家老牌资管(guǎn)机构在2015年英伟达(dá)业aj和耐克的区别是什么，aj和乔丹的区别是什么绩第一爆发之际，就增持了英伟达(dá)。当时的持仓股(gǔ)数一度高达160多万股。

　　然(rán)而英伟达虽然业绩大(dà)爆发，股价(jià)却一直不怎(zěn)么涨。这家资管机构也(yě)不得(dé)不修正(zhèng)自己的错(cuò)误，在(zài)英伟(wěi)达股(gǔ)价的(de)缓慢上(shàng)涨中减持，终(zhōng)于在(zài)2018年一(yī)季度减(jiǎn)持到不足(zú)1万(wàn)股。不过(guò)这个时候(hòu)，英伟达股价也从2015年4美元附(fù)近涨(zhǎng)到了60美元附近，估(gū)计翻了15倍(bèi)。

　　2018年以(yǐ)后，虚拟货币(bì)的上上(shàng)下(xià)下，让英伟达的股价(jià)如做过山车一般。2021年底，虚拟货币的(de)崩盘(pán)，让英(yīng)伟达(dá)的股价也一度腰(yāo)斩。

　　在这(zhè)期间(jiān)，Edmond de Rothschild似乎(hū)每(měi)次都“踩准”节奏(zòu)进行增持和减仓。

　　数据(jù)显示，Edmond de Rothschild第(dì)二次大手(shǒu)笔增持是在2022年(nián)第二季度，虽(suī)然英伟达股价(jià)此后仍然经历了三波下挫，但是(shì)Edmond de Rothschild一路增持，在2022年年(nián)底，增持超过(guò)20万股(gǔ)。

　　今年以来，受AI概念大爆发，英伟(wěi)达作为底层算力代表，股价一度涨超100％，并(bìng)在5月30日(rì)创下419.38美元的新高，总市(shì)值一度超过1万亿美元，差点成为全球第9家市值超1万亿美(měi)元的(de)上(shàng)市企业。

　　“估值教父”清仓

　　与Edmond de Rothschild一样选择高位套(tào)现的，还有(yǒu)被誉为“估值教父”的当代著(zhù)名投资估值专家阿斯沃斯(sī)？达(dá)摩达(dá)兰(lán)（Aswath Damodaran）。

　　据(jù)《巴伦周刊》报道，达摩达兰自2017年以来一直(zhí)在投(tóu)资英伟达，如(rú)今(jīn)已经卖掉了该(gāi)公司的(de)股票。

　　达摩达兰5月30日说：“直到今(jīn)天(tiān)早上英伟达还(hái)在我(wǒ)的投(tóu)资组合(hé)里(lǐ)，最后把它剔除出投资(zī)组合，因为我(wǒ)无(wú)法承(chéng)受(shòu)这样(yàng)的上涨(zhǎng)，一(yī)周内(nèi)市值就增加(jiā)了3000亿(yì)美元，这是在挑战可持(chí)续价值(zhí)的绝对极(jí)限。”

　　达摩达兰估计，英伟(wěi)达目前(qián)在250亿(yì)美元的人工智能芯片市场(chǎng)占有(yǒu)80％的份额，最(zuì)乐(lè)观的预测是，10年后该(gāi)市场规(guī)模将达到3500亿(yì)美元。即使假(jiǎ)设英伟达未来的市场份(fèn)额达到100％，达摩达兰得出的估值也要比(bǐ)近期股价(jià)低20％，“我喜欢(huān)英(yīng)伟达这家公司，但如果作(zuò)为一(yī)项投(tóu)资的(de)话，我怎么都得不出每股(gǔ)400多美元的(de)估(gū)值。”

　　此外，英伟达EVP、CFO Kress Colette也于美国时间2023年(nián)5月30日(rì)持续(xù)出售公司股权。

　　Kress Colette一共出售6124股(gǔ)英伟(wěi)达股权，减持均价(jià)在400.254美元到417.79美元(yuán)，一共(gòng)套现约249万美元(yuán)。

　　华尔街吵翻了

　　有人觉得AI估值太(tài)高，减持了(le)仓位(wèi)，也有人认为英(yīng)伟达(dá)现阶段股价仍偏低(dī)。

　　在(zài)FactSet调查的49名分析师(shī)中，41名对英伟达(dá)给出(chū)买入评级，比去(qù)年10月给予这一评级的人数30人增加约三分之一(yī)。这些分析师对英伟达给出的股价中间值约(yuē)为 450 美元。截至发稿(gǎo)，英伟达的股价报收393.27美元。

　　纽约投(tóu)资研究(jiū)公司伯恩斯坦的分析师(shī) Stacy Rasgon 在(zài)接受 CNBC 采(cǎi)访时(shí)表示，华尔街近(jìn)日纷纷调高英(yīng)伟达目标股价，是因为先前(qián)估测(cè)的获利预期(qī)太低。目前(qián)投资人仍存在不同(tóng)的声音，如方舟投资 CEO Cathy Wood 等(děng)人则表示(shì)，英伟达(dá)估(gū)值过(guò)高，目前已(yǐ)进入泡沫阶段。

　　去年(nián)以来华尔街预测最准(zhǔn)确的(de)分析(xī)师、美国(guó)银(yín)行策略分析师Michael Hartnett在报(bào)告(gào)中表示，科技(jì)股和AI概念股的(de)估值过高，建议投资者(zhě)可以抛(pāo)售美股(gǔ)了。

　　Hartnett称，目前AI概念处(chù)于“婴儿期的(de)泡沫”，而美联储(chǔ)的加息周期或许还(hái)未结束(shù)。过去的泡(pào)沫形成通常是因“宽(kuān)松货(huò)币政策(cè)”而起，以加(jiā)息(xī)结束。以史为(wèi)鉴(jiàn)，他(tā)认为需要(yào)在标普500位(wèi)于4200点(diǎn)时(shí)开始抛售。

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